- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 22 December 2017 18:51
- Hits: 2328
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ไซด์เวย์/บวกกรอบจำกัด
KGI คาด SET วันศุกร์ไซด์เวย์/บวกกรอบแคบ หลังภาวะการซื้อขายได้เข้าสู่โหมดวันหยุด (holidays season) เริ่มจากเทศกาลคริสต์มาสในต้นสัปดาห์หน้าและเทศกาลปีใหม่ในลำดับถัดไป ส่งผลให้ฟันด์โฟลว์จะชะลอตัวไปถึงสิ้นปีนี้ ขณะที่แรงผลักดัชนีฯ ขึ้นจากฝั่งนักลงทุนสถาบันในประเทศน่าจะชะลอเช่นกัน หลังยอดซื้อสุทธิสะสม 1-21 ธ.ค. ขึ้นมาถึง 2.31 หมื่นล้านบาทแล้ว (เทียบกับค่าเฉลี่ยของยอดซื้อสุทธิเดือน ธ.ค. ช่วง 5 ปีที่ผ่านมาซึ่งอยู่ที่เพียง 1.50 หมื่นล้านบาท) อย่างไรก็ดีแม้ภาพตลาดระยะสั้นจะชะลอความร้อนแรง แต่ปัจจัยแวดล้อมทั้งภายนอกและภายในเป็นบวกชัดเจน = ภาพตลาดหุ้น ม.ค. 2561 น่าจะยังเป็นบวก โดยในฝั่งสหรัฐฯ นั้น แผนลดภาษีได้ผ่านอย่างสมบูรณ์แล้ว และล่าสุดเช้านี้ ส.ส. สหรัฐฯ ผ่านร่างกฎหมายงบประมาณระยะสั้นเพื่อให้มีงบประมาณในการบริหารประเทศถึงวันที่ 19 ม.ค. 2561 (ไม่เกิดการชัตดาวน์หน่วยงานสหรัฐฯ แล้ว) ขณะที่ปัจจัยภายในประเทศนั้น มูลค่าส่งออก พ.ย. เติบโตโดดเด่น สะท้อนมุมมองการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก และผลกระทบจากค่าเงินบาทแข็งต่อการส่งออกของไทยมีอย่างจำกัด (อ่านเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์เศรษฐกิจเช้าวันนี้)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร EPG*, COM7* / สะสม BBL*
EPG* (เป้า Consensus 13.7 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้นมีโอกาสฟื้นตัวต่อเนื่องได้ โดยแนะนำพิจารณาแนวต้าน 11.7 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Follow buy” ประเมินทดสอบแนวต้านถัดไป 12.2 บาท และ 12.5 บาท ตามลำดับ / แนวรับ 11.5 บาท (Stop loss 11.1 บาท) 2) รับอานิสงส์เศรษฐกิจโลกฟื้นตัว โดย EPG มีธุรกิจในสหรัฐฯ (รับเศรษฐกิจดี + แผนลดภาษี) ขณะที่ธุรกิจในไทยคาดฟื้นตัวหลังการบริโภคในประเทศกลับมาสดใส (โดยเฉพาะธุรกิจผลิต ผลิตภัณฑ์พลาสติก EPP เช่น แก้วน้ำพลาสติก เป็นต้น)
COM7* (เป้า Consensus 18.7 บาท) 1) คาดความต้องการอุปกรณ์ไอที เช่น สมาร์ทโฟน, คอมพิวเตอร์ ฯลฯ ในไทย ยังเติบโตต่อเนื่องตามเทรนด์ใหญ่ของโลก และความต้องการอุปกรณ์ในต่างจังหวัดยังมีอีกมาก COM7* มีสาขาในต่างจังหวัดจำนวนมากและล่าสุดเตรียมเปิดแฟรนไชส์ร้าน Banana IT ในพื้นที่ต่างจังหวัด และ COM7* ขายอุปกรณ์ไอที+สมาร์ทโฟนครบทุกยี่ห้อ รวมถึงยี่ห้อจากจีนที่ราคาไม่แพง และยังมีการขายออนไลน์รองรับผู้บริโภคบางกลุ่ม 2) Valuation ไม่แพง หลังราคาปรับฐาน โดยตอนนี้ PE ปี 2561 ต่ำเพียง ±26 เท่า ขณะที่ค่าเฉลี่ยกลุ่มฯ สูงถึง ±30 เท่า ขณะที่ i) SSSG ใน 9M60 โตเด่นถึง +12% (ค่าเฉลี่ยกลุ่มฯต่ำกว่า 3%) และ อัตราการเติบโตของกำไรปีหน้า +26% YoY 3) ประเมิน แนวรับ 16 บาท แนวต้าน 16.6 บาท และถัดไป 17.3 บาท (Trailing stop 15 บาท)
