- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 08 December 2017 16:49
- Hits: 9463
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
บวกต่อ แรงซื้อภายในประเทศยังดี
KGI คาด SET วันศุกร์ขึ้นต่อกรอบจำกัด หลังวานนี้ฟื้นตัวดีกว่าคาดเล็กน้อย กลับมาปิดเหนือระดับทางจิตวิทยาที่ 1,700 จุดได้ ตามแรงซื้อจากฝั่งสถาบันในประเทศ (ตามคาด) ขณะที่ฟันด์โฟลว์ยังคงชะลอ ทั้งนี้นักลงทุนสถาบันซื้อสุทธิไปแล้ว 7.56 พันล้านบาท ในช่วง 1-7 ธ.ค. ที่ผ่านมา และเราประเมินว่าจะเข้าซื้อต่อไป อิงค่าเฉลี่ยของยอดซื้อสุทธิของสถาบันฯ ในเดือน ธ.ค. ของแต่ละปีในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาอยู่ที่ 1.25 หมื่นล้านบาท ผนวกกับแรงหนุนจากแนวโน้มเศรษฐกิจและกำไร บจ. ปี 2561 ที่สดใสอีกด้วย อย่างไรก็ดีอัพไซด์ระยะสั้นของ SET ยังถูกจำกัดจากปัจจัยไม่แน่นอนภายนอกประเทศก่อนหน้าการประชุม ธ.กลางสหรัฐฯ ในวันที่ 12-13 ธ.ค. นี้ ซึ่งส่งผลให้ฟันด์โฟลว์ยังชะลอในช่วงสั้น ทั้งนี้สำหรับประเด็นแผนลดภาษีสหรัฐฯ นั้น เมื่อวานนี้คณะทำงานร่วมระหว่าง ส.ส. และ ส.ว. ได้เริ่มเจรจากันเพื่อปรับแก้กฎหมายให้เป็นฉบับเดียวซึ่งทุกฝ่ายยอมรับได้ และตั้งเป้าส่งให้ทรัมป์เซ็นเป็นกฎหมายในช่วงวันคริสต์มาส ขณะที่ประเด็นของเพดานหนี้สหรัฐฯ นั้น เรามองว่าไม่น่ากังวล หลังเมื่อวานนี้ ส.ส. สหรัฐฯ เห็นชอบ พ.ร.บ. เพิ่มเพดานหนี้ชั่วคราวไปถึงวันที่ 22 ธ.ค. แล้ว และ ส.ว. สหรัฐฯ น่าจะอนุมัติในวันนี้ ส่งผลให้สหรัฐฯ น่าจะเลี่ยงการปิดหน่วยงานรัฐบาล (Government shutdown) ได้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร SPPT / สะสม KBANK*
SPPT (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) วานนี้ที่ประชุมผู้ถือหุ้น i) อนุมัติขายที่ดินโรงงานให้เช่ามูลค่า 253 ล้านบาท (คาดบันทึกกำไรหลังหักภาษี 60 ล้านบาท) และ ii) อนุมัติซื้อหุ้นสามัญ เทอร์ราไบท์ เน็ท โซลูชั่น จำกัด (มหาชน) (TERA) จำนวน 51% (ข้อสังเกตุคือ TERA มีการจดทะเบียนเป็น บ.มหาชนแล้ว มีโอกาสที่จะเตรียม IPO ในอนาคต) 2) เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานจะเริ่ม Turnaround ตั้งแต่ 4Q60 เป็นต้นไป หลังการขายทรัพย์สินที่ให้ผลตอบแทนและ Upside ต่ำ อย่างที่ดินโรงงานให้เช่า ไปซื้อธุรกิจ TERA ที่มี Upside สูง (ปีนี้คาดรายได้ราว 400 ล้านบาท กำไรสุทธิราว 15-20 ล้านบาท) โดยเป็นธุรกิจรับเหมางานระบบไอที ลูกค้าหลัก 90% เป็นภาคเอกชน และคาดปีหน้าเพิ่มเติมงานภาครัฐฯหลังเป็นพันธมิตรกับ SPPT ฐานเงินทุนแข็งแกร่งขึ้น 3) คาดมีการซื้อกิจการอื่นเพิ่มเติมอีกเร็วๆนี้ หลังเงินจากการขายที่ดินโรงงานให้เช่ายังเหลืออีก +70 ล้านบาท และในงบดุลของ SPPT ล่าสุดไม่มีหนี้เงินกู้ระยะยาว 4) ประเมินรูปแบบราคารีบาวด์จากภาวะ Oversold ทดสอบแนวต้าน 5.8 บาท และหากผ่านได้จะยืนยันสัญญาณซื้อต่อเนื่องประเมินแนวต้านถัดไปที่ 6.3 บาท (Stop loss 4.94 บาท) / สำหรับภาพกราฟรายเดือน ประเมินรูปแบบธง (Bullish flag pattern) รอสัญญาณซื้อต่อเนื่องเมื่อผ่านแนวต้าน 6.3 บาท ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 7.4 บาท
