- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Friday, 03 October 2014 18:15
- Hits: 4063
บล.คันทรี่ กรุ๊ป : เด็กแนว
เด็กแนว : จับตาดูกันไว้
IFS หุ้นลีสซิ่ง+เลสซิ่ง=ซิลลิ่ง ด้วยกระแส AEC นี่แหละทำให้หุ้นในกลุ่มนี้ที่จัดเป็นสถาบันการเงินขนาดเล็กต้องปรับตัวให้ใหญ่เพื่อการแข่งขัน ต่อให้เราอยู่เฉยๆ ต่างประเทศก็เข้ามาหาเราอยู่ดี เท่าที่คุยกับหลายบริษัทได้ข้อมูลตรงกันว่า กลุ่มสถาบันการเงินในต่างประเทศทั้งญี่ปุ่นและจีน ต่างเข้า shopping หาบริษัทเล็กๆ ในไทย เพื่อร่วมมือขยายธุรกิจเช่าซื้อ ซึ่งน่าจะเป็นเหตุผลนี้กระมังทำให้พวกที่ได้กลิ่นเข้ามากระโดดซื้อหุ้น leasing กันใหญ่ ทำให้บางตัวถึงขนาดซิลลิ่งได้ วันนี้หันมามอง IFS หุ้นเช่าซื้อที่มีกิจการดี น่าสนใจอย่างมาก แต่ราคาหุ้นกลับไม่ร้อนแรงอย่างตัวอื่นๆ ด้านผลประกอบการถือว่าขยายตัวสม่ำเสมอ และสิ่งที่น่าสนใจคือหากนับกำไรไปถึงสิ้นปีให้อัตราการเติบโตสูสีกับครีงแรก ราคาหุ้นตรงนี้มีค่า PE อนาคต เพียงระดับ 10 เท่า น่าจะต่ำสุดในกลุ่มนี้เลยก็ว่าได้ ค่าPEของกลุ่มตอนนี้ 12-15 เท่า ซึ่งหากประเมิน EPS แบบ conservative ที่ 0.30 บาท ราคาเหมาะสมที่ PE 15 เท่าคือ 4.50 บาท ไม่มากไม่น้อย แต่ราคาหุ้นควรจะหวือหวาเป็น racing มากกว่านี้ เพราะกำไรสะสมเยอะ แต่ทุนน้อย ขณะที่ DE ratios สูงระดับ 2 เท่าแบบนี้เดาไว้ล่วงหน้าว่าอนาคตต้องมีพันธมิตรมาช่วงลดหนี้ หรือไม่ก็เพิ่มทุนแจกวอร์ ลดค่า DE แน่ จับตาดูกันไว้
หากนับหุ้นที่มีลักษณะธุรกิจคล้ายกันนำมาเปรียบเทียบได้แก่ THANI, ML, ECL, IFS แล้วพบว่าเมื่อประเมินสถิติแบบการเปลี่ยนแปลงของราคา พบว่า IFS มีการแกว่งตัวน้อยสุด ในกลุ่มนี้ขณะที่ค่า PE และพื้นฐานจัดว่าดีจริง เด็กแนวว่าน่าจะเป็นตัวต่อไปที่แรงไม่แพ้รุ่นพี่ ส่วนแนวโน้มเทคนิคตอนนี้เป็น V-shape มีแนวต้านจิตวิทยาสุดสวยคือ 3.30 และ 3.50 ตามลำดับว่างั้นเลย ขอให้รวย
PCA เมื่อวานมีหุ้นสองกลุ่มที่แรงคือเช่าซื้อซึ่งตัวแทนความแรงคือ ECL, ML และกลุ่มที่เกี่ยวกับขาย Set Top Box มีตัวแทนคือพระเอกตัวจริงของเรา ที่เฝ้าเชียร์จนแทบจะกลายเป็นพนักงานบริษัทอยู่แล้ว แต่วันนี้ต้องมาหาตัวตาม เพราะตัวไหนแรงเกินไปชักเสียววูบ หาหุ้น laggard จะดีกว่า ซึ่งแน่นอนว่า PCA ซึ่งธุรกิจหลักเป็นผู้ให้บริการออกแบบ ติดตั้ง จำหน่ายระบบเทคโนโลยีสื่อสารโทรคมนาคมและระบบดิจิตอลทีวีแบบครบวงจร และจัดเป็นอีกตัวหนึ่งที่ติดโผบริษัทที่ผ่านคุณสมบัติในการขายกล่องหรรษาตั้งแต่รอบแรกและตั้งเป้าขายขั้นต่ำ 5 แสนกล่อง แถมผู้บริหารคุยอีกว่าเทคโนโลยีล้ำหน้าเหนือกว่าใครในยุทธภูมิ เด็กแนวมาประเมินแล้วว่ากำไรในปี 57ขยายตัวราวๆ 45% แต่ปี่ 58 ยอดการขายปกติจะโตเยอะทั้งขายอุปกรณ์ IT การวางระบบ และบริการ เมื่อรวมกับขายกล่องเข้าไปทำให้กำไรพุ่งระดับ 75% หรือราวๆ 150 ล้านบาททุบสถิติกำไรของบริษัทที่เคยทำมาได้
จากตัวเลขเนียะ ประเมินเป็นมูลค่าที่เหมาะสมคือ 7.30 บาทน่าดูชมมากทีเดียว นี่คือการขยายตัวแบบ conservative นะ ยังไม่นับรวมงานราชการที่จะประมูลเพิ่มอีก อีกทั้งบริษัทมี product ที่เกี่ยวข้องกับระบบดิจิตอลโดยตรง จึงมีโอกาสได้รับงานขายของวางระบบให้กลุ่มทีวีมากมายหลายช่องเลย ด้านเทคนิคราย 120 นาที เห็นการผงกหัวขึ้นของแท่งเทียนเป็นรูปชายธง รอบนี้ลุ้นเด้ง 7.50 บาทเป็นอย่างน้อย สะสมกันไว้คร๊าบบบ
