ฟิทช์ ปรับอันดับเครดิตสนับสนุนขั้นต่ำของ ธ.ทหารไทย เป็น 'BBB-'; เพิ่มอันดับเครดิตสนับสนุน และยกเลิกเครดิตพินิจแนวโน้มเป็นบวก

Details: Category: แบงก์พาณิชย์; Published: Saturday, 28 December 2019 16:51; Hits: 2883

ฟิทช์ ปรับอันดับเครดิตสนับสนุนขั้นต่ำของ ธ.ทหารไทย เป็น 'BBB-'; เพิ่มอันดับเครดิตสนับสนุน และยกเลิกเครดิตพินิจแนวโน้มเป็นบวก

ฟิทช์ เรทติ้งส์ – สิงคโปร์ – 23 ธันวาคม 2562: ฟิทช์ เรทติ้งส์ ประกาศปรับอันดับเครดิตสนับสนุนขั้นต่ำ (Support Rating Floor) ของธนาคารทหารไทย จำกัด (มหาชน) หรือ TMB เป็น ‘BBB-’ จาก ‘BB+’ และปรับเพิ่มอันดับเครดิตสนับสนุน (Support Rating) เป็น ‘2’ จาก ‘3’ พร้อมกันนี้ฟิทช์ยังได้ยกเลิกเครดิตพินิจแนวโน้มเป็นบวก (Rating Watch Positive) ของอันดับเครดิตดังกล่าว การประกาศอันดับเครดิตในครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากการควบรวมกิจการระหว่าง TMB กับธนาคารธนชาต จำกัด (มหาชน) หรือ TBANK ได้ดำเนินการแล้วเสร็จไปแล้วตามแผนของธนาคารเมื่อวันที่ 3 ธันวาคม 2562

ฟิทช์ ได้ให้เครดิตพินิจแนวโน้มเป็นบวกแก่อันดับเครดิตสนับสนุนขั้นต่ำและอันดับเครดิตสนับสนุนของ TMB ตั้งแต่วันที่ 3 กันยายน 2562 หลังจากที่มีการประกาศยืนยันการควบควมกิจการกับ TBANK พร้อมกำหนดช่วงเวลาในการดำเนินการ ทั้งนี้ในส่วนของอันดับเครดิตอื่นของ TMB นั้นไม่ได้รับผลกระทบจากการประกาศอันดับเครดิตในครั้งนี้

การประกาศปรับอันดับเครดิตดังกล่าวสอดคล้องกับการคาดการณ์ของฟิทช์ก่อนหน้านี้ว่า TMB จะมีความสำคัญต่อระบบเศรษฐกิจและการเงินของประเทศเพิ่มขึ้นอย่างมากหลังจากการควบรวมกิจการ เนื่องจากธนาคารจะมีส่วนแบ่งทางการตลาดในด้านเงินฝากและสินทรัพย์เพิ่มขึ้นมาก ซึ่งจะเป็นระดับที่ใกล้เคียงกับธนาคารอื่นอีก 5 แห่งที่ได้รับการระบุให้เป็นธนาคารพาณิชย์ที่มีนัยต่อความเสี่ยงเชิงระบบในประเทศ (Domestically Systematic Important Bank หรือ DSIB)

ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต

TMB ประสบความสำเร็จในการควบกิจการกับ TBANK และได้กลายเป็นธนาคารพาณิชย์ที่มีขนาดใหญ่เป็นอันดับที่ 6 ในประเทศไทย และฟิทช์เชื่อว่ามีความเป็นไปได้สูงที่รัฐบาลจะให้การช่วยเหลือสนับสนุน (extraordinary support) แก่ TMB ได้อย่างทันท่วงทีในกรณีที่มีความจำเป็น ฟิทช์คาดว่าการควบกิจการจะส่งผลให้ TMB มีขนาดเงินฝากและสินทรัพย์เพิ่มขึ้น 2 เท่า เป็นประมาณ 1.4 ล้านล้านบาทและ 1.9 ล้านล้านบาท ตามลำดับ (ประมาณการจากงบการเงิน ณ สิ้น กันยายน 2562) อีกทั้งส่วนแบ่งทางการตลาดในด้านเงินฝากและสินเชื่อของธนาคารจะปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมากเช่นกันเป็นประมาณ 10% และ 9% ตามลำดับ ซึ่งจะอยู่ในระดับที่ใกล้เคียงกับส่วนแบ่งทางการตลาดของธนาคารพาณิชย์ที่มีนัยต่อความเสี่ยงเชิงระบบในประเทศที่อยู่ในช่วงประมาณ 11%-17%

TMB คาดว่ากระบวนการรวมธุรกิจ (integration process) และการโอนกิจการทั้งหมดของ TBANK จะเสร็จสิ้นภายในปี 2564

ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต

การเปลี่ยนแปลงในความสามารถที่รัฐบาลจะให้การสนับสนุนแก่ TMB อาจจะส่งกระทบต่ออันดับเครดิตสนับสนุนขั้นต่ำของธนาคาร ตัวอย่างเช่น การปรับเพิ่มอันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาว (Long-Term Foreign Currency Issuer Default Rating) ของประเทศไทย ซึ่งอยู่ที่ BBB+/แนวโน้มอันดับเครดิตเป็นบวก อาจส่งผลอันดับเครดิตสนับสนุนขั้นต่ำได้รับการปรับเพิ่มอันดับเป็น ‘BBB’ ในทางกลับกันการปรับลดอันดับเครดิตของประเทศไทย (ซึ่งไม่น่าจะเกิดขึ้นในระยะสั้น เนื่องจากปัจจุบันมีแนวโน้มอันดับเครดิตเป็นบวก) อาจส่งผลให้อันดับเครดิตสนับสนุนขั้นต่ำของ TMB ถูกปรับลดอันดับลงมาอยู่ในช่วงอันดับเครดิตในกลุ่ม ‘BB’ ในขณะที่อันดับเครดิตสนับสนุนนั้นไม่น่าจะเปลี่ยนแปลง เว้นแต่อันดับเครดิตสนับสนุนขั้นต่ำได้รับการปรับไปอยู่ในช่วงอันดับเครดิตในกลุ่มอื่น

