- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Tuesday, 13 December 2016 17:15
- Hits: 3647
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : V-shape เต็มๆ
- BSBM ข่าวสำคัญที่ต้องนำมาเล่นหุ้นสะพานในวันนี้คือ การที่จีนประกาศลดกำลังการผลิตเหล็กในประเทศลง 45 ล้านตันให้เร็วที่สุด หลังจากก่อนหน้านี้ที่ลงทุนไปมหาศาล ขณะที่เศรษฐกิจชะลอตัวการลงทุนจึงเกินตัว ดังนั้นจึงหาทางลดรายจ่ายและนำเข้ามาทดแทน ประเด็นนี้เองเป็นที่มาที่ไปของการเล่น BSBM เพราะมีโอกาสสูงมากที่จะได้รับออเดอร์ส่งออกไปให้จีน ขณะที่บริษัทมีกำลังการผลิต 7 แสนตันต่อปีอย่างนี้จะผลิตส่งให้ทันหรือไม่ เหตุผลที่เลือกตัวนี้ไม่เลือกตัวอื่น เพราะผลประกอบการมีการเติบโตชัดเจน ขณะที่ราคาหุ้นมี Book value 1.7 บาท จึงยังถูก และมีโอกาสมากในอนาคต
นี่ยังไม่นับโครงการก่อสร้างรถไฟฟ้าในประเทศที่ต้องใช้เหล็กเพิ่มขึ้นอีกมาก จึงถือได้ว่าอุตสาหกรรมเหล็กของไทยแม้ไม่ใหญ่ แต่อาจเข้าสู่ยุคทองก็ได้ในคราวนี้ ส่วนกราฟจะเห็นการฟอร์มตัว V-shape เต็มๆ แนวต้าน 1.60 บาท และถ้าผ่านได้ก็จะเป็นการ Break out ไปได้อีกเท่าตัว แลกกันระหว่างความแรงกับความเสี่ยง แต่ถ้าหลุด 1.35 บาท ให้เผ่นนะ
- TWPC ปัจจัยบวกสำคัญของหุ้นตัวนี้มาแล้ว เมื่อรัฐบาลจีน (จีนอีกแล้ว) หนุนการใช้ข้าวโพดในสต๊อกรัฐบาลเป็นวัตถุดิบผลิตแอลกอฮอล์และเอทานอลแทนมันเส้น ส่งผลให้ประเทศจีนลดการนำเข้ามันเส้นจากไทย ทำให้บริษัทมีวัตถุดิบหัวมันสดผลิตสินค้าเพิ่มขึ้น บวกกับ มีการรับรู้รายได้จากผลิตภัณฑ์ใหม่เส้นก๋วยเตี๋ยว ดังนั้นรายได้จึงตูมๆ มากตั้งแต่ Q3 และใน Q4 เริ่มเดินสายกำลังผลิตใหม่ เพิ่มวุ้นเส้น เส้นก๋วยเตี๋ยว และแป้งมันสำปะหลังอีกไม่น้อยกว่า 30% อีกทั้งยังมีแผนธุรกิจใหม่ๆ อันได้แก่ โรงไฟฟ้า Biogas จากกากมันฯ และการผลิตวัตถุดิบอาหารสัตว์จากกากมันฯ
เด็กแนวถือว่า TWPC มาถึงช่วงที่พัฒนาการก้าวล้ำไปอีกไกลค่า Forward PE ของบริษัทอยู่ต่ำเพียง 10 เท่าเศษ และจ่ายปันผลสูงไม่น้อยกว่า 4.5% ให้ Target 11.80 บาทถือว่าคุณสมบัติครบของหุ้นดี ที่ ส่วนกราฟเข้าสู่แนว Up trend เต็มกำลัง มีสัญญาณซื้อใน RSI และสามารถชี้เป้าทางเทคนิคได้ 9.80 บาท รอบนี้โอกาส New high เห็นๆ แนะนำติดมือกันไว้
AEC Securities
รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research
ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
AECS Derivatives Signals
SET50 Futures: คาดติดต้าน 960 จุด!!! เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา SET50 Index (Spot) ภาคเช้าเปิดบวก ซึ่งตลอดทั้งวันแกว่งตัวลง ทำให้ปิดตลาดใกล้เคียงกับวันก่อนหน้า โดย Spot ปิด +0.07%DoD ขณะที่ S50Z16 ปิด +0.16%DoD ส่งผลให้ Basis (S50Z16-SET50) ปิดเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากวันก่อนหน้า โดย Basis ปัจจุบันอยู่ที่ระดับ +2.13 จุด ยังคงมากกว่า Theory Basis +0.63 จุด (เหลือหุ้นใน SET50 ที่คาดว่าจะจ่ายปันผลในเดือน ธ.ค. นี้ คือ TASCO) สะท้อนว่านักลงทุนยังคงมีมุมมองเป็นบวกต่อ SET50 Index อย่างไรก็ดี Price Action ของ S50Z16 เริ่มเข้าใกล้แนวต้าน 960 จุด (Downtrend Line: High to High) ดังนั้นระมัดระวังแรงขายบริเวณแนวต้านดังกล่าว
