- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 20 December 2017 16:45
- Hits: 1999
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้นต่อ หลังวานนี้ทำนิวไฮได้สำเร็จ
KGI คาด SET วันพุธปรับขึ้นเป็นวันที่ 6 ติดต่อกัน หลังจิตวิทยาหุ้นโลกยังค่อนข้างดีตามแผนลดภาษีสหรัฐฯ ที่ผ่านความเห็นชอบจาก ส.ส. แล้วเมื่อคืนนี้ตามเวลาไทย แม้ว่าล่าสุดมีรายงานว่า ส.ส. ต้องโหวตใหม่อีกรอบในวันนี้ (เป็นเพียงประเด็นทางเทคนิค หลังการเสนอญัตติบางอย่างไม่เป็นไปตามเกณฑ์ของกฎหมายสหรัฐฯ) แต่เรามองว่าไม่น่ามีปัญหาใดๆ และ ส.ว. สหรัฐฯ น่าจะโหวตรับรองต่อได้เลยในวันนี้หรือพรุ่งนี้เป็นอย่างช้า ทั้งนี้ค่าเงินบาทเมื่อวานอ่อนค่าเร็วกว่าที่ประเมินหลังตลาดการเงินโลกตอบสนองต่อข่าวบวกในฝั่งสหรัฐฯ แต่เรามองเป็นเพียงสถานการณ์ชั่วคราวเท่านั้น และเราไม่ได้กังวลต่อการกลับมาขายสุทธิหนักของต่างชาติเมื่อวาน (คาดฟันด์โฟลว์จะชะลอก่อนเข้าสัปดาห์สุดท้ายของปี 2560 แต่ฟันด์โฟลว์สำหรับ ม.ค. 2561 ค่อนข้างเป็นบวก) ด้านปัจจัยภายใน กนง. จะประชุมครั้งสุดท้ายของปี 2560 ในวันนี้ นักเศรษฐศาสตร์ KGI และ consensus ต่างคาดว่า กนง. จะคงดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.50% และประเด็นดังกล่าวไม่น่าจะมีผลต่อตลาดหุ้นไทยอย่างมีนัยสำคัญแต่อย่างใด ขณะที่แรงซื้อจากฝั่งนักลงทุนสถาบันในประเทศยังแข็งแกร่ง แม้ซื้อสุทธิแล้ว 2.2 หมื่นล้านบาทในช่วง 1-19 ธ.ค. แต่ด้วยแนวโน้มตลาดหุ้นที่สดใสในปีหน้า คาดสถาบันฯ ยังอยู่ในฝั่งซื้อต่อไปในช่วงโค้งสุดท้ายของปี
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร RS, COM7* / สะสม KBANK*
RS (เป้าพื้นฐาน 28.25 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้นเริ่มฟื้นตามคาด โดยประเมินแนวรับ 24.7 บาท แนวต้าน 27 บาท และถัดไป 29 บาท (Stop loss 24 บาท) 2) เราประเมินแรงเก็งกำไรระยะสั้นใน RS สำหรับผลประกอบการ 4Q60 ที่ลุ้นมีกำไรเพียงรายเดียวในกลุ่มสื่อ ทีวี (WORK*, MONO*, BEC คาดไตรมาสนี้พลิกขาดทุน) เพราะมีแรงหนุนจากธุรกิจเครื่องสำอาง 3) ประเมินแนวโน้มธุรกิจทีวีปี 2561 สดใส ล่าสุดมีประเด็นข่าวขึ้นค่าโฆษณา (นสพ โพสต์ทูเดย์) และธุรกิจเครื่องสำอางยังเติบโตต่อ โดยฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไรปี 2561 โต +170% YoY
