บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 18-12-17

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Monday, 18 December 2017 17:10; Hits: 1055

บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Market summary
เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา SET ยังคงแกว่งตัวในกรอบแคบ โดยระหว่างชั่วโมงการซื้อขายมีแรงซื้อเด่นใน BANPU, GPSC และ AU จากประเด็นข่าวการร่วมมือกับ Starbuck ในขณะที่เกิด Technical rebound ใน GFPT, LPN ณ.สิ้นวัน SET ปิดที่ 1,717 จุด (+2.7 จุด) ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 5.2 หมื่นลบ. เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้าที่ 4.7 หมื่นล้านบาท
นักลงทุนต่างชาติกลับมาซื้อหุ้นไทยครั้งแรกในรอบ 12 วันทำการที่ 657ล้านบาท แต่กลับมาเปิดสถานะ Short SET50 Index Future อีกครั้งที่ 9,364 สัญญา

Investment theme
ตลาดหุ้นเอเชียยังมีความน่าสนใจ : นอกเหนือจากตลาดหุ้นไทย ที่นักลงทุนต่างประเทศทยอยขายทำกำไร เพื่อนำเงินไปพักในตลาดพันธบัตรตลอดเดือนธันวาคมที่ผ่านมา เรายังสามารถเห็นได้กลับหลายประเทศในเอเชียเช่น อินเดีย ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ ไต้หวัน และอื่นๆ ซึ่งถือเป็นเรื่องปกติที่นักลงทุนต่างประเทศจะลดความเสี่ยงการถือครองสินทรัพย์เสี่ยง อย่างไรก็ตาม จากความไม่แน่นอนของรายละเอียดและช่วงเวลาเริ่มของนโยบายภาษีสหรัฐ ประกอบกับความไม่แน่นอนของการเลือกตั้งใหม่ของเยอรมันและอิตาลี ในขณะที่ล่าสุด World bank ได้ปรับเป้า GDP เศรษฐกิจเอเชียขึ้นเป็น 6.1% (ปรับเป้า GDP ของประเทศจีน มาเลเซีย และไทยขึ้น) และ ADB ประเทศแถบเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ มีอัตราการเติบโตเศรษฐกิจที่เด่น (เฉลี่ยเติบโต 5.2% ในปี 2561) ส่งผลให้เรายังคงมุมมองบวกต่อการลงทุนในตลาดหุ้นเอเชีย และคาดนักลงทุนต่างประเทศ Rotate เงินจากพันธบัตรกลับเข้าตลาดหุ้นในช่วง 1Q61
Investment theme: คาด SET ใกล้จบการแกว่งตัวในกรอบสามเหลี่ยม บริเวณ 1,680-1,720 และมีโอกาส Break กรอบสามเหลี่ยมในช่วงปลายเดือนธันวาคม-ต้นเดือนมกราคม โดยกลยุทธ์ระยะสั้นเน้น ขึ้นขาย-ลงซื้อ แนะทยอยสะสมกลุ่มธนาคาร (KBANK, BBL) และกลุ่ม Out of home media อย่าง MACO, VGI

Big issue
เมื่อคืนที่ผ่านมา สำนักงานผู้แทนการค้าสหรัฐประกาศปรับสถานะคุ้มครองทรัพย์สินทางปัญญาไทยให้ดีขึ้นจากขั้นจับตาเป็นพิเศษเป็นธรรมดา / นาย John McCain (ส.ส. Republican) ออกจากโรงพยาบาลเดินทางกลับ Arizona ทำให้มีโอกาสพลาดการ vote ภาษีในสัปดาห์นี้
บทวิเคราะห์วันนี้ INGRS

Stock pick : LPN
LPN : ทยอยสะสม เป้าหมาย 14.20 บาท
เราคงมุมมองเชิงบวกจากการฟื้นตัวของการบริโภคในประเทศ โดยเฉพาะกลุ่มกำลังซื้อระดับกลาง ซึ่งกลุ่มอสังหาถือเป็นอีกหนึ่งกลุ่มที่จะได้ประโยชน์ทางอ้อม
คาดผลประกอบการ LPN ได้ผ่านจุดต่ำแล้วไปแล้วในไตรมาส 3 และคาดผลประกอบการเติบโตเด่น QoQ ในไตรมาส 4 ต่อเนื่องถึงในไตรมาสหนึ่งปีหน้า โดยคาดอัตรากำไรขั้นต้นจะกลับมาสู่ระดับปกติ (บริเวณ 30-31%) จากการรับรู้รายได้จากโครงการ บางนา, parkbeach และอื่นๆ
ราคาหุ้น Laggard กลุ่มอยู่สูงกว่า 11% ในขณะราคาปัจจุบันคิดเป็น PER18 เพียง 10เท่า พร้อมปันผลสูงกว่า 5.2% ในขณะที่หากเราเปรียบเทียบ Scorecard โดยวัดจาก อัตราการเติบโต , การเติบโต presale, ฐานะทางการเงิน เงินปันผล และอื่นๆ จะพบว่า LPN ได้คะแนนอยู๋ใน Top rank ของ Maybank Kimeng
Trading idea – – ทยอยสะสมกลุ่ม Out of home media อย่าง VGI (7.00) , MACO (2.42) และกลุ่ม Logistic (WICE)

Technical View

แรงซื้อกลับที่เร็วทำให้ลุ้นผ่านต้าน 1720: ดัชนีแกว่ง Sideway เกือบทั้งวัน แต่ในช่วงท้ายตลาดมีแรงซื้อจากหุ้นกลุ่ม Big Cap. โดยเฉพาะจากกลุ่มพลังงาน จากแรงซื้อกลับที่รวดเร็ว ทำให้เกิดแท่งเทียนหางยาว ส่งสัญญาณเชิงบวกระยะสั้น พร้อมกับ MACD ที่ยังคงเป็นสัญญาณซื้อ ทำให้คาดว่าดัชนีมีโอกาสผ่านแนวต้านที่ 1720 และขึ้นทดสอบ High ของปีนี้ที่ 1730 กลยุทธ์การลงทุน 1) มีหุ้น: Let Profit Run และพิจารณาแรงขายตามแนวต้านเป็นขั้นๆ 2) ไม่มีหุ้น: หากอ่อนตัวสู่แนวรับ มองเป็นโอกาสสะสมหรือ Trading ระหว่างวัน
แนวรับ : 1713, 1710 แนวต้าน : 1720, 1730

Eyes on
ปัจจัยต่างประเทศ : จับตาส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาว-สั้นของสหรัฐปรับตัวลงอย่างมาก (Flattening yield curve) / จับตาการหารือประเด็นภาษีระหว่าง ส.ว. และ ส.ส. สหรัฐ
ปัจจัยในประเทศ : จับตากระทรวงพาณิชย์เร่งแก้ปัญหาปาล์ม / จับตาปัญหาการประมงไทย / ประชุมกนง วันที่ 20 ธ.ค. /

หุ้นเทคนิค:
AOT (B 63.00, Tp 66.00, Cut 62.00)
PTT (B 428.00, Tp 440.00, Cut 422.00)

นักวิเคราะห์ : สรพล วีระเมธีกุล / วิจิตร อารยะพิศิษฐ / จรูญพันธ์ วัฒนวงศ์
Research Department Tel. 02-658-5000
OO3693