- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Monday, 02 November 2015 18:40
- Hits: 2714
บล.คันทรี่ กรุ๊ป : เด็กแนว
เด็กแนว : เหมาะให้เข้าสะสม
SGP ราคาหุ้นที่เคลื่อนไหวเป็นขาลงมาตลอดเกือบ 2 ปี น่าจะเพียงพอ และเป็นการรับรู้ความเสี่ยงไปทั้งหมดแล้วเกี่ยวกับราคา LPG ที่ตกต่ำมาอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้มีการขาดทุนจากสต็อก และการบริโภคก็ชะลอตัวตามไปเนื่องจากจีนชะลอตัว แต่ในระยะครึ่งปีที่ผ่านมาสถานการณ์กลับดีขึ้นเป็นลำดับ เพราะจีนหันมาบริโภคสูงขึ้น รวมทั้งในประเทศก็ใช้ LPG มากขึ้น ยอดขายบริษัทที่มีทั้งในจีนและในประเทศดีขึ้นผิดหูผิดตา จนผลประกอบการ Q2 กำไรออกมาก้าวกระโดดพรวดๆ นอกจากนี้จะมีการเซ็นสัญญาขายให้กับต่างประเทศทั้งลาว พม่า เวียตนาม ซึ่งทำให้ตลาดกว้างขึ้น เมื่อยอดขายกลับมาโต และควบคุมต้นทุน จึงทำให้ปี 58 เป็นต้นไปผลงานของบริษัทบานตะไทอย่างมาก โดย Q2 กำไรทุบสถิติ 402 ล้านบาท และครึ่งหลังยังเติบโตแรง ผู้บริหารไม่ได้ลดเป้าลงเนื่องจากจีนกลับมาบริโภคมากขึ้นอย่างชัดเจน นักวิเคราะห์มองว่าปีนี้เป้ากำไรไม่หนี 1,000 ล้านแน่ และยังโตต่อเนื่องในปีหน้าจากตลาดอื่นๆ ที่ขยายตัว
ดังนั้นราคาหุ้นที่ลงมาตรงนี้จึงถูกฝุดๆ เป็นไม้ต้นๆ ของหุ้นขนาดกลางอีกตัวที่น่าสะสมอย่างมาก เด็กแนว ประเมินว่า ในช่วงที่ผลประกอบการเคยดีนั้นเทรดกันที่ 2 เท่าของ Book ถ้าให้เพียง 1.5 เท่าราคาที่เหมาะสมควรจะอยู่ 15.30 บาทของ BV สิ้นปี 58 ราคาตรงนี้จึงต่ำเกินไปแล้วคิดเป็น upside กว่า 36% กราฟ SGP ปรับตัวลดลงต่อเนื่องมาตั้งแต่ 20 บาท ล่าสุดรอเดือนที่ผ่านมาก็ทิ้งตัวอีกจนทดสอบแนวรับสำคัญในรอบ 2 เดือน และเป็นแนวรับที่แข็งแกร่ง ประกอบกับ Stoch ลงสู่ Oversold อีกทั้งเกิดการม้วนตัวขึ้น ซึ่งเป็น Buy signal ในที่ต่ำ และมีความเสี่ยงน้อย จึงเหมาะให้เข้าสะสม แนวต้านแรก 11.50 บาท มีโอกาสผ่านได้ง่ายจากนั้นเจอกัน 12.50 บาท
HTECH หุ้นที่มาเงียบๆ แบบนี้ มีไม่กี่เรื่องที่น่าจะเกิดขึ้น เด็กแนวเคยตั้งข้อสังเกตกับหุ้นตัวนี้ว่าจับตาดูให้ดีหุ้นที่มีขนาดของทุนไม่มาก ผลประกอบการชะลอตัว มีกำไรสะสม และมีหนี้ต่ำอย่างนี้มีโอกาสที่จะโดน backdoor หรืออาจจะเกิดจากตัวเจ้าของเองหล่ะที่ไปดึงพันธมิตรเข้ามา จะเปลี่ยนโครงสร้างธุรกิจ หรือขยายธุรกิจก็สุดแท้แต่ ขณะที่ข่าวในอดีตเคยมีพูดถึงเรื่องที่บริษัทในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ด้วยกันเองเข้ามาฮุบกิจการ ขณะที่หนังสือพิมพ์เคยเล่นข่าวว่าโดนจ้องทำ backdoor จะโดนจ้อง หรือทำแล้วก็ต้องมาคอยดูกัน แต่อาการหุ้นที่มีโวลุ่มย้อนหลังไปเป็นเดือนโป่งพองขึ้น และราคาเดินหน้าขึ้นมา ทั้งหมดนี้คืออาการของหุ้นที่เข้าข่ายการถูกซื้อทั้งนั้น ในหลายๆ บริษัทที่มีลักษณะคล้ายแบบนี้หุ้นจะถูกเก็บในกระดานก่อนเท่าที่จะเก็บได้ จากนั้นก็จะซื้อจากผู้ถือหุ้นใหญ่ เมื่อประกาศตัวออกมาจะมีหุ้นมากกว่า 25% จากนั้นจึงต้อง tender offer หรือบางเจ้าไม่ต้องการ tender ก็ใช้คนหลายคนเข้ามาถือหุ้นไม่มีใครถือถึง 25% จึงหลีกเลี่ยงการทำ tender วิธีการแบบนี้เขาทำกันมาเยอะ ไม่มีอะไรที่ต้องตกใจ และถ้าเป็นอย่างนั้นจริงหุ้นตัวนี้อาจจะมีอะไรใหม่ๆ เกิดขึ้นอย่างน่าสนใจ
แม้ราคาจะถูกยกขึ้นมาแล้วแต่ PBV ยังต่ำเพียง 1.29 เท่า หากย้อนหลังในอดีตเคยเทรดสูงกว่า 2 เท่า ดังนั้นหากประเมินราคาที่ PBVx2 จะได้มูลค่าประมาณ 4.18บาท ไม่แน่นะ นี่อาจจะเป็นราคาเป้าหมายก็ได้ใครจะไปรู้นอกจากคนในเท่านั้น หากดูจากกราฟหุ้นสามารถเห็นการฟอร์มตัวเป็น Head & Shoulder หรือ V-shape ก็ได้ โดย MACD กลับเป็นขาขึ้นยาวแล้ว ในสัปดาห์นี้มีโอกาสได้เห็นกันที่ราคา 3.76 บาท ถือว่าน่าสนใจ อย่าลืมว่าทั้งหมดนี้คือการประเมินจากพฤติกรรมหุ้น รวมกับงบการเงินนะ ยังไม่มีข่าวอะไรที่ชัดเจนออกมา จงใช้จักรยาน
