- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Wednesday, 11 February 2015 15:38
- Hits: 3277
บล.คันทรี่ กรุ๊ป : เด็กแนว
เด็กแนว : วิ่งเป็นบั้งไฟไม่ยากเลย
CPI ถึงเวลาของการเปลี่ยนแปลงซะทีสำหรับหุ้นน้ำมันปาล์มตัวนี้ โดยธุรกิจเดิมนั้นเป็นผู้ผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์น้ำมันปาล์ม เช่น น้ำมันปาล์มดิบ น้ำมันเมล็ดในปาล์ม น้ำมันปาล์มบริสุทธิ์ น้ำมันปาล์มโอเลอินผ่านกรรมวิธีบรรจุขวดตราลีลา และรับจ้างผลิตภายใต้ตราบิ๊กซี และอื่นๆ เป็นต้น ล่าสุดแจ้งข่าวสำคัญแต่ไม่ค่อยมีใครใส่ใจ มัวแต่ไปเล่นหุ้น นาโนไฟแนนซ์ กับหุ้นพลังงานแสงอาทิตย์จนลืมไปว่า CPI ประกาศขยายกำลังการผลิตน้ำมันปาล์มขนาดใหญ่ เพื่อลดการสั่งซื้อจากภายนอก และทำให้บริษัทสามารถสกัดปาล์มได้เต็มที่ในระยะ high season ในช่วงจากนี้ไป แสดงว่าต้องมองอะไรกำลังจะเกิดขึ้นอย่างมีนัยยะสำคัญ แค่นั้นยังไม่พอ ประกาศตั้งโรงไฟฟ้าชีวะมวล โดยใช้บริษัทลูกที่ถือ 99.99% ไปดำเนินการ ข้อดีคือรายได้ในอนาคตจะเพิ่มขึ้นแรง และนาน อีกทั้งบริษัทลูกนี้ในที่สุดก็จะเข้าตลาดนั่นเอง
นี่คือ การเล็งการณ์ไกลอย่างใหญ่หลวง สำหรับ ผลประกอบการ Q4 คาดว่าควรจะกลับมาเติบโดดูดี หากนับ 9 เดือนที่ผ่านมากำไร 64 ล้านบาท turnaround จากปี 56 ที่มีกำไรเพียง 9 ล้านบาท นี่เรียกกว่าก้าวกระโดดโดยแท้จริง ราคาหุ้นตรงนี้ยังถือว่าต่ำกว่าอดีตเกือบเท่าตัว ขณะที่กราฟเป็นสัญญาณซื้อในระยะยาว แบบ side way up ยกฐานชัดเจน มองแนวต้านวิ่งไป 3.50 บาทไม่ยากซื้อและถืออย่ารีบขายจะเสียของ ใครชอบแม่เอาแม่ ใครชอบลูก CPI-W1 มีอัตราเร่งกว่า 3.5 เท่าจากแม่ แบบนิ้วิ่งเป็นบั้งไฟไม่ยากเลย ให้แนวต้านลูก 1.10 บาท ยาวโลด จัดกันไปเลย
RICH จำเป็นต้องกลับมาอธิบายหุ้นริชให้เข้าใจกันอีกครั้งหนึ่ง ในฐานะของคนที่ริเริ่มการแนะนำตั้งแต่ราคาต่ำบาท และขึ้นต่อเนื่องมาหลายเดือน ลงแรงแค่วันเดียวเล่นเอาขวัญเสีย แต่หากกลับไปทบทวนความเห็นด้านพื้นฐานที่เด็กแนวเคยให้ไว้ และวิเคราะห์กันอย่างอย่างใช้สติเราก็จะเห็นสตางค์ เด็กแนวเชื่อว่า บริษัทมีความชัดเจนในการทำธุรกิจตามที่ได้แถลงแนวทางออกไปแล้ว สิ่งที่จะเกิดขึ้นคาดว่างบสิ้นปี 57 จะเหลือขาดทุนสะสมน้อยมาก ซึ่งต้องรอดูกันอีกเล็กน้อยว่าจะปรับทุนกันท่าไหน แต่ที่แน่ๆ จะมีกำไรพิเศษก้อนใหญ๋มั๊กๆ หลังจากการขายบริษัทลูก TNP ออกไปได้กำไรราว 100 ล้านบาท นอกจากนี้เรื่องการเจรจาหนี้กับธนาคารคาดว่าบรรลุผลอย่างดี ซึ่งมีโอกาสจะทำให้ write back กลับมาเป็นกำไรราว 300 ล้านบาทเศษ และที่เด็กแนวกำลังเฝ้ามองก็คือ บริษัทลูกคือ Siam Ferro Indus ซึ่งเคยมีปัญหาหนี้สินราว 200 ล้านบาท หากเจรจาหักล้างสำเร็จ ก็จะทำให้ตัวบริษัท RICH สามารถรับมาเป็นกำไรจากการกลับรายการได้อีกก้อนหนึ่งรวม 3 ก้อนนี้ตัวเลขคร่าวๆ ถ้าเข้างบ Q4 ทั้งหมดจะมีกำไร 500-600 ล้านบาท
หักจากผลขาดทุน 3 ไตรมาส 173 ล้านบาท หักกลบกันหมด จะทำให้บริษัทรายงานเป็นกำไร 300 - 400 ล้านบาทคิดเป็น EPS ประมาณ 0.13 – 0.16 บาท จะทำให้ราคาหุ้นในกระดานมีค่า PE ประมาณ 18 เท่า และต่อจากนี้ไปจะไม่มีวันติด cash อีกเลย และให้ตามต่อเรื่องการเปิดตัวพันธมิตรด้านธุรกิจ รวมทั้งแผนในการต่อยอดธุรกิจเหล็ก รับเหมาก่อสร้าง และดูว่าจะมีพลังงานทางเลือกหรือไม่ ส่วนกราฟที่ลงแรง มีการเด้งกลับเร็วแบบ V-shape ถ้าไม่มีใครทำตัวแปลกแยก เด็กแนวว่าด้วยสัญญาณซื้อนี้เรายังน่าจะกลับไปเจอกัน 3.50 บาท หรือ new high ในไม่ช้า
