- Details
- Category: บลจ.
- Published: Thursday, 17 December 2015 18:23
- Hits: 16080
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
มุมมองตลาด
ตลาดหุ้นไทยปรับตัวเพิ่มขึ้น 3.5% (1250-1300 จุด) จากปัจจัยหลักคือการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดเป็นไปตามที่ตลาดคาด และการส่งสัญญาณว่าจะไม่รีบขึ้นดอกเบี้ยต่อในการประชุมครั้งถัดไป ราคาหุ้นที่ปรับตัวดีขึ้นมีปัจจัยจากมูลค่าการซื้อขายที่น่าสนใจหลังราคาปรับตัวลงมามาก ความกังวลที่คลายตัวหลังการประมูลใบอนุญาต 4 จีและราคาน้ำมันดิบที่ดีดตัวขึ้น
สัญญาณทางเทคนิคตลาดหุ้นไทยเริ่มฟื้นตัวในเขตขายมากเกินไป (oversold) เรายังคงมั่นใจว่าตลาดหุ้นไทยเปิดโอกาสให้นักลงทุนเข้าซื้อสะสมหุ้นมากกว่าที่จะขาย ในส่วนของแนวโน้มตลาดหุ้นไทยส่งสัญญาณปรับขึ้น แนวรับถูกยกระดับขึ้นเป็นที่ 1280 จุด กรณีดัชนีทะลุเส้นค่าฉลี่ย 10 วัน 1310 จุดขึ้นไปแล้วโดยมีแนวต้านถัดไปบริเวณ 1340 จุด เรามองภาพตลาดระยะสั้นมีสัญญาณพักตัวบนแนวโน้มขาขึ้นจากเหตุผลสำคัญ 5 ข้อ:
1.ดัชนีฟื้นตัวขึ้นจากภาวะ Oversold ขณะที่วอลุ่มเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญส่งผลให้แนวโน้มระยะกลางเป็นบวก
2.หุ้นขนาดใหญ่กลุ่มธนาคาร สิ่อสาร พลังงาน มองสัญญาณดีดกลับจากภาวะ Oversold และปรับตัวลงแรง ขณะที่กลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมี ปรับตัวขึ้นจากราคาน้ำมันดิบที่เริ่มฟื้นตัว
3.ภาวะตลาดยุโรปและเอเชียปรับตัวขึ้นฟื้นตัวจากระดับ Oversold เกิดขึ้นพร้อมๆกัน
4. WTI ลดลงใกล้กับจุดต่ำสุดในประวัติศาสตร์ในเดือนม.ค. 2552 ส่วนดัชนี RSI น่าจะปรับตัวสูงขึ้นทำรูปแบบ Bullish Divergence จากกราฟรายเดือน ซึ่งชี้ว่าแรงขายนั้นได้ลดลงแล้ว ดังนั้น เราคาดว่า ราคาน่าจะดีดตัวสูงขึ้นได้
5.ยอดซื้อสุทธิของกองทุนในประเทศเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจาก LTF/RMF
สรุปภาวะตลาด: SET มองพักตัวบนทิศทางปรับตัวขึ้น ลุ้นขึ้นไปปิดช่องว่างบริเวณ 1340 จุด / แนวรับ 1280 จุด
BLS report 17 ธ.ค. 2558
PYLON (BUY/TP 12.2)
เรายังคงเชื่อมั้นว่าอุตสาหกรรมงานรากฐานยังคงสดใสในปี 2016 ซึ่งขณะนี้มีงานรอประมูลอยู่ในตลาดถึง 6,500 ล้านบาท เราจึงมองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมานั้นสะท้อนความกังวลของตลาดที่มีมากเกินไปต่ออุตสาหกรรมรากฐาน นอกจากนี้คาดราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นสะท้อนผลประกอบการที่คาดจะฟื้นตัวใน 4Q15 หนุนด้วยเงินปันผลที่มีแนวโน้มที่มากกว่าตลาดคาด โดยเราคาดเงินปันผลปีนี้ที่ 0.50 บาท/หุ้น หรือคิดเป็น dividend yield 5.1%
กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง
CK แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 34 / STEC แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 29.75
เราคาดว่าปี 2016 จะเป็นปีที่ดีที่สุดของกลุ่มรับเหมา เนื่องจากการประมูลโครงการสาธารณูปโภคต่างๆที่จะเกิดขึ้นมากมาย ขณะที่ต้นทุนวัสดุเช่น เหล็กและปูน ปรับตัวลดลง ส่งผลให้มาร์จิ้นจะเพิ่มขึ้น เรายังชอบ CK เนื่องจากมีความชัดเจนในแง่ของงานใหม่ที่จะเข้ามามากที่สุด ตามมาด้วย STEC ที่มีการเติบโตของผลประกอบการในครึ่งหลังปี 2016 ที่แข็งแกร่ง ในอดีตหุ้นในกลุ่มรับเหมาฯเคยขยับขึ้นไปซื้อขายสูงสุดที่ +2SD ในขณะที่ปัจจุบันซื้อขายที่ +0.3SD .
