- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 15 January 2018 15:57
- Hits: 2652
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน กลยุทธ์วันนี้
เก็งกำไรงบการเงิน // น้ำมัน
Smart Pick
1.สะสม PTTGC : ราคาปิด 92.50 บาท ราคาเหมาะสม 103.00 บาท
a)คาดกำไรปกติ 4Q60 ที่ 9.5 พันล้านบาท ทรงตัวในระดับสูง YoY และ QoQ จากแรงหนุนของธุรกิจโอเลฟินส์ที่แข็งแกร่งตามการใช้กำลังการผลิตและ Margin ที่เพิ่มขึ้นจากการไต่ระดับขึ้นของราคาน้ำมันดิบ
b)ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลในระดับสูง โดยคาดการณ์เงินปันผล 2H60 หุ้นละ 2.70 บาท คิดเป็น Dividend Yield ที่ 2.9%
c)ทิศทางผลประกอบการปี 2561 สดใส เนื่องจากไม่มีการปิดซ่อมบำรุงใหญ่เหมือนในปี 2560 ที่ผ่านมา และได้ประโยชน์โดยตรงจากราคาน้ำมันดิบที่ไต่ระดับขึ้นเนื่องจากเป็นผู้ผลิตแบบ Gas Base ทำให้ต้นทุนปรับตัวขึ้นช้าผู้ผลิตที่เป็น Naphtha Base ดังนั้น เราคาดว่ากำไรปกติปี 2561 จะทำระดับสูงสุดใหม่ +9% YoY เป็น 40,792 ล้านบาท
2.สะสม TMB : ราคาปิด 3.06 บาท ราคาเหมาะสม 3.40 บาท
a)Yuanta ประเมินว่ากลุ่มธนาคารจะปรับตัวขึ้นได้ดีกว่าตลาด เนื่องจากเข้าสู่ช่วงรายงานผลประกอบการ 4Q60 ในสัปดาห์นี้
b)TMB จะรายงานงบในวันที่ 18 ม.ค. โดยคาดว่ากำไรสุทธิ 4Q60 จะเด่นสุดในกลุ่มธนาคาร เติบโต +6% YoY และ +13% QoQ เป็น 2,263 ล้านบาท จากแรงหนุนของรายได้ค่าธรรมเนียมของ FWD
c)คาดกำไรสุทธิปี 2561 เติบโต +22.4% YoY เป็น 10,712 ล้านบาท ขยายตัวสูงสุดในกลุ่มธนาคาร เทียบกับค่าเฉลี่ยของกลุ่มธนาคารที่คาดว่ากำไรจะเติบโต +11.2% YoY จึงประเมินว่าราคาหุ้น TMB จะ Outperform ตลาดได้ในปี 2561
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วันศุกร์ที่ผ่านมา SET INDEX ปรับตัวเพิ่มขึ้นราว 7.39 จุด ปิดที่ 1810.19 จุด มูลค่าการซื้อขายหนาแน่นกว่า 8.2 หมื่นล้านบาท ได้รับแรงหนุนจาก GULF +9.29%, SCB +2.59%, KBANK +2.15% และ PTTEP +2.3% กระทบดัชนีราว 4.9 จุด ด้านกระแสเงินทุน นักลงทุนต่างชาติพลิกกลับมาซื้อสุทธิเป็นวันแรกในรอบ 7 วันทำการราว 2.4 พันล้านบาท เช่นเดียวสถาบันในประเทศที่พลิกกลับมาซื้อสุทธิเป็นวันแรกในรอบ 4 วันทำการราว 2.6 พันล้านบาท ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติและสถาบันในประเทศ+บัญชี บล. มีสถานะ Long สุทธิราว 2.3 พันสัญญา และ 405 สัญญา ตามลำดับ ส่งผลให้ QTD นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิราว 2.3 พันสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. ที่ซื้อสุทธิราว 1 หมื่นสัญญา
กลยุทธ์วันนี้
