- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 03 January 2018 17:46
- Hits: 3816
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวันทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้นต่อ ทิศทางฟันด์โฟลว์แข็งแกร่งขึ้น
สวัสดีปีใหม่ 2561... ฝ่ายวิจัย KGI ขอส่งความสุขไปยังลูกค้าและนักลงทุนทุกท่านตลอดปีนี้... สำหรับวันนี้ซึ่งเป็นวันทำการแรกของปี เราคาด SET ขึ้นต่อ หนุนโดยฟันด์โฟลว์ที่น่าจะแข็งแกร่งขึ้นมากในเดือนนี้เป็นต้นไป เพราะ i) ภาวะ 'global risk-on' ชัดเจน ตลาดหุ้นโลกขึ้นต่อเมื่อวานนี้ (สถิติชี้ว่าการที่หุ้นโลกบวกในวันทำการแรก เป็นสัญญาณดี) ขณะที่ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ร่วงต่ำสุดรอบกว่า 3 เดือน ซึ่งเป็นไปตามนักเศรษฐศาสตร์ KGI มองว่าดอลล่าร์ฯ ได้รับรู้ปัจจัยบวกในฝั่งสหรัฐฯ ไปมากแล้ว ii) ตัวเลขเศรษฐกิจไทยล่าสุด พ.ย. 2560 เร่งตัวขึ้น และน่าจะหนุน GDP ไตรมาส 4/2560 และแนวโน้มปี 2561 iii) ในช่วง 1-2 เดือนข้างหน้า สนช. จะพิจารณากฎหมายสำคัญเช่น พรบ. อีอีซี และกฎหมายลูกในประเด็นที่มาของ ส.ส. และ ส.ว. คาดเป็นสิ่งที่ต่างชาติรอมานานและน่าจะหนุนให้โฟลว์แข็งแกร่งขึ้นอีก เราประเมินเป้าดัชนีฯ ไตรมาสแรกที่ 1,800 และเป้าเบื้องต้นปี 2561 ที่ 1,850 (มีโอกาสปรับขึ้นในระยะถัดไป) ด้านแรงไถ่ถอนกองทุน LTF นั้นคงมีในระดับหนึ่งแต่ไม่น่ากังวล เนื่องจากต้นทุน LTF จากปลายปี 2557 ค่อนข้างสูง ไม่จูงใจมากนัก และฟันด์โฟลว์แข็งแกร่งน่าจะรับแรงปรับพอร์ตของฝั่งกองทุนได้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
หุ้นหลัก แบงก์, นิคมฯ
หุ้นกลุ่มธนาคาร (KBANK*, BBL*) เราประเมินความน่าสนใจลงทุนในหุ้นกลุ่มธนาคารดังนี้ i) ดอกเบี้ยขาขึ้น ii) เศรษฐกิจเติบโต ส่งผลบวกต่อยอดสินเชื่อที่จะเติบโต และ NPL ที่จะลดลง iii) Valuation ไม่แพงด้วย PBV ที่ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี โดยทั้ง KBANK* และ BBL* หากกำหนดสมมติฐานให้กลับไปเทรดที่ค่าเฉลี่ย PBV จะมี Upside >20%
i) KBANK* (เป้าพื้นฐาน 250 บาท) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไรปี 2561 โต 20.9% YoY, ROAE 13.1%, และประเมิน Book Value = 160.4 บาท/หุ้น จากราคาปิดล่าสุด PBV ปี 2561 = 1.45 เท่า Discount จากค่าเฉลี่ยระยะยาวย้อนหลัง 5 ปี ที่ 1.8 เท่าราว 24% แนะนำ "สะสม" แนวรับ 230 บาท และ 225 บาท
ii) BBL* (เป้าพื้นฐาน 240 บาท) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไรปี 2561 โต 19.8% YoY, ROAE 10%, และประเมิน Book Value = 228 บาท/หุ้น จากราคาปิดล่าสุด PBV ปี 2561 = 0.89 เท่า Discount จากค่าเฉลี่ยระยะยาวย้อนหลัง 5 ปี ที่ 1.1 เท่าราว 24% แนะนำ "สะสม" แนวรับ 200 บาท และ 196 บาท
หุ้นกลุ่มนิคมฯ (AMATA*, WHA*) เราประเมินกฏหมายโครงการ EEC จะเริ่มมีผลภายใน 1H61 ซึ่งจะทำให้ภาครัฐฯเริ่มต้นการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานรองรับ และจะทำให้ภาคเอกชนมั่นใจลงทุนในพื้นที่ภาคตะวันออก แนะนำ เก็งกำไร AMATA* และ WHA*
i) AMATA* (เป้าพื้นฐาน 26.4 บาท) ประเมินแนวรับ 25.25 บาท แนวต้าน 26.5 บาท และถัดไปที่ 27.5 บาท (Stop loss 25 บาท)
