- Details
- Category: บลจ.
- Published: Thursday, 24 December 2015 13:50
- Hits: 3499
กระทรวงการคลังลาวออก FRN สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ อายุ 10 ปี และ 12 ปีในไทย พร้อมทั้งการขยายฐานนักลงทุนอย่างต่อเนื่อง
กระทรวงการคลังแห่งสาธารณรัฐประชาธิปไตยประชาชนลาว (สปป.ลาว) ในฐานะตัวแทนรัฐบาล สปป.ลาวประสบความสำเร็จในการออกตราสารหนี้อัตราดอกเบี้ยลอยตัว (Floating Rate Notes: FRN) ในสกุลเงินดอลลาร์จำนวน 182 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 6,500 ล้านบาท) ในประเทศไทย โดยแบ่งเป็นอายุ 10 ปี และ 12 ปี พร้อมกำหนดอัตราดอกเบี้ยโดยอ้างอิงจากอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในตลาดลอนดอน (London Interbank Offered Rate: LIBOR) ที่ LIBOR+3.38% และ LIBOR+3.48% ต่อปีตามลำดับเมื่อวันที่ 9 ธันวาคม พ.ศ. 2558 ตราสาร FRN ดังกล่าวได้รับการจัดอันดับเครดิตที่ BBB+ จากทริสเรทติ้ง โดยจะขายให้แก่ผู้ลงทุนสถาบันในประเทศไทยภายใต้กฎเกณฑ์ของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.)
ในด้านพันธบัตรสกุลเงินตราต่างประเทศในประเทศไทยครั้งนี้ถือได้ว่าเป็นความสำเร็จครั้งสำคัญของรัฐบาล สปป.ลาว ซึ่งมีอันดับเครดิตที่แข็งแกร่งในตลาดทุนระดับภูมิภาค โดยเป็นการกระชับความสัมพันธ์ระหว่างประเทศให้แน่นแฟ้นมากยิ่งขึ้น อีกทั้งยังแสดงให้เห็นถึงความเข้มแข็งและสภาพคล่องที่เหมาะสมของตลาดตราสารหนี้ไทย
ก่อนหน้านี้ กระทรวงคลัง สปป.ลาว เคยเสนอขายพันธบัตรสกุลเงินบาทในประเทศไทยมูลค่า 1,500 ล้านบาท ในเดือนพฤษภาคม 2556 และได้ออกพันธบัตรสกุลเงินบาทอีกสามครั้ง โดยครั้งสุดท้ายออกในเดือนมิถุนายน 2558 มูลค่า 12,000 ล้านบาท และได้รับการจัดอันดับที่ BBB+ จากทริสเรทติ้ง ซึ่งการออกพันธบัตรสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐครั้งนี้ถือเป็นพัฒนาการสำคัญอีกครั้งหนึ่งในการพัฒนาตลาดทุนระดับภูมิภาค
การเสนอขายตราสาร FRN ครั้งนี้นับว่าเป็นการระดมเงินสกุลดอลลาร์สหรัฐจากตลาดตราสารหนี้ต่างประเทศเป็นครั้งแรกของรัฐบาลสปป.ลาว และจากการที่สภาวะตลาดเอื้ออำนวย กระทรวงการคลัง สปป.ลาวจึงสามารถกำหนดอัตราดอกเบี้ย FRN อายุ 10 ปีและ 12 ปีได้ในระดับที่เหมาะสม ซึ่งจะเป็นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงให้แก่รัฐบาลสปป.ลาวในการออกพันธบัตรในอนาคตด้วยเช่นกัน โดยตราสารอายุ 12 ปี เป็นพันธบัตรอายุยาวนานที่สุดที่ออกโดยรัฐบาลสปป.ลาว
ด้านตลาดตราสารหนี้ไทย การที่รัฐบาลสปป.ลาวเสนอขายตราสาร FRN ครั้งนี้ถือเป็นครั้งแรกของการออกพันธบัตรสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐโดยต่างชาติในประเทศไทย อีกทั้งถือเป็นครั้งแรกของตลาดไทยที่มีการเสนอขาย FRN เป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนี้ FRN อายุ 10 ปีซึ่งมีมูลค่า 162 ล้านเหรียญสหรัฐยังเป็นพันธบัตรเงินตราต่างประเทศอายุ 10 ปีที่มีมูลค่ามากที่สุดที่เคยออกในประเทศไทยอีกด้วย
การออกตราสาร FRN มีเป้าหมายเพื่อขายให้แก่ผู้ลงทุนที่เป็นสถาบันการเงินและบริษัทประกัน อย่างไรก็ตาม ผู้จองซื้อตราสาร FRN ครั้งนี้ส่วนใหญ่เป็นผู้ลงทุนกลุ่มใหม่ เช่น สถาบันการเงินเฉพาะกิจของรัฐ จึงกล่าวได้ว่าผลสำเร็จครั้งนี้ตอกย้ำความเชื่อมั่นของนักลงทุนไทยในความแข็งแกร่งรัฐบาลสปป.ลาว
บริษัท ทวิน ไพน์ คอนซัลติ้ง จำกัด เป็นที่ปรึกษาหลัก (Sole Advisor) โดยมีธนาคารกสิกรไทยและ ธนาคารกรุงไทย ได้รับการแต่งตั้งเป็นผู้จัดจำหน่ายร่วม (Joint Lead Arrangers) และบริษัท แอลเอส ฮอไรซัน จำกัด เป็นที่ปรึกษาด้านกฎหมาย