เราประเมินว่า SET INDEX วันนี้มีโอกาสไต่ระดับขึ้นทดสอบด่าน 1,815-1,820 จุด ผลักดันด้วยกลุ่มพลังงาน/ปิโตรเคมี หลังราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกยังคงขยับขึ้นอย่างแข็งแกร่ง รวมถึงการเก็งกำไรต่อผลการดำเนินงานในกลุ่มธนาคาร โดยเฉพาะธนาคารขนาดใหญ่ที่จะทยอยประกาศวันที่ 17-19 ม.ค. โดยเราเลือก TMB เป็นหุ้นเด่นต่อการเก็งกำไรผลการดำเนินงาน ซึ่งจะประกาศงบวันที่ 18 ม.ค.นี้ คาดกำไรสุทธิ 4Q60 เติบโตเด่น 12.9% QoQ และ 5.8% YoY หลังวันศุกร์ที่ผ่านมา TISCO รายงานกำไรสุทธิ 4Q60 เท่ากับ 1.52 พันล้านบาท ใกล้เคียงกับที่เราคาดการณ์
สำหรับการเก็งกำไรต่อทิศทางราคาน้ำมันดิบที่แข็งแกร่งในช่วงนี้ เรายังคงชอบหุ้นต้นน้ำอย่าง PTTEP / PTT ที่ผลการดำเนินงานมีความสัมพันธ์ทางตรงกับราคาน้ำมันดิบมากกว่ากลุ่มกลางน้ำอย่างโรงกลั่น ซึ่ง ณ ปัจจุบันค่าการกลั่นหน้าโรงกลั่นสิงคโปร์ต่ำกว่า US$6/barrel 2 วันทำการที่ผ่านมา ขณะที่ราคาหุ้นขยับขึ้นอย่างโดดเด่นสะท้อนภาพผลการดำเนินงานใน 4Q60 ที่ดีไปมากแล้ว นอกจากนี้กลุ่มปลายน้ำอย่างปิโตรเคมี PTTGC / IVL ได้ประโยชน์ทางตรงและทางอ้อมจากราคาน้ำมันดิบที่ขึ้นเช่นกัน เพราะ PTTGC ใช้วัตถุดิบเป็นก๊าซ เช่นเดียวกับ IVL ที่สายการผลิต MEG ในสหรัฐฯ ใช้ก๊าซเป็นฐานการผลิตเช่นกัน
ขณะที่กลุ่มรับเหมาก่อสร้างจะมีประเด็นเด็นบวกต่อการเร่งประมูลรถไฟฟ้าอีก 2 เส้นทาง แต่แรงกดดันต่อการพิจารณาขึ้นค่าแรงขั้นต่ำในวันที่ 17 ม.ค.นี้ อาจทำให้กลุ่มนี้ฟื้นตัวได้อย่างจำกัด
กลยุทธ์การลงทุนในช่วงนี้ เรายังคงแนะนำ “เก็งกำไรต่อผลการดำเนินงาน 4Q60 และกลุ่มที่ได้อานิสงค์เชิงบวกต่อราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกเป็นสำคัญ” เช่น IVL / TMB/ PTTEP / PTT / PTTGC / TCMC/ JWD เป็นต้น
ปัจจัยสำคัญสัปดาห์นี้
รมว. พลังงานรัสเซีย เผยอุปทานส่วนเกินน้ำมันดิบโลกเริ่มลดลงอย่างต่อเนื่อง แต่ยังไม่เข้าสู่ภาวะสมดุล
นายกฯเยอรมัน สามารถบรรลุข้อตกลงเบื้องต้นในการเจรจาจัดตั้งรัฐบาลกับอีก 2 พรรค เรียบร้อยแล้ว ได้แก่ พรรค CDU และ พรรค SPD
สหรัฐฯรายงานเงินเฟ้อเดือน ธ.ค.ขยายตัว 2.1%YoY เท่ากับที่ตลาดคาด
จีนรายงานมูลค่าการส่งออกเดือน ธ.ค. ขยายตัว 10.9% ดีกว่าที่ตลาดคาดเล็กน้อยที่ 10.8% แต่นำเข้าหดตัว 4.5% ต่ำกว่าคาดที่ 15.1%
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการในวันจันทร์ที่ 15 ม.ค.
ติดตามเงินเฟ้อ EU เดือน ธ.ค. วันที่ 17 ม.ค. ตลาดคาดขยายตัว 1.4%
ติดตามการรายงาน Beige Book และ GDP 4Q60 จีน วันที่ 18 ม.ค.
ติดตามการรายงานนำเข้าส่งออกไทยระหว่างวันที่ 19-24 ม.ค
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research ,662-009-8050
Padon Vannarat Strategist ,662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist ,662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Strategist ,662-009-8059
OO4466
Mayuree Chowvikran Head of Research ,662-009-8050
Padon Vannarat Strategist ,662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist ,662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Strategist ,662-009-8059
OO4466
