WORLD7

smed PIONEER 720x100ใจฟู720x100pxgpf 720x100 66

Details
Category: ซุบซิบการลงทุน
Published: Monday, 26 March 2018 16:39
Hits: 3823
ACESบล.เออีซี : Action Strategy

MARKET OUTLOOK
          แกว่งตัวออกข้าง ปรับฐานต่อ!  ดัชนี SET  ตลอดทั้งสัปดาห์ (19-23 มี.ค.) ที่ผ่านมา ภาพรวมตลาดกลับมาดูอ่อนแอลง หลังดัชนีเคลื่อนไหวปรับตัวลดลงกว่า 18 จุด เทียบกับราคาปิดของสัปดาห์ก่อนหน้า โดยดัชนีแกว่งตัวในกรอบ Sideway 1,795-1,812 จุดตลอดช่วงสี่วันแรกของสัปดาห์ ก่อนเจอแรงขายหนักวันสุดสัปดาห์ ส่งผลให้ดัชนี SET ลงทำจุดต่ำสุดที่ 1,779.73 จุด ก่อนกลับไปปิดที่ระดับดัชนี 1,794.21 จุด  ในกราฟรายวัน สัญญาณเชิงลบทางเทคนิคยังคงกดดันดัชนี ทั้งจากสัญญาณ Bearish Divergence ยังคงอยู่ , RSI กลับชี้ลงในเขต Neutral Zone (RSI 50 ?10%) ขณะเดียวกัน MACD พลิกกลับมาต่ำกว่าเส้น Signal และแกว่งตัวบริเวณค่าศูนย์ ปัจจัยทางเทคนิคเหล่านี้ทำให้เรามองว่า SET น่าจะแกว่งตัว Sideway โดยมองกรอบการแกว่งตัว 1,760-1,820 จุด  ฉะนั้นกลยุทธ์รายสัปดาห์ที่เหมาะสม ถือเงินสด รอสัญญาณการฟื้นตัวของดัชนีก่อน ทั้งนี้มีจุดที่ต้องระมัดระวัง หากดัชนีหลุด 1,760 จุด มีโอกาสที่ดัชนีจะปรับตัวลงแรง  สำหรับกลุ่มที่มีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้น หรือกลุ่มที่น่าจะ Outperform ตลาดได้ เราเลือกมาสองกลุ่ม ได้แก่ กลุ่มพาณิชย์ COMM
( หุ้น : CPALL ) และกลุ่ม ปิโตรเคมีและเคมีภัณฑ์ PETRO ( หุ้น : IVL, PTTGC )
STOCK HUNTER 
          Point of view ตู้เติมเงินให้โชค! … STOCK HUNTER วันนี้เลือกหุ้นตู้เติมเงิน FSMART หลังจากราคาปรับตัวลงลึก โดยกราฟรายวัน เริ่มเห็นอาการดีดตัวสู้ จากสัญญาณ Bullish Divergence(กลับตัวจากแนวโน้มลงเป็นขึ้น) จาก Modified Stochastic และ MACD ที่อยู่เหนือเส้น Signal เลี้ยงตัวเข้าใกล้ค่าศูนย์ การเคลื่อนไหวราคาหากไม่หลุด 10.70 บาท มองสร้างฐานเพื่อโค้งตัวขึ้น ลักษณะคล้ายรูปแบบ Rounding Bottom ซึ่งหากฟอร์มตัวตามคาด จะมีราคาเป้าหมายไกลถึง 14.70 บาท แต่อย่างไรก็มีแนวต้านที่ 14.00 บาทรอทดสอบก่อน โดยราคาปิดปัจจุบันใกล้บริเวณแนวรับ 11.10 บาท ทั้งนี้ Stop Loss หากหลุด 10.70 บาท ราคานี้ Upside เพียบ!!
          อิศรา เลิศสุดคนึง (เลขทะเบียน 033432) [email protected]
          ธีรยุทธ ฤทธิเผ่าพันธุ์ (ผู้ช่วยนักวิเคราะห์เทคนิค)
          จิรภัทร  โบสุวรรณ   (ผู้ช่วยนักวิเคราะห์เทคนิค)
          ตฤณ สิทธิสวัสดิ์    (ผู้ช่วยนักวิเคราะห์เทคนิค)

