- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 04 January 2018 16:36
- Hits: 3913
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้
สะสมหุ้นเป้าหมาย
1. สะสม PTT : ราคาปิด 450.00 บาท ราคาเหมาะสม 482.00 บาท
a) คาดว่า PTT จะเป็นหุ้นหลักที่นำตลาดได้ต่อจากการไหลเข้าของกระแสเงินทุนต่างชาติ และ Sentiment บวกจากราคาน้ำมันดิบ NYMEX และ BRENT ที่ทำระดับสูงสุดรอบ 3 ปี เพราะเหตุการณ์ไม่สงบในอิหร่าน
b) แม้ราคาหุ้นวานนี้จะปรับตัวขึ้น 10.00 บาท แต่ Valuation ก็ยังถูกที่ระดับ PER2561 เพียง 10.4 เท่า และคาดการณ์เงินปันผล 2H60 ราว 9.00-10.00 บาท คิดเป็น Dividend Yield ที่ 2.2%
c) คาดกำไรสุทธิ 4Q60 เติบโต QoQ เนื่องจาก PTTEP จะไม่มีการตั้งสำรอง Impairment เหมือนใน 3Q60, PTT จะมีบันทึกกำไรพิเศษจากการขายหุ้น SPRC และแรงหนุนจาก Stock Gain จากราคาน้ำมันดิบดูไบที่เพิ่มขึ้นเป็น US$64.02/barrel สิ้นปี 2560 จากสิ้น 3Q60 ที่ US$56.28/barrel
2. สะสม BJC : ราคาปิด 65.25 บาท ราคาเหมาะสม 72.00 บาท
a) ราคาหุ้นวานนี้ลดลง -1.1% สวนทาง SET INDEX ที่ปรับตัวขึ้น และหุ้นในกลุ่มค้าปลีก เช่น CPALL +1.9%, GLOBAL +4.7%, HMPRO +2.4%
b) SSSG ใน 3Q60 เติบโต +9% YoY พลิกเป็นบวกครั้งแรกในรอบ 3 ปี และเชื่อว่าจะขยายตัวต่อเนื่องใน 4Q60 จากแรงหนุนของมาตรการ ช็อปช่วยชาติ รวมทั้งฐานที่ต่ำใน 4Q59 ที่มีการระบายสต็อกสินค้า
c) คาดกำไรสุทธิปี 2561 เติบโต +27% YoY เป็น 6,791 ล้านบาท และยังมีโอกาสเติบโตได้อีกมากในตลาด CLMV จากการขยายฐานธุรกิจสินค้าอุปโภคบริโภคของ TCC Group
กลยุทธ์วันนี้
เปิดศักราชใหม่ปี 2561 ด้วยระดับปิดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1778.53 จุด ผลักดันด้วยแรงซื้อจาก 2 กลุ่มหลักคือ สถาบันในประเทศและนักลงทุนต่างชาติรวมเกือบ 5.0 พันล้านบาท และเป็นการซื้อสุทธิของต่างชาติที่หนาแน่นที่สุดในกลุ่ม TIP เช่นกัน สำหรับภาพวันนี้เราคาด SET INDEX ยังมีโมเมนตัมเชิงบวกต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหุ้นใน SET100 ด้วยกรอบการเคลื่อนไหว 1770-1785 จุด พร้อมลุ้นทดสอบระดับสูงสุดของตลาดหุ้นไทยระหว่างชั่วโมงการซื้อขายที่ 1,789 จุด
ปัจจัยที่เอื้อต่อ Sentiment เชิงบวกในช่วงสั้นนี้ได้แก่ ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกที่ขยับขึ้นต่อเนื่องและแข็งแกร่ง จากความตึงเครียดในอิหร่าน ซึ่งเป็นผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่เป็นอันดับที่ 3 ของกลุ่มโอเปก และทิศทางค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯที่จะทรงตัวในระดับต่ำ จากโอกาสที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายครั้งแรกของปีน่าจะเกิดขึ้นใน 2Q61 เป็นอย่างเร็ว เพื่อรอให้ประธานเฟดท่านใหม่นาย Powell เข้ารับตำแหน่งในเดือนก.พ. รวมถึงผลการดำเนินงานของบจ.ไทยใน 4Q60 อยู่ในเกณฑ์ที่ดีและมีโอกาสปรับประมาณการขึ้นในปีนี้ได้เช่นกัน
กลยุทธ์การลงทุนช่วงนี้ เราแนะนำให้นักลงทุนเก็งกำไรใน 2 ประเด็นคือ ผลการดำเนินงานใน 4Q60 ที่คาดว่าจะเติบโตเด่น YoY และ/หรือ QoQ เช่นกลุ่มพลังงาน/ปิโตรเคมี (PTT / PTTEP / PTTGC/ TPIPP) กลุ่มธนาคาร (TMB / TISCO) กลุ่มค้าปลีก (BJC / HMPRO) กลุ่มท่องเที่ยว และขนส่ง (AOT/ MINT/ BEM) กลุ่มอสังหาฯ (ANAN/ ORI/ LPN) เป็นต้น หรือ "สะสมหุ้นปันผลเด่น" เช่น AIT / AP / LH เป็นต้น
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ปรับตัวเพิ่มขึ้น 24.62 จุด มาปิดที่ 1778.53 จุด ทำราคาปิดสูงสุดใหม่ของตลาดหุ้นไทย ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 8.6 หมื่นล้านบาท ด้านกระแสเงินทุน นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิเป็นวันที่ 2 ติดต่อกันมากถึง 2.7 พันล้านบาท รวม 2 วันทำการกว่า 5 พันล้านบาท เช่นเดียวกับสถาบันในประเทศยังคงซื้อสุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 20 อีก 2.1 พันล้านบาท รวมกว่า 3.2 หมื่นล้านบาท ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิหนาแน่นราว 7 พันสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. ที่มีสถานะ Short สุทธิราว 2.7 พันสัญญา ด้านตลาดตราสารหนี้ นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิเพิ่มอีก 4 พันล้านบาท ขณะที่ค่าเงินบาทยังคงแข็งค่าอยู่ที่ระดับ 32.33 บาท/USD
ปัจจัยสำคัญสัปดาห์นี้
JPMorgan ปรับประมาณการ GDP 2561 จีนขึ้นจาก 6.5% เป็น 6.7%
รายงานการประชุม Fed เดือน ธ.ค. เผย Fed มีมุมมองเชิงบวกต่อแผนการปรับลดภาษีของรัฐบาล พร้อมปรับ GDP 2561 ขึ้นเป็น 2.5% จากเดิม 2.1% ส่วนเงินเฟ้ออาจอยู่ในระดับต่ำกว่า 2% นานกว่าคาด
กระทรวงพาณิชย์รายงานเงินเฟ้อไทยเดือน ธ.ค. ขยายตัว 0.78%YoY ต่ำกว่าที่ตลาดคาดที่ 0.99%YoY โดนกดดันจากราคาอาหารสดที่ลดลงราว 0.91%YoY ส่งผลให้เงินเฟ้อปี 2560 ขยายตัว 0.66%YoY
ธปท. ยังคงกังวลต่อการบริโภคในประเทศที่ฟื้นตัวแบบกระจุกตัว และการลงทุนภาคเอกชนที่ยังคงต้องรอความชัดเจนจากประเด็น EEC
ติดตามเงินเฟ้อยุโรปเดือน ธ.ค. ตลาดคาดขยายตัว 1.4% YoY 5 ม.ค.
ติดตามการรายงานสภาวะตลาดแรงงานสหรัฐฯ วันที่ 5 ม.ค.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Strategist , 662-009-8059
OO4134
