- Details
- Category: ซุบซิบการลงทุน
- Published: Monday, 22 September 2014 18:07
- Hits: 3612
บล.คันทรี่ กรุ๊ป : เด็กแนว
เด็กแนว : ลองวัดใจกันดู
CHOW เห็นประกาศออกมาเมื่อต้นสัปดาห์ก่อนเรื่องการทำธุรกิจ Solar Farm ที่ญี่ปุ่น ถือเป็นการประกาศโครงการแรก ซึ่งมี Ratch เป็นผุ้ร่วมถือหุ้นในโครงการ จริงแล้วการประกาศร่วมมือระหว่าง Chow+Ratch นี้เกิดขึ้นตั้งแต่ต้นปีไม่ค่อยมีใครสนใจนัก เพราะคิดว่าไม่น่าจะมีอะไรสักเท่าไร แต่โครงการนี้เป็น project แรกที่เริ่มทำร่วมกัน และน่าจะมีอีกจำนวนมากเลยอะ ต้องจับตาดูว่าจะมีอะไรเท่าไร การร่วมทุนนี้จัดตั้งบริษัทขึ้นมาไปสร้าง Solar Farm ที่ญี่ปุ่น 33 MW โดยบริษัท เชาว์อินเตอร์ถือ 40% ขณะที่ CHOW เป็นบริษัทแม่ถือใน เชาว์อินเตอร์ 83% อย่าเพิ่งงง นี่ถือว่าเป็นก้าวสำคัญในการขยายธุรกิจ และที่กำลังจะประกาศคือ Solar Farm 18 MW ที่ญี่ปุ่นอันนี้ คาดว่า สร้างเสร็จเดือนนี้ และเริ่มจ่ายไฟ Q4/57 อย่างรวดเร็ว ถ้ายังไม่มีโครงการอะไรเพิ่ม เมื่อถึงกลางปีหน้า Chow จะมีโรงไฟฟ้า 52 MW จ่ายไฟตั้งแต่ครึ่งปีหลัง 58 ไปเลย เอาโจทย์แค่นี้ก่อนมาคิดเป็นกำไร
ถ้าประเมินในปี 58 กำไรจากธุรกิจเหล็ก คาดว่า 160 ลบ. กำไรตามสัดส่วนของโรงไฟฟ้า 33MW บันทึก 6 เดือน รวมกับกำไรโรงไฟฟ้า 18MW บันทึก 15 เดือน อีก 330 ล้านบาท เท่ากับกำไรปี 58 จะอยู่ที่ 490 ล้านบาท เบาะๆ ได้ EPS 0.61 บาท ถ้าให้ PE 18 เท่า จะได้ราคาเป้าหมาย 11 บาท ตัวเลขนี้ชัดและใกล้เคียงที่สุดแล้ว สำหรับข้อมูลตอนนี้ ส่วนกราฟนั้นวาดรูปเป็นไข่สามใบ และมีสัญญาณซื้อใน RSI รอบใหม่ ถ้าเป็นอย่างนี้ไข่ใบที่สามจะมี momentum ไปถึง 11 บาท ในสัปดาห์นี้เลย ลองวัดใจกันดูว่ากราฟนี้ใช้ได้หรือเปล่า
TMC เป็นบริษัทที่ผลิตเครื่องจักรใช้ในอุตสาหกรรม ทั้งขนาดกลางและขนาดย่อม ซึ่งใช้เทคโนโลยีขั้นเทพ ทั้งเกี่ยวข้องกับธุรกิจยานยนต์ ธุรกิจเคมี ธุรกิจกระดาษ เครื่องไฮโดรลิคต่างๆ ในการขึ้นรูปโครงสร้างเหล็ก อะไรต่อมิอะไร ด้วยฝีมือคนไทยมาตรฐานโลก แต่ในระยะต้นปีที่ผ่านมาเศรษฐกิจที่ซบเซาจากการเมืองทำให้การสั่งซื้อเครื่องจากไปใช้ในโรงงานอุตสาหกรรมช้าลง เพราะรอการเมือง พอเหตุการณ์สงบ การเริ่มสั่งจึงเกิดขึ้น แต่ต้องใช้เวลาในการก่อสร้างเครื่องจักรอีกหลายเดือน ดังนั้นการส่งมอบงานก้อนใหญ่ๆ จะเป็นปีหน้าซะมากกว่า ปีนี้แค่ประคองตัว แต่สิ่งที่เห็นก็คือราคาหุ้นลงมานิ่งๆ ไม่มีแรงขาย โวลุ่มแห้ง แบบนี้ใครเข้ามาเก็บ หรือมีข่าวดีอะไรวิ่งชนลิ่งไม่ยากเลย จึงเป็นหุ้นราคาถูกไม้ต้นอีกต้วที่น่าเก็บอ่ะ สำหรับในปี 58 โรงงานใหม่จะสร้างเสร็จทำให้บริษัทมีขนาดของโรงงานรวมไว้ในที่เดียว มีขนาดใหญ่ การทำงานจะลดต้นทุนได้ 15-20% และรับคำสั่งซื้อได้เยอะขึ้น เนื่องจากเครื่องจักรแต่ละตัวที่สร้างเสร็จมีขนาดใหญ่ราวตู้คอนเทนเนอร์ ดังนั้นเมื่อได้โรงงานใหม่ จะทำให้บริษัทสามารถรับงานได้เต็มที่ โดยปกติรายได้ต่อปีราว 800-1000 ล้านบาท เมื่อโรงงานนี้เสร็จคาดว่าอัตราทำกำไรไม่ควรจะต่ำกว่า 12% คิดคร่าวๆ กำไรต่อปีควรจะเป็น 95-120 ล้าน
จากกำไรดังกล่าว คำนวณมูลค่าหุ้นขั้นต่ำที่ PEเท่าควรจะเห็น 6 บาท เมื่อดูจากราคากระดานตอนนี้ 3.78 บาท ช่างถูกอะไรขนาดไหน ด้านเทคนิคน่าสนใจมาก เนื่องจากเราจะเห็นราคาหุ้นนิ่งตรง bottom นี้มานาน วิ่งแคบๆ ไม่ลงแล้ว ความเสี่ยงต่ำ และ side way อย่างสวยงาม หยุดการทิ้งตัวไปหมดสิ้นขณะที่ RSI เกิด Bullish Divergence อย่างแรง พร้อมจะขึ้นแล้ว ใครมาเขี่ยนิดเดียววิ่งเปี้ยวอย่างแน่นอน โดยมีแนว 4 บาทเป็นต้านสำคัญ ถ้าผ่านได้เอาไม่อยู่ จะวิ่งไป 6 บาทโน่นเลย คนเล่นหุ้นตามกราฟต้องเก็บถือลงทุนเพราะนี่คือของถูกสุดๆ แล้วนะ สะสมกันเลย
