- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 29 December 2017 15:29
- Hits: 12854
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ฟื้นตัวได้บ้าง น่าจะปิดปีใกล้เป้าดัชนีฯ ที่เราประเมิน
KGI คาด SET วันศุกร์ (และเป็นวันทำการสุดท้ายของปี 2560) รีบาวด์สั้น ก่อนไซด์เวย์ต่อ และน่าจะปิดปี 2560 ใกล้เป้าดัชนีฯ ที่เราประเมินที่ 1,750 จุด ทั้งนี้แม้ตลาดหุ้นเผชิญแรงขายทำกำไรแรงกว่าคาดช่วงบ่ายวานนี้ เรามองเป็นเรื่องปกติหลังยอดซื้อสุทธิสะสมของพอร์ต บล. อยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูงเมื่อ 1-2 วันก่อนหน้านี้ ด้านนักลงทุนสถาบันในประเทศยังแสดงให้เห็นถึงความมั่นใจในการถือหุ้นข้ามปี ด้วยยอดซื้อสุทธิสะสมสูงถึง 2.96 หมื่นล้านบาทในช่วง 1-28 ธ.ค. ผนวกกับข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดยังเป็นบวก เช่นตัวเลข MPI เดือน พ.ย. +4.23% YoY แข็งแกร่งสุดรอบ 8 เดือน และ ก.คลังเตรียมแถลงข่าวช่วงหลังปีใหม่ เพิ่มประมาณการเศรษฐกิจไทยขึ้นอีก (เป็นไปตามนักเศรษฐศาสตร์ KGI คาด) ทั้งนี้เรายังมองว่าแรงไถ่ถอนกองทุน LTF ที่อาจมีบ้างในช่วงต้น ม.ค. นั้นไม่น่ากังวล เนื่องจาก i) SET Index ช่วงไตรมาส 3-4/2557 (คือช่วงที่การซื้อ LTF จะมาขายได้ในต้นปี 2561) อยู่ค่อนข้างสูงเหนือ 1,500 จุด ส่งผลให้ capital gains ไม่มากนักเทียบกับงวดปีอื่นๆ ii) นักลงทุนส่วนใหญ่มองหุ้นไทยปีหน้าในเชิงบวก ไม่น่าจะมีการเร่งไถ่ถอนกองทุน iii) เรามองว่ามีโอกาสสูงที่ฟันด์โฟลว์จะพลิกมาไหลเข้าตลาดหุ้นอาเซียนและหุ้นไทยในไตรมาส 1/2561 น่าจะเพียงพอที่จะรองรับการปรับพอร์ตของฝั่งสถาบันในประเทศได้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร BANPU* / เก็บหุ้น 3 ธีม สำหรับปี 2561 แบงก์, นิคมฯ, Small cap
BANPU (เป้าพื้นฐาน 24 บาท) 1) เราประเมินราคา Laggard หุ้นกลุ่มพลังงาน คาดเป็นผลจากความกังวลการตัดสินคดีหงสาที่ยังค้างอยู่ ขณะที่ในชิงพื้นฐานคาดกำไรแข็งแกร่ง โดยฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 4Q60 = 2.5 พันล้านบาท (+56% YoY, +24% QoQ) 2) ประเมิน Downside ต่ำ เนื่องจากหากคำนึงถึงผลกระทบในกรณีเลวร้ายที่ BANPU* แพ้คดีฯจะกระทบราคาเหมาะสมราว 4.5 บาท/หุ้น ทำให้ราคาเหมาะสมลดลงเป็น 19.5 บาท 3) คาดมีโอกาสที่นักลงทุนจะ Switching จากหุ้นกลุ่มโรงกลั่นที่ปรับขึ้นแรงก่อนหน้า ขณะที่แนวโน้มผลการดำเนินงานหุ้นกลุ่มโรงกลั่นคาดจะถึงจุดพีคใน 4Q60 นี้ มายัง BANPU* ที่ยัง Laggard 4) ราคาหุ้น Break แนวต้าน 19.2 บาท ขึ้นมาได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 21 บาท / แนวรับ 19.2 บาท (Stop loss 18.7 บาท)
หุ้น 3 ธีมการลงทุนสำหรับปีหน้า
