- Details
- Category: บลจ.
- Published: Friday, 10 October 2014 19:14
- Hits: 2766
อเบอร์ดีนเสนอขายกองทุนใหม่ เพื่อโอกาสการลงทุนใน ตราสารหนี้ ยูโร ไฮ ยิลด์
บลจ. อเบอร์ดีน เปิดตัวกองทุนรวมที่ลงทุนในตราสารหนี้ยูโร ไฮ ยิลด์ ชื่อ กองทุนเปิด อเบอร์ดีน ยูโร ไฮยิลด์ บอนด์ ฟันด์ (Aberdeen Euro High Yield Bond Fund (ABEHB))
กองทุนจะลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศ (กองทุนหลัก) ชื่อ กองทุนอเบอร์ดีน โกลบอล – ซีเล็ค ยูโร ไฮ ยิลด์ บอนด์ ฟันด์ (Aberdeen Global – Select Euro High Yield Bond Fund) ซึ่งจดทะเบียนจัดตั้งกองทุนในประเทศลักเซมเบิร์ก กองทุนนี้บริหารจัดการโดยทีมผู้จัดการกองทุนที่มีประสบการณ์และความเชี่ยวชาญจำนวนสิบสองคนจากกรุงลอนดอน โดยกองทุนมีเป้าหมายที่จะสร้างอัตราผลตอบแทนที่น่าสนใจในระยะยาว
กองทุนหลักนี้มีการกระจายการลงทุนในตราสารหนี้ ยูโร ไฮ ยิลด์ ประมาณ 120 ตัว (ตราสารหนี้ที่ออกโดยบริษัทในกลุ่มประเทศยุโรป รวมทั้งในประเทศอังกฤษ) โดยในปัจจุบันให้ผลตอบแทนที่สูงถึง 6.45% ซึ่งสูงกว่าพันธบัตรรัฐบาลและสูงกว่าเกณฑ์มาตรฐานถึง 3.97% (ข้อมูล ณ สิ้นเดือนกันยายน 2557)
ผลตอบแทนที่น่าสนใจนี้ มาจากการลงทุนในตราสารหนี้ที่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือระดับ B ในสัดส่วนประมาณ 2 ใน 3 ของพอร์ตการลงทุน ซึ่งอเบอร์ดีนมองว่าระดับราคาของตราสารหนี้ในกลุ่มระดับความน่าเชื่อถือนี้ยังน่าสนใจ เนื่องจากเป็นตราสารหนี้ที่มีนักลงทุนติดตามค่อนข้างน้อย จึงเป็นโอกาสที่ดีสำหรับผู้จัดการกองทุนที่เน้นการวิเคราะห์ ตราสารหนี้เป็นรายตัว รวมถึงตราสารหนี้ในระดับความน่าเขื่อถือนี้ มีความอ่อนไหวต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่น้อยกว่าพันธบัตรรัฐบาล และที่สำคัญทางอเบอร์ดีนจะเน้นความสำคัญในการวิเคราะห์ ตรวจสอบตราสารหนี้อย่างละเอียดทุกครั้งก่อนการลงทุน
ช่วงที่ผ่านมา ตลาดตราสารหนี้ ยูโร ไฮ ยิลด์ เติบโตอย่างรวดเร็ว เนื่องจากธนาคารลดการปล่อยเงินกู้ เป็นเหตุให้หลายบริษัทที่ต้องการระดมทุนหันมาระดมทุนโดยการเสนอขายตราสารหนี้แทน การออกตราสารหนี้จากต้นปีถึงเดือนสิงหาคมที่ผ่านมามีมูลค่ากว่า 115,000 เหรียญสหรัฐฯ สำหรับด้านนักลงทุน มีเงินลงทุนสทธิที่เข้ามาลงทุนตลาดตราสารหนี้ไฮ ยิลด์ตั้งแต่ต้นปีจนถึงสิ้นเดือนสิงหาคม กว่า 9,300 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทิศทางตรงข้ามกับตลาดตราสารหนี้ ยูเอส ไฮ ยิลด์ ที่มีการไถ่ถอนตราสารหนี้อย่างต่อเนื่อง
ความน่าสนใจของตราสารหนี้ ยูโร ไฮ ยิลด์ ส่วนหนึ่งมาจากอัตราการผิดนัดชำระหนี้ที่อยู่ในระดับต่ำเพียง 1.4% รวมถึงอัตราเงินเฟ้อในยุโรปยังอยู่ในระดับต่ำเพียง 0.4% และมีหลายประเทศที่มีความเสี่ยงทางเศรษฐกิจที่จะเข้าสู่ภาวะถดถอยอีกครั้ง เป็นเหตุให้ความเสี่ยงของการปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ยและต้นทุนการกู้ยืมยังอยู่ในระดับต่ำ
ความเสี่ยงในตลาดข้างต้นอยู่ที่การเคลื่อนย้ายเงินลงทุนในระยะสั้น และข้อจำกัดของการปรับตัวของราคาของตราสารหนี้ไฮ ยิลด์ (ผลตอบแทนของตราสารหนี้อยู่ในระดับต่ำ แม้ว่าส่วนต่างอัตราราคาตราสารหนี้ (spread) จะยังคงไม่ได้อยู่ในระดับต่ำสุด) อเบอร์ดีนเสริมว่า เงื่อนไขของตราสารหนี้บางรายมีความน่าสนใจลดลง โดยเฉพาะตราสารหนี้ที่นำเงินไปใช้เพื่อการเข้าซื้อกิจการ
กองทุนเปิด อเบอร์ดีน ยูโร ไฮยิลด์ บอนด์ ฟันด์ จะถือเป็นกองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศกองทุนล่าสุดและเป็นกองทุนรวม FIF ลำดับที่ 10 ของอเบอร์ดีนประเทศไทย
