- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Wednesday, 28 January 2015 23:57
- Hits: 3542
บล.คันทรี่ กรุ๊ป : เด็กแนว
เด็กแนว : โดดเด่นสุด
JTS (Cash Balance) จากหุ้นที่ราคานิ่งๆ มานาน และกับการพุ่งขึ้นแรงแค่วันเดียวคือ 19 มกราคม ด้วยกฎเกณฑ์เชือดรายย่อย ทำให้ JTS ต้องติด cash balance นักเก็งกำไรรายย่อย กลายเป็นรายยุ่ยเพียงข้ามคืน ไม่รู้จะไปโทษใครได้เหมือนกัน ส่วน JTS จะปลด Cash balance หลัง 9 ก.พ พวกที่ดักเก็งกำไรก็จะซื้อก่อนวันปลด 2-3 วัน ยังไงก็ฝาก ตลท. ไปด้วยว่า วางกฎอีกซักชั้นดีมั้ย ป้องกันการซื้อดักก่อนปลดซัก 3 วัน ไหนๆ ก็ไหนๆ ดักกันให้หมดทุกมุมเลยดีกว่า ที่วันนี้มาพูดถึงเนียะ เพราะเสียดายประเด็นสำคัญที่ทำให้ JTS วิ่งแรงวันนั้น แล้วก็เดี้ยงไปเลย นั่นคือ เลขาธิการ กสทช. เผยว่าตอนนี้ผู้ที่ต้องวางโครงข่ายโทรคมนาคม กำลังเจอปัญหา เพราะเสาที่ใช้พาดสาย ไม่สามารถรับน้ำหนักกันได้อีกแล้ว จึงเตรียมเสนอ คสช. ให้อนุมัติในการฝังดินให้หมด ส่วนจะใช้แนวทางให้ใครมาใส่เงินนั้นก็ว่ากันอีกที แต่จะเร่งพิจารณาภายใน 1 เดือน ไม่อย่างนั้นการเดินระบบต่างๆ จะต้องชะงักไป โดยใช้งบประมาณไม่น้อยกว่า 1 หมื่นล้านบาท ด้วยประเด็นข่าวนี้แหละทำให้มองว่าบริษัทที่มีโอกาสได้รับงานวางระบบนั้นโดดเด่นสุดคือ JTS
เด็กแนวจึงเสียดายปัจจัยดีๆ เราจึงไม่ควรเสียโอกาสเก็บหุ้นไว้ในมือ เปิดบัญชีเงินสด ซื้อหุ้นที่มีโอกาสเติบโตในอนาคตสักตัว และถ้าว่ากันด้วยมูลค่าหุ้นที่มี PBV ต่ำมาก ราคาหุ้นควรจะไปได้ไกลกว่า โดยพิจารณา PBV x1.5 จะได้ราคาอนาคต 2.60 บาท ทางเทคนิคเกิดสัญญาณดีดตัวใน 60 นาที มี Buy signal ชัดเจน จะเด้งตัวในวันนี้ที่ 1.80 บาท หากผ่านได้ยาวไป 2 บาท ขาดตัวครัชชช
MK จัดเป็นหุ้นราคาถูกมากตัวหนึ่งในกลุ่มอสังหา ด้วยค่า PE ที่ต่ำ และ PBV ที่ต่ำมากเพียง 0.7 เท่าโดยประมาณ เล่นกัน undervalue มาโดยตลอด ในรอบ 9 เดือนมีกำไรสุทธิ 278 ล้านบาท หรือ EPS 0.32 บาท ใน Q4 จะมีการเติบโตปานกลาง แต่จะโดดเด่นมากในปี 58 หากสามารถโอนคอนโดได้ จะทำให้รายได้ทะลุ 3 พันล้านบาท ถ้าประมาณการกำไรต่อหุ้นปี 57 ที่ 0.50 บาทค่า PE จะอยู่เพียง 10 เท่า แต่หากมี 58 ขยายตัวราว 15% ค่า PE จะเหลือเพียง 8.8 เท่า จัดว่าต่ำมากสำหรับบริษัทที่มี yield ปันผลสูง เนื่องจากราคาหุ้นที่ผ่านมาอยู่ต่ำมานาน คาดการเบื้องต้นกำไรต่อหุ้นในปี 58 ราว 0.58 บาท ถ้าให้ค่า PE ที่ 12 เท่า ราคาที่เหมาะสมคือ 7 บาท หรือถ้าเราประเมินโดยใช้ PBV แค่สิ้นปี 57 ซึ่งคาดว่า Book จะอยู่ราว 6.30 บาท
หากให้ PBV เพียง 1.2 เท่า ราคาที่เหมาะสมคือ 7.50 บาท สรุปง่ายๆ ราคาหุ้น MK ทางทฤษฎี ไม่ควรต่ำกว่า 7 บาทกระนั้นเลย ด้านราคาหุ้นทางเทคนิคนั้น ถือว่ามีการปรับตัวสูงขึ้นมาในระยะกลางอย่างชัดเจนแสดงว่าต้องมีอะไรสักอย่าง มีปริมาณการซื้อขายสะสมเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยยะสำคัญ และเมื่อลากเส้นแนวโน้มจะพบการไต่ระดับขาขึ้นแบบปลายเปิดกว้าง มีแนวต้านถัดจากตรงนี้อย่างน้อย 6 บาท แม้ว่าราคาจะขึ้นมาแล้วแต่ก็ยังน่า follow buy เนื่องจากโครงสร้างกราฟนั้น ไม่ธรรมดาจริงๆ