i) หุ้นกลุ่มธนาคาร (KBANK*, BBL*) เราประเมินความน่าสนใจลงทุนในหุ้นกลุ่มธนาคารดังนี้ i) ดอกเบี้ยขาขึ้น ii) เศรษฐกิจเติบโต ส่งผลบวกต่อยอดสินเชื่อที่จะเติบโต และ NPL ที่จะลดลง iii) Valuation ไม่แพงด้วย PBV ที่ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี โดยทั้ง KBANK* และ BBL* หากกำหนดสมมติฐานให้กลับไปเทรดที่ค่าเฉลี่ย PBV จะมี Upside >20%
ii) หุ้นกลุ่มนิคมฯ (AMATA*, WHA*) เราประเมินกฏหมายโครงการ EEC จะเริ่มมีผลภายใน 1H61 ซึ่งจะทำให้ภาครัฐฯเริ่มต้นการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานรองรับ และจะทำให้ภาคเอกชนมั่นใจลงทุนในพื้นที่ภาคตะวันออก แนะนำ สะสม AMATA* และ WHA*
iii) หุ้น Small cap ที่มีธีม Turnaround/ M&A (SPPT, TPAC)
1) SPPT: มติที่ประชุมผู้ถือหุ้นต้นเดือน ธ.ค.ที่ผ่านมา อนุมัติการปรับโครงสร้างธุรกิจใหม่โดยขายสินทรัพย์ที่ผลตอบแทนต่ำออกและเริ่มต้นการซื้อธุรกิจใหม่ด้านไอที คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานจะเริ่มต้น Turnaround ตั้งแต่ 4Q60 เป็นต้นไป คาดจะเริ่มทยอยซื้อกิจการด้านไอทีเพิ่มเติมอีก เนื่องจากกระแสเงินสดที่เหลือ + ไม่มีหนี้สินระยะยาว ... แนวรับ 4.80 บาท / แนวต้าน 4.90 บาท ผ่านได้แนวต้านถัดไป 5.45 บาท (Stop loss 4.8 บาท)
2) TPAC: ประชุมผู้ถือหุ้นวันที่ 15 ม.ค. เพื่ออนุมัติการเข้าซื้อกิจการ ผลิตขวดพลาสติกที่ประเทศอินเดีย (Sunrise Containers Limited: SUNRISE) ในอัตราส่วน 80% แนะนำอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในรายงาน IFA ที่แจ้งตลาดฯวันที่ 28 ธ.ค.เพิ่มเติม ... แนวรับ 11.8 บาท / แนวต้าน 12.5 บาท และถัดไป 14.0 บาท (Stop loss 11.7 บาท)
หุ้นมีข่าว
(+) เร่งรถไฟเชื่อมเมืองรอง หนุนท่องเที่ยว-ศก.ชุมชน (กรุงเทพธุรกิจ) รัฐเร่งเดินหน้ารถไฟทางคู่ เฟสแรก "สมคิด" ประธานลงนามสัญญาก่อสร้าง 5 เส้นทาง 9 สัญญา วงเงินเกือบ 7 หมื่นล้าน หวังพลิกโฉมระบบขนส่ง ราง พร้อมสั่งคมนาคม ลุยรถไฟสายย่อยเชื่อมเมืองรอง หนุนท่องเที่ยว คาดทำแผนแล้วเสร็จภายในปี 61 นำร่องสุโขทัย ด้าน "ไอทีดี" พร้อมจับมือพันธมิตรต่างประเทศ ลุยไฮสปีดเทรนระยอง
(+) ITD* ประกาศบุกเวียดนามชิงเค้กสนามบิน-รถไฟฟ้า (ไทยโพสต์) นายเปรมชัย กรรณสูต ประธานบริหารและ กรรมการ บมจ.อิตาเลียนไทย ดีเวล๊อปเมนต์ (ITD) เปิดเผย ว่า ปี 2561 บริษัทมีแผนจะเข้าร่วมประมูลโครงการวาง ระบบโครงสร้างพื้นฐานใน ประเทศเวียดนามมูลค่ารวม กว่า 1.45 แสนล้านบาท ประกอบ ด้วยโครงการก่อสร้างสนามบินวงเงิน 1 แสนล้านบาท, โครงการก่อสร้างรถไฟฟ้าใต้ ดิน วงเงิน 3.5 หมื่นล้านบาท โครงการวางระบบน้ำเสียและอุโมงค์ใต้ดิน 1 หมื่นล้านบาท โดยขั้นตอนการยื่นข้อเสนอและเปิดประมูลโครงการดังกล่าวนั้นจะอยู่ในช่วงไตรมาสที่ 2-4 ของปี