เดวิด ลอยด์-โนแลน ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนในตราสารหนี้ของอเบอร์ดีน ให้ความเห็นว่า:
“นโยบายการคงสภาพคล่องของธนาคารกลางยุโรปเอื้ออำนวยต่อสินทรัพย์ประเภทตราสารหนี้ ยูโร ไฮ ยิลด์ และการอัดฉีดสภาพคล่องของรัฐจะกระตุ้นราคาตราสารหนี้ในกลุ่มนี้ต่อไป อัตราการผิดนัดชำระหนี้ของผู้ออกตราสารอยู่ในระดับต่ำและคาดว่าน่าจะอยู่ในระดับต่ำเช่นนี้ต่อไปอีกอย่างน้อยสองถึงสามปี เนื่องจากว่ามีตราสารหนี้ที่ครบกำหนดไถ่ถอนจำนวนค่อนข้างน้อยในระยะสามปีข้างหน้า และความสามารถในการชำระดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง ปัจจัยหลังนี้ยังได้แรงหนุนจากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง ซึ่งหมายถึงหลายบริษัทสามารถลดต้นทุนของดอกเบี้ยได้ โดยการออกตราสารหนี้ใหม่เพื่อการไถ่ถอนหนี้เดิม (refinancing)”
พงค์ธารินทร์ ทรัพยานนท์ หัวหน้าฝ่ายตราสารหนี้ประจำประเทศไทย บลจ. อเบอร์ดีน กล่าวเสริมว่า:
“เป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนภายในประเทศที่จะกระจายการลงทุนไปลงทุนในตราสารหนี้ ยูโร ไฮ ยิลด์ เนื่องจากมีผลตอบแทนที่น่าสนใจ และตราสารหนี้เหล่านี้มีปัจจัยพื้นฐานที่ยังแข็งแกร่ง รวมถึงตราสารหนี้ ยูโร ไฮ ยิลด์ มีคุณภาพที่สูงกว่าและมีอายุเฉลี่ยของตราสารหนี้ที่สั้นกว่า เมื่อเทียบกับตราสารหนี้ในประเภทเดียวกันของสหรัฐอเมริกา”
กองทุนเปิด อเบอร์ดีน ยูโร ไฮยิลด์ บอนด์ ฟันด์ เสนอขายครั้งแรกระหว่างวันที่ 6-20 ตุลาคม 2557 โดยมีมูลค่าขั้นต่ำของการลงทุนครั้งแรกเท่ากับ 510,000 บาท
โปรโมชั่นพิเศษในช่วงการเสนอขายครั้งแรก: รับฟรีหน่วยลงทุนอเบอร์ดีน แคช ครีเอชั่น มูลค่า 1,000 บาท เมื่อลงทุนทุก ๆ 500,000 บาท ในกองทุนเปิด อเบอร์ดีน ยูโร ไฮยิลด์ บอนด์ ฟันด์ (เป็นไปตามเงื่อนไข) กองทุนเปิด อเบอร์ดีน ยูโร ไฮยิลด์ บอนด์ ฟันด์ ลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนต่างประเทศชื่อ กองทุนอเบอร์ดีน โกลบอล – ซีเล็ค ยูโร ไฮ ยิลด์ บอนด์ ฟันด์ (กองทุนหลัก) โดยเฉลียไม่ต่ำกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนในรอบปีบัญชี กองทุนทำการประกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนบางส่วน ตามความเหมาะสมและดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน กองทุนนี้มีความเสี่ยงระดับ 5
กองทุนอเบอร์ดีน โกลบอล – ซีเล็ค ยูโร ไฮ ยิลด์ บอนด์ ฟันด์ (กองทุนหลัก)
ประเภทกองทุน: กองทุนตราสารหนี้ ไฮ ยิลด์
นโยบายการลงทุน: กองทุนมีนโยบายการลงทุนคือเพื่อสร้างผลตอบแทนรวมในระยะยาวยาว โดยกองทุนจะลงทุนอย่างน้อย 2 ใน 3ส่วนของทรัพย์สินในตราสารแห่งหนี้ที่มี อันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าระดับ Investment Grade และอยู่ในสกุลเงินยูโร ซึ่งออกขายโดยบริษัทเอกชนต่างๆหรือองค์กรที่เกี่ยวข้องกับรัฐบาล
ความเสี่ยง: ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย, ความเสี่ยงจากความน่าเชื่อถือของผู้ออกตราสารหนี้, ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินต่างประเทศ, ความเสี่ยงจากกฎระเบียบของทางการ, ความเสี่ยงจากกฎระเบียบของทางการนอกสหภาพยุโรป, ความเสี่ยงจากสภาพคล่อง, ความเสี่ยงจากการผิดนัดของคู่สัญญา, ความเสี่ยงจากการทำธุรกรรมการซื้อขายตราสารอนุพันธ์นอกศูนย์ซื้อขายตราสารอนุพันธ์, ความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อ/เงินฝืด, , ความเสี่ยงจากความผันผวนที่สูงขึ้น และความเสี่ยงจากการกู้เงินมาเพื่อการลงทุน
