- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Thursday, 30 March 2017 18:54
- Hits: 5661
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : ใครช้าอาจไม่ทัน
- SAM จุดเด่นที่ต้องมองของตัวนี้ถือว่าน่าสนใจอย่างมาก เพราะเป็นเหล็กท่อที่เกี่ยวกับการก่อสร้าง จะได้อานิสงส์มากกว่าประเภทอื่น เนื่องจากงานก่อสร้างในประเทศที่ขยายตัว ขณะที่ SAM เป็นผู้จำหน่ายด้านนี้โดยตรง ในปีที่ผ่านมาทำกำไรพลิกสถานะขึ้นอย่างแรง จากราคาเหล็กที่สูงมาก หลังจากจีนปิดโรงงานเหล็กไปเพียบ อานิสงส์จึงไปตกแก่ราคาเหล็กตลาดโลกให้พุ่งขึ้นทุบสถิติในรอบหลายปี ล่าสุดนี้ราคาเหล็กโลกพุ่งขึ้นแรงสุดในรอบ 3 ปี และทำท่าจะยังไม่หยุดขึ้นอีกด้วย
ซึ่งประเมินได้ว่า กำไรของบริษัทจะยังคงดูดีต่อเนื่อง จุดเด่นสำคัญคือ Book value สูง 1.93 เท่ากับราคาหุ้นที่ยังต่ำจึงน่าเก็บอย่างมาก ไม่น่าเชื่อเหมือนกันหุ้นที่บริษัทไม่ใหญ่ และราคามี Discount แบบนี้ แนวโน้มกราฟก็เป็นใจ โดยแท่งเทียนกำลังม้วนกลับเป็นขาขึ้นไปยังแนวต้านที่ 1.60 บาท จากนั้นจะไป 1.90 บาท สัญญาณซื้อชัด ใครช้าอาจไม่ทันนะคร๊าบบ
- DEMCO รอดตัวกันซะทีกรณีที่ดิน สปก. ที่มีปัญหาเรื่องการทำกังหันลมที่ทุบหุ้นจนตลาดเป๋ไปพักใหญ่ ล่าสุดประกาศชัด รมว.เกษตร เผยว่าทำถูกกฏหมาย และมีการให้ประโยชน์แก่เกษตรกรในพื้นที่ มีการจ้างงานและใช้พื้นที่เกษตรใต้กังหันลม อันนี้ เด็กแนวก็บอกตั้งแต่วันแรกที่มีปัญหาแล้วว่าเป็นแบบนี้ แต่คนก็กังวลไร้เหตุผลจนตอนนี้ต้องกลับมาไล่ซื้อหุ้นกันอีกแว๊วว จากนี้ไปลุยพลังงานลมกันเต็มพิกัด กราฟจะเห็นราคาลงหลุด Gap งานนี้จะเด้งกลับไปยัง 7.50 บาทเป็นอย่างน้อย มือใครยาว สาวได้สาวเอาจร้า
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook: สัญญาณขัดแย้ง
กราฟ SET ปรับตัวสูงขึ้นแต่ไม่สามารถสร้าง High ที่สูงขึ้นกว่าเมื่อวานได้ ทั้งนี้เป็นผลจากการเกิด Overbought ในระยะสั้นของ Stochastic ที่กดดันให้การปรับขึ้นมีจำกัด เนื่องจากการซื้อขายระมัดระวังและปริมาณวอลุ่มที่ไม่หนาแน่นทำให้ไม่สามารถที่จะยืนระยะในระดับสูงได้อย่างมั่นคง จึงทำให้ปิดตัวต่ำลง และแท่งเทียนสร้างรูปแบบ Harami เชิงลบ ประกอบกับ Stochastic เริ่มโค้งตัวลง จะทำให้วันนี้มีโอกาสพักตัวปรับฐานลงช่วงสั้น และไม่ควรปิดหลุด 1,570 จุด อย่างไรก็ตามการเกิด Head & Shoulder ยังหนุนเชิงบวก จึงทำให้สัญญาณทั้งบวกและลบ ค้านกัน ทำให้คาดว่า SET แกว่งตัวสองทิศทาง
กลยุทธ์
1. เก็งกำไรแบบซื้อเมื่ออ่อนตัว ขายเมื่อขึ้น ถือหุ้นจำกัด
2. หากปิดสูงให้ถือหุ้นกลับบ้านได้ตามสบาย
3. หากปิดต่ำกว่าเปิด หรือยิ่งต่ำลงกว่า 1,570 จุด ให้ลดพอร์ตลงกึ่งหนึ่ง
บทสรุปการลงทุน:
Stock Picks: LST, PTL, SCN
แนวรับ: 1,565 1,570
แนวต้าน: 1,580 1,585
LST: ก่อตัวแบบสร้างสรรค์
ราคาปิด: 5.70 บาท
แนวรับ : 5.60 บาท
แนวต้าน: 6.80 บาท
Stop Loss: 6.50 บาท
กราฟ LST อยู่ในระยะของการสร้างฐานหลังจากอ่อนตัวแรงเมื่อเดือนก่อนหน้า โดยมีการฟอร์มตัวแบบ W-shape ยกฐาน อีกทั้ง MACD ยืนเหนือเส้น Signal สนับสนุนเชิงบวกให้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นไปปิด Gap ที่ 6.80 บาท โดยมีปริมาณการซื้อขายที่เริ่มหนาแน่นขึ้น แนะนำซื้อเก็งกำไร
