- Details
- Category: แบงก์พาณิชย์
- Published: Sunday, 19 September 2021 12:57
- Hits: 3925
ฟิทช์ คงอันดับเครดิตภายในประเทศของ CIMBT ที่ ‘AA-(tha)’ แนวโน้มอันดับเครดิตเป็นลบ
ฟิทช์ เรทติ้งส์ – กรุงเทพฯ – 16 กันยายน 2564: บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด ประกาศคงอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาว (National Long-Term Rating) และอันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้น (National Short-Term Rating) ของธนาคารซีไอเอ็มบี ไทย จำกัด (มหาชน) หรือ CIMBT ที่ ‘AA-(tha)’ และ ‘F1+(tha)’ ตามลำดับ และมีแนวโน้มอันดับเครดิตเป็นลบ พร้อมกันนี้ฟิทช์ยังได้คงอันดับเครดิตภายในประเทศของโครงการหุ้นกู้ Medium-Term Note (MTN) ของธนาคารที่ ‘AA-(tha)’ และ ‘F1+(tha)’
ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต – อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาว
อันดับเครดิตภายในประเทศของ CIMBT พิจารณาจากการที่ฟิทช์คาดว่าธนาคารแม่ ซึ่งคือ CIMB Bank Berhad (CIMB Bank) จากประเทศมาเลเซีย น่าจะให้การสนับสนุนเป็นพิเศษที่นอกเหนือจากในการดำเนินงานปรกติ (extraordinary support) แก่ธนาคารในกรณีที่มีความจำเป็น ทั้งนี้ฟิทช์ใช้ปัจจัยจากผู้ถือหุ้นที่เป็นสถาบันการเงินในการพิจารณาอันดับดับเครดิตของ CIMBT เนื่องจากฟิทช์มองว่า CIMBT มีความสำคัญต่อเชิงกลยุทธ์ในอาเซียน (ASEAN) ของกลุ่มธนาคารแม่ และยังได้ประโยชน์จากการดำเนินกลยุทธ์ทางการตลาดร่วมกัน (synergy) กับธนาคารแม่
อีกทั้ง อันดับเครดิตยังสะท้อนถึงสัดส่วนการถือหุ้นของ CIMB Bank ใน CIMBT ที่ 94.8% รวมทั้งการมีอำนาจควบคุมการบริหารงาน การใช้ชื่อและสัญญลักษณ์ทางการค้าร่วมกันกับธนาคารแม่และมีการผสานและเชื่อมโยงการดำเนินงาน (integration) อย่างใกล้ชิดกันระหว่าง CIMBT กับกลุ่ม แนวโน้มอันดับเครดิตเป็นลบของ CIMBT นั้นสอดคล้องกับมุมมองของฟิทช์ต่อโครงสร้างเครดิตของธนาคารแม่ (CIMB Bank)
ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต-โครงการหุ้นกู้ MTN
อันดับเครดิตของโครงการหุ้นกู้ MTN ได้รับการจัดอันดับเครดิตให้อยู่ในระดับเดียวกันกับอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวและระยะสั้นของธนาคาร เนื่องจากการหุ้นกู้ดังกล่าวเป็นภาระผูกพันที่ไม่ด้อยสิทธิและไม่มีหลักประกันของธนาคาร
ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต
อันดับเครดิตภายในประเทศ
ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงบวกหรือส่งผลให้กิดการปรับเพิ่มอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)
การที่ธนาคารแม่มีความสามารถหรือมีโอกาสที่จะให้การสนับสนุนแก่ CIMBT เพิ่มขึ้น น่าจะส่งผลกระทบในเชิงบวกต่ออันดับเครดิตภายในประเทศของธนาคาร CIMBT แต่อย่างไรก็ตาม จะต้องพิจารณาถึงโครงสร้างอันดับเครดิตของธนาคาร CIMBT เปรียบเทียบกับธนาคารอื่นที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตภายในประเทศด้วย
แนวโน้มอันดับเครดิตของธนาคารอาจได้รับการปรับเป็น 'มีเสถียรภาพ' จากแนวโน้มอันดับเครดิตเป็นลบหากฟิทช์ประเมินว่าโครงสร้างเครดิตของธนาคารแม่ปรับตัวดีขึ้น อันดับเครดิตของธนาคารอาจได้รับการปรับเพิ่มอันดับหากธนาคารมีบทบาทที่สำคัญขึ้นอย่างมีนัยสำคัญต่อกลุ่ม โดยอาจเกิดขึ้นได้จากการที่ CIMBT สามารถสร้างผลงานให้กับกลุ่มในสัดส่วนที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เช่น ขนาดสินทรัพย์หรือรายได้ของธนาคารที่มีสัดส่วนมากกว่า 20% ของสินทรัพย์และกำไรของธนาคารแม่และของกลุ่ม ควบคู่ไปกับการพิจารณาว่ากลุ่มธนาคารแม่มองว่าประเทศไทยเป็นตลาดหลักและมีความสำคัญอย่างมาก ทั้งนี้ CIMBT มีสัดส่วนสินทรัพย์และกำไรก่อนภาษีเฉลี่ยที่ประมาณ 10% และ 7% ตามลำดับ เมื่อเทียบกับธนาคารแม่ (CIMB Bank) ในช่วงปี 2017-2020
ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงลบหรือส่งผลให้กิดการปรับลดอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)
ฟิทช์ อาจปรับลดอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ CIMBT หากโครงสร้างเครดิตของธนาคารแม่ (หรือ CIMB Bank) ปรับตัวแย่ลง นอกจากนี้อันดับเครดิตอาจถูกปรับลดอันดับได้หากมีการปรับลดของโอกาสในการที่ธนาคารแม่จะให้การสนับสนุนเป็นพิเศษที่นอกเหนือจากการสนับสนุนในด้านการดำเนินงานปรกติแก่ธนาคารลูก ตัวอย่างเช่น หากธนาคารแม่มีการลดสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัทลูกลงต่ำกว่า 75% หรือระดับความสัมพันธ์ระหว่างธนาคารแม่และธนาคารลูกปรับตัวด้อยลงในด้านของความเชื่อมโยงและการผสานการดำเนินงานและเปลี่ยนแปลงการใช้ชื่อและสัญญลักษณ์ทางการค้าที่มีความใกล้ชิดกัน หรือสัญญาณที่บ่งชี้ถึงการลดลงของระดับการให้ความสนับสนุนด้านการเงินและด้านการดำเนินงานแก่ธนาคารลูกในประเทศไทย การปรับลดอันดับเครดิตภายในประเทศยังต้องพิจารณาเปรียบเทียบกับธนาคารหรือบริษัทอื่นที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตภายในประเทศด้วย
อันดับเครดิตภายในประเทศของโครงการหุ้นกู้ MTN
ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงบวกหรือส่งผลให้กิดการปรับเพิ่มอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)
อันดับเครดิตของโครงการหุ้นกู้ MTN จะได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวและระยะสั้นของ CIMBT ดังนั้นการปรับเพิ่มอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ CIMBT จะส่งผลให้อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของโครงการหุ้นกู้ MTN ได้รับการปรับเพิ่มอันดับเช่นกัน ในขณะที่อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นของโครงการหุ้นกู้ MTN เป็นอันดับเครดิตที่สูงที่สุดสำหรับอันดับเครดิตภายในประเทศ จึงไม่ไม่สามารถปรับเพิ่มอันดับได้อีก
ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงลบหรือส่งผลให้กิดการปรับลดอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)
การปรับลดอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวและอันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นของ CIMBT จะส่งผลกระทบในทิศทางเดียวกันกับอันดับเครดิตของโครงการหุ้นกู้ MTN แต่อย่างไรก็ตามการปรับลดอันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นของ CIMBT นั้นจะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่ออันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของธนาคารถูกปรับลดอันดับลงหลายอันดับจนต่ำกว่าระดับ A(tha)
อันดับเครดิตที่เชื่อมโยงกับอันดับเครดิตอื่น
อันดับเครดิตภายในประเทศของ CIMBT เชื่อมโยงกับโครงสร้างเครดิตของ CIMB Bank Berhad
รายละเอียดของอันดับเครดิตมีดังนี้:
CIMBT:
- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวคงอันดับที่ ‘AA-(tha)’; แนวโน้มอันดับเครดิตเป็นลบ
- อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นคงอันดับที่ ‘F1+(tha)’
- อันดับเครดิตภายในประเทศของโครงการหุ้นกู้ MTN คงอันดับที่ ‘AA-(tha)’/‘F1+(tha)’
ติดต่อ
Primary Analyst
พชร ศรายุทธ
Director
+662 108 0152
Secondary Analyst
จินดารัตน์ สิริสิทธิโชติ
Associate Director
+662 108 0153
Committee Chairperson
Jonathan Cornish
Managing Director
+852 2263 9901
ข้อมูลเพิ่มเติมหาได้จาก www.fitchratings.com
******************************************
