- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Friday, 31 March 2017 18:48
- Hits: 14298
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว ; กำลังพอดีคำเลย
- SR เห็นสยามราชเป็นหุ้นตัวเล็กก็จริง แต่ดูเหมือนว่าจะปูทางธุรกิจค่อนข้างดีทั้งการรับเหมาก่อสร้าง งานด้านพลังงาน เช่น ทำปั๊ม NGV และล่าสุดบุกเข้าซื้อโรงไฟฟ้า ทำการขายไฟซะเอง โดยตั้งเป้าซื้อโรงไฟฟ้า 3 แห่ง และเข้าประมูลโรงไฟฟ้าหน่วยราชการ ผลประกอบการปีที่ผ่านมาขยายตัวดี ดูส่วนของทุนแล้วสบายๆ มีหนี้ต่ำ อีกทั้งผู้สอบบัญชีก็เป็นระดับ Inter ดังนั้นถือว่ามีมาตรฐานสูง ทำให้โอกาสในอนาคตการร่วมทุนกับใครทำได้ง่าย ถือเป็นบริษัทที่ น่ามองในระยะยาวตัวหนี่งก็ว่าได้
ในเมื่อฐานของทุนยังต่ำ ดังนั้นเมื่อมีกำไรเพิ่มขึ้นแค่ปานกลางจะทำให้มูลค่าหุ้นเพิ่มขึ้นมาก สำหรับงานในมือรอรับรู้ต้นปีมี 600 ล้านบาท รับรู้ทั้งหมด ยังไม่นับงานใหม่ โอกาสเติบโตทั้งปีจึงค่อนข้างสูง ขณะที่ราคาหุ้นกำลังตั้งทรงแบบ V-shape มีสัญญาณซื้อใน RSI แนวต้านที่ 4.00 บาทถือว่า Upside ระดับ 19% ของการเก็งกำไรกำลังพอดีคำเลย
- PERM หุ้นเหล็กตัวที่ติดอันดับความร้อนแรงของรอบที่แล้วต้องยกให้พี่เพิ่ม บทจะวิ่งก็ซิ่งเป็นจรวด เนื่องจากกำไรขยายตัวแรงเป็นเหตุให้ราคาหุ้นกระชากตัวบ่อยๆ หลังประกาศงบสิ้นปีคว้ากำไรระดับ 412 ล้านบาท ถือว่าเติบโตระเบิดเถิงเทิงจากปีก่อนหน้าที่ขาดทุนบักโกรกกว่า 263 ล้านบาท ส่งผลให้ค่า PE ของหุ้นลงมาต่ำเพียง 5.04 เท่า ถูกฝุดๆ ขนาดนั้น ในปี 60 ตั้งสมมุติฐานว่ากำไรเติบโตแค่ 10% จะทำให้มี EPS ที่ 0.90 บาท เบาะๆ เบาๆ เลยขอบอก
เราสามารถประเมินมูลค่าที่เหมาะสมด้วยค่า PE ระดับ 8 เท่า เป้าหมายราคาคือ 7.20 บาท ขณะที่แนวโน้มกราฟสร้างรูปแบบ Head & Shoulder ชัดมาก สัญญาณซื้อดูดี มีเป้าหมายในการทดสอบที่ 4.60 และ 5.20 บาทกันเลย มือใครยาว สาวได้สาวเอา
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook: ยกฐานสูงขึ้น
SET กลับมาเดินหน้าบวก หลังจากผันผวนในระยะแรกของตลาด โดยแรงซื้อเข้ามาหนาแน่นในช่วงบ่าย และผลักดันให้กราฟแท่งเทียนส่งสัญญาณเชิงบวกในวันนี้ โดยการฟอร์มตัวของกราฟยังคงรักษารูปแบบ Head & Shoulder ได้ ขณะที่ RSI ที่ปักหัวลงใน วันก่อนหน้าสามารถที่จะเด้งตัวกลับขึ้นมา และมีทิศทางที่สูงขึ้นในวันนี้อีกทั้งต่ำกว่าแนว Overbought จึงทำให้ประเมินได้ว่าแนวโน้มของ SET ในวันนี้จะเคลื่อนไหวในเชิงบวก ได้เปรียบกว่า คาดว่ากราฟแท่งเทียนจะยกระดับไปยังกรอบบนที่ 1,585-1,595 จุดถัดไป
กลยุทธ์
1. เก็งกำไรตามจังหวะตลาด แต่ไม่ควรไล่ซื้อในขณะที่ตลาดบวกมาก
2. หากปิดสูงกว่าเปิด จะส่งสัญญาณบวกต่อไป ให้ถือหุ้นกลับบ้าน
3. หากปิดต่ำกว่าเปิดสัญญาณแท่งเทียนจะย่อตัววันรุ่งขึ้น ให้ถือหุ้นน้อยลง
บทสรุปการลงทุน:
Stock Picks: KCM, GUNKUL, MEGA
แนวรับ: 1,570 1,575
แนวต้าน: 1,585 1,595
KCM: เดินหน้า W-Shape
ราคาปิด: 1.12 บาท
แนวรับ : 1.10 บาท
