- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Friday, 07 April 2017 18:59
- Hits: 22393
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : เตรียแรงได้เลย
- INET คงต้องมาตามดูว่าปี 60 จะมีอะไรเด็ดหรือเปล่า หลังจากบริษัทมีการลงทุนไปหลายตังค์เกี่ยวกับระบบจัดเก็บข้อมูล ตั้งเป้าเป็นผู้นำระบบ Cloud รวมทั้งระบบอินเตอร์เน็ต ที่ยังมีงานรออยู่อีกไม่น้อย โดยเฉพาะอินเตอร์เน็ตหมู่บ้าน และคงจะไปไกลให้ใช้กันทุกโรงเรียนต่างจังหวัด บนเขา หรือพื้นที่ห่างไกล อนาคต INET จึงสดใส เพราะระบบไร้สายยังไงก็ต้องโต ขณะที่กราฟราคาหุ้นลงมามากเกินไป และยังคงสภาพของขาขึ้นระยะยาวแบบยกฐาน และ Oversold จึงเป็นสัญญาณเก็บหุ้นแล้ว สะสมไว้เตรียแรงได้เลย
- SMIT พบอีกแล้ว หุ้นซ่อนค่าที่โลกลืม โดดเด่นในการเป็นผู้ผลิตเครื่องจักรโรงงานอุตสาหกรรม เช่นเครื่องประหยัดพลังงาน เครื่องตัดกระดาษ เครื่องในกลุ่มงานอิเล็คโทรนิคส์ ถือว่าเป็นงานที่มีความชำนาญเฉพาะ และไม่ต้องกังวลกับราคาเหล็ก เนื่องจากสินค้ามี Value สูง จึงบวกมาร์จิ้นได้เยอะแยะ ซึ่งสิ่งนี้เอง ทำให้บริษัทมีกำไรเติบโตแบบเงียบๆ ซ่อนมูลค่าไว้ให้นักลงทุนขุดค้น ผลประกอบการปีที่ผ่านมามีกำไร 196 ล้านบาท ทุบสถิติในรอบหลายปีที่ผ่านมา
กำไรสะสมสูงแตะขอบฟ้า กว่า 1.1 พันล้านบาท เทียบสินทรัพย์ 2.4 พันล้านบาท และแทบไม่มีหนี้สิน นี่คือหุ้นทรงคุณค่าแก่การถูก Take over อย่างมาก เพราะกำไรโต ผู้ถือหุ้นใหญ่มีน้อยราย และราคาหุ้นยังไม่วิ่งไปไหน ค่า PE 12 เท่า ขณะที่ตัวอื่นๆ ในกลุ่ม PK, UEC, TMC มีค่า PE สูงกว่านี้มาก หากให้กำไรขยายตัวเพียง 10% และให้ค่าพีอีพื้นฐานเพียง 20 เท่าราคาที่เหมาะสมของหุ้นตัวนี้ เบาะๆ ก็ต้องไม่ต่ำกว่า 8.5 บาทเลย ส่วนกราฟกำลังจะขึ้นไปทดสอบ 5.70 บาท หลังจากนั้นควรจะวิ่งไป High เดิมต่อเลย เพราะ MACD เกิดสัญญาณซื้อแล้วนั่นเอง
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook: เล่นไปตาม MACD
กราฟ SET ยังคงแกร่งตัวแคบ โดยยังไม่สามารถสร้าง High ใหม่ทะลุ 1,585 จุด แต่ยกระดับการปิดให้สูงขึ้นแบบยกฐานเป็นแนว Sideway Up แบบช่องแคบ ข้อดีคือ กราฟจะไต่ระดับไปเรื่อยๆ ทั้ง High และ Low แต่มีข้อเสียคือ เส้นแนวรับอยู่ใกล้แท่งกราฟ หากอ่อนตัวหลุดแนวรับมากเกินไปจะเกิดสัญญาณขายเป็นรูปชายธง นอกจากนี้การไม่สามารถสร้าง High ใหม่ที่เด็ดขาด ทำให้ MACD มีความเสี่ยงที่จะโค้งตัวลง และหากตัดเส้นค่าเฉลี่ยลงมาจะเป็น Sell Signal ครั้งสำคัญ ดังนั้นให้ระมัดระวังทิศทาง MACD โดยหาก SET อ่อนตัวที่ต่ำกว่า 1,576 จุด จะเกิดแนวโน้มเชิงลบ
กลยุทธ์
1. เก็งกำไรตามตลาด กำหนดจุด Cut เมื่อหลุด 1,576 จุด
2. หากทรงตัวแคบ หรือปิดสูงขึ้นถือหุ้นกลับบ้านได้
3. หากอ่อนต้ว หรือปิดต่ำลง ให้ถือหุ้นน้อยลง
บทสรุปการลงทุน:
Stock Picks: TRUBB, STPI, STA
แนวรับ: 1,570 1,575
แนวต้าน: 1,590 1,595
TRUBB: ยกฐานใหม่
ราคาปิด: 2.14 บาท
แนวรับ : 2.10บาท
แนวต้าน: 2.40 บาท
Stop Loss: 2.08บาท
กราฟ TRUBB ดีดตัวขึ้นเหนือกรอบสามเหลี่ยม และทำให้ MACD ตัดเส้นค่าเฉลี่ยชี้ขึ้นอีกครั้งหนึ่ง โดยสัญญาณนี้ยืนยันการกลับตัวขึ้น เนื่องจาก MACD เกิด Divergence เชิงบวก และจะทำให้ราคาหุ้นเดินหน้าต่อได้ มีเป้าหมายถัดไปที่ 2.40 บาท แนะนำซื้อ