นายฤทธิกร ภูมิศักดิ์ รองอธิบดีกรมการเงินระหว่างประเทศ กระทรวงการคลังสปป.ลาว กล่าวว่า “เรามีความยินดีอย่างยิ่งในความสำเร็จลุล่วงของการเสนอขายตราสาร FRN เป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ โดยเราเป็นผู้ออกตราสารหนี้ต่างชาติรายแรกที่ออกพันธบัตรสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐในตลาดทุนไทย ซึ่งเกิดจากสภาวะตลาดที่มั่นคง กฎเกณฑ์ที่เอื้ออำนวยและความเชื่อมั่นของนักลงทุนไทยในเครดิตของประเทศสปป.ลาว ยิ่งไปกว่านั้น ความสำเร็จครั้งนี้เกิดขึ้นในขณะที่เรากำลังจะก้าวสู่ยุคประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน (AEC) ทำให้เห็นชัดเจนว่าการเปิดตลาดทุนข้ามชาติโดยใช้สกุลเงินบาทและเงินดอลลาร์สหรัฐจะสร้างเสริมความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจภายในภูมิภาคให้แน่นแฟ้นยิ่งขึ้นได้”
นายอดิศร สิงห์สัจจะ ผู้ร่วมก่อตั้งและกรรมการผู้จัดการบริษัท ทวิน ไพน์ คอนซัลติ้ง จำกัด กล่าวว่า “การเสนอขายตราสาร FRN ครั้งนี้ช่วยตอกย้ำสถานะความเป็นผู้นำของตลาดตราสารหนี้ไทยในตลาดอาเซียน และแสดงถึงความก้าวหน้าและความแข็งแกร่งของตลาดทุนไทย โดยเห็นได้จากความต้องการของนักลงทุนและสภาพคล่องของตลาด นอกจากนี้ การเสนอขายพันธบัตรครั้งที่ห้าในประเทศไทยยังทำให้รัฐบาลสปป.ลาวสามารถสร้างฐานนักลงทุนที่มั่นคงและกว้างขวางมากขึ้น และการกำหนดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐจะเป็นจุดเริ่มต้นและเป็นการสร้างบรรทัดฐานให้แก่รัฐบาลและบริษัทเอกชนประเทศเกิดใหม่อื่นๆ ที่ต้องการออกพันธบัตรในอนาคตอีกด้วย”
นายปรีดี ดาวฉาย กรรมการผู้จัดการ ธนาคารกสิกรไทย กล่าวว่า “ธนาคารกสิกรไทยมีความภูมิใจและเป็นเกียรติอย่างยิ่งที่ได้เป็นส่วนหนึ่งของประวัติศาสตร์ทางการเงินอันสำคัญยิ่งของสปป.ลาวและตลาดตราสารหนี้ไทย ผลสำเร็จครั้งนี้เกิดจากความร่วมมือกันของทุกฝ่ายซึ่งรวมถึงรัฐบาลสปป.ลาว บริษัท ทวิน ไพน์ คอนซัลติ้ง จำกัด และผู้จัดจำหน่ายร่วม อีกทั้งยังได้รับการส่งเสริมจากทุกภาคส่วนที่เกี่ยวข้อง เช่น ธนาคารแห่งประเทศไทย และก.ล.ต.ในการพัฒนาตลาดตราสารหนี้ไทยอย่างต่อเนื่อง เราหวังว่าความร่วมมือในครั้งนี้จะเปิดศักราชใหม่ และสร้างคุณประโยชน์ให้แก่ผู้ออกตราสารต่างชาติและนักลงทุนไทยในแบบที่ไม่เคยมีมาก่อน”
นายวรภัค ธันยาวงษ์ กรรมการผู้จัดการใหญ่ ธนาคารกรุงไทย กล่าวว่า “ ความร่วมมือในครั้งนี้ ธนาคารยินดีที่ได้มีส่วนร่วมในการเปิดประวัติศาสตร์หน้าใหม่ทั้งของกระทรวงการคลังแห่งสาธารณรัฐประชาธิปไตยประชาชนลาว(สปป.ลาว) และตลาดตราสารหนี้ของไทย เป็นการเพิ่มทางเลือกในการลงทุนใหม่ๆ ให้แก่นักลงทุนในประเทศ ธนาคารกรุงไทยรู้สึกเป็นเกียรติอย่างสูงที่เป็นส่วนหนึ่งในการผลักดันความสำเร็จของการออกพันธบัตรในครั้งนี้ให้สำเร็จลุล่วงด้วยดี ซึ่งพันธบัตรที่ออกถือเป็นพันธบัตร FRN สกุลเงินต่างประเทศครั้งแรกที่มีการออกและเสนอขายในประเทศไทย อีกทั้งยังพันธบัตรสกุลเงินต่างประเทศที่มีอายุนานที่สุด ที่เคยมีการเสนอขาย การมีส่วนร่วมในพัฒนาการดังกล่าว สอดคล้องกับความตั้งใจของธนาคารที่ว่า “ Growing Together “ ที่ธนาคารยึดถือและมุ่งมั่น ที่จะเป็นผู้นำในการให้บริการทางการเงินในระดับภูมิภาค”
Lao PDR’s Ministry of Finance successfully issues 10- and 20-year FRNs in Thailand with broadened investor base
The Ministry of Finance of the Lao People’s Democratic Republic (MOFL), acting on behalf of the Government of the Lao People’s Democratic Republic, successfully issued its first USD-denominated Floating Rate Notes (FRN) in Thailand, worth USD182 million (approximately 6.5 billion Baht). The dual-tranche issuance, rated on December 9 BBB+ by TRIS Rating, with maturities of 10 and 12 years and coupons of 6-month USD LIBOR plus 3.38 percent and 3.48 percent per annum, respectively, were distributed to institutional investors under Thai Office of Securities and Exchange Commission’s FX Bond regulations.