COM7* (เป้า Consensus 18.7 บาท) 1) คาดความต้องการอุปกรณ์ไอที เช่น สมาร์ทโฟน, คอมพิวเตอร์ ฯลฯ ในไทย ยังเติบโตต่อเนื่องตามเทรนด์ใหญ่ของโลก และความต้องการอุปกรณ์ในต่างจังหวัดยังมีอีกมาก COM7* มีสาขาในต่างจังหวัดจำนวนมากและล่าสุดเตรียมเปิดแฟรนไชส์ร้าน Banana IT ในพื้นที่ต่างจังหวัด และ COM7* ขายอุปกรณ์ไอที+สมาร์ทโฟนครบทุกยี่ห้อ รวมถึงยี่ห้อจากจีนที่ราคาไม่แพง และยังมีการขายออนไลน์รองรับผู้บริโภคบางกลุ่ม 2) Valuation ไม่แพง หลังราคาปรับฐาน โดยตอนนี้ PE ปี 2561 ต่ำเพียง ?26 เท่า ขณะที่ค่าเฉลี่ยกลุ่มฯ สูงถึง ?30 เท่า ขณะที่ i) SSSG ใน 9M60 โตเด่นถึง +12% (ค่าเฉลี่ยกลุ่มฯต่ำกว่า 3%) และ อัตราการเติบโตของกำไรปีหน้า +26% YoY 3) ประเด็นข่าวจับมือ โซนี่ไทย ขายเพลย์สเตชั่น (นสพ ข่าวหุ้น) เราประเมินเป็นบวกตามกระแส E-Sport ขณะนี้ 4) ประเมิน แนวรับ 15.7 บาท แนวต้าน 16.6 บาท และถัดไป 17.3 บาท (Trailing stop 15 บาท)
KBANK* (เป้าพื้นฐาน 250 บาท) 1) เรายังคงมุมมองบวกต่อแนวโน้มการลงทุนในหุ้น KBANK* สำหรับปี 2561 คือ i) ดอกเบี้ยขาขึ้น คาดดอกเบี้ยนโยบายไทยจะเริ่มต้นปรับขึ้นปีหน้า 0.25% ii) แนวโน้มเศรษฐกิจฟื้นตัว คาดยอดสินเชื่อใหม่เติบโต + NPL ลดลง 2) ประเมิน Valuation ตอนนี้ไม่แพงด้วย PBV ปี 2561 เพียง 1.45 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 1.8 เท่า 3) ประเมินแนวรับ 225 บาท แนวต้าน 240 บาท
หุ้นในกระแส
คาดที่ประชุม กนง. คงดอกเบี้ยนโยบาย เราประเมินที่ประชุม กนง วันพุธนี้จะมีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ตามเดิม และคาดจะขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย +0.25% ใน 3Q61 จากแนวโน้มดอกเบี้ยที่ยังต่ำต่อเนื่องประเมินเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มเช่าซื้อ และสถาบันการเงิน (Non-bank) แนะนำ "เก็งกำไร" ECL, KTC* ... เราคาดผู้ประกอบการฯมีโอกาสที่จะออกหุ้นกู้ใน 1H61 เพื่อล๊อกต้นทุนดอกเบี้ยต่ำต่อเนื่อง ก่อนที่ กนง ขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายใน 3Q61
หุ้นมีข่าว
(+) คณะกรรมการบริหารกิจการองค์การขนส่งมวลชนกรุงเทพ (บอร์ด ขสมก.) ได้อนุมัติให้กลุ่มผู้ร่วมทุนระหว่าง Scan Inter (SCN.BK / SCN TB) และ Cho Thavee (CHO.BK / CHO TB) ซึ่งถือหุ้นคนละ 50% เท่ากัน เป็นผู้ชนะการประมูลรถเมล์ NGV 489 คัน (ฐานเศรษฐกิจ) ราคาเสนอซื้อสุดท้ายอยู่ที่ประมาณ 4.3 พันล้านบาท สูงกว่าราคากลางประมาณ 6 % ที่ 4.0 พันล้านบาท โดยราคาสุดท้ายประกอบด้วย i) จัดหารถเมล์ NGV 489 คันมูลค่า 1.8 พันล้านบาท และ ii) สัญญาซ่อมบำรุง 10 ปีมูลค่า 2.5 พันล้านบาท เรามีมุมมองที่เป็นบวกต่อข่าวนี้และยังเห็น upside ประมาณ 5% จากประมาณการกำไร SCN ของเราในปี 2561 สำหรับการชนะการประมูลรถเมล์ NGV 489 คันครั้งนี้ แต่อย่างไรก็ตาม เรายังไม่ได้รวมมูลค่านี้ไว้ในโมเดลของเรา ซึ่งเรายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" SCN ที่ราคาเป้าหมายเดิม 6.80 บาท
