- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Tuesday, 24 January 2017 19:13
- Hits: 4399
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : ต้องจัดซักดอก
- PAP เป็นบริษัทท่อเหล็กที่ราคาหุ้นวิ่งขึ้นเป็นตัวแรกๆ ของกลุ่ม โดยเริ่มเล่นกันมาตั้งแต่มกราคม 59 ด้วยปัจจัยจากผลประกอบการที่เติบโตเด่นตั้งแต่ต้นปี เพราะยอดการสั่งท่อเหล็กสำหรับงานก่อสร้างไหลทะลัก ประกอบกับต้นทุนเหล็กที่มีราคาต่ำในระยะนั้นทำให้ต้นทุนดำเนินงานต่อไปด้วย และหลังจากนั้นราคาเหล็กในตลาดโลกก็ทยานขึ้นทำให้ราคาขายดีขึ้นมี Margin ในการขายดีจนกำไรทะลักเข้ามาสูงสุดในรอบหลายปี ถือเป็นหุ้นที่ดูดีมากๆ ตัวหนึ่ง เพราะท่อเหล็กคือของที่ต้องใช้งานในเกือบทุกระบบการก่อสร้าง ถึงตรงนี้ราคาหุ้นที่ขึ้นไปสูง และเริ่มพักตัวลงในเดือนธันวาคม ลดความร้อนแรงได้มาก เด็กแนวว่าเป็นจังหวะในการเข้าเก็งกำไรรอบใหม่ เพราะใกล้ประกาศงบไตรมาส 4 ที่น่าจะยังดูดี๊ดีเลยด้วย กำไรที่โตดีทำให้ค่า PE เหลือไม่ถึง 8 เท่า มองยังไงก็ของถูก เพราะกำไรต่อหุ้นทั้งปีไม่ควรน้อยกว่า 0.80 บาท ดังนั้นราคาจึงไม่ควรน้อยกว่า 8 บาท และกราฟก็กำลังสร้างแนวขึ้นใหม่ มีเป้าการวิ่งที่ 6.80 กันเลยล่ะ สัญญาณซื้อในกราฟ 180 นาทีกวักมือเรียกแล้ว แบบนี้ต้องจัดซักดอก
- IFS เป็นหุ้นที่เพิ่งให้เมื่อ Week ที่แล้ว และรอบนี้ให้มาบ่อยเพราะมองว่าของถูกนักหนา วันก่อนบอกไปแล้วว่ามันดูเหมือน Follow buy แต่จากทรงกราฟแล้วมันอาจเป็นการตามน้ำในไม้ต้นๆ ที่น่าดูชมอย่างมากเพราะกราฟบ่งชี้แนวโน้ม 4.50 บาท แบบตรงๆ ไม่มีเงื่อนไขแอบแฝง
ราคาหุ้นฟื้นจาก Bottom มาได้ 3 Week แต่ยังอยู่ระดับถูกมาก ถ้ามองดูกำไรที่เติบโต และค่า PE 11 เท่าที่ต่ำมากในกลุ่มการเงินนี้ ผลกระทบจากดอกเบี้ยขึ้นมีน้อยมาก พอร์ตสินเชื่อโตแตะ 3 หมื่นล้าน (ทันหุ้น) ถือว่าเติบโตฝุดๆ ราคาหุ้นจึงไม่ควรจะเท่านี้ ของถูกคนมองเห็นจึงเริ่มเข้าเก็บ ความเสี่ยงต่ำ Upside บานตะไท กราฟกำลังตั้งทรง U-Curve แบบเต็มฟอร์ม มีแนวการขึ้นดุเดือดได้ระดับ 4.50 บาท ในไม่ช้าซะด้วย เพราะฉนั้นตรงนี้ ก็ยังน่าสนใจที่ตามน้ำกันต่อเลย
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook: สัญญาณปรับขึ้น แต่ควรทยอยขาย
กราฟ SET ดีดตัวขึ้นตลอดวันส่งผลให้กราฟ Day เกิดสัญญาณซื้อต่อเนื่องแบบ Technical Rebound อย่างไรก็ตามกราฟราย 180 นาที กลับพบว่าใกล้เข้าสู่ภาวะ Overbought ซึ่งจะทำให้การปรับขึ้นในวันนี้เริ่มฝืดตัวอย่างมาก เพราะมีแนวต้านสำคัญ 1,575 จุด ขวางกั้นอยู่ โดยจะทำให้โอกาสเด้งตัวอาจต้องมีการพักระยะสั้น ทั้งนี้เราคาดว่าการเหวี่ยงตัวของ SET จะเป็นแบบกรอบแคบ สลับขึ้นและลงตลอดวันแบบ Spinning โดยอาจปิดตัวต่ำลงกว่าวันก่อนหน้าเพื่อลดความร้อนแรงของ Overbought
กลยุทธ์
1. ลดความเสี่ยงระยะสั้นหากมีการปรับตัวขึ้นในวันนี้
2. ตั้งรับซื้อเมื่ออ่อนตัว และกำหนดจุด Cut หากหลุด 1,550 จุด
3. หากปิดสูง ให้ถือหุ้นกลับบ้านเล็กน้อย หากปิดต่ำ ให้ลดการถือครองหุ้น
บทสรุปการลงทุน:
Stock Picks: ML, SCN, TK
แนวรับ: 1,560 1,565
แนวต้าน: 1,575 1,580
ML: พร้อมขึ้นรอบใหม่
ราคาปิด: 2.02 บาท
แนวรับ : 2.00 บาท
แนวต้าน: 2.30 บาท
Stop Loss: 1.99 บาท