ii) WHA* (เป้าพื้นฐาน 4.4 บาท) ประเมินแนวรับ 3.94 บาท แนวต้าน 4.08 บาท และถัดไปที่ 4.30 บาท (Stop loss 3.7 บาท)
หุ้นในกระแส
หุ้น Small cap ที่มีธีม Turnaround / M&A (SPPT, TPAC)
i) SPPT: มติที่ประชุมผู้ถือหุ้นต้นเดือน ธ.ค.ที่ผ่านมา อนุมัติการปรับโครงสร้างธุรกิจใหม่โดยขายสินทรัพย์ที่ผลตอบแทนต่ำออกและเริ่มต้นการซื้อธุรกิจใหม่ด้านไอที คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานจะเริ่มต้น Turnaround ตั้งแต่ 4Q60 เป็นต้นไป คาดจะเริ่มทยอยซื้อกิจการด้านไอทีเพิ่มเติมอีก เนื่องจากกระแสเงินสดที่เหลือ + ไม่มีหนี้สินระยะยาว ... แนวรับ 4.80 บาท / แนวต้านแรก 4.90 บาท ผ่านได้ประเมินทดสอบแนวต้านถัดไป 5.45 บาท (Stop loss 4.8 บาท)
ii) TPAC: ประชุมผู้ถือหุ้นวันที่ 15 ม.ค. เพื่ออนุมัติการเข้าซื้อกิจการ ผลิตขวดพลาสติกที่ประเทศอินเดีย (Sunrise Containers Limited: SUNRISE) ในอัตราส่วน 80% แนะนำอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในรายงาน IFA ที่แจ้งตลาดฯวันที่ 28 ธ.ค.เพิ่มเติม ... แนวรับ 11.5 บาท / แนวต้าน 12.5 บาท และถัดไป 14.0 บาท (Stop loss 11 บาท)
หุ้นมีข่าว
(0) SCB* ตุนสำรองฯรับเกณฑ์ IFRS9 (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ไทยพาณิชย์เตรียมพร้อมรับเกณฑ์มาตรฐานบัญชีใหม่ IFRS9 ที่จะใช้ในปี 62 เริ่มกันสำรองเพิ่มรายไตรมาสตั้งแต่ Q3 ปีก่อนไตรมาสละ 2.5 พันล้าน รับกระทบกำไรแต่ยังประเมินไม่ได้ ต้องรอเกณฑ์ชัดเจนจากแบงก์ชาติ
(+) ชี้ดีมานด์โลกฟื้นหนุนส่งออกโต 5% (กรุงเทพธุรกิจ) สภาผู้ส่งออก-หอการค้าประสานเสียง ส่งออกปี61 โตต่อเนื่อง สภาผู้ส่งออกประเมินโต 5% หอการค้าคาดโต 4-6% อานิสงส์เศรษฐกิจโลกฟื้นต่อเนื่อง ดันความต้องการสินค้าเพิ่ม ชี้สินค้าหมวดไอโอที-อาหารแปรรูป สร้างมูลค่าเพิ่ม-สินค้าเกาะเทรนด์สุขภาพมาแรง ยังห่วงบาทแข็งฉุดกำไร
(+ AMATA*, WHA*) ซีดันราคาที่ดินนิคมพุ่ง 30% (โพสต์ทูเดย์) ราคาขายที่ดินในนิคมอุตสาหกรรม 30% นโยบายอีอีซีดันที่พุ่ง สหรัฐปลดพ้นบัญชีดำ ยุโรปฟื้นสัมพันธ์เงินลงทุนไหลเข้าไทย น.ส.จรีพร จารุกรสกุล ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท ดับบลิวเอชเอ คอร์ปอเรชั่น (WHA) เปิดเผยว่า ภายหลังสหรัฐปลดไทยพ้นจากบัญชีดำและสหภาพยุโรปฟื้นสัมพันธ์กับไทยกลับสู่ปกติ ส่งผลให้นักธุรกิจและนักลงทุนต่างชาติเพิ่มความสนใจในการเข้ามาลงทุนตรงในประเทศไทยมากขึ้น เห็นได้ชัดเจนจากกรณีบริษัทที่มีธุรกิจนิคมอุตสาหกรรมในพื้นที่ระเบียงเศรษฐกิจภาคตะวันออก (อีอีซี) มีนักลงทุนมาขอพบทุกสัปดาห์ในช่วงที่ผ่านมา
(+) หุ้นงานวางระบบฯ ALT, SAMTEL, SPPT, ILINK) CAT ลงนามฉะเชิงเทรา แปดริ้ว 4.0-สมาร์ทซิตี้ หนุนธุรกิจบริการดิจิทัล (ข่าวหุ้น) CAT เดินหน้าธุรกิจบริการดิจิทัล เซ็น MOU ฉะเชิงเทรา ขับเคลื่อน "แปดริ้ว 4.0 และ Chachoengsao Smart City" สนับสนุนการพัฒนาพื้นที่เขตเศรษฐกิจพิเศษภาคตะวันออก
(+) TAPAC โชว์กำไรปี60 พุ่ง86% ได้ออเดอร์ลูกค้าเพิ่ม-ธุรกิจอสังหาฯ โต (ข่าวหุ้น) TAPAC อวดงบปี 2560 ฟาดกำไร 210.75 ล้านบาท พุ่งกระฉูด 86.52% หลังธุรกิจการขายสินค้าและให้บริการ-อสังหาริมทรัพย์โต โชว์ออเดอร์ลูกค้าเพิ่ม ดันกำไรขั้นต้นโต 41.65%