BBL* (เป้าพื้นฐาน 240 บาท) 1) วันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานปรับราคาเหมาะสมขึ้นเป็น 240 บาท โดยประเมินการฟื้นตัวของเศรษฐกิจมหภาคหนุนการฟื้นตัวของธุรกิจธนาคารในปีหน้า + การจับมือเป็นพันธมิตรกับ AIA จะช่วยหนุนรายได้ค่าธรรมเนียมให้เติบโตได้มากกว่าที่คาดการณ์ไว้เดิม ... อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์วันนี้ 2) ประเมิน Valuation ไม่แพงด้วย PBV 2561 = 0.9 เท่า ต่ำก่าค่าเฉลี่ยย้อนหลังที่ 1.1 เท่า 3) ประเมินแนวรับ 204 บาท และ 202 บาท / แนวต้าน 212 บาท แนะนำ ทยอยสะสมแนวรับ (Stop loss 200 บาท)
หุ้นมีข่าว
(+) “ยูซิตี้” รับโอนกิจการ UE ดันสินทรัพย์พุ่ง 5 หมื่นล้าน IFA แนะผู้ถือหุ้นโหวตอนุมัติ 4 ม.ค. 61 (ข่าวหุ้น) IFA แนะผู้ถือหุ้น U โหวตอนุมัติรับโอนกิจการ “ยูนิคอร์น เอ็นเตอร์ไพรส์” หรือ UE จาก BTS* ในการประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น 4 ม.ค. 61 ชี้ช่วยสร้างรายได้อนาคตเติบโต ฟาก “คีรี” ลั่นหากโอนกิจการเสร็จกลางปี 61 ดันสินทรัพย์ U สูงทะลัก 5 หมื่นล้านบาททันที
(+) RSP ร่วมทุนพันธมิตรกัมพูชาขยายสาขา (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ริช สปอร์ต-Melrose Avenue Company Limited จับมือเซ็นสัญญาร่วมทุนอย่างเป็นทางการ ผ่านบริษัทร่วมทุน Rich Avenue Company Limited เพื่อร่วมลงทุนในธุรกิจจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์ภายใต้ตราสินค้า "Converse" และ "Pony" ในกัมพูชา ประกาศแผนเปิดสาขาเพิ่ม พร้อมทั้งวางเป้าหมายรายได้ RSP ปีหน้าโตไม่ต่ำกว่า 15%
(+) PTG* ลั่น Q1 ปีหน้า ปาล์มคอมเพล็กซ์ เดินเครื่องผลิต (ข่าวหุ้น) PTG* เตรียมทดลองเดินเครื่องจักรโครงการปาล์มคอมเพล็กซ์ เพื่อผลิตไบโอดีเซล และน้ำมันปาล์มเพื่อบริโภคในช่วงไตรมาส 1/61 คาดจะรับรู้รายได้ 5,000–6,000 ล้านบาทต่อปี
(+) JWD ยันไตรมาส 4 รุ่ง รับรู้รายได้ขายทรัพย์สินเข้า AIMIRT มูลค่า 1,450-1,600 ล้าน (โพสต์ทูเดย์) JWD จ่อรับรู้รายได้จากการขายทรัพย์สินเข้ากองทรัสต์หนุนไตรมาส 4/2560 พุ่ง AIMIRT ขายเกลี้ยง เข้าเทรด 9 ม.ค. 2561 นายชวนินทร์ บัณฑิตกฤษดา ประธานกรรมการบริหารและประธาน เจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท เจดับเบิ้ลยูดี อินโฟโลจิสติกส์ (JWD) เปิดเผยว่า บริษัทเตรียมขายทรัพย์สินให้แก่ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์และสิทธิ การเช่าอสังหาริมทรัพย์ เอไอเอ็ม อินดัสเทรียล โกรท (AIMIRT) โดยรายได้จากการขายทรัพย์สินไม่ต่ำกว่า 1,450-1,600 ล้านบาท จะส่งผลดีต่อผลการดำเนินงานงวดไตรมาส 4/2560 ให้เพิ่มขึ้นเทียบไตรมาสก่อนหน้า
(+) PLANB* อัพฐานตปท.ควบรวมธุรกิจฟิลิปปินส์ดันยอดต่างแดนเพิ่ม (ทันหุ้น) PLANB* ใส่เกียร์ลุยต่างแดน! เดินหน้าควบรวมกิจการในฟิลิปปินส์แถมเพิ่มสัดส่วนลงทุนในมาเลเซียสยายปีกต่างแดนโกยเงินเพิ่ม
(+) BGRIM ซื้อโรงไฟฟ้าขยะ 4.8 MW ถือหุ้น 48% คาดจ่ายไฟฟ้าเข้าระบบปี 62 (ข่าวหุ้น) BGRIM ซื้อหุ้นโรงไฟฟ้าขยะ 4.8 เมกะวัตต์ เข้าถือหุ้น 48% คาดจ่ายไฟเข้าระบบปี 2562 ลุ้นงบไตรมาส 1/2561 เด้ง! รับผลบวกโรงไฟฟ้า COD เข้าระบบ 73 เมกะวัตต์ โบรกฯชี้ปี 2561จ่อคิวจ่ายไฟอีก 221 MW ดันกำไรปี 2561 พุ่ง 2,731 ล้านบาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
KBANK* (เป้าพื้นฐาน 250 บาท) ประเมินแนวรับ 230 บาท แนวต้าน 242 บาท