(+) SIMAT เพิ่มทุนขาย PP 29.72 ล้านหุ้น (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ไซแมท เทคโนโลยีขายหุ้นเพิ่มทุนแบบ PP ฉลุย "ณัฐพัฒน์-ชรินทร์-วิลาวัลย์" เข้าซื้อหุ้น 29.72 ล้านหุ้น ในราคาหุ้นละ 3 บาท ด้านผู้บริหาร "ทองคำ มานะศิลปพันธ์" คาดส่วนที่เหลืออีก 10 ล้านหุ้น ควักจ่ายในสิ้นปีนี้ เตรียมนำเงินที่ได้กว่า 119 ล้านบาท เป็นเงินทุนหมุนเวียน-คืนหนี้ ขยายการให้บริการธุรกิจอินเทอร์เน็ตความเร็วสูงตามแผน
(+) SPPT บุกโลจิสติกส์-ฟินเทค เร่งขยายฐานดันผลงานโต (ทันหุ้น) บอร์ด SPPT อนุมัติตั้ง 2 บริษัทย่อย "SPP Intelligence และ SPP Fintech" ลุยธุรกิจโลจิสติกส์ ให้บริการและพัฒนาซอฟต์แวร์ แอพพลิเคชั่นแพลตฟอร์มสำหรับระบบบริหารจัดการโลจิสติกส์ขนาดใหญ่ พร้อมรุกคืบธุรกิจ FinTech ให้บริการด้านการเงินครบวงจร ตอบโจทย์ความต้องการของผู้ประกอบการขนส่ง รองรับดีมานด์ผู้บริโภคยุคดิจิตอล สอดรับกำลังซื้อมูลค่ามหาศาล หนุนผลงานเติบโตอย่างก้าวกระโดด
(+) COM7* บุกตีตลาดเกมเมอร์ ประกาศจับมือโซนี่ไทย วางขายเพลย์สเตชั่น (ข่าวหุ้น) COM7 บุกตีตลาดเกมเมอร์ จับมือ "โซนี่ ไทย" วางขายเครื่องเกมคอนโซล PlayStation 4 ในร้าน Banana จำนวน 25 สาขาทั่วประเทศ มั่นใจช่วยหนุนบริษัทเติบโตในอนาคต
(+) ช่อง 8 ขึ้นโฆษณา 45% เรตติ้งเติบโตต่อเนื่องเตรียมขนคอนเทนต์ใหม่ใส่ผังเรียกผู้ชม (โพสต์ทูเดย์) ช่อง 8 ประกาศขยับค่าโฆษณาขึ้น 45% เตรียมเทงบ 1,000 ล้าน ลุยคอนเทนต์ใหม่ นายสุรชัย เชษฐโชติศักดิ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท อาร์เอส เปิดเผยว่า จากจำนวนผู้ชมที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำให้บริษัทมั่นใจว่าสิ้นปี 2560 นี้ช่อง 8 จะมีเรตติ้งเพิ่มขึ้นเป็น 5 แสนคน/นาที ตรงตามเป้าหมายที่วางไว้อย่างแน่นอน จากปัจจุบันมีเรตติ้งเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 4.5 แสนคน/นาที ซึ่งจากผลการตอบรับที่ดีดังกล่าว ทำให้ปี 2561 บริษัทมีแผนที่จะปรับค่าโฆษณาของช่อง 8 เพิ่มขึ้นประมาณ 45% จากปัจจุบันมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 3 หมื่นบาท/นาที
(+) รายใหญ่ขยับลงทุนเพิ่ม 'อีอีซี' จุดพลุสินเชื่อ KBANK* ลั่นโต 6% (ฐานเศรษฐกิจ) แบงก์ชี้นโยบายรัฐอีอีซี-ลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน หนุนธุรกิจรายใหญ่โตตาม "ไทยพาณิชย์" เตรียมรุกรายกลางเพิ่มการเติบโต ยันปล่อยกู้พลังงานลมไม่เสี่ยง "ทีเอ็มบี" หนุนลูกค้าลงทุนต่างประเทศ เชื่อช่วงบาทแข็งจังหวะเหมาะซื้อกิจการ ขณะที่"กสิกรไทย" ตั้งเป้าโต 6-8% จากยอดคงค้าง 5.5-5.6 แสนล้านบาท
