- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Tuesday, 09 May 2017 19:16
- Hits: 6695
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : รายได้เติบโตโดดเด่น
- INET จับตา Q1 มีแววรุ่ง หลังจาก Q4 ส่งมอบงานล่าช้า ทำให้รายได้จำนวนมากจะมาตกปีนี้แทน ธุรกิจที่ มาแรงคือการจัดเก็บข้อมูลแบบ Cloud ซึ่งล่าสุดสมาชิกในเฟส 1 น่าจะเต็มจนต้องเปิดเฟส 2 ให้กับลูกค้ากลุ่มทุนขนาดใหญ่เข้ามาใช้งาน ซึ่งถือว่ามีการเติบโตเร็วมาก ขณะที่บริษัทลูกมีแผนเข้าตลาดในปีถัดไปด้วย มองดูแล้ว INET มีมูลค่าซ่อนเพียบ ราคาหุ้นที่ปรับฐานมาหลายเดือนสวนทางกับธุรกิจของบริษัทเป็นขาขึ้น ดังนั้น สบายใจได้เลยว่า รายได้เติบโตโดดเด่นแน่ในปี 60 นี้
ขณะที่กราฟลงมาถึงแนวรับที่แข็งแกร่งมาก และ Side way โดย MACD ไต่ขึ้นสวนทางแบบ Bullish Divergence นี้ บ่งบอกแนวโน้มเตรียมขึ้นรอบยาว นอกจากนี้เส้นค่าเฉลี่ย 3 เส้นม้วนรวมกันในที่ต่ำเรียกว่า 3 กษัตริย์อย่างนี้ทีไรรอบใหญ่ในการขึ้นกำลังจะมานั่นเอง ถือเป็นจุดสะสมไม้ต้น ต้านแรก 4.20 บาท ถ้าขึ้นมาถึงตรงนี้เป็นการยืนยันว่ามาแล้ว ของจริงกำลังมา
- SMPC ราคาหุ้นเคยร้อนแรงในปีก่อนกลับย่อตัวลงเมื่อผลกำไร Q4 ชะลอตัว และราคาก็ย่อตัวลงมาเรื่อยๆ จนถึงวันนี้ เหตุผลจากกำไรที่หดตัวเพราะไม่สามารถที่จะปรับราคาขายถังแก๊ซได้ทันใน Q4 แต่ว่าในปีนี้สามารถปรับราคาถังแก๊สได้เหมาะสมกับราคาเหล็กที่เพิ่มขึ้น แถมยังมีออเดอร์ทะลัก เพราะลูกค้าเร่งสั่งกลัวราคาจะแพงกว่านี้ อานิสงส์จึงไหลมาเต็มๆ คาดว่ากำไร 60 พุ่งกว่า 40% ขณะที่ราคาหุ้นลงมาทำให้ค่า Forward PE เหลือ 10 เท่า ต่ำสุดในรอบปีมีเป้า 19 บาท สูงส่งน่าสนใจมาก
กราฟ SMPC ปรับตัวลงมาถึง แนว 14 บาท จน Volume แห้งหมดแล้ว จากนั้นเริ่มเด้งตัว เกิด Double bottom ที่แนว Oversold และเกิดสัญญาณซื้อตามมาแบบแข็งแรง เด็กแนวมองว่าราคาหุ้นจะเริ่มฟื้นตัว มีแนวต้านแรก 16 บาท ไม้ต้นๆ ของรอบใหม่ มือใครยาว สาวได้สาวเอา
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
SET Index
AECS Market Outlook: แกว่งสองทิศทาง
SET ยังคงแกว่งตัวแคบในกรอบแบบ Minor Sideway Up ของแนวขนาน 1,560-1,590 จุด โดยกราฟแท่งเทียนมีรูปแบบกากบาท หมายถึงการ Rebound ในระยะสั้นได้สนับสนุนทิศทางกรอบระยะสั้น แต่ RSI ที่กำหนดทิศทางได้ยาก และปริมาณการซื้อขายที่เบาบาง ทำให้โอกาสการเคลื่อนของ SET นั้นสามารถเกิดได้ทั้งสองทางในวันนี้ โดยแนว Support 1,560-1,562 จุดไม่ควรหลุด หากหลุดจะทำให้กราฟสร้างรูปชายธงลง ขณะที่แนวต้าน 1,575 จุด หากผ่านไปได้จะขึ้นไปถึง 1,585-1,590 จุด ความแน่นอนของทิศทาง จึงต้องเฝ้ามองการชี้ชัดของแนวโน้ม SET ต่อไป
กลยุทธ์
1. เก็งกำไรตามตลาดได้ทั้งสองทาง เล่นระยะสั้น จนกว่าจะผ่านไปทางใดชัดเจน
2. การปิดสูงกว่าเปิดถือเป็นแนวโน้มเชิงบวกในการถือหุ้นกลับบ้าน
3. การปิดต่ำกว่าเปิด หรือปิดหลุดแนว 1,562 จุด มีความเสี่ยง ให้ถือหุ้นน้อยลง
บทสรุปการลงทุน:
Stock Picks:
SALEE, UNIQ, MONO
แนวรับ: 1,555 1,562
แนวต้าน: 1,575, 1,580
SALEE: พร้อมกระชากตัว
ราคาปิด: 1.92 บาท
แนวรับ : 1.90 บาท
แนวต้าน: 2.00 2.25 บาท
Stop Loss: 1.88 บาท
