- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Monday, 23 January 2017 17:56
- Hits: 11995
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : น่าจะไม้ต้นๆ
- NWR เงียบไปนานเหมือนกัน เพราะ Story ไม่ค่อยหวือหวา อีกทั้งราคาหุ้นปรับตัวลง ในเมื่อจังหวะไม่ดีก็เลยไม่ค่อยมีอะไรคุย แต่ถ้ามองในมุมกลับว่ามันคือจุดต่ำสุด และกำลังจะมีอะไรดีๆ ตรงนี้กลับน่าสนใจมากกว่า ตลอดระยะเวลา 1-2 ปีมานี้บริษัทมีการปรับธุรกิจไม่น้อย มีการเพิ่มในส่วนของธุรกิจอสังหาเข้ามามากขึ้น ขณะที่งานในมือตอนนี้ 1.6 หมื่นล้านบาท พร้อมรับรู้ครึ่งหนึ่ง นั่นหมายความว่ารายได้ปี 60 จะดีที่สุดในรอบหลายปี และที่สำคัญต้นเดือนกุมภาพันธ์จะมีการยื่นซองประมูลรถไฟทางคู่แสนล้านบาท ซึ่ง NWR ยื่นไปด้วย หากงานนี้คว้ามาซักงานก็จะมี Backlog พุ่งขึ้น ด้านกราฟเด็กแนวว่ากำลัง Bottom out แล้ว ราคาหุ้นเป็น U-Curve ตัดผ่านแนวกดทับ และมีสัญญาณซื้อกลับตัวขึ้นมาให้ต้าน 1.50 บาท และราคาหุ้นต่ำกว่า Book ราว 5% มูลค่าพื้นฐานจึงสูงกว่าราคากระดานบานตะไท สะสมไว้ น่าจะไม้ต้นๆ แถวนี้แหละ
- CSS เพิ่งให้ไปเมื่อสัปดาห์ก่อน ด้วยมุมมองแนวโน้มธุรกิจในปีนี้ ที่จัดได้ว่าผู้วางระบบค่อนข้างโดดเด่นอย่างมากเพราะงานที่จะเกิดขึ้นหลักแสนล้านบาท ยาวไป 4-5 ปี ซึ่งปริมาณงานมากมายแบบนี้ผู้รับงานก็ต้องคว้ามาไม่มากก็น้อย จึงเป็นโอกาสอันดีแก่บริษัท ที่จะเพิ่ม Backlog ทั้งในและต่างประเทศทั้งค่ายมือถือและโทรคมมนาคม
ราคาหุ้นที่ลงมายาวนานเทียบเป็นค่า PE ถูกลงมาเพียง 16 เท่า และเมื่อมองถึงเรื่องของงานต่างๆ ได้แก่ งานวางสายส่งไฟฟ้าในประเทศ และงานวางเสาส่งโทรคมนาคมจัดว่าปีนี้คือโอกาสสำคัญอย่างมาก ด้านกราฟที่อยู่ในระดับต่ำนี้ มีโวลุ่มแอบสะสมเห็นได้ชัด และราคากำลังฟื้นตัวตัดผ่านแนวสามเหลี่ยมขึ้นมา มีแนวต้านระหว่าง 3.50-3.80 ให้ลุ้นในไม่ช้านี้ ถือว่าไม้ต้นๆ เช่นกัน สะสมกันไว้อีกตัวนะคร๊าบบบ
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
AECS Derivatives Signals
SET50 Futures: Bullish Engulfing!!! เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมานี้ SET50 Index (Spot) พลิกกลับมาบวกหลังจากปรับตัวลงติดต่อกันทั้งสัปดาห์ โดย Spot ปิด +0.36%DoD ขณะที่ S50H17 ปิด +0.49%DoD ส่งผลให้ Basis (S50H17-SET50) เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 1.17 จุด โดย Basis ปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -0.82 จุด ขณะที่ Theory Basis ซึ่งควรจะอยู่ที่ -4.42 จุด สะท้อนนักลงทุนส่วนใหญ่มีมุมมองเชิงบวกต่อ SET50 Index เช่นเดียวกับ Price Action ของ S50H17 เกิดสัญญาณแท่งเทียนแบบ Bullish Engulfing (Reversal Pattern) คาดดัชนีจะมีโอกาสขึ้นต่อ โดยมีแนวต้านรอให้ทดสอบที่ 990 จุด (Previous High)
USDTHB Futures: ปัจจุบัน Dollar Index กำลังลงมาทดสอบแนวรับจิตวิทยา 100 จุด โดยหาก Dollar Index ยังคงอ่อนค่าลงต่อ คาดจะกดดันให้ค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้น ทั้งนี้ Dollar Index มีแนวรับถัดไปที่ 99 จุด (EMA120วัน) และค่าเงินบาทมีแนวรับถัดไปที่ 35.0 THB/USD
