ฟิทช์ ประกาศให้อันดับเครดิตแก่หุ้นกู้ด้อยสิทธิที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 2 ตามเกณฑ์บาเซล 3 ของธนาคารกสิกรไทยที่ ‘BBB’

Details: Category: แบงก์พาณิชย์; Published: Thursday, 10 October 2019 09:09; Hits: 2694

ฟิทช์ ประกาศให้อันดับเครดิตแก่หุ้นกู้ด้อยสิทธิที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 2 ตามเกณฑ์บาเซล 3 ของธนาคารกสิกรไทยที่ ‘BBB’

ฟิทช์ เรทติ้งส์ – กรุงเทพฯ/สิงคโปร์ –30 กันยายน 2562: ฟิทช์ เรทติ้งส์ ประกาศให้อันดับเครดิตแก่หุ้นกู้ด้อยสิทธิที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 2 ตามเกณฑ์บาเซล 3 มูลค่า 800 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ของธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KBank (‘BBB+’/แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ/ ‘bbb+’) ที่ ‘BBB’ โดยหุ้นกู้ดังกล่าวจะครบกำหนดชำระในเดือนตุลาคม 2574

ทั้งนี้ หุ้นกู้ดังกล่าวจะออกโดย KBank สาขาฮ่องกง ภายใต้โครงการหุ้นกู้ euro medium-term note (EMTN) ของธนาคาร การประกาศให้อันดับเครดิตครั้งนี้เกิดขึ้นภายหลังจากฟิทช์ได้รับเอกสารฉบับสมบูรณ์ ซึ่งมีข้อมูลตรงตามที่ได้รับมาก่อนหน้า อันดับเครดิตที่ประกาศนี้เป็นอันดับเครดิตระดับเดียวกับที่ฟิทช์คาดว่าจะให้แก่หุ้นกู้ดังกล่าวตามที่ได้ประกาศไปเมื่อวันที่ 20 กันยายน 2562

ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต

หุ้นกู้ด้อยสิทธิที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 2 ดังกล่าวได้รับการจัดอันดับให้อยู่ต่ำกว่าอันดับเครดิตที่ใช้อ้างอิง (anchor rating) ซึ่งคืออันดับความแข็งแกร่งทางการเงิน (Viability Rating) ของ KBank ที่ ‘bbb+’ อยู่ 1 อันดับ เพื่อสะท้อนถึงสถานะด้อยสิทธิและความเสี่ยงของการขาดทุนจากการชำระคืนเงินกู้ (loss severity risk) ที่มากกว่าเมื่อเทียบกับตราสารหนี้ที่ไม่ด้อยสิทธิ ทั้งนี้ไม่ได้มีการปรับลดอันดับเครดิตลงเพิ่มเติมเนื่องจากหุ้นกู้ด้อยสิทธิดังกล่าวไม่มีการระบุถึงคุณสมบัติในการรองรับผลขาดทุนระหว่างการดำเนินกิจการ (going-concern loss absorption feature) หรือคุณสมบัติการรองรับผลขาดทุนที่เป็นการบังคับให้ตัดหนี้สูญทั้งจำนวน (mandatory full write-down)

ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต

การเปลี่ยนแปลงอันดับความแข็งแกร่งทางการเงินของ KBank จะส่งผลให้อันดับเครดิตของหุ้นกู้ด้อยสิทธิดังกล่าวเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางเดียวกัน เนื่องจากอันดับความแข็งแกร่งทางการเงินเป็นอันดับเครดิตที่ใช้อ้างอิงในการพิจารณาอันดับเครดิตของหุ้นกู้ด้อยสิทธิดังกล่าว

สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมของปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิตและปัจจัยที่อาจมีผลกระทบต่ออันดับเครดิตในอนาคตของ KBank สามารถหาได้จากประกาศอันดับเครดิตล่าสุดของ KBank เรื่อง ฟิทช์คงอันดับเครดิตของธนาคารกสิกรไทยที่ ‘BBB+’ และบริษัทหลักทรัพย์กสิกรไทยที่ ‘AA(tha)’ ลงวันที่ 12 เมษายน 2562 และรายงานของธนาคาร KASIKORNBANK Public Company Limited ลงวันที่ 17 กรกฎาคม 2562 โดยหาได้จาก https://www.fitchratings.com

การพิจารณาปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG)

หากไม่มีการเปิดเผยรายละเอียดเพิ่มเติมในส่วนนี้ แสดงว่าธนาคารมีระดับคะแนนความสัมพันธ์ของ ESG ต่ออันดับเครดิต ไม่เกินระดับ 3 ซึ่งหมายความว่าปัจจัยด้าน ESG จะไม่ส่งผลกระทบหรืออาจมีผลกระทบในระดับที่น้อยมากต่ออันดับเครดิตของธนาคาร ไม่ว่าจะด้วยปัจจัยจากลักษณะของธุรกิจหรือจากการบริหารจัดการของธนาคารก็ตาม

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมสำหรับ ESG หาได้จาก https://www.fitchratings.com/esg

Fitch Rates KASIKORNBANK's Basel III Tier 2 USD Notes Final 'BBB'

Fitch Ratings - Bangkok/Singapore - 30 September 2019:

Fitch Ratings has assigned KASIKORNBANK Public Company Limited's (KBank; BBB+/Stable/bbb+) USD800 million Basel III-compliant Tier 2 subordinated notes due October 2031 a final rating of 'BBB'.

The notes are issued by KBank's Hong Kong branch under its euro medium-term note programme. The assignment of the final rating follows the receipt of final documents conforming to the information already received. The final rating is the same as the expected rating assigned on 20 September 2019.

KEY RATING DRIVERS

The Tier 2 notes are rated one notch below the anchor rating, which is KBank's Viability Rating of 'bbb+'. This reflects the notes' subordinated status and higher loss-severity risks relative to senior unsecured instruments. No additional notching has been applied, as the notes neither have any going-concern loss-absorption features nor mandatory full write-down at non-viability.

RATING SENSITIVITIES

Any change to KBank's Viability Rating would have a similar effect on the notes' ratings, as the Viability Rating is the anchor rating from which the notes are notched down.

For full details on KBank's key rating drivers and sensitivities see, Fitch Affirms KASIKORNBANK at 'BBB+', Kasikorn Securities at 'AA(tha)', published 12 April 2019, and our credit report, KASIKORNBANK Public Company Limited, published 17 July 2019; both available at www.fitchratings.com

DATE OF RELEVANT COMMITTEE

11 April 2019

ESG CONSIDERATIONS

Unless otherwise disclosed in this section, the highest level of ESG credit relevance is a score of 3 - ESG issues are credit neutral or have only a minimal credit impact on the entity, either due to their nature or the way in which they are being managed by the entity.

For more information on our ESG Relevance Scores, visit www.fitchratings.com/esg

Additional information is available on www.fitchratings.com

FITCH RATINGS ANALYSTS

Primary Rating Analyst

Elaine Koh

Director

+65 6796 7239

Fitch Ratings Singapore Pte Ltd.

One Raffles Quay #22-11, South Tower

Singapore 048583

Secondary Rating Analyst

Thanasit Utamaphethai