- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Tuesday, 10 January 2017 16:38
- Hits: 3174
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : อัดตามได้อีก
- HARN ตอนที่เป็น FIRE ก็บอกแล้วว่าให้สะสมบริษัทนี้ไว้ต้องมีอะไรดีในไม่ช้า เล่นหุ้นให้อ่านเกมส์ล่วงหน้า ไม่ใช่เคลื่อนไหววันต่อวันแล้วใจหวั่นไหว ในที่สุดบริษัทก็เข้าไปซื้อกิจการบริษัท ชิลแม็ทช์ และเปลี่ยนชื่อเป็น HARN ในที่สุด รายการคล้ายกับ WICE ที่ไปซื้อบริษัทในสิงคโปร์ และทำการรวมบัญชีเข้าเป็นเล่มเดียวกัน จุดเด่นคือ ชิลแมทช์มียอดขายไม่น้อยกว่า FIRN เดิม และมีจำนวนสินค้าเพิ่มขึ้นจาก 3,000 รายการเป็น 13,000 รายการ มีผลิตภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการทำความเย็น ระบบประปา ระบบท่อระบายน้ำ ระบบพิมพ์ดิจิตอล พิมพ์ข้อความบนบรรจุภัฑณ์ มีการแจ้งอย่างเป็นทางการถึงประมาณการรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากการรวมบัญชี โดยคาดว่าเพิ่มขึ้นเป็นเท่าตัวหรือ 100% มีการโอนรายการเสร็จสิ้นปลายเดือนพฤศจิกายน 59 ดังนั้นรายการต่างๆ จะชัดเจนในรายงานผลประกอบการทั้งปี 59 ซึ่งจากเดิมบริษัทควรจะมีรายได้แค่ 600 ล้านบาท แต่หลังจากรวมกันจะกลายเป็น 1,200 ล้านบาท (บริษัทส่งรายงานประมาณการเป็นสมมติฐานโดยใช้งวดครึ่งปี 59 ตัวเลขเดิมรายได้ FIRE อยู่ที่ 292 ล้านบาท แต่เมื่อรวมกันแล้วจะเป็น 565 ล้านบาท)
นี่ยังไม่นับรวมรายได้จากงานใหม่ๆ เข้ามา และการบุกไปต่างประเทศด้วย ในปี 60 หากเราให้อัตรากำไรขยายตัวที่ 15% และให้ Net margin 10% จะมีกำไรเกือบ 140 ล้านบาท และ EPS ที่ 0.24 บาท ถ้าให้ PE เพียง 15 เท่าจะได้เป้าขั้นต้น 3.50 บาท ครับพี่หาร นี่คือของจริงไม่ได้หลอก ราคาหุ้นตรงนี้จึงถูกฝุดๆ ด้านกราฟยังมีแนวต้านสำคัญ 2.96 บาท มาลุ้นทดสอบกันรอบนี้ เพราะพื้นฐานเปลี่ยนไปจริงแต่คนไม่สนใจ คิดว่าไม่มีอะไร ถ้ากราฟทะลุผ่าน 2.96 บาท ได้อัดตามเพิ่มไปเลย (ลีกษณะเดียวกับ SUSCO ให้เมื่อก่อนหยุดปีใหม่บอกว่าถ้าผ่าน 3.70 บาท ให้อัดตามได้อีก)
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
AECS Derivatives Signals
SET50 Futures: ติดต้าน 985 จุด!!! เมื่อวานนี้ SET50 Index (Spot) ปรับตัวลง เพราะติดแนวต้าน โดย Spot ปิด -0.54%DoD ขณะที่ S50H17 ปิด -0.74%DoD ส่งผลให้ Basis (S50H17-SET50) ลดลงจากวันก่อนหน้า 1.95 จุด โดย Basis ปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -0.66 จุด ขณะที่ Theory Basis ควรจะอยู่ที่ -3.97 จุด บ่งชี้ว่านักลงทุนยังคงมีมุมมองเป็นบวกต่อ SET50 Index อย่างไรก็ดี Price Action ของ S50H17 ไม่สามารถผ่านแนวต้านที่ 985 จุด ส่งผลให้ภาพระยะสั้นดัชนีจะมีแนวโน้มพักฐานขาขึ้น โดยหากหลุดแนวรับ EMA5วัน ที่ 976 จุด คาดจะมีโอกาสย่อลงไปทดสอบแนวรับที่ 956 จุด (EMA20วัน)
USDTHB Futures: แกว่งตาม Dollar Index!!! คาดค่าเงินบาทมีแนวโน้มแกว่งในกรอบที่ระดับ 35.6-35.8 THB/USD ตาม Dollar Index ที่แกว่งในกรอบ 101-103 จุด
Gold Futures: เก็งกำไรก่อนตรุษจีน: คาดราคาทองโลกมีแนวโน้มขึ้นต่อ เพราะแรงซื้อเก็งกำไรก่อนช่วงเทศกาลตรุษจีน โดย 5 ปีที่ผ่านมา ในช่วงเดือน ม.ค. ของทุกปี ทองโลกจะให้ผลตอบแทนเฉลี่ยราว 4.76%MoM ซึ่งคิดเป็นราคาเป้าหมายของ Gold Spot ที่ 1,200 USD/Oz (คำนวณจากฐานราคาปิดของ Gold Spot เมื่อวันที่ 30 ธ.ค. 59 ที่ 1,150 USD/Oz)