บล.เออีซี : Derivatives Signals
AECS Analyst   อิศรา เลิศสุดคนึง (ID:033432)
มุมมองทางทฤษฎี: ตลาดมองระยะสั้นดัชนีย่อแต่ระยะกลางขึ้น!!!
 BASIS (S50H18-SET50): เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมานี้ S50H18 ปิดลบด้วย % มากกว่า Spot ส่งผลให้ Basis ลดลงจากวันทำการก่อนหน้า 2.63 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -2.86 จุด ต่ำกว่า Theory Basis ที่ +0.15 จุด สะท้อนมุมมองเป็นลบในระยะสั้น (<1 สัปดาห์) ของนักลงทุนที่มีต่อ SET50 Index โดย S50H18 จะซื้อขายวันสุดท้ายวันที่ 29 มี.ค. นี้ ส่วน Calendar Spread (S50M18-S50H18) เพิ่มขึ้นจากวันทำการก่อนหน้า 0.1 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -5.1 จุด มากกว่า Theory Spread ที่ -7.1 จุด สะท้อนมุมมองเป็นบวกในระยะกลาง (3 เดือน) ของนักลงทุนที่มีต่อ SET50 Index

PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 1.23x เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.22x ขณะที่ฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.14x ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.04x ซึ่งขณะนี้ PUT/CALL Ratio ทั้งฝั่ง Volume และ OI อยู่ในระดับที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต แสดงให้เห็นถึงการกลัวความเสี่ยงพักฐานขาขึ้นของดัชนี (ดูรายละเอียดจากหน้า 2)
Fund Flow Analysis: เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมานี้นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Net Long 13,569 สัญญา ใน Index Futures พร้อมกับซื้อสุทธิในตลาดหุ้น 648 ล้านบาท โดยตั้งแต่เริ่มต้นปี 2561 นักลงทุนต่างชาติมียอดคงค้างเป็นสถานะขายสุทธิในตลาดทุน (หุ้น + Index Futures) ลดลงเหลือ 54,388 ล้านบาท
มุมมองด้านเทคนิค: คาดแกว่งในกรอบ Sideway!!!
เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมานี้ S50M18 เปิดลบแล้วแกว่งขึ้น จนลดช่วงลบและสิ้นวันปิดเหลือเพียง -2.9 จุด โดยในกราฟ 120 นาที ดัชนีกลับขึ้นมาเทรดบริเวณค่าเฉลี่ยในกรอบ Bollinger Band อีกทั้ง Indicator ส่วนใหญ่ไม่ได้บ่งชี้ถึงเทรนด์และโมเมนตัมขาขึ้นหรือขาลงอย่างชัดเจน ไม่ว่าจะเป็น RSI ที่ แกว่งขึ้นลงในกรอบ Neutral Zone 40%-60% เช่นเดียวกับ MACD และ Signal แกว่งตรงค่าศูนย์ ส่งผลให้เราคงคาดว่าสัปดาห์นี้ S50M18 จะแกว่งในกรอบ Sideway 1,160-1,190 จุด ตามกรอบการเคลื่อนไหวเดิม
กลยุทธ์การลงทุน
Outright Trading: Trading ในกรอบ Sideway ด้วยกลยุทธ์ Trading Long เมื่อ S50M18 ย่อเข้าใกล้แนวรับ 1,160 จุด และ Trading Short  เมื่อ S50M18 ขึ้นเข้าใกล้แนวต้าน 1,190 จุด พร้อมกับตั้ง Stop Loss หากทะลุกรอบมากกว่า 5 จุด
Disclaimer
เอกสารการวิเคราะห์ฉบับนี้จัดทำขึ้นโดยฝ่ายวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ เออีซี จำกัด (มหาชน) หรือ “บริษัทฯ” เนื้อหา คำแนะนำ และบทวิเคราะห์ หรือความคิดเห็นใดๆ ที่ปรากฏบนเอกสารนี้ ได้มีการจัดทำและเรียบเรียงตามหลักเกณฑ์การจัดทำที่อยู่บนพื้นฐานของข้อมูลที่น่าเชื่อถือได้ แต่อย่างไรก็ดี บริษัทฯ ไม่สามารถรับรองความถูกต้องของข้อมูลดังกล่าวได้  และบริษัทฯ ขอสงวนสิทธิในการที่บุคคลใดจะนำข้อมูล หรือความเห็นที่ปรากฎอยู่ในเอกสารฉบับนี้ไม่ว่าบางส่วน หรือมีการทำซ้ำ ดัดแปลง แก้ไข หรือจะนำออกเผยแพร่แก่สาธารณชนจะต้องได้รับอนุญาตจากบริษัทฯ ก่อน
    โปรดทราบว่าเอกสารฉบับนี้ จัดทำขึ้นเพื่อให้นักลงทุน หรือผู้ที่สนใจทั่วไป นำไปใช้เพื่อเป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจลงทุน มิได้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นการชี้นำ ชักชวน หรือเสนอแนะให้ซื้อหรือขาย รวมถึงการประกันราคาหลักทรัพย์ที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้แต่อย่างใด ท่านในฐานะผู้ใช้เอกสารฉบับนี้ควรศึกษาข้อมูลอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน
    บริษัทฯ และพนักงานของบริษัทไม่สามารถรับผิดชอบต่อความเสียหายใดๆ ที่อาจเกิดขึ้น ไม่ว่าโดยทางตรงหรือทางอ้อม จากการใช้ข้อมูลที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้

บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Trading Idea: FSMART
Connect the World– (P.2)
•    ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับลง...กังวลสงครามการค้าโลกที่รุนแรงขึ้น
Market Outlook
•    สัปดาห์ก่อนดัชนีSET ปิดที่1,794.21 จุดลดลง 0.97%WoW จากแรงกดดันประเด็นสถานการณ์ทางการเมืองและมาตรการกีดกันทางการค้าของสหรัฐฯ ถึงแม้เฟดจะมีมติขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น 0.25% ตามคาดและยังคงส่งสัญญาณปรับขึ้นดอกเบี้ย 3 ครั้งในปีนี้
•    แม้สัปดาห์นี้มาตรการกีดกันทางการค้าของสหรัฐจะยังกดดันบรรยากาศลงทุน แต่คาดSET จะยังแกว่งตัวกรอบ 1,770-1,820 จุดจากแรงซื้อเพื่อทำปิด Window Dressing ไตรมาส 1
Market Factors
•    (-) ตลาดหุ้น DJIA ปิด -1.77%DoD หลังนักลงทุนยังคงกังวลการเกิดสงครามการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ อาจกระทบต่อการขยายตัวของ ศก. ทั่วโลก
•    (+) ตลาดน้ำมัน WTI ปิด +2.5%DoD จากความคาดหวังโอเปกจะขยายเวลาลดการผลิตน้ำมัน หลังซาอุฯ เสนอให้ปรับลดกำลังผลิตต่อไปจนถึงปีหน้า
•    (+/-) วันพุธที่ 28 มี.ค. นี้ติดตามผลการประชุม กนง. ซึ่งตลาดคาดคงดอกเบี้ยไว้ที่ 1.5%
•    (+/-) สัปดาห์นี้ติดตามข้อมูล ศก.ที่สำคัญของสหรัฐ อาทิ ดัชนีกิจกรรม ศก.ทั่วประเทศ ก.พ., ดัชนีการผลิต มี.ค., ข้อมูลภาคอสังหาฯ  รวมทั้งGDP 4Q60 ของสหรัฐและอังกฤษ, ความเชื่อมั่นผู้บริโภค มี.ค. ของสหรัฐฯ และอียู
Investment Strategy
•    แม้ช่วงสั้นภาวะตลาดหุ้นทั่วโลกยังถูกกดดันจากความกังวลการเกิดสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่จะมีต่อ ศก. ทั่วโลกแต่มองปัจจัยพื้นฐานของศก.ไทยยังแข็งแกร่ง กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy โดยเน้นซื้อแนวรับ” ในหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะ ดังนี้
1)    หุ้นที่มีโอกาสเป็นเป้าหมายในการทำปิดWindow Dressing : PTT, PTTGC, PTTEP, CPN, ROBINS, CENTEL, MINT, ERW
2)    หุ้นกลุ่มการเงินซึ่งคาดได้อานิสงส์จาก กนง. ยังคงดอกเบี้ยไว้ที่1.5% : SAWAD, S11, TK, ASK
3)    หุ้นได้ประโยชน์โครงการลงทุนภาครัฐและ EEC : CK, SEAFCO, SYNTEC, WHA, ROJNA
4)    หุ้นที่จ่ายปันผลสูงซึ่งเดือน เม.ย.–พ.ค. นี้ จะขึ้นXD โดยให้ Div. Yield เกิน 3% : KKP, AIT, SC, AP, LH
Market Talk and News
•    กลุ่มการเงิน (Overweight): Bloomberg Consensus คาดผลการประชุม28 มี.ค. นี้ กนง. จะยังคงดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.5% ส่งผลให้ต้นทุนทางการเงินของทั้งกลุ่มจะยังไม่ปรับเพิ่มขึ้นหนุนศักยภาพทำกำไรจะยังคงสดใสเลือก SAWAD (TP@71), S11 (Consensus TP@10), TK (Consensus [email protected]) และ ASK (Consensus [email protected])