USDTHB Futures: มองบาทจะกลับมาอ่อนค่าลง!!! แม้ระยะสั้น Dollar Index จะชะลอการแข็งค่าขึ้น และไม่ทำ New High ต่อ แต่ยังคงสามารถยืนเหนือแนวรับ 100 จุด ซึ่งเรามองว่า Dollar Index จะมีแนวโน้มกลับมาขึ้นต่อ เช่นเดียวกับ THB/USD (Spot) ที่ระยะสั้นเรามองว่าจะชะลอการอ่อนค่าลง แต่ระยะกลางยังคงมีแนวโน้มที่จะกลับมาอ่อนค่าลงต่อ โดยมีต้านถัดไปที่ 35.9 THB/USD (Uptrend Line: High to High)
Gold Futures: เข้าใกล้ 1,150 USD/Oz ระวังรีบาวด์!!! แม้เราคงคาดทองโลกจะเผชิญกับแนวโน้มขาลง เพราะ Dollar Index มีแนวโน้มแข็งค่าขึ้น (โดยในรอบ 1 ปีที่ผ่านมา Dollar Index และราคาทองโลกมีค่าสหสัมพันธ์อยู่ที่ -0.39) แต่อย่างไรก็ดีทองโลกได้ปรับตัวลงราว 11.6%QTD และเข้าใกล้แนวรับ 1,150 USD/Oz มีโอกาสเกิด Technical Rebound ดังนั้นนักลงทุนต้องระวังความผันผวนที่จะสูงขึ้น
AEC Securities
Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน Technical Analyst ID: 049732
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: อ่อนตัวทางเทคนิค
Stock Picks: CHO, ASEFA, STPI
เด็กแนว: BSBM, TWPC
-------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (P.2)
• นักลงทุนยังชะลอซื้อขายสินทรัพย์เสี่ยง เพื่อติดตามผลการประชุมเฟด 13-14 ธ.ค. นี้
Market Outlook
• สัปดาห์นี้ประเมิน SET แกว่งตัวระหว่าง 1,510-1,540 จุด โดยแม้ดัชนีมีโอกาสดีดตัว ขานรับกลุ่มโอเปกและนอกโอเปกบรรลุข้อตกลงลดกำลังผลิต แต่คาดดัชนียังมี Upside จำกัดหลังนักลงทุนยังชะลอดูผลประชุมเฟดเกี่ยวกับทิศทางดอกเบี้ยที่จะเกิดขึ้นในปีหน้า
Market Factors
• (+) วันเสาร์ที่ผ่านมา กลุ่มโอเปกและนอกโอเปกบรรลุข้อตกลงลดกำลังผลิตน้ำมันลงเกือบ 6 แสนบาร์เรลต่อวัน หนุนเมื่อคืนนี้ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิดทำ New High รอบ 1.5 ปี
• (+) ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน ธ.ค. ของสหรัฐฯ อยู่ที่ 98.0 สูงสุดในรอบ 2 ปี และ นักลงทุนยังมีความหวังเชิงบวกต่อนโยบายกระตุ้น ศก.สหรัฐฯ ของนายโดนัล ทรัมป์
• (-) นักลงทุนจับตาการประชุมเฟดในวันที่ 13-14 ธ.ค. นี้ โดยตลาดคาดมีโอกาส 98% ที่จะปรับขึ้นดอกเบี้ยซึ่งนับเป็นครั้งแรกปีนี้ อีกทั้งยังรอดูเฟดส่งสัญญาณทิศทางดอกเบี้ยปีหน้า
• (+) ติดตาม ครม. พิจารณามาตรการช็อปช่วยชาติ ซึ่งให้นำค่าซื้อสินค้าและบริการมาหักลดหย่อนภาษีบุคคลธรรมดาได้ไม่เกิน 1.5 หมื่นบาท ในช่วงวันที่ 14-31 ธ.ค. 59
Investment Strategy
• กลยุทธ์ลงทุนยังคงแนะนำ “ถือต่อ (Let Profit Run) หรือ เทรดดิ้งระยะสั้น โดยมีจุด Stop Loss ที่ 1,500 จุด “ ทั้งนี้ชุดหุ้นที่คาดยัง Outperform ตลาดได้มีดังนี้