MOONG (เป้าพื้นฐาน 9.1 บาท) ประเมินแนวรับ 5.25 บาท แนวต้าน 5.5 บาท และ 5.9 บาท ตามลำดับ (Stop loss 5.2 บาท) RS (เป้าพื้นฐาน 28.25 บาท) ประเมินแนวรับ 25.5 บาท แนวต้าน 27 บาท และถัดไป 29 บาท (Stop loss 24 บาท)
SPPT (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 5 บาท / แนวต้านแรก 5.2 บาท และหากผ่านได้ประเมินทดสอบแนวต้าน 5.8 บาท (Stop loss 4.94 บาท) … จัดตั้ง บ.ย่อย ลงทุนธุรกิจ 1) ซอฟต์แวร์สำหรับระบบบริหารจัดการโลจิสติกส์ และ 2) ธุรกิจ FinTech คาดมีการลงทุนซื้อกิจการเพิ่มเติม เนื่องจากกระแสเงินสดในมือเหลือ + ไม่มีหนี้เงินกู้ระยะยาว
ECL (เป้าพื้นฐาน 4.1 บาท) ยืนเหนือแนวราคา 4.0 บาทได้ แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินทดสอบแนวต้านถัดไป 4.3 บาท (Trailing stop 3.94 บาท)
BANPU* (เป้าพื้นฐาน 23.5 บาท) หากยืนเหนือแนวราคา 19 บาทได้ แนะนำ “Let profit run” ประเมินแนวต้านถัดไป 21 บาท (Trailing stop 18.6 บาท)
ECF (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 5.05 บาท / แนวต้าน 5.70 บาท (Stop loss 5.05 บาท)
EASON (เป้า Consensus 4.5 บาท) ประเมินแนวรับ 3.94 บาท / แนวต้าน 4.2 บาท (Stop loss 3.84 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
BBL* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 240 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ปรับประมาณการฯ และราคาเป้าหมายขึ้น โดยมีมุมมองบวกต่อ i) ภาวะเศรษฐกิจ และ ii) การจับมือเป็นพันธมิตรกับ AIA
DTAC* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 59 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรสุทธิ 4Q60 จะฟื้นตัวจากฐานที่ต่ำใน 4Q59 เป็น 220 ล้านบาท (+627% YoY) แต่ลดลง 63% QoQ แม้ว่าราคาเป้าหมายปี 2561 ที่ 59 บาท จะยังเหลือ upside อีก 33% แต่ยังคงคำแนะนำเพียง “ถือ” เนื่องจาก i) ประมาณการกำไรปี 2560-61 มี downside จากการที่ผลประกอบการ 4Q60 น่าจะออกมาต่ำกว่าที่เคยคาดไว้ก่อนหน้านี้ ii) ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับคลื่น 2300 MHz และ 1800 MHz ซึ่งจะกดดันความสามารถในการแข่งขันของ DTAC เนื่องจากข้อจำกัดด้านคลื่นความถี่หลังจากที่สัมปทานหมดอายุใน 3Q61
กลุ่มอสังหาฯ น้ำหนักการลงทุน “มากกว่าตลาด” ฝ่ายวิจัยฯคงมุมมองที่เป็นบวกต่อตลาดบ้าน โดยเชื่อว่าสถานการณ์ในปี 2561 จะยังเป็นขาขึ้นต่อเนื่อง จากภาวะเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว ขณะที่ Take up rate เริ่มฟื้นตัวเช่นกัน เลือก ANAN*, LH*, และ AP* เป็นหุ้นเด่น โดยวันนี้ฝ่ายวิจัยฯปรับคำแนะนำการลงทุน LH* ขึ้น จาก “ถือ” เป็น “ซื้อ”
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยรับ 1734 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1734 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1734-1745 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1734 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1734-1725 จุด
แนวรับวันนี้: 1734/1726 แนวต้านวันนี้: 1742/1747
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
OO3939