แนวต้าน: 1.35 บาท
Stop Loss: 1.08 บาท
กราฟ KCM ปรับตัวขึ้น สร้างรูปแบบ W-shape ในกราฟสัปดาห์ และ Stochastic เพิ่งโค้งตัวขึ้นจากแนว Oversold ทำให้ช่วงการปรับขึ้นได้กว้างเพราะเป็นต้นรอบของรูปแบบทั้งหมด คาดว่าราคามีโอกาสทดสอบต้าน 1.35 บาทได้ แนะนำซื้อ
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน Technical Analyst ID: 049732 [email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
AECS Derivatives Signals
SET50 Futures: ระวังแรงขายทำกำไร!!! เมื่อวานนี้ SET50 Index (Spot) ปรับเพิ่มขึ้น +0.39%DoD ขณะที่ S50M17 ปิด +0.23%DoD ส่งผลให้ Basis (S50M17-SET50) ลดลงจากวันก่อนหน้า 1.59 จุด โดย Basis ปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -6.32 จุด ใกล้เคียง Theory Basis ที่ -7.99 จุด (Basis ติดลบ เพราะช่วงเดือน เม.ย.-พ.ค. 60 หุ้นในกลุ่ม SET50 ขึ้นเครื่องหมาย XD ทั้งหมด 26 บริษัท และผลจากปันผลคาดกระทบ SET50 Index 12 จุด) และหากพิจารณา Price Action พบว่าวานนี้ S50M17 ทำ New High และปิดตรงกรอบบน Sideway ที่ 995 จุด ดังนั้นระวังความผันผวนที่สูงขึ้นจากแรงขายทำกำไร
USDTHB Futures: แม้ค่าเงินบาทจะยังคงต่ำกว่าแนวรับค่าเฉลี่ยทั้งระยะสั้นและระยะยาว (EMA5วัน, 20วัน, 60วัน และ 120วัน) อย่างไรก็ดี Weekly Chart ของค่าเงินบาทพบว่ามีแรงซื้อกลับทำให้ไม่หลุดบริเวณแนวรับที่ 34.3 THB/USD ซึ่งเป็นระดับกรอบล่างของ Downtrend Channel อีกทั้งยังมีแรงหนุนจาก Dollar Index ที่กลับมาแข็งค่าขึ้น ยืนเหนือแนวรับจิตวิทยา 100 จุด แต่สัญญาณซื้อยังไม่แข็งแรง แนะนำ Wait&See
Gold Futures: คาดลงต่อ!!! ด้วย Dollar Index ที่กลับมาแข็งค่าขึ้น กดดันให้ราคาทองโลกไม่สามารถผ่านแนวปะทะที่ 1,260 USD/Oz พร้อมกับเผชิญแรงขายทำกำไรกดดันให้ปรับตัวลงต่อ (ราคาทองโลกและ Dollar Index มีค่าสหสัมพันธ์ในรอบ 1 ปีที่ -0.39) โดยทองโลกมีโอกาสลงไปทดสอบแนวรับที่ 1,200 USD/Oz
AEC Securities Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: ยกฐานสูงขึ้น
Stock Picks: KCM, GUNKUL, MEGA
เด็กแนว: SR, PERM
-------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (P.2)
• ตลาดหุ้นส่วนใหญ่ปรับขึ้นขานรับตัวเลข ศก. สหรัฐฯ ที่สดใสและราคาน้ำมันที่ฟื้นตัว
Market Outlook
• วันนี้คาด SET ยังแกว่งตัวแคบระหว่าง 1,570-1,585 โดยมองดัชนียัง Sideway Up ด้วยมูลค่าซื้อขายที่เพิ่มขึ้น หนุนด้วยFund Flow จากต่างประเทศ
Market Factors
• (-) ตลาดหุ้น DJIA ปิด +0.3%DoD รับข้อมูล ศก.สหรัฐฯ ที่ออกมาดีและราคาน้ำมันปรับขึ้น
• (+) ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิด +1.0%DoD หลังคูเวตสนับสนุนขยายเวลาข้อตกลงลดกำลังการผลิตน้ำมันดิบ และรายงานสต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ ที่น้อยกว่าคาด
• (+) วานนี้ต่างชาติยังซื้อสุทธิใน SET ต่อเป็นวันที่ 10 ด้วยมูลค่าซื้อสุทธิกว่า 1.06 หมื่นลบ.