1) หุ้นค้าปลีกได้อานิสงส์จากมาตรการช็อปช่วยชาติ: CPALL, ROBINS, HMPRO, BEAUTY
2) หุ้นรับเหมาได้อานิสงส์ความคืบหน้า Mega Project: CK, STEC, UNIQ, SEAFCO
3) หุ้นที่คาดเป็นเป้าหมายซื้อจาก LTF/RMF: INTUCH, ADVANC, SCC
4) หุ้น Mid- Small Cap. ที่มีศักยภาพเติบโตดี: WICE, APCO, TWPC, WORK
Fundamental Report
• WICE (BUY @ TP 5.25) : ด้วยแรงหนุนจาก Synergy หลังควบรวมกิจการกับ SEL บวกกับมีแผนลงทุนซื้อที่ดินทำคลังสินค้าเพื่อรองรับการบริการด้านโลจิสติกส์แบบครบวงจร ส่งผลให้คาดปี 59-61 กำไรจะโตเฉลี่ยปีละ 39.9% + Upside 60.1% และคาดมีเงินปันผลจ่ายจากกำไรปี 59 ที่หุ้นละ 0.09 บาท คิดเป็น Div. Yield 2.7% จึงคงแนะนำ “ซื้อลงทุน”
Market Talks and News
• TWPC (BUY:[email protected]): ช่วง 4Q59 คาดเป็นพีคกำไรหลังเป็นฤดูเก็บเกี่ยวหัวมันสด และอานิสงส์ปริมาณวัตถุดิบหัวมันสดล้นตลาด ยังทำให้ราคาวัตถุดิบลดลงมากกว่าราคาขาย รวมทั้งมีการเริ่มเดินสายกำลังผลิตใหม่ตั้งแต่ 4Q59 จึงคาดหนุนปี 59 กำไรปกติโต 62.8%YoY และโตต่อปีละ 11.8% ในปี 60-61 + Upside 36% และคาดจ่ายเงินปันผลจากกำไรช่วง 2H59 หุ้นละ 0.37 บาท คิดเป็น Div. Yield 4.3% จึงคงแนะนำ “ซื้อ”
• WORK (BUY:[email protected]): แม้ช่วง 4Q59 คาดพลิกขาดทุน หลังได้รับผลกระทบจากช่วงไว้อาลัย ส่งผลให้ปี 59 คาดกำไรหดตัว 21.3%YoY แต่ปี 60 คาดกำไรพลิกโต 215.8%YoY จากฐานปี 59 ที่ต่ำ และรายได้โฆษณาที่สูงขึ้นสอดคล้องกับเรทติ้งที่โตต่อเนื่องจากความชำนาญในการสร้างคอนเท้นท์ที่ดึงดูดคนดู + มี Upside 13% จึงคงแนะนำ ซื้อ
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก HANA, WORK
09-Dec-16 Change (pts.) 08-Dec-16
SET Index 1,526.32 0.91 1,525.41
SET50 Index 954.37 0.69 953.68
SET100 Index 2,155.95 1.56 2,154.39
High 1,532.84 Gainers 455
Low 1,522.84 Unchanged 458
Value (Bt m) 43,866.49 Losers 656
Volume (*000) 9,272,611
Market Valuation
SET Data 2016F 2017F Long Term
Fwd PER (x) 15.79 14.28 12.79
EPS Growth (%) 5.50 10.55 11.66
EV/EBITDA (x) 10.50 9.55 8.90
FWD PBV (x) 1.86 1.74 1.63
Dividend Yield (%) 3.03 3.23 3.53
ROE 9.58 9.94 10.86
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 09-Dec-16 WTD MTD YTD
Institution (674.19) 582.38 2,357.97 (17,271.93)
Proprietary 729.81 2,149.66 2,504.42 25,974.63
Foreign 373.76 2,958.34 3,326.95 80,801.59
Individual (429.38) (5,690.38) (8,189.35) (89,504.28)
AECS - Fundamental and Strategic Team
รณกฤต สารินวงศ์(ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล(ID. 027445) [email protected]
ญานินท์ อภิชาติสกุลวงศ์ (ID. 041993) [email protected]
ชวิศ หวังมุทิตากุล (ID. 059559) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน (ID. 049732) [email protected]
