- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Tuesday, 16 June 2015 17:52
- Hits: 3029
บล.คันทรี่ กรุ๊ป : เด็กแนว
เด็กแนว : สะสมไว้ในพอร์ท
EE เมื่อสัปดาห์ก่อนมีข่าวชิ้นสำคัญของบริษัทนี้เกิดขึ้น และเป็นตัวต่อยอดสำคัญสำหรับธุรกิจของบริษัทที่น่าสนใจ ทำให้เด็กแนวมองว่าหุ้นตัวนี้กำลังเข้าสู่ช่วง Turnaround เงียบๆ ทุกคนจะเห็นและรู้ตัวเมื่อรายงานผลประกอบการแล้ว ประเด็นคือเดิมนั้นบริษัทมีมติบอร์ดซื้อโรงไฟฟ้าพลังไอน้ำ ขนาด 240 MW ชื่อเดอะโค เจเนอเรชั่น ภายใต้ชื่อ SSUT ซึ่ง ได้ลงนามสัญญาซื้อขายไฟฟ้ากับ กฟผ. แล้ว โดย EE จะเข้าถือ 40% และมีการชำระเงินงวดแรกไปแล้ว 25% รับรู้รายได้ตั้งแต่ Q2 นี่แหละ อีก 15% จะจ่ายเงินอีกไม่นานนี้ เมื่อครบก็จะรับรู้รายได้เข้าในบริษัทก้อนโต เพราะกำไรถือว่าเยอะ เฉพาะแค่รายการนี้ EE ก็พลิกกลับมามีกำไรมากแล้วด้วย แต่ข่าวที่ออกมาเพิ่มเติมก็คือ บริษัทตัดสินใจลงทุนโรงไฟฟ้าชีวะมวลอีก 2 แห่ง เตรียมจะประกาศให้ทราบในอีกไม่ช้านี้ พร้อมแผนในการล้างขาดทุนสะสม 1.2 พันล้านบาท เด็กแนวดูแล้วว่าการล้างขาดทุนน่าจะทำได้ไม่ยาก เพียงแค่ลดพาร์ลงมากึ่งหนึ่งก็นำมาล้างได้เกลี้ยงแล้วเพราะบริษัทมีทุนขนาดใหญ่ทำอะไรก็ง่าย
นักวิเคราะห์บอกว่าหากใช้วิธีคิดกำไรแบบต่ำสุดคือ 1 กำไรหลังภาษีอยู่ที่ 10 ล้านบาท บริษัทจะมีกำไรจากการถือ 25% ที่ 600 ล้านบาท หรือ กำไรต่อหุ้น 0.22 บาท ราคาหุ้นที่ PE เพียง 10 เท่าก็ควรจะอยู่ 2.2 บาทเข้าไปแล้ว เพราะฉะนั้นราคากระดานจึง bottom มากๆ อ่ะ กราฟก่อตัว W-shape มี MACD เป็น Divergence+ และตัดผ่านไปยังแนวเหนือเลขศูนย์แล้ว บ่งบอกว่าขาขึ้นกำลังค่อยๆมานั่นเอง แนวต้านสั้นควรจะเห็น 1.35 บาท ถ้าอ่อนตัวเมื่อไรให้สะสมไว้ในพอร์ท
TSI อยู่ๆ หุ้นตัวนี้ก็วิ่งกระชากตัวขึ้นมา ช่วงประมาณการเดือนมีนาคม จากนั้นฐานของราคาก็เปลี่ยนไปไม่มีใครเล่าความอะไรทั้งนั้น นอกจากกลุ่มผู้ถือหุ้นบางรายขายหุ้นออก 6.7% และบริษัทชี้แจงว่าไม่มีอะไรทั้งนั้น อย่าตื่นเต้น แต่ราคาหุ้นนั้นวิ่งยังกะแตกตื่นอย่างบอกไม่ถูก ถ้าว่ากันตามหลักประเมินตัวเลขแบบ Quantitative ผสมกับหลักทางบัญชี พอจะมองได้ว่าหุ้นที่มีขนาดของทุนน้อย และธุรกิจนิ่งๆ ก็เป็นเป้าถูก takeover อยู่แล้ว ซึ่งคุณสมบัติของ TSI นั้นเข้าข่ายตรงๆ มี asset แค่หลักร้อยล้านบาท มีขาดทุนสะสม และมีส่วนของทุนน้อย คนที่จะเข้ามา take ก็ใช้เงินไม่มาก และได้ผลขาดทุนทางบัญชีไปใช้เป็นส่วนลดภาษี(Tax Shield) ในอนาคตได้ คุ้มค่าแก่การเข้ารวบกิจการอย่างยิ่ง ใครว่างลองเป็นดูรายชื่อผู้ถือหุ้นนะ มีจำนวนหนึ่งคล้ายกันมากกับหุ้นที่ขึ้นต้นด้วย Ki หรือ Np ซึ่งเหมือนว่าธุรกิจในอนาคตอาจมีการขยายงานร่วมกัน จะไปทางใดทางหนึ่งก็ต้องมาว่ากันในอนาคต แต่ถือว่า TSI มีพัฒนาการที่น่าสนใจ ยังไม่มีตัวเลขอะไรทั้งนั้นนอกจากกระแส หรือถ้าดูกราฟอย่างเดียวไม่สนใจ story ก็ไม่ว่ากัน
เพราะกราฟเป็นใจอย่างมาก จากระยะ 1 เดือนที่ผานมาราคาหุ้น side way down จากนั้นดีดตัวขึ้นในช่วง 3 วันที่ผ่านมาทางเทคนิคเรียกว่าสร้างรูปชายธง ซึ่งวันความยาวแนวขนานจะเท่ากับแนวตั้งมีเป้าหมาย 1.80 บาท โดย RSI ผงกขึ้นรับเป็นสัญญาณซื้อ หุ้นแบบนี้ตามกราฟเล่นได้ และปรับลดความเสี่ยงโดยตั้ง stop loss ไว้ด้วย จุด stop นี้ ดูเอาที่ความเหมาะสม อย่าระบุตัวเลข ไม่งั้น เดี๊ยวจะโดนหลอกทิ้ง แล้วงัดขึ้นตรงนั้นพอดี จะได้ไม่เสียของไงล่ะ
