- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Tuesday, 19 May 2015 17:28
- Hits: 2599
บล.คันทรี่ กรุ๊ป : เด็กแนว
เด็กแนว : ใครช้าได้แพง
PSTC ผลประกอบการที่ประกาศออกมานั้นยังไม่ได้แสดงศักยภาพของบริษัทซักเท่าไร เนื่องจากโครงการโรงไฟฟ้าชีวะมวลเพิ่งเริ่มจ่ายไฟได้ไม่นาน ได้แก่ อุดร และที่เป็น roof top 3 แห่ง รวมๆ กันยังไม่มาก ขณะที่ค่าใช้จ่ายในไตรมาสแรกยังมากอยู่ แต่จาก Q2 เป็นต้นไปจะเข้าที่และกำไรก้าวกระโดด ขณะที่ราคาหุ้นลงมาจาก 2.20 บาทเกือบ 100% ยังกะบริษัทจะเจ๊ง แต่ที่ไหนได้แค่ตกใจ SET หลุดแนวรับก็ขายกันขนาดนี้ ไม่รู้เหมือนกันว่าเด็กกลุ่มไหนมาเล่น เพราะ panic ทิ้งหุ้นเหมือนมือใหม่ยังไงไม่รู้ แต่ราคาแถวนี้ถือว่าถูกมาก อย่ารอให้มีข่าวบวกแล้วเข้าซื้อจะไม่ได้ราคานี้
ข่าวบวกที่ว่า คือการได้โรงไฟฟ้าอีกประมาณ 4 แห่ง รวมๆ กัน กว่า 10 MW ที่ใหญ่ๆ คือโรงไฟฟ้าขยะที่จังหวัดสุรินทร์ อันนี้รอแจ้งข่าวดีว่าได้เมื่อไร เป็นตัวทำรายได้มหาศาลให้กับบริษัท และที่สำคัญคือการได้ปรับค่า adder เป็น Feed in tariff ของโรงไฟฟ้า 0.50 สตางค์ 7 ปี เพิ่มขึ้นเป็น 4.5 บาท 20 ปีถือว่าส้มหล่นขนาดใหญ่ เด็กแนวเคยประเมินกำไรของบริษัท จากตารางปี 58 กำไรที่จะเกิดขึ้นของโรงไฟฟ้าแบบเริ่มต้นและไปโตแรงปีถัดไป โรงไฟฟ้าขยะจะทำให้กำไรทะลักไปอีกกว่า 20 ปี ยังไม่นับโรงไฟฟ้าอื่นๆ ที่จะได้เข้ามาเพิ่มเติม ราคาเหมาะสมเฉลี่ยปี 58-60 จะอยู่ที่ 5.40 บาท ถือว่าสูงกว่าราคากระดานมาก สัญญาณเทคนิคหลุดลงมาอย่างแรง จน Oversold ราคาส่อแววเด้งกลับไปปิด gap 1.70 บาท รอบนี้ใครช้าได้แพง ใครไวได้ถูกนะขอบอก
CCET ผลประกอบการแคลคอมพ์ ถือว่าเติบโตขึ้นอย่างกะที่ประเมินไว้วันก่อนเลยว่าหุ้นตัวนี้ turnaround ซะแล้ว เนื่องจากยอดขายมีรายงานทุกเดือนทำให้เห็นพัฒนาการเติบโตอย่างชัดเจนไว้ล่วงหน้า สรุป Q1 แจ้งกำไร 319 ล้านบาทโตขึ้น 120% มาจากแรงงานล้วนๆ ไม่ได้ไปขายทรัพย์สินอะไรมาโปะกำไรอย่างแน่นอน ถือเป็นการขยายตัวที่แรงเอาเรื่อง ขณะที่ปี 57 กำไรเทียบปี 56 ก็เติบโต 120% เช่นกันนี่เป็นการ confirm ว่าบริษัทพลิกสถานะอย่างถ่องแท้ ล่าสุดค่า PBV ของหุ้นลงมาอยู่เพียง 0.95 เท่าหรือมี book ที่ 3.9 บาท ค่า pe ปัจจุบัน 13 เท่า ระดับค่อนข้างต่ำน่านุถนอม และจากตัวเลขรายงานยอดขายเดือนเมษายนซึ่งเข้าสู่ Q2 พบว่ายอดขายยังเติบโตกว่าเดือนเมษาของปีก่อนราว 22% แนวโน้มถือว่าเติบโตต่อเนื่องคาดหมายไตรมาสนี้งบยังคงออกมาสวยงาม
ถ้าประเมินมี 58 เอาว่ากำไรโตกว่าปี 57 ไม่ต้องเป็นเท่าตัว ขอแค่ 50% จะทำให้ราคาเหมาะสมของหุ้นตัวนี้ไม่ควรจะต่ำกว่า 5.10 บาทที่ค่า PE เพียง 14 เท่าถูกฝุดๆ กราฟทางเทคนิคล่าสุดฟอร์มตัวแบบ Head&Shoulder เต็มๆ วง มีแนวในการวิ่งไปไม่น้อยกว่า 4 บาท ขณะที่ RSI สร้างสัญญาณซื้อเช่นกัน ดูแววหุ้นตัวนี้ควรจะร้อนนะ ไม่ใช่อืดอย่างนี้ ของดี กำไรเด่นราคาไม่แพง คุณสมบัติครบ ต้องสะสมกัน