Gold Futures: เต็มไปด้วยแนวต้านที่อาจถูก Take Profit!!! ด้วยแรงหนุนของ Dollar Index ที่อ่อนค่าลง ส่งผลให้ราคาทองโลกขึ้นมาปะทะแนวต้านที่ 1,215 USD/Oz อย่างไรก็ดีนับตั้งแต่ต้นปี ราคาทองโลกได้ปรับตัวขึ้นมาราว 65 USD/OZ หรือคิดเป็นผลตอบแทน 5.7%YTD ทำให้มีโอกาสที่ทองโลกจะถูก Take Profit เพราะกำลังเผชิญกับแนวต้านสำคัญอื่นๆ อันได้แก่ 1,230 USD/Oz (EMA60สัปดาห์) และ1,240 USD/Oz (EMA120สัปดาห์)
AEC Securities Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน Technical Analyst ID: 049732
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook: SET ต้องฝ่าด่านสำคัญ
SET อ่อนตัวลงตลอดสัปดาห์ และฟื้นตัวขึ้นในวันศุกร์ เป็นสัญญาณ Technical Rebound ช่วงสั้นต่อเนื่องมายังต้นสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ตามกราฟ Week กลับมีสัญญาณที่ต้องระวัง เพราะเกิด Hanging Man คล้ายกับรูปแบบเมื่อต้นปี 2015 อีกทั้งภาวะ Overbought กดดันต่อเนื่อง โดยหาก SET ไม่สามารถสร้างสัญญาณซื้อตีกลับไปถึงปลายสัปดาห์ อีกทั้งหากย่อตัวลงต่อจะทำให้กราฟ Week ยืนยันการปรับตัวลงตามรูปแบบอดีต ซึ่งจะมีระยะของการ Drop ถึง 1,450 จุด เว้นแต่สัปดาห์นี้สามารถปิดสูงขึ้นกว่า Week ก่อน จึงจะยกเลิกการเกิด Sell Signal ใน Hanging Man นี้
กลยุทธ์
1. เก็งกำไรอย่างระมัดระวัง และ Follow Buy เมื่อผ่าน 1,580 จุด
2. หาก SET ปิดต่ำกว่าเปิดให้ลดการถือครอง หากหลุดต่ำกว่า 1,550 เน้นขายหุ้นให้มาก
บทสรุปการลงทุน:
Stock Picks: MCS, TRC, HFT
แนวรับ: 1,545 1,555
แนวต้าน: 1,570 1,580
MCS: เตรียมกลับตัว
ราคาปิด: 16.60 บาท
แนวรับ : 16.40 บาท
แนวต้าน: 17.40 บาท
Stop Loss: 16.00 บาท
กราฟ MCS แกว่งตัวผันผวน แต่เริ่มบีบตัวเองให้แคบลงเข้าสู่ปลายสามเหลี่ยม ขณะที่ Stoch. เข้าสู่แนว Rebound Bottom เช่นกัน โดยคาดว่าน่าจะเริ่มฟื้นตัวขึ้นเพื่อฟอร์มตัวเป็น W-Shape อย่างไรก็ต้องต้องตัดผ่านแนวเส้นกดทับของกรอบสามเหลี่ยมบนก่อน แนะนำให้ Follow buy เมื่อกราฟทะลุแนว 17 บาท จากนั้นปล่อยยาวไปเลย
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน Technical Analyst ID: 049732 [email protected]
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: SET ต้องฝ่าด่านสำคัญ
Stock Picks: MCS, TRC, HFT
เด็กแนว: NWR, CSS
-------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (P.2)
• สุนทรพจน์ทรัมป์ หนุนตลาดหุ้นสหรัฐฯ แต่ส่งผลลบต่อตลาดหุ้นเอเชีย
Market Outlook
• สัปดาห์นี้คาด SET แกว่งตัวกรอบแคบระหว่าง 1,545-1,580 จุดหลังนักลงทุนยังรอดูความชัดเจนของนโยบายทรัมป์หลังเข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐอย่างเป็นทางการ
Market Factors
• (+) ดัชนี DJIA ปิด +0.48%DoD หลังนายโดนัล ทรัมป์ ยืนยันปกป้องผลประโยชน์สหรัฐฯ
• (+) ราคาน้ำมัน WTI ปิด +2.0%DoD ก่อนการประชุมของโอเปกในวันเสาร์เพื่อตรวจสอบการปฏิบัติตามข้อตกลงลดกำลังผลิต
• (+) วันศุกร์ต่างชาติพลิกมาซื้อสุทธิหนักราว 3.7 พัน ลบ. หลังเทขายเกือบตลอดสัปดาห์
• (-) ดอลล่าร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเงินสกุลหลักๆ หลังกังวลนโยบายทรัมป์ โดยล่าสุดเช้านี้ Dollar Index ปรับลงมาอยู่ที่ 100.63 จากที่สูงสุดที่ 103.82 เมื่อวันที่ 3 ม.ค.60