• (+) ผลประชุมวานนี้ สนช. ยอมถอยลงมติจัดตั้งบรรษัทน้ำมันแห่งชาติ (NOC) แต่บันทึกไว้เป็นข้อสังเกต โดยเตรียมศึกษารูปแบบและวิธีการภายใน 1 ปีหนุนคลายความกังวลกับหุ้น PTT และ PTTEP
• (+) กนง. มีมติคงดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.50% ชะลอความกังวลด้านต้นทุนการเงินของหุ้นกลุ่มสินเชื่อ Top pick เลือก SAWAD ([email protected]) และ LIT ([email protected])
• (+) ส.ป.ก.สรุปผลสอบวินด์ฟาร์ม 17 โครงการ ปฏิบัติตามเงื่อนไขของ ส.ป.ก. ไม่ผิดกฎหมายและสามารถดำเนินการต่อได้ เป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นกลุ่มพลังงานทางเลือกที่สนใจทำวินด์ฟาร์มในพื้นที่ ส.ป.ก. ทั้ง EA, EGCO, RATCH, DEMCO
Investment Strategy
• ภายใต้ภาวะตลาดหุ้นที่ยังขาดปัจจัยหนุนเด่นชัดและมีโอกาสพักตัวกลยุทธ์ลงทุนแนะนำ “Selective Buy” หุ้นที่มีพื้นฐานดีและคาดยัง Outperform ได้ ดังนี้
1) หุ้น Commodity Play ได้แก่ IVL, TTA
2) หุ้นอิงประโยชน์นโยบาย ศก. พิเศษตะวันออก (EEC) ได้แก่ WHA, ROJNA, WICE
3) หุ้น Mid-Small ที่คาดกำไรโตดีปีนี้ ได้แก่ BJC, BA, TASCO, SEAFCO, JWD
Fundamental Report
• CBG (BUY:TP@75): จาก Opp. Day บริษัทมีแผนขยายกำลังผลิตโรงงานบรรจุขวด ซึ่งคาดเดินเครื่องได้ในช่วง 4Q60 และทำให้กำลังผลิตเพิ่มขึ้นจากเดิมอีก 60% นอกจากนี้ยังร่วมทุนกับพันธมิตรเพื่อรุกตลาดเครื่องดื่มบำรุงกำลังในกลุ่มประเทศจีน ซึ่งแม้ช่วงแรกคาดยังรับรู้ส่วนแบ่งขาดทุน แต่ระยะยาวคาดจะเก็บเกี่ยวกำไรจากตลาดใหม่นี้ได้ โดยปี 60-61 เราคาดกำไรยังโตเฉลี่ยปีละ 20.1% + ราคาหุ้นยังมี Upside 19.5% จึงคงแนะนำ “ซื้อ”
Market Talks and News
• NDR (BUY:[email protected]): คาดปี60-61 กำไรจะยังโตเฉลี่ยปีละ10.9% จากปัจจัยหนุน 1) การเพิ่มสินค้าใหม่ 2) แผนแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดด้วยกลยุทธ์Fighting Brand และ 3) แนวโน้มสดใสในตลาด ตปท. + มี Upside 22.0% พร้อมจ่ายเงินปันผลจากกำไรปี 2559 ที่ 0.097 บาท/หุ้น (ขึ้น XD 7 เม.ย. และจ่ายปันผล 27 เม.ย. นี้)
• SPALI (BUY: Consensus [email protected]): คาด ปี 60-61 กำไรโตเฉลี่ยปีละ 11.1% จาก Backlog ณ สิ้นปี 59 ที่ 3.65 หมื่น ลบ. ซึ่งคาดโอนเป็นรายได้ในปีนี้ราว 37% ส่วนที่เหลือทยอยรับรู้ถึงปี 63 อีกทั้งมีแผนเปิดตัวในปี 60 จำนวน 29 โครงการใหม่แบ่งเป็นแนวราบ 24 โครงการและคอนโด 5 โครงการ มูลค่ารวม 3.72 หมื่น ลบ.+ มี Upside 13.7%
• FN (BUY: Consensus [email protected]): ปี 60 คาดกำไรโต 48.3%YoY ด้วยแรงหนุน 1) การรับรู้รายได้เต็มปีจากสาขาอยุธยาที่เปิดเมื่อ 18 พ.ย.59 2) ปีนี้มีแผนเปิดสาขาใหม่อีก 2 แห่ง ทำให้บริษัทมีทั้งหมด 10 สาขาในปี 60 และ 3) แนวโน้มมาร์จิ้นสูงขึ้นจากการปรับ Product Mix โดยเน้นแบรนด์ตัวเอง + มี Upside 29.9%
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก CBG, TISCO
30-Mar-17 Change (pts.) 29-Mar-17
SET Index 1,579.88 4.91 1,574.97
SET50 Index 1,001.52 3.89 997.63
SET100 Index 2,255.19 8.93 2,246.26
High 1,584.73 Gainers 557
Low 1,574.14 Unchanged 438
Value (Bt m) 51,767.28 Losers 536
Volume (*000) 9,291,985
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 15.51 13.93 12.68
EPS Growth (%) 9.73 11.33 9.88
EV/EBITDA (x) 9.86 9.18 8.59
FWD PBV (x) 1.89 1.76 1.64
Dividend Yield (%) 2.97 3.25 3.47
ROE 10.48 10.94 11.85
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 30-Mar-17 WTD MTD YTD
Institution (2,076.48) (2,155.77) 19,146.77 28,100.72
Proprietary (732.48) (717.85) 183.65 (562.18)
Foreign 10,662.23 14,166.86 3,891.00 6,573.77
Individual (7,853.27) (11,293.24) (23,221.42) (34,112.30)
AECS - Fundamental and Strategic Team
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
ชวิศ หวังมุทิตากุล (ID. 059559) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน (ID. 049732) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