(+) AOT* แรงตั้งแต่ต้นปี! ผู้โดยสารโตเกิน 14% (ข่าวหุ้น) AOT* ส่งซิกไตรมาสแรกของปียอดผู้โดยสารเติบโตเกินคาด 14% ยอดนักท่องเที่ยวต่างชาติพุ่งรับผลบวกปลดธงแดง จ่อปรับประมาณการใหม่ ฟากโบรกเกอร์ชี้ปี 2561 ฟาดกำไรเติบโตแรง 24,000 ล้านบาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
BANPU* (เป้าพื้นฐาน 24 บาท) ประเมินราคาหุ้นพักตัว 19.2 - 19.6 แนะนำ "สะสม" และกรณีราคาหุ้น Break แนวต้าน 19.8 บาท ได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 21 บาท (Stop loss 18.7 บาท)
RS (เป้าพื้นฐาน 28.25 บาท) หากผ่านแนวต้าน 29 บาทได้ แนะนำ "Let profir run" แต่หากไม่ผ่าน แนะนำ "ขายล๊อกกำไร" รอย่อซื้อแนวรับ 26.5 บาท และ 25.5 บาท (Stop loss 24 บาท)
COM7* (เป้า Consensus 18.7 บาท) ประเมินแนวรับ 16.0 บาท / แนวต้าน 16.7 บาท และ 17.9 บาท (Trailing stop 15.1 บาท)
ECF (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 5.6 บาท / แนวต้าน 6.1 บาท (Trailing Stop 5.4 บาท)
EASON (เป้า Consensus 4.5 บาท) ประเมินแนวรับ 4.0 บาท / แนวต้าน 4.2 บาท (Trailing stop 4.0 บาท)
MOONG (เป้าพื้นฐาน 9.1 บาท) ประเมินแนวรับ 5.25 บาท แนวต้าน 5.5 บาท และ 5.9 บาท ตามลำดับ (Stop loss 5.2 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มโรงพยาบาล น้ำหนักการลงทุน "เท่ากับตลาดฯ" ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินหุ้นหลักในกลุ่มฯ อย่าง BH*, BDMS* และ BCH* จะมีผลการดำเนินงานที่ดีต่อเนื่องตั้งแต่ 4Q60 จนถึงปีนี้ เลือก BCH* เป็นหุ้นเด่น เพราะประเมินรายได้จากประกันสังคมเด่น
นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
OO4077
BANPU* (เป้าพื้นฐาน 24 บาท) ประเมินราคาหุ้นพักตัว 19.2 - 19.6 แนะนำ "สะสม" และกรณีราคาหุ้น Break แนวต้าน 19.8 บาท ได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 21 บาท (Stop loss 18.7 บาท)
RS (เป้าพื้นฐาน 28.25 บาท) หากผ่านแนวต้าน 29 บาทได้ แนะนำ "Let profir run" แต่หากไม่ผ่าน แนะนำ "ขายล๊อกกำไร" รอย่อซื้อแนวรับ 26.5 บาท และ 25.5 บาท (Stop loss 24 บาท)
COM7* (เป้า Consensus 18.7 บาท) ประเมินแนวรับ 16.0 บาท / แนวต้าน 16.7 บาท และ 17.9 บาท (Trailing stop 15.1 บาท)
ECF (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 5.6 บาท / แนวต้าน 6.1 บาท (Trailing Stop 5.4 บาท)
EASON (เป้า Consensus 4.5 บาท) ประเมินแนวรับ 4.0 บาท / แนวต้าน 4.2 บาท (Trailing stop 4.0 บาท)
MOONG (เป้าพื้นฐาน 9.1 บาท) ประเมินแนวรับ 5.25 บาท แนวต้าน 5.5 บาท และ 5.9 บาท ตามลำดับ (Stop loss 5.2 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มโรงพยาบาล น้ำหนักการลงทุน "เท่ากับตลาดฯ" ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินหุ้นหลักในกลุ่มฯ อย่าง BH*, BDMS* และ BCH* จะมีผลการดำเนินงานที่ดีต่อเนื่องตั้งแต่ 4Q60 จนถึงปีนี้ เลือก BCH* เป็นหุ้นเด่น เพราะประเมินรายได้จากประกันสังคมเด่น
นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
OO4077