• (+/-) สัปดาห์นี้ติดตามข้อมูล ศก. สำคัญ ได้แก่ ดัชนี PMI ภาคการผลิตของสหรัฐฯ และ ยูโรโซน, สต็อกน้ำมันรายสัปดาห์ยอดขายบ้านมือสองและยอดขายบ้านใหม่ของสหรัฐฯรวมทั้งจับตาความคืบหน้าของนโยบายทรัมป์ซึ่งจะมีผลต่อการค้าและการลงทุนจาก ทั่วโลก
Investment Strategy
• กลยุทธ์ลงทุนยังคงแนะนำ “เก็งกำไรด้วยความระมัดระวัง” โดยหากหลุด 1,550 แนะนำลดน้ำหนักลงทุน และค่อยไปทยอยเก็บสะสมที่ 1,525 จุด โดยเน้นเลือกหุ้นรายตัวดังนี้
1) กลุ่มอาหารที่ได้อานิสงส์เทศกาลตรุษจีน ได้แก่ CFP, GFPT, TFG, BR
2) กลุ่ม Mid-Small Cap. ที่พื้นฐานเด่น ได้แก่ LPH, NDR, WICE, APCO, JWD, BKD
3) กลุ่มที่ให้ Div. yield สูง ได้แก่ ADVANC, PSH, ASK, LH
Fundamental Report
• ROBINS (BUY:TP@74): ช่วง 4Q59 คาดกำไรโต 7.2%YoY สู่ระดับ 751 ลบ. เป็นพีครายไตรมาสของปี 59 หลังได้อานิสงส์ซื้อเสื้อสีสุภาพและมาตรการช็อปช่วยชาติ รวมทั้งรับรู้ยอดขายสาขาใหม่ หนุนให้ทั้งปี 59 คาดกำไรโต 18.8%YoY และคาดโตต่อ 13.7%YoY ในปี 60 หลังรุกเพิ่มสินค้ามาร์จิ้นสูงและเปิดสาขาใหม่อีก 3 แห่ง + Upside 25.4% และคาดให้เงินปันผลจ่ายจากกำไรปี 59 หุ้นละ 1.19 บาท คิดเป็น Div. Yield 2% (จ่ายปีละครั้ง)
Market Talks and News
• LIT (BUY:[email protected]) : จากแนวโน้มธุรกิจที่คาดยังเติบโตดีหลังเร่งรุกขยายพอร์ตสินเชื่อFactoring พร้อมทั้งต่อยอดฐานลูกค้าเดิมให้มาใช้บริการสินเชื่อต้นน้ำและกลางน้ำเพิ่มมากขึ้นขณะที่ประสิทธิภาพการควบคุมลูกหนี้ยังอยู่ในเกณฑ์ดีจึงทำให้ปี 59 คาดกำไรโต40.8%YoY และโตต่อ 36.5%YoY ในปี 60 + มีUpside 36% จึงคงแนะนำซื้อ
• CPF (BUY: Consensus [email protected]): แรงหนุนจากยอดส่งออกไก่สดไทยที่สดใสหลังเกาหลีใต้และญี่ปุ่นเกิดไข้หวัดนกระบาดทำให้ต้องทำลายไก่จำนวนมากอีกทั้งช่วงสั้นยังเข้าสู่เทศกาลตรุษจีนซึ่งหนุนดีมานต์ไก่มากขึ้น ขณะที่ต้นทุนอาหารยังทรงตัวระดับต่ำ จึงคาดปี 59 กำไรจะโตราว 45%YoY ก่อนจะหดตัวราว 10%YoY ในปี 60 จากต้นทุนการเงินที่สูงขึ้นหลังกู้เงินมาซื้อธุรกิจอาหารสำเร็จรูปในสหรัฐปลายปีก่อน + Upside 47%
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก RCL, BKD
20-Jan-17 Change (pts.) 19-Jan-17
SET Index 1,562.99 8.11 1,554.88
SET50 Index 972.72 3.53 969.19
SET100 Index 2,201.72 10.88 2,190.84
High 1,566.34 Gainers 852
Low 1,552.16 Unchanged 346
Value (Bt m) 56,408.80 Losers 391
Volume (*000) 10,538,716
Market Valuation
SET Data 2016F 2017F Long Term
Fwd PER (x) 14.50 13.01 No Data
EPS Growth (%) 15.61 11.45 No Data
EV/EBITDA (x) 9.75 9.07 No Data
FWD PBV (x) 1.78 1.66 No Data
Dividend Yield (%) 3.14 3.46 No Data
ROE 10.17 10.82 No Data
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 20-Jan-17 WTD MTD YTD
Institution 176.60 (2,869.32) (217.27) (217.27)
Proprietary (359.54) 531.26 3,689.80 3,689.80
Foreign 3,737.50 (531.01) 8,134.63 8,134.63
Individual (3,554.56) 2,869.07 (11,607.16) (11,607.16)
AECS - Fundamental and Strategic Team
รณกฤต สารินวงศ์(ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล(ID. 027445) [email protected]
ชวิศ หวังมุทิตากุล (ID. 059559) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน (ID. 049732) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