กราฟ SALEE อ่อนตัวลงถึงแนว Oversold และเริ่มส่งสัญญาณ Rebound ใน Stochastic โดยคาดหมายการดีดตัวจากแนว Support ไปยังแนวต้านแรก 2 บาท และอาจปรับตัวขึ้นต่อไปยัง 2.25 บาท ทั้งนี้วอลุ่มที่เบาบางทำให้การกระชากตัวเกิดขึ้นได้ง่าย แนะนำ “ซื้อ”
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน Technical Analyst ID: 049732 [email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futures
มุมมองทางทฤษฎี: ขาขึ้นเริ่มหมดแรง
BASIS (S50M17-SET50): เมื่อวานนี้ Basis (S50M17-SET50) เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 1.58 จุด โดย Basis ปัจจุบันอยู่ที่ระดับ +1.54 จุด ยังคงต่ำกว่า Theory Basis ที่ +2.09 จุด ระยะสั้นสะท้อนมุมมองเป็นลบ ของนักลงทุนที่มีต่อ SET50 Index (อัพเดทปัจจุบันหุ้นในกลุ่ม SET50 ขึ้นเครื่องหมาย XD ในรอบนี้ครบทั้งหมดแล้ว)
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 1.04x เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.05x ขณะที่ฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.50x ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.01 แสดงให้เห็นว่า ระยะสั้นสะท้อนมุมมองเป็นลบกลัวความเสี่ยงขาลงก่อนวันหยุด
Volume-Open Interest Analysis: เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมานี้พบว่า Price Action ของ SET50 Index Futures ที่เป็น Active Contracts ปิดเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากวันก่อนหน้า แต่ปริมาณซื้อขาย (Volume) ใน SET50 Index Futures 4 Series หลัก (M17, U17, Z17 และ H18) ปรับลดลง 12.8%DoD และสถานะคงค้าง (Open Interest) ปรับลดลง 0.94%DoD ส่งสัญญาณหมดแรงที่จะขึ้นต่อ
Technical Analysis
มุมมองด้านเทคนิค: คาดผงกหัวลง
เมื่อวานนี้ S50M17 ยังคงไม่สามารถผ่านแนวต้านจิตวิทยาที่ 1,000 จุด พร้อมกับ Volume ที่ลดลง เหมือนเข็นครกขึ้นภูเขา ยิ่งสูงยิ่งหนัก ยิ่งนานยิ่งเมื่อย ย่อมต้องผ่อนแรงบ้าง อีกทั้งแนวโน้มย่อยยังคงแกว่งแบบ Sideway ในกรอบแคบ โดยปัจจุบันแกว่งตรงกรอบบน ดังนั้นจึงยังคงแนะนำเดิม คือ "ขึ้นแตะ 1,000 จุด เปิด Short" และเมื่อลงเข้าใกล้ 990 จุด กลับมาเปิด Long
กลยุทธ์การลงทุนวันนี้
Outright Trading: เปิด Short S50M17 ตรงต้าน 1,000 จุด รอทำกำไรตรงรับ 990 จุด และตั้ง Stop loss ไว้ที่ 1,005 จุด
Spread Trading: รอเปิด Long Spread S50M17U17 (Long S50U17 Short S50M17) เมื่อ Spread ต่ำกว่า -6.7 จุดเพื่อรอทำกำไรเมื่อ Spread มากกว่า -4.7 จุดขึ้นไป
AEC Securities Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: แกว่งสองทิศทาง
Stock Picks: SALEE, UNIQ, MONO
เด็กแนว: INET, SMPC
-------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (P.2)
• ตลาดหุ้นต่างประเทศปิดซบเซาจากกระแสเฟดขึ้นดอกเบี้ยและ ศก.จีนที่ชะลอลง
Market Outlook
• วันนี้คาด SET แกว่งตัวกรอบแคบระหว่าง 1,560-1,580จุด หลังยังไม่มีปัจจัยใหม่ และ นักลงทุนชะลอดูผลดำเนินงานช่วง 1Q60 ของ บจ. ที่กำลังทยอยไล่ประกาศออกมา
Market Factors
• (+) ตลาดหุ้น DJIA ปิด +0.03%DoD หลังผลเลือกตั้งประธานาธิบดีฝรั่งเศสเป็นไปตามคาด
• (+) ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิด +0.5%DoD หลังมีข่าวโอเปกกำลังพิจารณาขยายเวลาปรับลดกำลังผลิตออกไปอีก 9 เดือนหรือมากกว่า จากกำหนดเดิมที่จะสิ้นสุดในเดือน มิ.ย. นี้