KBANK* (เป้าพื้นฐาน 250 บาท) 1) เรายังคงประเมินมุมบวกต่อ KBANK* สำหรับแนวโน้มผลการดำเนินงานที่คาดว่าพ้นจุดต่ำสุดแล้วในปีนี้ โดยคาดยอดสินเชื่อปีหน้าเติบโต YoY ฟื้นตามภาวะเศรษฐกิจ และ Credit cost ที่ลดลง 2) เราประเมินแนวโน้มดอกเบี้ยนโยบายปีหน้ามีโอกาสปรับขึ้น ตามเศรษฐกิจที่ขยายตัว เป็นบวกต่อกลุ่มธนาคารพาณิชย์ 3) Valuation ไม่แพง ด้วย PBV 1.6 เท่า (ค่าเฉลี่ย PBV ย้อนหลัง 5 ปี เท่ากับ 1.8 เท่า) 3) ประเมินแนวรับ 226 บาท และ 224 บาท แนะนำ “สะสมแนวรับ” แนวต้าน 240 บาท (Trailing stop 223 บาท)
หุ้นในกระแส
หุ้นกลุ่ม “ค้าปลีก” และ “สื่อ” ถูกขายทำกำไร เป็นโอกาสรอซื้อ ... ล่าสุดดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน พ.ย.ยังขยายตัวต่อเนื่อง สูงสุดในรอบ 33 เดือน
i) เราประเมินราคาหุ้นในกลุ่มค้าปลีกตัวหลัก อย่าง CPALL*, ROBINS*, COM7* ถูกขายทำกำไรในช่วง 1 – 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา และเริ่มพักฐาน เป็นโอกาสในการเข้าซื้อสะสมอีกครั้ง โดยเรายังคงประเมินแนวโน้มการบริโภคในประเทศจะโตเด่น YoY และ QoQ ต่อเนื่องใน 4Q60 – 1Q61 เป็นอย่างน้อย
ii) หุ้นกลุ่มสื่อถูกขายทำกำไรหลังมีการคาดการณ์ผลการดำเนินงาน WORK* อาจพลิกขาดทุนใน 4Q60 (MONO มีโอกาสพลิกขาดทุนเช่นกัน หาก Utilization rate ต่ำกว่าคาด) ขณะที่เราประเมิน RS จะกลับเป็นหุ้นที่มีโอกาสที่ผลการดำเนินงาน 4Q60 จะเป็นกำไรเพียงรายเดียวในกลุ่มสื่อ (หนุนโดยธุรกิจเครื่องสำอาง) แนะนำ “เก็งกำไร” RS และสำหรับ MONO* ที่เคยแนะนำก่อนหน้า แนะนำเพียง “ถือ” (สำหรับนักเก็งกำไรสั้น อาจพิจารณา Switching จาก MONO* มาที่ RS แทน)
หุ้นมีข่าว
(+ กลุ่มค้าปลีก) เชื่อมั่นสูงรอบ 33 เดือน บัตรคนจน-ช็อปฯหนุน (เดลินิวส์) นายธนวรรธน์ พลวิชัย ผู้อำนวยการเศรษฐกิจและธุรกิจ มหาวิทยาลัยหอการค้าไทย เปิดเผยว่า ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน พ.ย. 60 อยู่ที่ 78.0 สูงสุดในรอบ 33 เดือน เนื่องจากอานิสงส์การคาดการณ์เศรษฐกิจไทยในปี 60 ขยายตัว 4.0% จากเดิมที่คาดว่าขยายตัว 3.9% และการส่งออกคาดว่าขยายตัว 8.5% รวมถึงออกมาตรการช็อปช่วยชาติและการดำเนินนโยบายบัตรสวัสดิการเพื่อช่วยเหลือผู้มีรายได้น้อย
(+) กลุ่ม ช ทวี จ่อซิวเมล์เอ็นจีวี ปิดยื่นซอง 7 พ.ย.มีรายเดียว เสนอ 4,020 ล.สูงกว่าราคากลาง 10% วิ่งมิ.ย.มาจากจีน (โพสต์ทูเดย์) กลุ่ม ช ทวี ส่อซิวจัดซื้อรถเมล์เอ็นจีวี 4,020 ล้าน ชงบอร์ดเห็นชอบก่อนลงนาม ธ.ค.นี้ ขสมก.ลั่นรถใหม่มาทันเปิดเทอม เผยเอกชนนำเข้าจากจีน นายณัฐชาติ จารุจินดา ประธานคณะกรรมการบริหารกิจการ องค์การขนส่งมวลชนกรุงเทพ (ขสมก.) เปิดเผยว่า ตามที่ ขสมก.เปิดให้เอกชนผู้สนใจมายื่นข้อเสนอโครงการจัดซื้อรถโดยสารปรับอากาศใช้เชื้อเพลิงก๊าซธรรมชาติ (NGV) 489 คัน วงเงิน 4,020 ล้านบาท ใน วันที่ 7 พ.ย. โดยวิธีคัดเลือกนั้น พบว่ามีเอกชนเข้ายื่นข้อเสนอเพียงรายเดียวคือ กลุ่มกิจการร่วมค้า SCN-CHO นำโดยบริษัท ช ทวี รายเดียว ที่มายื่นข้อเสนอ