News: การประมูลคลื่น 900 MHz เข้าสู่วันที่ 3 ผู้เข้าประมูลกลับมาสู้กันอย่างต่อเนื่องเมื่อเริ่มเปิดเกมขึ้นอีกครั้งเมื่อเวลา 00.01 น.ของวันที่ 17 ธ.ค.หลังหยุดพัก 3 ชั่วโมง จนถึงเวลา 06.00 น.ราคาใบอนุญาตพุ่งเข้าใกล้ใบละ 5 หมื่นล้านบาท โดยเฉพาะในที่ 2 ราคาสูงถึง 49,250 ล้านบาท ทำให้ยอดราคารวมทั้งสองใบอนุญาตมาอยู่ที่ 96,890 ล้านบาท ใกล้แตะ 1 แสนล้านบาทแล้ว (ที่มา: aspen)
Comment: เกมการแข่งขันราคาประมูลที่ดุเดือดใบอนุญาตคลื่นความถี่ 900 เมกะเฮิร์ซ มีแนวโน้มที่จะรุนแรงมากขึ้น เนื่องจากการที่มีผู้ประกอบการ 4 รายซึ่งได้แก่ ADVANC DTAC TRUE และ JAS ที่ต้องการอยากได้คลื่นความถี่ 900 เมกะเฮิร์ซที่มีอยู่เพียงแค่ 2 ใบอนุญาต ซึ่งในกรณีนี้เราคิดว่าการแข่งขันที่รุนแรงมากขึ้นจะยิ่งส่งผลให้มูลค่าเพิ่มของใบอนุญาตคลื่นความถี่ 900 เมกะเฮิร์ซน้อยลงไปอีกจากเดิม จากการวิเคราะห์ของเราบ่งชี้ว่าหากราคาประมูลคลื่นความถี่ สูงเกินกว่า 49,200 ล้านบาท มูลค่าเพิ่มจากใบอนุญาตคลื่นความถี่ 900 เมกะเฮิร์ซจะกลายเป็นติดลบไปเลยโดยทันที และสำหรับทุกๆ การเปลี่ยนแปลงของราคาประมูล 5% (หรือคิดเป็น 1.9 พันล้านบาท) จะกระทบมูลค่าใบอนุญาตคลื่นความถี่ 900 เมกะเฮิร์ซคิดเป็นประมาณ 17% (หรือกระทบ 0.64 บาท/หุ้นสำหรับ ADVANC 0.80 บาท/หุ้นสำหรับ DTAC และ 0.08 บาท/หุ้นสำหรับ TRUE) เรามองเป็นปัจจัยลบกดดันราคาหุ้นในระยะสั้น และตลาดควรที่มุ่งไปที่สภาพหลังการประมูลใบอนุญาต 4 จีเสร็จสิ้น ว่าใครจะกลับมาเป็นผู้นำด้านการให้บริการดาต้าอย่างแน่นอนหลังจากสามารถครอบครองคลื่น 1800 และ 900
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์/ปัจจัยทางเทคนิค
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ข่าวเด่นเศรษฐกิจ
ธนาคารกลางสหรัฐปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้น 0.25%
ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ตัดสินใจปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้น 0.25% ไปที่ระดับ 0.50% ซึ่งตามที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาด โดยประธานเฟด นางเจเนท เยลเลนกล่าวว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะเป็นไปอย่างช้าๆ ขึ้นกับว่าอัตราเงินเฟ้อ และสภาพเศรษฐกิจที่ยังขยายตัวต่อเนื่อง ตลาดแรงงานดี ตลาดอสังหาฯขยายตัวช้าๆ ขณะที่ผลสำรวจของเฟด พบว่าตลาดคาดเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 1% ในปี 2016 (Bloomberg)
กนง.คงดอกเบี้ย 1.5%