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน Technical Analyst ID: 049732 [email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
AECS Derivatives Signals
SET50 Futures: ระวังแรง Take Profit!!! เมื่อวันพุธที่ผ่านมานี้ SET50 Index (Spot) แกว่งในกรอบแคบ เช่นเดียวกับ S50M17 โดย Basis (S50M17-SET50) เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.75 จุด โดย Basis ปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -4.23 จุด ใกล้เคียง Theory Basis ที่ -4.34 จุด (Basis ติดลบ เพราะช่วง 7 เม.ย.- 8 พ.ค. 60 หุ้นในกลุ่ม SET50 ขึ้นเครื่องหมาย XD ทั้งหมด 24 บมจ. และผลจากปันผลคาดกระทบ SET50 Index 9.4 จุด) และหากพิจารณา Price Action พบว่า S50M17 ยังคงติดแนวต้าน ที่ 1,000 จุด ซึ่งเป็นทั้งแนวต้านจิตวิทยาและ Downtrend Line (High to High) ดังนั้นระวังแรง Take Profit กดดันดัชนี
USDTHB Futures: แม้ค่าเงินบาทจะรีบาวด์บริเวณแนวรับที่ 34.3 THB/USD ซึ่งเป็นระดับกรอบล่างของ Downtrend Channel (Weekly Chart) จากแรงหนุนของ Dollar Index ที่แข็งค่าต่อเนื่อง หลังยืนเหนือแนวรับจิตวิทยา 100 จุด โดยค่าเงินบาทมีแนวต้านถัดไปที่ 35.0 THB/USD แต่เนื่องจากเข้าใกล้วันหยุดยาว (วันสงกรานต์) ซึ่งมีความเสี่ยงสภาพคล่องลดลง ดังนั้นแนะนำชะลอการลงทุน
Gold Futures: ระวังความเสี่ยงวันหยุดยาว!!! เช้านี้ราคาทองโลกปรับเพิ่มขึ้นจนทดสอบแนวต้านที่ 1,263 USD/Oz (Previous High) อย่างไรก็ดีขัดแย้งกับ Dollar index ที่ยังคงแข็งค่าขึ้นต่อเนื่อง โดยในอดีตทั้ง 2 สินทรัพย์มีทิศทางที่สวนทางกัน (ราคาทองโลกและ Dollar Index มีค่าสหสัมพันธ์ในรอบ 1 ปีที่ -0.40) ทำให้ภาพแนวโน้มของทองโลกยังไม่ชัดเจน บวกกับ ตลาดอนุพันธ์ (TFEX) ปิดทำการซื้อขายเนื่องในวันสงกรานต์ช่วง 13-14 เม.ย. นี้ ขณะที่ราคาทองโลกไม่ได้หยุดการซื้อขาย ดังนั้นเพื่อลดความเสี่ยงดังกล่าวจึงแนะนำทยอยปิดสถานะ Gold Futures ออกมาก่อน
AEC Securities Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: เล่นไปตาม MACD
Stock Picks: TRUBB, STPI, STA
เด็กแนว: INET, SMIT
-------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (P.2)
• นักลงทุนทั่วโลก จับตาผลประชุมระหว่างทรัมป์และสี จิ้นผิง
Market Outlook
• วันนี้คาด SET แกว่งตัวระหว่าง 1,575-1,590 โดยยังมองดัชนีมีโอกาส Sideway Up จากแรงหนุนหุ้นกลุ่มพลังงานหลังราคาน้ำมันดิบปรับขึ้น อย่างไรก็ดี Upside น่าจะจำกัด เนื่องจากระยะสั้นยังขาดปัจจัยบวกใหม่ อีกทั้งคาดว่านักลงทุนจะรอจับตาผลการประชุมระหว่างประธานาธิบดีสหรัฐฯ และจีนที่จะเสร็จสิ้นในวันศุกร์นี้
Market Factors
• (+) ตลาดหุ้น DJIA ปิด +0.07%DoD ขานรับจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานลดลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 5 สัปดาห์
• (+) ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิด +1.1%DoD หลังตลาดคาดกลุ่มประเทศโอเปกและประเทศนอกกลุ่มจะบรรลุข้อตกลงขยายเวลาปรับลดกำลังการผลิตไปจนถึงเดือนธ.ค.ปีนี้ได้
• (+/-) วันนี้จับตาการประชุมผู้นำของ 2 ชาติอย่างสหรัฐฯ และจีน ซึ่งคาดจะมีการหารือประเด็นการค้าและนิวเคลียร์ของเกาหลีเหนือและตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯประจำเดือน มี.ค.