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน Technical Analyst ID: 049732 [email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
AECS Derivatives Signals
SET50 Futures: จับตาแนวต้าน 995 จุด!!! เมื่อวานนี้ SET50 Index (Spot) ปรับลดลง -0.28%DoD ขณะที่ S50M17 ปิดทรงตัวจากวันก่อนหน้า ส่งผลให้ Basis (S50M17-SET50) เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 2.77 จุด โดย Basis ปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -4.73 จุด มากกว่า Theory Basis ที่ -7.96 จุด (Basis ติดลบมากเพราะช่วงเดือน เม.ย.-พ.ค. 60 หุ้นในกลุ่ม SET50 ขึ้นเครื่องหมาย XD ทั้งหมด 26 บริษัท และผลจากปันผลคาดกระทบ SET50 Index 12 จุด) และหากพิจารณา Price Action พบว่าแนวโน้มหลักของ S50M17 ยังคงแกว่งแบบ Sideway ที่ 960-995 จุด เพียงแต่ปัจจุบันกำลังทดสอบกรอบบน
USDTHB Futures: รีบาวด์!!! แม้ค่าเงินบาทจะยังคงต่ำกว่าแนวรับค่าเฉลี่ยทั้งระยะสั้นและระยะยาว (EMA5วัน, 20วัน, 60วัน และ 120วัน) อย่างไรก็ดี Weekly Chart ของค่าเงินบาทพบว่ามีแรงซื้อกลับทำให้รีบาวด์บริเวณแนวรับที่ 34.3 THB/USD ซึ่งเป็นระดับกรอบล่างของ Downtrend Channel อีกทั้งยังมีแรงหนุนจาก Dollar Index ที่กลับมาแข็งค่าขึ้น ยืนเหนือแนวรับจิตวิทยา 100 จุด แต่สัญญาณซื้อยังไม่แข็งแรง แนะนำ Wait&See
Gold Futures: ติดแนวต้าน 1,260 USD/Oz!!! ด้วย Dollar Index ที่กลับมาแข็งค่าขึ้น กดดันให้ราคาทองโลกไม่สามารถผ่านแนวปะทะที่ 1,260 USD/Oz คาดจะเผชิญแรงขายทำกำไรกดดันให้ปรับตัวลงต่อ (ราคาทองโลกและ Dollar Index มีค่าสหสัมพันธ์ในรอบ 1 ปีที่ -0.39)
AEC Securities Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: สัญญาณขัดแย้ง
Stock Picks: LST, PTL, SCN
เด็กแนว: SAM, DEMCO
-------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (P.2)
• ตลาดหุ้นปิดในกรอบ จับตาความคืบหน้าของนโยบายทรัมป์ และ BREXIT
Market Outlook
• วันนี้คาด SET ยังแกว่งตัวแคบระหว่าง 1,570-1,585 จุดหลังยังขาดปัจจัยหนุนใหม่ๆ ทำให้บรรยากาศลงทุนยังค่อนข้างเงียบเหงา มีวอลุ่มเทรดที่เบาบาง
Market Factors
• (-) ตลาดหุ้น DJIA ปิด -0.20%DoD โดยแม้ข้อมูล ศก.สหรัฐฯ ออกมาดีและราคาน้ำมันปรับขึ้นแต่นักลงทุนชะลอติดตามอังกฤษเริ่มกระบวนการ Brexit และผลประกอบการ บจ. 1Q60
• (+) ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิด +2.4%DoD หลัง EIA เผยสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ น้อยกว่าคาด
• (0) แม้วานนี้ต่างชาติยังซื้อสุทธิใน SET ต่อเป็นวันที่ 9 แต่มูลค่าซื้อชะลอลงเหลือ156 ลบ.
• (+) ดัชนี BDI ปรับขึ้นต่อเป็นวันที่ 5 โดยปิด +0.38%DoD สู่ 1,338 จุด สูงสุดรอบกว่า 2 ปี 4 เดือน ซึ่งมองยังเป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มเรือเทกอง นำโดย TTA, PSL
• (0) กนง. มีมติคงดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.50% ตามคาด พร้อมปรับเพิ่มประมาณการ GDP Growth ไทยปีนี้เป็น 3.4%YoY จากเดิมที่ประมาณการไว้เดือน ธ.ค. 59 ที่ 3.2%YoY
• (+) บอรด์ PPP อนุมัติเอกชนร่วมลงทุนเพิ่ม 6 โครงการ มูลค่ากว่า 6 แสน ลบ.