นายจาตุรงค์ จันทรังษ์ ผู้ช่วยผู้ว่าการ สายนโยบายการเงิน ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ในฐานะเลขานุการคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง. ) เปิดเผยว่า ที่ประชุม กนง.มีมติเอกฉันท์ให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 1.5% ต่อปี เนื่องจากประเมินว่าภาวะการเงินและอัตราแลกเปลี่ยนในปัจจุบันยังเอื้อให้เศรษฐกิจฟื้นตัวได้ดีอยู่ นอกจากนี้ยังต้องดูแลเสถียรภาพการเงิน และโอกาสที่ตลาดการเงินจะผันผวนสูงขึ้น จากการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินของประเทศเศรษฐกิจใหญ่ของโลก (หนังสือพิมพ์เดลินิวส์)
ธปท.คาดศก.ปีหน้าโตเกิน 3%
นายจาตุรงค์ จันทรังษ์ ผู้ช่วยผู้ว่าการ สายนโยบายการเงิน ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) เปิดเผยว่า ในวันที่ 25 ธ.ค.นี้ ธปท.จะแถลงรายละเอียดการคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจในปี 2559 โดยคาดว่ามีแนวโน้มขยายตัวได้ไม่ต่ำกว่าในปีนี้ ซึ่ง ธปท.เคยประเมินไว้ที่ 3.7% (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
กสิกรคาดหนี้เสียระบบแบงก์ พุ่งสูงสุดไตรมาส 3 ปีหน้าแตะ 3%
กสิกรไทยไม่ห่วงสภาพคล่องหลังเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ย เชื่อการแข่งขันระดมเงินฝากไม่รุนแรง หวังรัฐกระตุ้นลงทุนสำเร็จหนุนสินเชื่อโต 6-7% มองเอ็นพีแอลยังเพิ่มขึ้น ด้านศูนย์วิจัยประเมินหนี้เสียภาคการเงิน ปีหน้าแรงสูงสุดช่วงไตรมาส 3 ไม่เกิน 3% จากเอสเอ็มอีรายย่อยและเช่าซื้อ (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
ส่งออกกุ้งไทยสดใส-ประเทศคู่แข่งเจอโรครุม
นายสมศักดิ์ ปณีตัธยาศัย นายกสมาคมกุ้งไทย กล่าวว่าผลผลิตกุ้ง ปี 2558 โดยรวมประมาณ 260,000 ตัน หรือเพิ่มขึ้นจากปีที่แล้วประมาณ 13% เกิดจากการแก้ปัญหาโรคตายด่วน (อีเอ็มเอส) ได้ดีขึ้น ขณะที่การส่งออกกุ้งทั้งระบบของไทยคาดว่าจะส่งออกได้ประมาณ 1.4 แสนตัน มูลค่าประมาณ 5 หมื่นล้านบาท (หนังสือพิมพ์ข่าวสด)
ท่องเที่ยวรุ่งถึงปีหน้า
นายกลินทร์ สารสิน รองประธานกรรมการหอการค้าไทย ในฐานะประธานคณะกรรมการธุรกิจท่องเที่ยวและบริการ หอการค้าไทย กล่าวว่า เร่งขับเคลื่อนและยกระดับขีดความสามารถธุรกิจท่องเที่ยวและบริการ ผ่านปัจจัย 4 ประการ คือ 1) สร้างมาตรฐานด้านการท่องเที่ยวในทุกด้าน 2) การพัฒนาคุณภาพด้านการท่องเที่ยว ทั้งแหล่งท่องเที่ยว คุณภาพสินค้า และบริการ 3) ส่งเสริมให้มีการกระจายตัวด้านการท่องเที่ยวให้ไปสู่ท้องถิ่น และ 4)การพัฒนาทรัพยากรบุคคล (หนังสือพิมพ์ข่าวสด)
คลื่น 900 สู้ปรอทแตก 2 วัน
การประมูลคลื่น 900 MHz ในระบบ 4จี ของยักษ์ใหญ่ค่ายมือถือ 4 ราย ยังคงสู้ราคากันดุ จนถึงช่วงพักการประมูลเวลา 21.00 น. ของวันที่ 16 ธ.ค. 2558 โดยราคาในรอบที่ 90 คลื่นล็อตที่ 1 ราคา 41,844 ล้านบาท คิดเป็น 260.22% ของมูลค่าคลื่นความถี่ ล็อตที่ 2 ราคา 43,454 ล้านบาท คิดเป็น 270.24% ของมูลค่าคลื่นความถี่ รวมราคาสูงถึง 85,298 ล้านบาท ทำสถิติสูงกว่าคลื่น 1800 MHz ที่ประมูล 2 ใบอนุญาต ราคารวม 80,778 ล้านบาท (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