กราฟ ML เริ่มฟื้นตัวแบบ Technical Rebound โดยแท่งเทียนดีดตัวขึ้นเป็น Tower และ RSI มีสัญญาณการ Rebound หากราคาหุ้นตัดผ่าน 2.06 บาท จะเกิดการม้วนตัวขึ้นรอบใหญ่ มีแนวต้านไกลถึง 2.30 บาท แนะนำซื้อ
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน Technical Analyst ID: 049732 [email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
AECS Derivatives Signals
SET50 Futures: Reversal Up!!! เมื่อวานนี้ SET50 Index (Spot) ปรับตัวขึ้นต่อ โดย Spot ปิด +0.34%DoD ขณะที่ S50H17 ปิด +0.28%DoD ส่งผลให้ Basis (S50H17-SET50) ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.62 จุด โดย Basis ปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -1.44 จุด ขณะที่ Theory Basis ซึ่งควรจะอยู่ที่ -4.45 จุด ยังคงสะท้อนนักลงทุนส่วนใหญ่มีมุมมองเชิงบวกต่อ SET50 Index เช่นเดียวกับ Price Action ของ S50H17 หลังเกิดสัญญาณแท่งเทียนแบบ Bullish Engulfing (Reversal Pattern) คาดดัชนีจะมีโอกาสขึ้นต่อ โดยมีแนวต้านรอให้ทดสอบที่ 990 จุด (Previous High)
USDTHB Futures: ปัจจุบัน Dollar Index กำลังลงมาทดสอบแนวรับจิตวิทยา 100 จุด โดยหาก Dollar Index ยังคงอ่อนค่าลงต่อ คาดจะกดดันให้ค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้น ทั้งนี้ Dollar Index มีแนวรับถัดไปที่ 99 จุด (EMA120วัน) และค่าเงินบาทมีแนวรับถัดไปที่ 35.0 THB/USD
Gold Futures: เข้าใกล้ Take Profit Zone!!! ด้วยแรงหนุนของ Dollar Index ที่อ่อนค่าลง ส่งผลให้ราคาทองโลกขึ้นมาทะลุแนวต้านที่ 1,215 USD/Oz อย่างไรก็ดีนับตั้งแต่ต้นปี ราคาทองโลกได้ปรับตัวขึ้นมาราว 65 USD/OZ หรือคิดเป็นผลตอบแทน 5.7%YTD ทำให้มีโอกาสที่ทองโลกจะถูก Take Profit เพราะกำลังเผชิญกับแนวต้านสำคัญอื่นๆ อันได้แก่ 1,230 USD/Oz (EMA60สัปดาห์) และ1,240 USD/Oz (EMA120สัปดาห์)
AEC Securities
Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน Technical Analyst ID: 049732
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: สัญญาณปรับขึ้น แต่ควรทยอยขาย
Stock Picks: ML, SCN, TK
เด็กแนว: PAP, IFS
-------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (P.2)
• การดำเนินนโยบายอย่างดุเดือดของทรัมป์ สร้างความกังวลต่อการค้าโลก
Market Outlook
• วันนี้คาด SET แกว่งตัวกรอบแคบระหว่าง 1,560-1,580 จุดโดยนักลงทุนยังจับตาดูการเคลื่อนย้ายของ Fund Flow หลังนายทรัมป์เข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ
Market Factors
• (-) ดัชนี DJIA ปิด -0.14%DoDหลังเริ่มวิตกกังวลนโยบาย ศก. ของนายโดนัล ทรัมป์
• (-) ราคาน้ำมัน WTI ปิด -0.9%DoD หลังกังวลการเพิ่มกำลังผลิตน้ำมันของสหรัฐฯ
• (-/+) ทรัมป์ลงนามถอนสหรัฐออกจากข้อตกลงการค้าเสรีหุ้นส่วนยุทธศาสตร์ ศก. ภาคพื้นแปซิฟิค (TPP) อย่างเป็นทางการ แต่นับเป็นประโยชน์กับไทยซึ่งไม่ได้เป็นสมาชิกใน TPP
• (-) ดอลล่าร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงต่อเมื่อเทียบกับเงินสกุลหลักๆ หลังกังวลนโยบายกีดกันทางการค้าของนายทรัมป์ โดยล่าสุด Dollar Index ลงมาอยู่ที่ 100.06