The success of this transaction highlights the Government of the Lao PDR’s strong credit as an issuer in the increasingly integrated intra-regional capital markets and the depth, strength, and liquidity of Thailand’s debt capital markets.
MOFL first issued unrated 1.5-billion-Baht THB-denominated bonds in Thailand in May 2013, followed by three more THB issuances, the last of which, completed in June 2015, was a 12-billion-Baht THB-denominated issuance that was rated by TRIS Rating at BBB+. This USD bond transaction is yet another milestone transaction for MOFL in many aspects.
From the Government of the Lao PDR’s perspective, this marked the first time MOFL raised USD from offshore debt capital markets. MOFL also took advantage of favorable market conditions, setting the most competitive 10 and 12-year floating-rate benchmarks for the Government of the Lao PDR for future issuances. The 12-year tranche became the longest-dated bonds ever completed by the Government of the Lao PDR.
From Thailand’s debt capital market’s perspective, this was the first time that any foreign issuer raised USD-denominated bonds in Thailand and this transaction was the first USD-denominated Floating-Rate Notes transaction ever completed in Thailand. Additionally, the 10-year tranche, amount to USD162 million, became the largest 10-year FX Bond transaction ever completed in Thailand.
This transaction was targeted to financial institutions and insurance companies. Ultimately, the majority of the transaction was booked by a new group of investors, i.e., Specialized Financial Institutions, underlining the strength of the Government of the Lao PDR’s credit among investing community in Thailand.
Twin Pine Consulting Company Limited acted as the Sole Advisor, KASIKORNBANK and Krungthai Bank acted as the Joint Lead Arrangers of the transaction, and LS Horizon Limited acted as the Legal Counsel.
Mr. Rithikone Phoummasack, Deputy Director General of External Finance Department of Ministry of Finance of the Lao PDR, on behalf of the Ministry said "We are pleased to have seamlessly and successfully executed this landmark USD Floating-Rate Note transaction. To become the first foreign issuer to raise USD bonds from Thailand’s capital markets is the product of strong market conditions, accommodative regulatory frameworks and the Thai investors’ confidence in Lao PDR’s credits. Most importantly, as we are advancing toward the ASEAN Economic Community, our proven access to cross-border THB and USD capital markets will propel us toward the true regional economic integration.”
Mr. Adisorn Singhsacha, Founding Partner, Managing Director, Twin Pine Consulting Company Limited said "This transaction has solidified the status of the Thai debt capital markets as the leading ASEAN capital markets. Thailand again has shown the sophistication and depth of its capital markets supported by strong investor appetite and market liquidity. Having completed its fifth transaction in Thailand, the Government of the Lao PDR has successfully established a strong and broad investor base, ultimately establishing a USD benchmark to support Lao PDR’s SOE and corporate issuers and setting an example for other emerging sovereigns.”
Mr. Predee Daochai, President of KASIKORNBANK said "KASIKORNBANK is proud and honored to be part of this very important milestone in the Laos PDR and Thailand's debt capital market history. It was delightfully completed with full efforts of all parties concerned, which include the Lao PDR, Twin Pine Consulting Company Limited, and the Joint Lead Arrangers. The success was made possible by collaboration and partnership of all stakeholders including the Bank of Thailand and the Office of the Securities and Exchange Commission in a relentless effort to develop Thailand debt capital market. We hope this ground-breaking transaction will set the stage for the future and bring about benefits to both foreign issuers and Thai investors.”
Mr. Vorapak Tanyawong, President of Krungthai Bank, said “KTB is delighted to take part in opening up a new financial era of MOFL and the Thai debt market, which offers new investment alternatives to Thai investors. We’re also highly honored to be involved in this successful bond issuance, which marked the first time of foreign currency FRN arrangement with the longest tenor ever issued in Thailand. Our participation in this historic event is in line with KTB’s commitment of “Growing Together”, which we have adhered for achieving leadership in regional financial service provision.”