• (+/-) วันนี้ติดตามข้อมูล ศก.สหรัฐฯ ที่สำคัญ ได้แก่ GDP 4Q59 (ประมาณการครั้งสุดท้ายl)และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์
Investment Strategy
• ภายใต้ภาวะตลาดหุ้นที่ยังขาดปัจจัยหนุนเด่นชัดและมีโอกาสพักตัวกลยุทธ์ลงทุนแนะนำ “Selective Buy” หุ้นที่มีพื้นฐานดีและคาดยัง Outperform ได้ ดังนี้
1) หุ้น Commodity Play ได้แก่ IVL, TTA
2) หุ้นอิงประโยชน์ไข้หวัดนกระบาดในเกาหลีใต้ ได้แก่ CPF, GFPT
3) หุ้นอิงประโยชน์นโยบาย ศก. พิเศษตะวันออก (EEC) ได้แก่ WHA, ROJNA, WICE
4) หุ้น Mid-Small ที่คาดกำไรโตดีปีนี้ ได้แก่ BJC, BA, TASCO, SEAFCO, JWD
Fundamental Report
• EA (BUY on weakness:[email protected]): ส.ป.ก.สรุปผลสอบวินด์ฟาร์ม 17 โครงการไม่ผิดกฎหมาย ทำให้ EA ดำเนินการก่อสร้างโครงการหนุมาน (260 MW) ต่อได้ทันทีและคาดจะเริ่ม COD ได้ช่วง 2Q61 ตามกำหนดการเดิมส่งผลให้เราคาดปี 60-61 กำไรปกติยังโตปีละ37% ตามประมาณการเดิมอีกทั้งยังมี Upside Risk จากธุรกิจใหม่แบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้าซึ่งยังไม่รวมอยู่ในประมาณการดังนั้นจึงปรับเพิ่มคำแนะนำจากเป็น “ซื้อเมื่ออ่อนตัว”
Market Talks and News
• กลุ่มนิคม (Overweight): จากข่าวกระทรวงการคลังมีแนวคิดที่จะแก้ไขกฎหมายสิทธิในการเช่าที่ดิน (Leasehold) จากเดิมกำหนดไว้ไม่เกิน 30 ปี ขยายเป็น 50 ปีเพื่อจูงใจให้นักลงทุนต่างชาติเข้ามาลงทุนเพิ่มขึ้นมองเป็น Sentiment เชิงบวกต่อหุ้นกลุ่มนิคมอุตสาหกรรม Top Picks เลือก ROJNA (Consensus [email protected]) และ WHA (Consensus [email protected])
• DELTA (BUY: Upper Band Consensus TP@100): ปี 60-61 คาดกำไรโตเฉลี่ยปีละ15.3% จากการเพิ่มสินค้าที่มีมาร์จิ้นสูงบวกกับล่าสุดรัฐบาลมีมาตรการสนับสนุนผลิตรถยนต์ไฟฟ้าทั้งมาตรการด้านภาษีและการเตรียมความพร้อมโครงงสร้างพื้นฐานคาดช่วยหนุนออเดอร์ EV Charger เพิ่มขึ้น + มีUpside 18.0% และคาดมีเงินปันผลจ่ายจากกำไรทั้งปี 2560 ที่หุ้นละ 3.19 บาทคิดเป็น Div. Yield 3.8% จึงแนะนำ “ซื้อ”
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก BJC, MINT
29-Mar-17 Change (pts.) 28-Mar-17
SET Index 1,574.97 -1.75 1,576.72
SET50 Index 997.63 -2.77 1,000.40
SET100 Index 2,246.26 -4.99 2,251.25
High 1,579.59 Gainers 484
Low 1,573.06 Unchanged 488
Value (Bt m) 36,901.85 Losers 528
Volume (*000) 7,629,301
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 15.46 13.88 12.63
EPS Growth (%) 9.88 11.36 9.91
EV/EBITDA (x) 9.82 9.14 8.55
FWD PBV (x) 1.88 1.75 1.64
Dividend Yield (%) 2.97 3.26 3.49
ROE 10.48 10.95 11.85
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 29-Mar-17 WTD MTD YTD
Institution 2,066.78 (79.28) 21,223.25 30,177.20
Proprietary (300.28) 14.63 916.13 170.30
Foreign 156.62 3,504.63 (6,771.23) (4,088.46)
Individual (1,923.12) (3,439.97) (15,368.15) (26,259.04)
AECS - Fundamental and Strategic Team
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
ชวิศ หวังมุทิตากุล (ID. 059559) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน (ID. 049732) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