• (+/-) วันนี้ติดตามประเด็นสำคัญ ได้แก่ ดัชนี PMI ภาคการผลิตของสหรัฐฯ และยูโรโซน, สต็อกน้ำมันรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ ส่วนปัจจัยในประเทศติดตามครม.พิจารณาลดหย่อนภาษี 1.5 เท่า สำหรับการลงทุนภาคเอกชน
Investment Strategy
• กลยุทธ์ลงทุนยังคงแนะนำ “เก็งกำไรด้วยความระมัดระวัง” โดยหากหลุด 1,550 แนะนำ ลดน้ำหนักลงทุน และค่อยไปทยอยเก็บสะสมที่ 1,525 จุด โดยเน้นเลือกหุ้นรายตัวดังนี้
1) กลุ่มอาหารที่ได้อานิสงส์เทศกาลตรุษจีน ได้แก่ CPF, GFPT, TFG, BR
2) กลุ่ม Mid-Small Cap. ที่พื้นฐานเด่น ได้แก่ LPH, NDR, WICE, APCO, JWD, BKD
3) กลุ่มที่ให้ Div. yield สูง ได้แก่ ADVANC, PSH, ASK, LH
Fundamental Report
• NYT (BUY:[email protected]) : แม้ช่วง 4Q59 คาดกำไรหดตัว 11.4%YoY จาก ศก.ประเทศคู่ค้าชะลอตัวและมาร์จิ้นหดจากมีต้นทุนสูงขึ้น ทำให้ปี 59 คาดกำไรหดตัว 9.6%YoY แต่คาดจะพลิกโตปีละ 11% ในปี 60-61 จากสิทธิ BOIEco Car เฟส 2+ Upside 13% และคาดมีเงินปันผลจ่ายจากกำไรปี 59 หุ้นละ 0.58 บาทคิดเป็น Div. Yield 4.2% (จ่ายปีละครั้ง)
• M (HOLD:TP@59): ช่วง 4Q59 คาดกำไรโต 8.9%YoY หลังยอดขายสาขาเดิมยังโตพร้อมรับรู้สาขาใหม่ อีกทั้งมาร์จิ้นดีชึ้นหลังขึ้นราคาอาหารและเกิดประหยัดต่อขนาด หนุนปี 59 คาดกำไรโต 13.2%YoY และโตต่อ 6.2%YoY ในปี 60 หลังคงแผนขยายสาขาและเพิ่มแผนการตลาดใหม่ๆ เพื่อ
ดึงดูดลูกค้า อย่างไรก็ดีด้วย Upsideจำกัด จึงปรับลดเป็น “ถือ” โดยคาดให้เงินปันผลจ่ายจากกำไรช่วง 2H59 หุ้นละ 1.15บาท คิดเป็น Div. Yield 2%
Market Talks and News
• BJC (BUY:TP@55): ช่วง4Q59 คาดกำไรโตทั้ง YoY และ QoQ หลังเข้า High Season และมาร์จิ้นบิ๊กซีมีแนวโน้มดีขึ้นหลังหันมาเน้นคุณภาพยอดขายอีกทั้งยังได้อานิสงส์จากมาตรการช็อปช่วยชาติหนุนให้ปี 59 คาดกำไรโต 79%YoY และโตต่อ 104.4%YoY ใน ปี 60 จากทั้งรับรู้งบบิ๊กซีและการเติบโตของธุรกิจเดิม + Upside 8.9% จึงคงแนะนำซื้อ
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก SAWAD, EPG
23-Jan-17 Change (pts.) 20-Jan-17
SET Index 1,570.79 7.80 1,562.99
SET50 Index 976.04 3.32 972.72
SET100 Index 2,210.52 8.80 2,201.72
High 1,571.01 Gainers 715
Low 1,565.09 Unchanged 394
Value (Bt m) 44,710.25 Losers 500
Volume (*000) 9,379,659
Market Valuation
SET Data 2016F 2017F Long Term
Fwd PER (x) 14.56 13.07 No Data
EPS Growth (%) 15.67 11.45 No Data
EV/EBITDA (x) 9.75 9.07 No Data
FWD PBV (x) 1.79 1.67 No Data
Dividend Yield (%) 3.13 3.44 No Data
ROE 10.17 10.84 No Data
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 23-Jan-17 WTD MTD YTD
Institution 528.58 528.58 311.31 311.31
Proprietary 104.38 104.38 3,794.18 3,794.18
Foreign (262.88) (262.88) 7,871.75 7,871.75
Individual (370.08) (370.08) (11,977.24) (11,977.24)
AECS - Fundamental and Strategic Team
รณกฤต สารินวงศ์(ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล(ID. 027445) [email protected]
ชวิศ หวังมุทิตากุล (ID. 059559) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน (ID. 049732) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
