- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Monday, 13 October 2014 17:36
- Hits: 3898
บล.คันทรี่ กรุ๊ป : เด็กแนว
เด็กแนว : ต้องสะสมกันเยอะ
EMC 1 เดือนเต็มๆ แล้ว สำหรับการเริ่มให้คำแนะนำหุ้นตัวนี้ตั้งแต่ราคายังไม่เต็มบาท ย้อนกลับไปดูปรากฏว่าราคาหุ้นเดินหน้าได้ดีจริงๆ ทั้งแม่และลูก ทั้งๆ ที่บริษัทได้มีการแจ้งข่าวอะไรออมาซักเท่าไร แต่กระแสข่าวเรื่องการปรับโครงสร้างธุรกิจกลับมีไม่น้อย และทำให้ราคาหุ้นเดินหน้าดูดีอย่างมาก ไม่หวั่นไหวกับภาวะตลาดผันผวน ย้อนกลับมาที่ story กันหน่อย EMC ตอนนี้หันมาทำอสังหาจริงจัง โดยรุกคืบอย่างเงียบๆ โดยแจ้งข่าวตลาดว่าเข้าซื้อหุ้นบริษัทริชแมน พร็อพเพอร์ตี้ และนอร์ท พร็อพเพอร์ตี้ และอีก 2-3 ที่ โดยมีวัตถุประสงค์ในการทำธุรกิจด้านนี้ เด็กแนวลองรวมๆ กันจากโครงการต่างๆ เท่าที่ค้นเจอ และสอบถามผู้บริหารเท่าที่จะเปิดเผยได้ จะมีโครงการทั้งชลบุรี กุรงเทพ อมตะ มหาชัย รวมๆ กันอาจจะไม่ใช่แค่หลักหลายพันล้านซะแล้ว คาดว่าจะแตะระดับหมื่นล้าน และบางโครงการในนี้ก็พร้อมโอนใน Q3-Q4 นี้แล้ว นอกจากจะบันทึกยอดขายอสังหา บริษัทยังได้สองเด้งบันทึกค่างานก่อสร้างไปด้วย ในปี 57 จะมีการบันทึกบางส่วน แต่เห็นภาพชัดเจนว่ารายได้ด้านนี้มาแรง แต่สิ่งที่ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างชัดเจนนั้นจะเกิดขึ้นในปี 58 อย่างจริงจัง เพราะโครงการอสังหาสร้างไปเกือบเสร็จ ทำให้จะรับรู้รายได้เต็มปี และมี marginสูงกว่างานก่อสร้างหลายเท่าตัว กำไรของ EMC จะเป็นคนละเรื่องกับปัจจุบันนี้เลย
จับตากันไว้กับพื้นฐานที่เปลี่ยนไป และราคาจะต้องเปลี่ยนแปลง โดยคาดว่าปี 58 ราคาแม่เหมาะสมที่ 2 บาท และลูก EMC-W4 ก็จะเทียบเท่าที่ 1.8 บาท ด้านกราฟของ EMC แม่นั้น จะเห็นว่าฟื้นตัวมาจากระดับต่ำสุด และกำลังขึ้นทดสอบแนว side way ที่ 1.50 บาท โดย MACD ชี้เป้าล่วงหน้าแบบ Bullish divergence แล้ว ต้องสะสมกันเยอะ เพราะถ้าผ่าน 1.50 บาทไปได้แล้วคราวนี้ยิงยาวไปไหนต่อไหนเลย เพราะค้างบนโล่งมากขอบอก สะสมใจเย็น
ECF เห็นเนื้อข่าวเมื่อวันก่อนแล้วน่าสนใจ เกี่ยวกับเตรียมเซ็นต์ดีลลิขสิทธิ์การ์ตูนค่ายยักษ์ที่รู้จักทั่วโลกนำมาผลิตเป็นเฟอร์นิเจอร์ระดับพรีเมี่ยม และเป็นแบรนด์ที่รู้จักไปทั่วโลก ความหมายตรงนี้มันจะใหญ่มาก เพราะถ้าเป็นระดับโลกก็มีค่ายการ์ตูนไม่กี่เจ้า เอาว่าถ้าทำได้จริงยอดขายจะพุ่งขึ้นเป็นเท่าตัว โดยเฉพาะเฟอร์นิเจอร์สำหรับเด็ก และผู้เป็นแฟนคลับการ์ตูนต้องซื้อมาใช้ นอกจากนี้การทำ Solar roof top ระดับ 30MW เกิดขึ้นแน่นอนแล้ว ทั้งหมดนี้เป็นเครื่องการันตีได้ว่า ECF อนาคตเปลี่ยนไปเป็นคนละเรื่อง ในปี 58น่าจะเห็นโฉมใหม่ของบริษัท รวมทั้งราคาหุ้นต้องไปอีกไม่ใช่น้อย สังเกตได้จากราคาหุ้นในกระดานแข็งแรงไม่ลงง่าย ทำท่าสู้มืออาจ new high เร็วๆ นี้
เด็กแนว ลองประเมินกำไรของบริษัทตีประเด็นจากข่าวที่ออกมา โดยให้รายได้เฟอร์นิเจอร์ใหม่นี้คิดเป็น 30% ของอันเดิม ส่วน Solar roof top นั้นปีหน้าคิด 5MW และปี 59 คิดเพียง 10MW ทั้งๆ ที่เป้าบริษัทคาดว่าจะเสร็จ 30 MW ในปีหน้าซะด้วยซ้ำไป จากตารางทำให้ได้กำไรปี 58 ที่ 162 ล้านบาท และปี 59เป็น 209 ล้านบาท ให้มูลค่าที่เหมาะสม 6.24 บาทในปีอันใกล้นี้ ซึ่งถือว่ามี upside เกือบ 70% เลยอ่ะ น่าสนใจมาก ส่วนแนวโน้มกราฟต้องบอกว่าการพักตัวในรอบเดือนที่ผ่านมา เป็นเรื่องฉลาด เพราะทำให้ MACD ลงต่ำ และเมื่อราคาหุ้นฟื้นตัวเล็กๆ จะก็ทำให้มีการโค้งตัวของ MACD เกิด buy signal รอบใหม่ที่มี Momentum เดียวกัน โดยการเหวี่ยงตัวของ MACD ถ้าในแนวเดียวกันนี้ไปใช้ในแนวเดียวกันกับการเหวี่ยงตัวของราคาจะได้เป้าหมายเห็นๆ กันที่ 6 บาทภายในไม่กี่เดือนนี้ ส่วนต้านสั้น 5.10 บาท โอกาสได้เห็นเร็วๆนี้เช่นกัน อย่ารอช้า เดี๋ยวราคาจะแพง ของจะหมด สะสมกันไว้ซะ