(+) ITD*-STEC*-UNIQ* ยิ้มรับ ไฟเขียวทางคู่ 6.3 หมื่นล. (ทันหุ้น) ITD-STEC-UNIQ เล็งบันทึกแบ็กล็อก หลัง ร.ฟ.ท. เตรียมเซ็นสัญญา รวมวงเงิน 63,066 ล้านบาท ขณะที่ ครม.ไฟเขียวเดินหน้าเปิดประมลเฟส 2 อีก 5 เส้นทางในช่วงเดือนกุมภาพันธ์-มีนาคมปีหน้า กดปุ่มเริ่มก่อสร้างรถไฟไทย-จีน ภายในวันที่ 21 ธันวาคมนี้
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
SPPT (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 5.05 บาท / แนวต้านแรก 5.8 บาท และหากผ่านได้จะยืนยันสัญญาณซื้อต่อเนื่องประเมินแนวต้านถัดไปที่ 6.3 บาท (Stop loss 4.94 บาท) … วันนี้มีข่าวจัดตั้ง บ.ย่อย ลงทุนธุรกิจ 1) ซอฟต์แวร์สำหรับระบบบริหารจัดการโลจิสติกส์ และ 2) ธุรกิจ FinTech คาดมีการลงทุนซื้อกิจการเพิ่มเติม เนื่องจากกระแสเงินสดในมือเหลือ + ไม่มีหนี้เงินกู้ระยะยาว
ECL (เป้าพื้นฐาน 4.1 บาท) วานนี้ราคายืนเหนือแนวต้าน 4.0 บาทได้ แนะนำ Follow buy ประเมินทดสอบแนวต้านถัดไป 4.3 บาท (Trailing stop 3.8 บาท)
BANPU* (เป้าพื้นฐาน 23.5 บาท) เราประเมินแนวรับ 18.3 บาท แนวต้าน 18.9 บาท และถัดไปที่ 21 บาท (Trailing stop 18 บาท)
ECF (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 5.05 บาท / แนวต้าน 5.70 บาท (Stop loss 5.05 บาท)
EASON (เป้า Consensus 4.5 บาท) พิจารณาแนวรับสำคัญ 3.84 หากปิดต่ำกว่าแนะนำ "ขายทำกำไร" หากยืนได้แนะนำ "ถือ"
SAPPE (เป้าพื้นฐาน 27 บาท) ประเมินแนวรับ 25 บาท / แนวต้าน 27 บาท (Stop loss 24 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
LPH แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 10.52 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี FY60-61 ลง 15.7% และ 15.4% เหลือ 167 ล้านบาท (+6.9% YoY) และ 193 ล้านบาท (+15.7% YoY) ตามลำดับ ในปี 2561 แต่ยังแนะนำ "ซื้อ" เพราะเชื่อว่ามี upside จากแผนการนำ AMARC ซึ่งเป็นบริษัทลูกเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ MAI ในปลายปี 2561
SAWAD* แนะนำ "ขาย" เป้าพื้นฐาน 62.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯประเมิน การปรับโครงสร้างภายในเครือ SAWAD จะจำกัด upside ซึ่งการที่บริษัทพยายามลดความเสี่ยงด้าน regulatory risk ทำให้กำไรจากธุรกิจหลักทรงตัวมาสามไตรมาสแล้ว ในขณะที่การเติบโตของสินเชื่อก็ถูกหักล้างโดย yield ของสินเชื่อที่ลดลง ขณะที่ BFIT ยังไม่เคยทำกำไรได้จากสินเชื่อใหม่ที่โอนมาจาก SAWAD จึงยังเป็นความเสี่ยงที่เปิดอยู่ ในขณะที่เงินกองทุนขึ้นที่ 1 ที่ลดลงอย่างมากจะจำกัด upside ของการเติบโตในระยะต่อไป และ Valuation ไม่ถูก PEG อยู่ในระดับสูง 1.3 เท่า
นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
OO3796