AEC Securities
Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน Technical Analyst ID: 049732
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook: ปรับฐาน แต่อย่าหลุดแนวสำคัญ
SET ปรับตัวลงเกือบตลอดวัน หลังมีการดีดตัวในระยะต้นตลาด แต่แรงขายกดดันจน ไม่สามารถทรงตัวได้ โดยลงไปต่ำสุดที่ 1,559 จุด ก่อนที่จะปิดตัว Rebound ขึ้นเล็กน้อย
กราฟแท่งเทียน ฟอร์มตัวเป็นรูป Engulfing เชิงลบ หลังจากเกิด Evening Star ในแท่งเทียน ซึ่งเป็นสัญญาณการปรับฐานทั้งสองสัญญาณ ขณะที่ Modified Stochastic อยู่ในระหว่างการย่อตัวที่แนว Overbought โดยคาดว่ามีโอกาสจะ rebound ที่ครั้งใกล้ 1,555 จุด หากฟื้นตัวสำเร็จ จะให้มีโอกาส New High อีกครั้ง แต่ถ้าหลุด 1,555 จุด หมดหวังในการขึ้นต่อจากนี้ไป
กลยุทธ์
1. ซื้อเมื่ออ่อนตัวใกล้ 1,550-1,555 จุด และกำหนดจุด cut หากมีแรงขายรุนแรงกดดันให้ต่ำกว่านี้ (ไม่ควร cut ต่ำกว่า 1,545 จุด)
2. หากปิดสูงกว่าเปิดให้สะสมหุ้น แต่หากปิดต่ำกว่าเปิดให้ลดปริมาณการถือครอง
บทสรุปการลงทุน:
Stock Picks: DRT, SCP, EPCO
แนวรับ: 1,550 1,555
แนวต้าน: 1,570 1,575
DRT: ทำท่าจะแรง
ราคาปิด: 5.70 บาท
แนวรับ : 5.60 บาท
แนวต้าน: 6.50 7.50 บาท
Stop Loss: 5.45บาท
กราฟ DRT (month) ฟอร์มตัวเป็น Head & Shoulder อย่างชัดเจน โดยมีเป้าหมายที่ไหล่ขวา 7.50 บาท โดย MACD เกิดสัญญาณซื้อระยะกลาง ขณะที่ระยะสั้นมีโวลุ่มสะสมเพิ่มขึ้นอย่างมาก มีโอกาสกระชากตัวขึ้นไม่ยาก แนะนำซื้อ
AEC Securities
รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน Technical Analyst ID: 049732 [email protected]
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: ปรับฐาน แต่อย่าหลุดแนวสำคัญ
Stock Picks: DRT, SCP, EPCO
เด็กแนว: HARN
-------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (P.2)
• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ/ยุโรปถูกกดดันจากราคาน้ำมันดิ่งแรงหลังสหรัฐฯ/อิรักเพิ่มกำลังการผลิต
Market Outlook
• วันนี้คาด SET แกว่งตัวกรอบ 1,550-1,570 จุด ทั้งนี้มองดัชนียังมีโอกาสพักฐานต่อ หลังช่วงสั้นไร้ปัจจัยบวกใหม่และดัชนีได้ปรับตัวขึ้นมาแรงพอสมควรแล้วตั้งแต่หลังเปิดปีใหม่
Market Factors
• (-) ดัชนี DJIA ปิด -0.38%DoD หลังราคาน้ำมันดิบร่วงเกือบ 4%DoD ฉุดหุ้นกลุ่มพลังงาน อีกทั้งนักลงทุนชะลอดูรายงานผลประกอบการของธนาคารรายใหญ่ในสัปดาห์นี้
• (-) ราคาน้ำมัน WTI ปิด -3.8%DoD สู่ระดับ 51.96 ดอลล่าร์/บาร์เรล หลังมีรายงานจำนวนแท่นขุนเจาะสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจกระทบต่อความพยายามของกลุ่มโอเปกที่ลดกำลังผลิต
• (-) ราคาทองคำ COMEX ปิด -0.98%DoD หลังดอลล่าร์อ่อนค่าและราคาน้ำมันดิบปิดร่วง
• (-) นายกฯ อังกฤษเดิหน้าถอนตัวจาก EU (Brexit) โดยจะเริ่มดำเนินการในเดือน มี.ค. นี้
• (-) สถานการณ์น้ำท่วมหนักในหลายพื้นที่ภาคใต้กระทบต่อการท่องเที่ยวและภาคเกษตร ซึ่ง ส.อ.ท. ประเมินความเสียหายเบื้องต้นไว้ที่ไม่เกิน 1.5 หมื่น ลบ.กระทบ GDP ไม่มากนัก
• (+/-) สัปดาห์นี้ติดตามตัวเลข ศก.สำคัญของสหรัฐฯ ได้แก่ สต็อกน้ำมันดิบ (11 ม.ค.) ยอดค้าปลีกเดือน ธ.ค. 59 และความเชื่อมั่นผู้บริโภคเบื้องต้นเดือน ม.ค. 60 (13 ม.ค.)