(+) TICON ขายโกดังเข้ารีทดันรายได้ (กรุงเทพธุรกิจ) ไทคอนเร่งสรุปแผน 5 ปีคาดชัดเจน ม.ค. 2561 มองความต้องการคลังสินค้ารอบกทม.ยังเติบโตประเมิน รายได้ปีหน้าโตเท่าตัวแตะ 5 พันล้านบาท รับอานิสงส์ขายทรัพย์สินเข้ากองรีทเพิ่ม
(+) UKEM จ่ายหุ้นปันผล-แจก W2 ฟรี แขวน XD-XWภายใน 7 ก.พ.61 (ข่าวหุ้น) UKEM เปิดประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น 31 ม.ค.2561 เสนอพิจารณาอนุมัติ จ่ายหุ้นปันผลอัตรา 2:1 ควบเงินสด 0.015 บาท พร้อมแจก UKEM-W2 ฟรี อัตรา 8:1 กำหนดแขวน XD-XW ภายใน 7 ก.พ.2561
(+) TPBI จ่อปิดดีลซื้อหุ้น'มินิมาฯ' ถือไม่เกิน 25% ภายในมี.ค.61 (ข่าวหุ้น) TPBI เตรียมปิดดีลลงทุนซื้อหุ้น “มินิมา เทคโนโลยี” ที่ไต้หวัน เพิ่มสัดส่วนถือหุ้นไม่เกิน 25% ภายในเดือน มี.ค.2561 คาดผลักดันผลประกอบการเติบโต
(+) BANPU* จ่อโชว์ Q4 พีคสุด ดันกำไรปีนี้โตสนั่น 388% โบรกฯ เชียร์ 'ซื้อ' อัพเป้าใหม่ 24 บาท (ข่าวหุ้น) BANPU* สั่นสะเทือนวงการถ่านหิน ลุ้นงบ Q4 พีคสุดส่งท้ายปีไก่ ฟันกำไรสูง 2,500 ล้านบาท พุ่งทะลัก 56% รับออเดอร์งานแน่น-ปริมาณผลิตถ่านหินสูงเฉียด 10 ล้านตัน ดันปี 60 กำไรโตสนั่น 388% แตะ 8,200 ล้านบาท โบรกฯอัพเป้าราคาใหม่ 24 บาท ขานรับพื้นฐานแข็งแกร่ง
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
RS (เป้าพื้นฐาน 28.25 บาท) ประเมินแนวรับ 27.25 บาท แนวต้าน 29 บาท (Trailing stop 26.5 บาท)
WHA* (เป้าพื้นฐาน 4.4 บาท) ประเมินแนวรับ 3.9 บาท / แนวต้าน 4.08 บาท (Stop loss 3.70 บาท)
COM7* (เป้า Consensus 18.7 บาท) ประเมินแนวรับ 16.0 บาท / แนวต้าน 16.7 บาท และ 17.9 บาท (Trailing stop 15.1 บาท)
ECF (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 5.5 บาท / แนวต้าน 5.7 บาท และถัดไป 6.1 บาท (Stop loss 5.05 บาท)
EASON (เป้า Consensus 4.5 บาท) ประเมินแนวรับ 4.0 บาท / แนวต้าน 4.2 บาท (Trailing stop 4.0 บาท)
MOONG (เป้าพื้นฐาน 9.1 บาท) ประเมินแนวรับ 5.25 บาท แนวต้าน 5.5 บาท และ 5.9 บาท ตามลำดับ (Stop loss 5.2 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มพลังงาน น้ำหนักการลงทุน 'เท่ากับตลาดฯ'ฝ่ายวิจัยฯ ปรับสมมติฐานราคาน้ำมันปี 2561 – 62 ขึ้นเป็น 56 - 59 ดอลลาร์หสรัฐฯ/บาร์เรล (น้ำมันดิบดูไบ) แนะนำ “ขายทำกำไร” หุ้นกลุ่มโรงกลั่น (TOP*, SPRC*, BCP*) ที่คาดว่าผ่านจุดพีคใน 4Q60 และแนะนำ “ซื้อ” IRPC*, PTTEP*
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยรับ 1742 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1742 จุดนั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1742-1754 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1742 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1742-1726 จุด
แนวรับวันนี้: 1742/1730 แนวต้านวันนี้: 1747/1752
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