•    BJC (BUY:TP@65): ปี 61 คาดกำไรปกติโต 30.8%YoY จากทุกกลุ่มธุรกิจโดยธุรกิจค้าปลีกสมัยใหม่ (บิ๊กซี) และสินค้าอุปโภคบริโภคคาดได้ผลบวกจากกำลังซื้อดีขึ้นและการขยายสาขา (ปีนี้มีแผนขยายไฮเปอร์มาร์เก็ตและมินิบิ๊กซี 8 และ 200 สาขาตามลำดับ) ส่วนธุรกิจบรรจุภัณฑ์จะรับรู้การผลิตเต็มปีของเตาหลอมแก้วใหม่, ธุรกิจเวชภัณฑ์ฯ คาดโตสดใสจากภาครัฐเร่งเบิกจ่าย +Upside 13.5% และมีเงินปันผลจ่าย 0.42 บาท (XD 4 พ.ค.)
•    FSMART (BUY: Consensus [email protected]): ปี 61 คาดกำไรเติบโต 9.8%YoY หนุนด้วยแผน  ปีนี้จะเพิ่มจำนวนตู้บุญเติมอีก 20,000 ตู้ส่งผลให้สิ้นปีจะมีตู้บุญเติมเพิ่มเป็น 144,653 ตู้บวกกับแผนอัดบริการใหม่ๆและการเพิ่มความถี่ในการใช้งานเพื่อผลักดันเป้า Top up Value ปีนี้เติบโตไม่ต่ำกว่า20%YoY + มีUpside 51.8% จึงแนะนำ “ซื้อ”
Quantitative Screening
•    หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก IRCP , CPALL
    23-Mar-18    Change (pts.)    22-Mar-18
SET Index    1,794.21    -4.34    1,798.55
SET50 Index    1,181.86    -0.37    1,182.23
SET100 Index    2,614.05    -1.65    2,615.70
High    1,578.96    Gainers                           374
Low    1,574.71    Unchanged    397
Value (Bt m)    50,683.47    Losers                           973
Volume (*000)    10,877,221         
Market Valuation
SET Data    2017F    2018F    Long Term
Fwd PER (x)    16.2    14.7    14.7
EPS Growth (%)    6.8    11.0    18.8
EV/EBITDA (x)    10.8    10.0    9.8
FWD PBV (x)    2.0    1.9    1.8
Dividend Yield (%)    2.9    3.1    3.4
ROE    12.0    11.6    12.1
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt    23-Mar-18    WTD    MTD    YTD
Institution    (900.76)    1,095.24    8,538.77    12,698.01
Proprietary    (838.97)    (1,545.61)    741.29    1,738.07
Foreign     647.59    (3,761.33)    (7,276.18)    (57,052.22)
Individual    1,092.14    4,211.70    (2,003.89)    42,616.15
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445)    [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432)    [email protected]
ตฤณ  สิทธิสวัสดิ์ (ID. 091364)    [email protected]
จิรภัทร  โบสุวรรณ (ID. 040051)    [email protected]
ธีรยุทธ  ฤทธิเผ่าพันธุ์    ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์    Data Support / Secretary
OO7008

apm

 

 

Facebook

5 ข่าวฮอตนิวส์!