- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Monday, 22 June 2015 18:37
- Hits: 3231
บล.คันทรี่ กรุ๊ป : เด็กแนว
เด็กแนว : พร้อมรับรู้รายได้
BKD ตลาดหุ้นขึ้นมาต่อเนื่องตลอด 2 สัปดาห์ เจอกวาดเลียบวันศุกร์ทีเดียวเจ้ากินรอบวงซะงั้น ประเด็นเรื่องของไข้หวัดเมิร์ส ไม่ใช่เรื่องสำคัญที่สุด แต่ประเด็นเกี่ยวกับเรื่องของ ICAO ที่ปรับตกมาตรฐานการบินในไทยทำให้หุ้นใหญ่ถูกทิ้งตั้งแต่เปิด เปลี่ยนสัญญาณซื้อของ SET เป็นสัญญาณขายตั้งแต่ไก่โห่ จากนั้นตามด้วยประเด็นการปรับประมาณการ GDP ของแบงก์ชาติ ขณะที่เรื่องไข้หวัดทำให้ถูกมองว่ากระทบการท่องเที่ยว ในภาวะที่เศรษฐกิจกำลังอ่อนปวกเปียกหากรายได้การท่องเที่ยวหดตัวก็จะยิ่งกระทบต่อภาวะรวมของประเทศ เหล่าน้ำทำให้ตลาดหุ้นเทกระจาดผ่านทุกแนวรับอย่างที่เห็น จะยังไงก็ตามตลาหุ้นให้โอกาสเรา อย่าทิ้งโอกาสที่มีสำหรับการลงทุน เราต้องอยู่กับมัน ต้องปรับตัวให้เข้ากันให้ได้ หุ้นมีให้เลือกหากจับประเด็น และมั่นใจในพื้นฐานหุ้นก็ไม่ได้กลัวความผันผวน
วันนี้กลับมาหา BKD ที่เคยให้ไปเมื่อหลายวันก่อนจับตาหุ้นตัวนี้กันไว้ให้ดี เพราะฟอร์มของธุรกิจตัวนี้กำลังจะไปแรง หากย้อนไปใน 2 ปีก่อนจะมีลักษณะใกล้เคียงกับ DCON ช่วงที่ราคาไม่ไปไหน แต่หลังจากปรับโครงสร้างธุรกิจไปค้าขายบ้านราคาหุ้น DCON จึงขึ้นหลายเท่าตัว และในแนวทางเดียวกันนี้ BKD ถนัดงานตกแต่งอาคาร คงเล็งเห็นแล้วว่าอาจจะเติบโตอืดไปหน่อย จึงตัดสินใจเข้าไปในธุรกิจอสังหาเต็มตัว ล่าสุดเตรียมเปิดโครงการมูลค่า 3 พันล้านบาท พร้อมรับรู้รายได้เต็มๆ
สำหรับ ปีนี้งานตกแต่งมี Backlog ทุบสถิติ 2.3 พันล้านบาท เพิ่งได้งานที่เขมรกว่า 1 พันล้านบาทเริ่มส่งมอบ Q2 เป็นต้นไป ที่น่าสนใจและจะเป็นก้าวกระโดดคือการเตรียมซื้อคอนโดที่หยุดพัฒนา มาพัฒนาต่อ จะทำให้รับรู้รายได้เร็วกำไรดีว ผู้บริหารถึงกับประกาศกร้าวว่าปรับเพิ่มรายได้ปีนี้จากเดิมตั้งเป้าแค่โต 20% เป็นโตไม่ต่ำกว่า 45% ขนาดนั้นเลย ด้านสัญญาณกราฟตีวงโค้งหลังแอ่นอย่างมาก เป้าการวิ่งมองได้ถึง 4.20 บาท ขณะที่ระยะวั้นสัญญาณซื้อสวนทาง SET มีแนวต้านเล็กๆที่ 3.78 บาทถือว่าดูดีคร๊าบบบ
TCMC กลับมาดูกันให้ชัดๆ ว่าทำไมหุ้นพรหมถึงได้ร้อนแรงนัก หุ้นถูกดูดเก็บก่อนหน้านี้ไม่น้อยอาการแบบนี้มักจะมีข่าวดีซ่อนอยู่ Story ที่น่าสนใจคือ ผลประกอบการ Q4 ก้าวกระโดดแรง ทำให้ปี 57 กำไรพุ่งขึ้น 400% ในปี 58 นี้กำไรน่าจะออกมาดีกว่าปีที่ผ่านมา เพราะช่วงปลายปีบริษัทเข้า takeover บริษัท TCH ซูมิโนเอะ ของญี่ปุ่น เป็นผู้ประกอบการรายใหญ่ในการผลิตพรหม และเฟอร์นิเจอร์ตกแต่งในอุตสาหกรรมยานยนต์ ซึ่งคาดว่าจะเริ่มรับรู้รายได้เต็มปี 58 นี้ไปแล้ว ถือเป็นสัดส่วนรายได้ก้อนใหม่ของบริษัท แค่นั้นยังไม่พอบริษัทได้อนุมัติเข้าซื้อกิจการ Alston Furniture group ของอังกฤษจำนวน 100% ซึ่งทำให้บริษัทขยายธุรกิจไปต่างประทศทั้งพรม และสินค้าวัสดุตกแต่งภายในอาคาร เช่นไม้ลามิเนต และที่สำคัญคือ Alston มีผลประกอบการกำไรบานตะไท ปี 56 กำไร128 ล้านบาท และปี 57 กำไร 134 ล้านบาท นั่นหมายความว่าในปี 58 นี้ TCMC ก็จะรับรู้กำไรเต็มๆ เข้ามาในงบบัญชีเลยครับท่านผู้ชม
ตัวเลขในตารางเด็กแนวเคยให้ดูก่อนที่หุ้นจะวิ่งแรง เป็นกำไรที่เกิดจากรายได้ในแต่ละส่วนก้าวกระโดด 182.5 ล้านบาท คิดเป็นเป้าพื้นฐานได้ 6.15 บาท ในปีหน้าจะโตมากกว่านี้เพราะรับรู้รายได้กันเต็มๆ ปี และจะทำให้ค่า PE อนาคต ลงมาเหลือเพียง 8 เท่าจาก 15 เท่าในปัจจุบันนี่คือหุ้นะturnaround โดยแท้ ขณะที่วันศุกร์ราคาย่อลงตามตลาด กลับเป็นโอกาสให้เข้าซื้อนะ ของดีก็ต้องวิ่งวันยังค่ำ ส่วนแนวต้านสั้น 4.30 บาทขอให้รวยกันทุกคน
