ฟิทช์ ประกาศให้อันดับเครดิตแก่หุ้นกู้ระยะสั้นของธนาคารกสิกรไทยที่ ‘F1+(tha)’

Details: Category: แบงก์พาณิชย์; Published: Saturday, 13 June 2020 22:36; Hits: 4454

ฟิทช์ ประกาศให้อันดับเครดิตแก่หุ้นกู้ระยะสั้นของธนาคารกสิกรไทยที่ ‘F1+(tha)’

ฟิทช์ เรทติ้งส์-กรุงเทพฯ- 10 มิถุนายน 2563: ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) ประกาศให้อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นแก่หุ้นกู้ระยะสั้นไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน สกุลเงินยูโร ที่จะออกเสนอขายของธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KBank (‘BBB’/‘AA+(tha)’/แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ/‘bbb’) ที่ ‘F1+(tha)’

หุ้นกู้ดังกล่าวจะมีอายุประมาณสามเดือนโดยจะเสนอขายให้แก่นักลงทุนสถาบัน และเป็นการจัดสรรแบบบุคคลในวงจำกัด (private placement) โดยหุ้นกู้ดังกล่าวนี้จะออกภายใต้โครงการหุ้นกู้ medium term notes มูลค่า 3 หมื่นล้านบาทของธนาคาร ทั้งนี้หุ้นกู้ภายใต้โครงการสามารถออกเสนอขายได้ทั้งสกุลเงินบาทและสกุลเงินต่างประเทศ

ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต

อันดับเครดิตของหุ้นกู้ระยะสั้น ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกัน สกุลเงินยูโรของ KBank อยู่ในระดับเดียวกันกับอันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นของธนาคารที่ ‘F1+(tha)’ ซึ่งเป็นไปตามหลักเกณฑ์การจัดอันดับเครดิตของฟิทช์เนื่องจากหุ้นกู้ดังกล่าวเป็นภาระผูกพันที่ไม่ด้อยสิทธิและไม่มีหลักประกันของธนาคาร

อันดับเครดิตภายในประเทศของ KBank พิจารณาจากอันดับความแข็งแกร่งทางธุรกิจของธนาคาร (Standalone Profile) ซึ่ง KBank เป็นหนึ่งในธนาคารที่มีขนาดใหญ่ที่สุดและมีเครือข่ายทางธุรกิจที่แข็งแรงในประเทศไทย นอกจากนี้การพิจารณาเปรียบเทียบระหว่างโครงสร้างเครดิตของธนาคารและธนาคารพาณิชย์ในประเทศไทยรายอื่นยังเป็นปัจจัยในการพิจารณาอันดับเครดิตภายในประเทศของ KBank ด้วยเช่นกัน

สำหรับ ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิตและปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคตสามารถดูได้จาก “Fitch Downgrades KASIKORNBANK to ‘BBB’ on Coronavirus Outbreak” ลงวันที่ 2 เมษายน 2563 ที่ https://www.fitchratings.com/site/pr/10116464.

ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต

ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงบวกหรือส่งผลให้เกิดการปรับเพิ่มอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)

อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นของ KBank และของหุ้นกู้ดังกล่าวของธนาคาร ไม่สามารถปรับเพิ่มอันดับเครดิตได้เนื่องจากเป็นอันดับเครดิตที่อยู่ในระดับสูงสุดแล้ว

ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงลบหรือส่งผลให้เกิดการปรับลดอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)

หากอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ KBank ถูกปรับลดอันดับเครดิตลงต่ำกว่า ‘AA-(tha)’ จะส่งผลให้อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นของหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิถูกปรับลดอันดับลงเช่นกัน อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์ดังกล่าวไม่น่าจะเกิดขึ้นในระยะสั้นเนื่องจากอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ KBank ในปัจจุบันอยู่ในระดับ ‘AA+(tha)’ แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ

ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบต่ออันดับเครดิตภายในประเทศของ KBank ในอนาคตที่นอกเหนือจากที่กล่าวไว้ข้างต้นสามารถดูได้จากประกาศอันดับเครดิตลงวันที่ 2 เมษายน 2563

Fitch Rates KASIKORNBANK's Short-Term Debentures at 'F1+(tha)'

Fitch Ratings - Bangkok - 10 Jun 2020: Fitch Ratings (Thailand) has assigned KASIKORNBANK Public Company Limited's (KBank; BBB/AA+(tha)/Stable/bbb) upcoming euro-denominated senior unsecured short-term debentures a National Short-Term Rating of 'F1+(tha)'.

The notes will have tenor of up to three months. They will be issued under the bank's THB30 billion medium-term note programme, and offered to institutional investors via a private placement. The notes under the programme could be denominated in Thai baht or in specified foreign currencies.

KEY RATING DRIVERS

KBank's euro-denominated senior short-term debentures are rated at the same level as the bank's National Short-Term Rating of 'F1+(tha)'. This is in line with Fitch's criteria since the senior notes constitute unsecured and unsubordinated obligations of the bank.

KBank's National Ratings are based on the bank's standalone profile as one of the largest commercial banks with a strong business footprint in Thailand. KBank's National Ratings are also driven by comparison with other entities rated on the Thai national rating scale.

For more details on the rating drivers and sensitivities for KBank, please see the rating action commentary "Fitch Downgrades KASIKORNBANK to 'BBB' on Coronavirus Outbreak" dated 2 April 2020 at https://www.fitchratings.com/site/pr/10116464.

RATING SENSITIVITIES

Factors that could, individually or collectively, lead to positive rating action/upgrade:

Positive rating action on KBank's National Short-Term Rating, and on these notes, is not possible as it is the highest rating on the scale.

Factors that could, individually or collectively, lead to negative rating action/downgrade:

A downgrade of KBank's National Long-Term Rating to below 'AA-(tha)' could lead to a downgrade of its senior notes' National Short-Term Rating. However, this is unlikely to occur in the near term due to the bank's current National Long-Term Rating of 'AA+(tha)' with Stable Outlook.

Unless noted above, the sensitivities for KBank's National Ratings are those outlined in our rating action commentary published on 2 April 2020.

BEST/WORST CASE RATING SCENARIO

International scale credit ratings of Financial Institutions issuers have a best-case rating upgrade scenario (defined as the 99th percentile of rating transitions, measured in a positive direction) of three notches over a three-year rating horizon; and a worst-case rating downgrade scenario (defined as the 99th percentile of rating transitions, measured in a negative direction) of four notches over three years. The complete span of best- and worst-case scenario credit ratings for all rating categories ranges from 'AAA' to 'D'. Best- and worst-case scenario credit ratings are based on historical performance. For more information about the methodology used to determine sector-specific best- and worst-case scenario credit ratings, visit https://www.fitchratings.com/site/re/10111579.

REFERENCES FOR SUBSTANTIALLY MATERIAL SOURCE CITED AS KEY DRIVER OF RATING

The principal sources of information used in the analysis are described in the Applicable Criteria.

Additional information is available on www.fitchratings.com

FITCH RATINGS ANALYSTS

Thanasit Utamaphethai

Associate Director

Primary Rating Analyst

+66 2 108 0154

Fitch Ratings (Thailand) Limited Park Ventures, Level 17 57 Wireless Road, Lumpini Bangkok 10330

Patchara Sarayudh

Director

Secondary Rating Analyst