อันดับเครดิตสนับสนุนขั้นต่ำและอันดับเครดิตสนับสนุนอาจได้รับผลกระทบในเชิงลบหากฟิทช์เชื่อว่าโอกาสที่รัฐบาลจะให้การสนับสนุนแก่ TMB มีการปรับตัวลดลง ซึ่งเหตุการณ์ดังกล่าวอาจเกิดได้หากมีสัญญาณที่บ่งชี้ว่า TMB มีความสำคัญต่อระบบเศรษฐกิจและการเงินของประเทศในระดับที่ลดลงหรือหากมีการออกกฎเกณฑ์การแก้ไขปัญหาสถาบันการเงิน (resolution legislation) ที่ทำให้แนวโน้มที่รัฐบาลจะให้การสนับสนุนแก่ธนาคารนั้นมีโอกาสเกิดขึ้นได้น้อยลงกว่าที่ฟิทช์คาดการณ์ในปัจจุบัน

การพิจารณาปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG)

หากไม่มีการเปิดเผยรายละเอียดเพิ่มเติมในส่วนนี้ แสดงว่าธนาคารมีระดับคะแนนความสัมพันธ์ของ ESG ต่ออันดับเครดิต ไม่เกินระดับ 3 ซึ่งหมายความว่าปัจจัยด้าน ESG จะไม่ส่งผลกระทบหรืออาจมีผลกระทบในระดับที่น้อยมากต่ออันดับเครดิตของธนาคาร ไม่ว่าจะด้วยปัจจัยจากลักษณะของธุรกิจหรือจากการบริหารจัดการของธนาคารก็ตาม

ขอมูลเพิ่มเติมสามารถหาได้จาก ESG Relevance Scores, visit www.fitchratings.com/esg

รายละเอียดของอันดับเครดิตทั้งหมดมีดังต่อไปนี้:

- อันดับเครดิตสนับสนุนขั้นต่ำปรับอันดับเป็น 'BBB-' จาก 'BB+'’;

- อันดับเครดิตสนับสนุนปรับเพิ่มอันดับเป็น '2' จาก '3';

Fitch Revises TMB's Support Rating Floor to 'BBB-', Upgrades Support Rating; Off RWP

Fitch Ratings - Singapore - 23 December 2019:

Fitch Ratings has revised TMB Bank Public Company Limited's (TMB) Support Rating Floor (SRF) to 'BBB-' from 'BB+', upgraded its Support Rating to '2' from '3' and removed them from Rating Watch Positive (RWP). The rating actions follow the completion of a merger between TMB and Thanachart Bank Public Company Limited (TBANK) on 3 December 2019 as scheduled.

The SRF and SR were placed on RWP on 3 September 2019 after TMB confirmed the merger with TBANK and set a completion timeline. TMB's other ratings are not affected by this rating action.

The rating actions are consistent with Fitch's earlier expectation that TMB's systemic importance would increase significantly after the merger as it will have much larger domestic market shares in deposits and assets, which would be more comparable with those of the five domestic systemically important banks (DSIBs).

KEY RATING DRIVERS

The acquisition of TBANK by TMB has created the sixth-largest bank in Thailand and Fitch believes that there is now a high probability of the government providing TMB with timely extraordinary support, if needed. Fitch expects the merger to double TMB's deposits and assets to around THB1.4 trillion and THB1.9 trillion, respectively, by end-2019 (estimate based on end-September 2019 data). The bank's market shares in deposits and assets are also expected to jump to about 10% and 9%, respectively, compared with the market shares of the DSIBs, which range from 11% to 17%.

TMB expects the integration process and entire business transfer of TBANK to be completed in 2021.

RATING SENSITIVITIES

A change in government's ability to provide support to TMB could affect the SRF. For example, an upgrade of Thailand's Long-Term Foreign Currency IDR of 'BBB+' with Positive Outlook, could lead to TMB's SRF being further revised upwards to 'BBB'. Conversely, a downgrade of the Thai sovereign rating (which appears unlikely in the near term given the current rating status) could lead to TMB's SRF being revised down to the 'BB' category. The SR is unlikely to change unless the SRF is revised into a different category.

TMB's SRF and SR could also be negatively affected if Fitch believes that there is a decline in government's propensity to provide support to TMB. This could occur if there are any signs of a significant reduction in the bank's systemic importance or should resolution legislation be introduced that renders the prospect of the government providing timely extraordinary support as less likely than our current expectations.

ESG CONSIDERATIONS

Unless otherwise disclosed in this section, the highest level of ESG credit relevance is a score of 3 - ESG issues are credit neutral or have only a minimal credit impact on the entity, either due to their nature or the way in which they are being managed by the entity.

For more information on our ESG Relevance Scores, visit www.fitchratings.com/esg.

Additional information is available on www.fitchratings.com

FITCH RATINGS ANALYSTS

Primary Rating Analyst

Tania Gold

Senior Director

+65 6796 7224

Fitch Ratings Singapore Pte Ltd.

One Raffles Quay #22-11, South Tower

Singapore 048583

Primary Rating Analyst

Patchara Sarayudh