Investment Strategy
• ตลาดหุ้นไทยมีโอกาสผันผวนและพักฐาน หลังดัชนีปรับขึ้นแรงสัปดาห์ก่อนจนทำให้ปัจจุบัน SET เทรดบน PER ปี 60 ที่ 14.8x สูงเป็นอันดับ 6 ในภูมิภาค (ดูกราฟ P. 4) อีกทั้งทางเทคนิคเคิลยังเกิดสัญญาณ Overbought ทั้ง SET และหุ้น Big Cap. ดังนั้นช่วงสั้นจึงแนะนำ “ขึ้นขายลงซื้อ/เก็งกำไรสั้นลง” และลดน้ำหนักเมื่อ SET ปิดต่ำกว่า 1,550 จุด
• นักลงทุนระยะกลาง-ยาว แนะนำ “เข้าทยอยซื้อเมื่อดัชนีพักตัว” ในกลุ่ม/หุ้นที่พื้นฐานเด่นเฉพาะตัวและกำไรมีศักยภาพเติบโตดีอีกทั้งยังมี Upside น่าสนใจ ดังนี้
1) กลุ่มรับเหมาฯ ที่ได้อานิสงส์ความคืบหน้าการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐ ได้แก่ CK, STEC, UNIQ, SEAFCO, ARROW
2) กลุ่มธุรกิจดาวรุ่งด้านการแพทย์และความงาม ได้แก่ BH, BDMS, LPH, APCO, KAMART
3) กลุ่มที่คาดให้ Div. yield ช่วง 2H59 สูงเกิน 3% (ประกาศจ่ายเงินปันผลช่วง ก.พ. นี้)และ/หรือปี 60 คาดให้ Div. yield สูงเกิน 5% ได้แก่ ADVANC, PSH, ASK, MC, LH
Market Talks and News
• กลุ่มอาหาร (Overweight): ปีนี้คาดยอดส่งออกไก่สดไทยสดใส หลังเกาหลีใต้และญี่ปุ่นทำลายไก่และเป็ดจำนวนมากจากการเกิดไข้หวัดนกระบาด อีกทั้งล่าสุดสิงคโปร์อนุญาตให้โรงงานไทยส่งออกไก่สดเพิ่มอีก 20 โรงงาน ซึ่งคาดเป็นผลบวกต่อผู้ส่งออกไก่สดแช่แข็งอย่างCPF (Consensus [email protected]), GFPT (Consensus [email protected]), TFG (Consensus [email protected]) ทั้งนี้เลือก CPF เป็น Top Pick หลังมีUpside 42% ซึ่งสูงสุดในกลุ่ม
• HMPRO (BUY:[email protected]): ช่วง 4Q59 คาดกำไรโต18.2%YoY จากรับรู้ยอดขายสาขาใหม่และได้สิทธิประโยชน์ภาษีจากการลงทุนหนุนปี 59 คาดกำไรโต15.9%YoY และคาดยังโตต่อ 12.2%YoY ในปี 60 จากขยายสาขาต่อเนื่องและเปิดไลน์ธุรกิจใหม่อีกทั้งกำลังซื้อยังมีแนวโน้มดีขึ้นและคาดได้อานิสงส์จากซ่อมแซมหลังน้ำท่วมใต้ลด + Upside 11%
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก TKS, WHA
09-Jan-17 Change (pts.) 06-Jan-17
SET Index 1,564.08 -7.40 1,571.48
SET50 Index 978.56 -5.35 983.91
SET100 Index 2,208.77 -12.07 2,220.84
High 1,573.75 Gainers 450
Low 1,559.83 Unchanged 305
Value (Bt m) 53,355.50 Losers 780
Volume (*000) 11,310,445
Market Valuation
SET Data 2016F 2017F Long Term
Fwd PER (x) 14.58 13.02 No Data
EPS Growth (%) 15.97 11.97 No Data
EV/EBITDA (x) 9.78 9.08 No Data
FWD PBV (x) 1.79 1.67 No Data
Dividend Yield (%) 3.13 3.46 No Data
ROE 10.15 10.95 No Data
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 09-Jan-17 WTD MTD YTD
Institution (2,225.34) (2,225.34) 1,767.49 1,767.49
Proprietary 997.23 997.23 1,210.82 1,210.82
Foreign 1,580.87 1,580.87 8,657.82 8,657.82
Individual (352.76) (352.76) (11,636.13) (11,636.13)
AECS - Fundamental and Strategic Team
รณกฤต สารินวงศ์(ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล(ID. 027445) [email protected]
ชวิศ หวังมุทิตากุล (ID. 059559) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน (ID. 049732) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