• (+/-) วันนี้ปัจจัยในประเทศติดตามคมนาคมเสนอที่ประชุม ครม. เห็นชอบสร้างรถไฟฟ้าสายสีชมพู (แคราย-มีนบุรี) และสายสีเหลือง (ลาดพร้าว-สำโรง) ซึ่งคาดเริ่มก่อสร้างปลายปี
• (+/-) วันนี้ติดตามข้อมูล ศก.ที่สำคัญ ได้แก่ สต็อกสินค้าคงคลังภาคค้าส่งเดือน มี.ค. ของสหรัฐฯ และยอดขายรถยนต์เดือน เม.ย. ของจีน
Investment Strategy
• กลยุทธ์ลงทุนแนะนำ “Selective Buy” ในหุ้นที่คาดจะ Outperform ตลาด ดังนี้
1) กลุ่มที่คาดงบ 1Q60 จะออกมาโตเด่น ได้แก่ CPALL,ROBINS, EA, JWD, SAWAD, MTLS, LIT, WICE, WORK, D
2) กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากนโยบาย EEC ได้แก่ ROJNA, WHA, EASTW, WICE
Market Talks and News
• MONO (BUY:[email protected]): ช่วง 1Q60 พลิกมีกำไร 23 ลบ. จากที่ขาดทุนช่วง 1Q59 อยู่ 80 ลบ. ซึ่งเป็นผลจากรายได้รวมที่โต 30.3%YoY ซึ่งหลักๆ มาจากการโตในรายได้ธุรกิจทีวีดิจิตอลช่อง MONO29 ที่มีเรตติ้งพุ่งต่อเนื่องและการคุมต้นทุนที่ดี ส่วนทั้งปี 60 คาดพลิกกำไร 327 ลบ. จากมี Content ที่แข็งแกร่งทำให้ช่อง MONO29 ติดตลาดและมีเรตติ้งสูงเป็นอันดับ 4 + ราคาหุ้นยังมี Upside 11% และคาดให้ Div. Yield ปีนี้ราว 1.0% แนะนำซื้อ
• ASEFA (BUY: Consensus [email protected]):ปี60 คาดกำไรโต9.8%YoY จากมีBacklog ณสิ้น ปี 59 ที่ 1.8 พัน ลบ. (60%-70% จะรับรู้เป็นรายได้ในปีนี้) และอานิสงส์จากเร่งลงทุนโครงการนำสายไฟฟ้าลงดินโครงการสนามบินสุวรรณภูมิ,รถไฟฟ้าสายสีต่างๆ, โครงการดาต้าเซ็นเตอร์และพลังงานทดแทนซึ่งหนุนคำสั่งซื้อสวิทช์บอร์ดเพิ่มขึ้น + Upside 21.0%
• MTLS (BUY:[email protected]): ช่วง 1Q60 คาดกำไรโตสดใส YoY และทั้งปี 60 คาดโต35.3%YoY จากดีมานด์สินเชื่อที่มีอยู่มากอีกทั้งยังมีกลยุทธ์กระจายสาขาให้ครอบคลุมโดยปีนี้ตั้งเป้าขยายสาขาอีก 600 สาขาขณะที่คุณภาพสินเชื่ออยู่เกณฑ์ดีจากนโยบาย NPL ที่รัดกุมและความสามารถในการเก็บหนี้ที่มีประสิทธิภาพ +Upside 10.5% คงแนะนำ “ซื้อ”
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก PYLON, AOT
08-May-17 Change (pts.) 05-May-17
SET Index 1,568.02 -1.00 1,569.02
SET50 Index 996.56 -0.68 997.24
SET100 Index 2,243.63 -0.85 2,244.48
High 1,571.42 Gainers 454
Low 1,565.74 Unchanged 461
Value (Bt m) 35,388.21 Losers 639
Volume (*000) 6,513,600
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 15.26 13.68 12.42
EPS Growth (%) 7.59 11.56 10.15
EV/EBITDA (x) 9.81 9.09 8.53
FWD PBV (x) 1.87 1.74 1.61
Dividend Yield (%) 3.00 3.29 3.55
ROE 10.33 11.21 11.98
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 8-May-17 WTD MTD YTD
Institution 459.96 459.96 4,371.61 39,657.61
Proprietary (260.88) (260.88) (337.95) 3,032.57
Foreign 592.68 592.68 (2,537.84) 5,555.60
Individual (791.76) (791.76) (1,495.82) (48,245.79)
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
ชวิศ หวังมุทิตากุล (ID. 059559) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน (ID. 049732) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