รายงานวันนี้
หุ้น: PYLON คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 12.20
- คาดราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นสะท้อนผลประกอบการที่คาดจะฟื้นตัวใน 4Q15
- หนุนด้วยเงินปันผล คาด 5% มากกว่าตลาดมองที่ราว 2-3%
- งานรอประมูลในตลาดราว 6,500 ล้านบาท สะท้อนภาพอุตสาหกรรมที่สดใส
- อัตรากำไรขั้นต้นมีแนวโน้มที่ดีขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ 4Q15 นี้ เป็นต้นไป
นักวิเคราะห์: วิกิจ ถิรวรรณรัตน์, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุนและปัจจัยทางเทคนิค
นักวิเคราะห์: ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
กลุ่ม: รับเหมาฯ คำแนะนำ: เพิ่มน้ำหนักการลงทุน ราคาเป้าหมาย (บาท): -
- เราคงคำแนะนำ Overweight และยังชื่นชอบ CK ตามด้วย STEC
- เริ่มเปิดประมูลโครงการขนาดใหญ่ของรัฐ
- ได้รับประโยชน์จากต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง
- คาดผลประกอบการพลิกกลับในครึ่งแรกของปี 2559
นักวิเคราะห์: ไชยธร ศรีเจริญ, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security: COM7
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 4.9
Stop loss: < 4.4
Reason: ปัจจุบันเรามองว่าเป็นโอกาสในการเข้าซื้อหุ้น เนื่องจากราคาหุ้นเริ่มขยับขึ้นปิดสูงกว่าเส้นค่าเฉลี่ยระยะกลาง สอดคล้องกับวอลุ่มและ MACDเริ่มฟื้นตัวจากระดับ Oversold
Security: ASEFA
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 6.2-6.4
Stop loss: < 5.4
Reason: ราคาหุ้นเคลื่อนไหวอยู่ในรูปแบบขาขึ้นมาตลอด คาดหมายการปรับตัวขึ้นรอบใหม่จะทำจุดสูงสุดใหม่บริเวณ 6.2-6.4
Security: EPG
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 13.5
Stop loss: < 11.9
Reason: ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นได้ตามคาดและโดดเด่นเมื่อเทียบกับตลาด การทะลุยอดเดิมเป็นโอกาสในการเข้าซื้อเพิ่ม โดยมองเป้าหมายบริเวณ 13.5
Security: PTT
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 255
Stop loss: < 238
Reason: ราคาหุ้นส่งสัญญาณฟื้นตัวหลังจากหุ้นปรับตัวลงแรง 30% จากจุดสูงสุดคล้ายรูปแบบในอดีต พร้อมกับสัญญาณบวกจากเครื่องมือ Stochastic
Security: BA
Position: ขาย
Reason: เราเปลี่ยนคำแนะนำเป็นขายทำกำไร เนื่องจากราคาหุ้นปรับขึ้นมาทดสอบแนวต้าน 23-23.5 บ. จึงมีโอกาสถูกขายทำกำไร ขณะที่ RSI กำลังปรับตัวลง
Security: DELTA
Position: ขาย
Reason: ภายหลังจากราคาหลุดแนวรับ 74 บ.ส่งผลให้หุ้นปรับตัวลงแรง มองเป็นโอกาสในการขายลดความเสี่ยงของการเปลี่ยนแนวโน้มเป็นลง
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์และปัจจัยทางเทคนิค