Investment Strategy
• ภายใต้ภาวะตลาดหุ้นที่ยังขาดปัจจัยหนุนเด่นชัดและดัชนีมีโอกาสปรับฐาน ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนแนะนำ “ซื้อเมื่ออ่อนตัว” ในหุ้นที่มีพื้นฐานดีหรือมีปัจจัยบวกเฉพาะ ดังนี้
1) กลุ่มพลังงานได้อานิสงส์ถอน NOC/ราคาน้ำมันฟื้น ได้แก่ PTT, PTTEP
2) กลุ่ม ธพ. ที่ใกล้ประกาศงบ 1Q60/ดอกเบี้ยขาขึ้น ได้แก่ BBL, SCB, KBANK
3) หุ้นอิงประโยชน์นโยบาย ศก. พิเศษตะวันออก (EEC) ได้แก่ WHA, ROJNA, WICE
4) หุ้น Mid-Small ที่คาดกำไรโตดีปีนี้ ได้แก่ CBG, BJC, BA, ANAN, FN
5) 2Q60 Top picks ได้แก่ ARROW, BA, ROBINS, TSR, EPG, JWD และ WICE
Market Talks and News
• MINT (BUY:TP@40): ปี 60 คาดกำไรปกติพลิกโต 12.1%YoY หลังบรรยากาศในไทยกลับสู่ภาวะปกติและธุรกิจโรงแรมในต่างประเทศทั้งมัลดีฟส์, บราซิล, โปรตุเกสมีแนวโน้มดีขึ้น +Upside 6.7% และมีเงินปันผลจ่ายหุ้นละ 0.35 บาท (XD 10 เม.ย.) จึงแนะนำ “ซื้อ”
• PLANB (BUY: Consensus: [email protected]): ปี60 คาดกำไรโต 60%YoY และโตต่อ 43.8%YoY ในปี 61 จากแนวโน้ม Utilization Rate ที่ฟื้นตัว, Capacity ที่ขยายตัวและ Ad Rate ที่เพิ่มขึ้น +มีUpside 22% จึงแนะนำ “ซื้อ”
• BANPU (BUY: Consensus [email protected]): ปี 60 คาดกำไรโต 450%YoY จากราคาขาย ถ่านหินที่เพิ่มขึ้นและการรับรู้ผลดำเนินงานโรงไฟฟ้าหงสา, โรงไฟฟ้าถ่านหินที่จีนและโรงไฟฟ้า Solar ที่จีนและญี่ปุ่น +มีUpside 12.2% จึงแนะนำ “ซื้อ”
• BA (BUY:[email protected]): ปี 60 คาดกำไรโต 29.2%YoY จากกลยุทธ์เชิงรุกที่เข้มข้นขึ้นทั้งการเพิ่มความถี่ในเส้นทางการบินเดิมการเพิ่มเส้นทางการบินใหม่การขยายฝูงบินและการปรับปรุงพื้นที่ในสนามบินสมุย + ราคาหุ้นยังมี Upside 38.1% จึงคงแนะนำ “ซื้อ”
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก SPALI, MCOT
05-Apr-17 Change (pts.) 04-Apr-17
SET Index 1,582.12 -1.70 1,583.82
SET50 Index 1,000.13 -0.85 1,000.98
SET100 Index 2,254.40 -1.27 2,255.67
High 1,585.46 Gainers 404
Low 1,577.36 Unchanged 435
Value (Bt m) 43,456.54 Losers 650
Volume (*000) 7,984,898
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 15.52 13.90 12.59
EPS Growth (%) 9.82 11.67 10.46
EV/EBITDA (x) 9.89 9.18 8.48
FWD PBV (x) 1.89 1.77 1.64
Dividend Yield (%) 2.96 3.25 3.47
ROE 10.41 11.19 11.98
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 5-Apr-17 WTD MTD YTD
Institution (279.53) 881.13 881.13 28,380.41
Proprietary 1,101.89 1,521.45 1,521.45 1,141.06
Foreign 370.28 1,747.13 1,747.13 8,034.22
Individual (1,192.64) (4,149.71) (4,149.71) (37,555.69)
AECS - Fundamental and Strategic Team
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
ชวิศ หวังมุทิตากุล (ID. 059559) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน (ID. 049732) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