(+) ROJNA ขายที่ดินให้จีน 300 ไร่ Q4 จ่อขายที่ดินย่านสุขุมวิท 66 กว่า 1.2 พันล้าน (ข่าวหุ้น) ROJNA โชว์ข่าวดี เซ็น MOU ขายที่ดินให้ “PROJEN GROUP” กลุ่มทุนใหญ่จากจีน จำนวน 300 ไร่ พร้อมจ่อขายที่ดินย่านสุขุมวิท 66 กว่า 4 ไร่ มูลค่า 1,200 ล้านบาท ในไตรมาส 4/2560 มั่นใจผลประกอบการปีนี้โตตามเป้า
(+) AIT พร้อมประมูลงานรัฐ 2 หมื่นล. (โพสต์ทูเดย์) AIT ลุยประมูลงาน 2 หมื่นล้าน หวังชนะ 6,000-7,000 ล้าน เป้ารายได้ปีหน้าโต 10% นายศิริพงษ์ อุ่นทรพันธุ์ บริษัท แอ็ดวานซ์ อินฟอร์เมชั่น เทคโนโลยี (AIT) เปิดเผยว่า บริษัทมีโครงการ ที่คาดการณ์เข้าร่วมประมูลราว 2.06 หมื่นล้านบาท คาดว่าจะได้รับงาน 2-3 โครงการ มูลค่า 6,000-7,000 ล้านบาท ซึ่งเป็นงานจากภาครัฐเป็นหลัก
(+) TWPC รายได้ปีนี้ทะลุเป้าขานรับดีมานด์โตต่อเนื่อง (ทันหุ้น) TWPC ส่งซิกไตรมาสที่ 4/2560 วอลุ่มขายเติบโตต่อเนื่อง มองรายได้ปี 2560 ทะลุเป้าจากเดิมคาดโต 7-9% ลุยเปิดโรงงานใหม่ที่ เวียดนาม-กัมพูชา พร้อมเดินเครื่องผลิต ไตรมาส 1/2561 ส่วนแผนเปิดโรงงานใหม่ที่เมียนมา คาดได้ข้อสรุปปี 2563
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ECL (เป้าพื้นฐาน 4.1 บาท) ประเมินราคาหุ้นเริ่มรีบาวด์จากภาวะ Oversold และวานนี้ Break ผ่านเส้นเทรนไลน์ขาลงแล้ว รอสัญญาณซื้อต่อเนื่องเมื่อผ่านแนวต้าน 3.94 บาท (CBL line) คาดมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 4.3 บาท ประเมินแนวรับ 3.72 บาท (Stop loss 3.54 บาท)
SAPPE (เป้าพื้นฐาน 27 บาท) ประเมินมีโอกาสรีบาวด์จากภาวะ Oversold แนวรับ 25 บาท แนวต้าน 27 บาท และถัดไป 29 บาท (Stop loss 24 บาท)
EGCO* (เป้าพื้นฐาน 260 บาท) แนะนำ “สะสม” แนวรับ 212 บาท / แนวต้าน 222 – 228 บาท
EASON (เป้า Consensus 4.5 บาท) พิจารณาแนวรับสำคัญ 3.84 หากปิดต่ำกว่าแนะนำ “ขายทำกำไร” หากยืนได้แนะนำ “ถือ” ประเมินรูปแบบราคา Bullish flag pattern รอสัญญาณซื้อต่อเนื่องหากผ่านแนวต้าน 4.04 บาทได้
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
MALEE* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 48 บาท ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานปีหน้าจะกลับมาเติบโตได้จากฐานที่ต่ำในปีนี้ และการขยายการส่งออก คาดยอดขายปี 2561 – 62 จะโตได้ราว 15% - 17% YoY และอัตรากำไรขั้นจะฟื้นตัวดีขึ้น จึงยังคงคำแนะนำ “ซื้อ”
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยรับ 1700 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1700 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1700-1719 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1700 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1700-1689 จุด
แนวรับวันนี้: 1700/1691 แนวต้านวันนี้: 1707/1717
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
OO3306
