- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 23 November 2017 16:39
- Hits: 2730
ล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้
Selective Buy
Smart Pick
1. สะสม PTTEP : ราคาปิด 93.25 บาท ราคาเหมาะสม 108.00 บาท
a) Yuanta คาดว่าหุ้นกลุ่มพลังงานจะ Outperform ในทิศทางเดียวกับราคาน้ำมันดิบ NYMEX ที่ไต่ระดับขึ้นทำระดับสูงสุดรอบ 2 ปีครึ่ง เนื่องจาก EIA รายงานตัวเลขสต็อกน้ำมันดิบลดลง และแรงเก็งกำไรการประชุม OPEC ในวันที่ 30 พ.ย.
b) ผลประกอบการ 3Q60 ที่ขาดทุนสุทธิจากการตั้งสำรองโครงการ Oil Sand เชื่อว่าเป็นจุดต่ำสุดและเป็นเป็นปัจจัยลบที่สะท้อนในราคาหุ้นแล้ว และจะพลิกกลับเป็นกำไรสุทธิ QoQ ใน 4Q60 เนื่องจากจะไม่มีรายการค่าใช้จ่ายพิเศษเกิดขึ้นอีก
c) Valuation น่าสนใจ ที่ระดับ PER2561 เพียง 10.6 เท่า ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีที่ 95 บาท และให้ Dividend Yield 4%
2. สะสม ROBINS : ราคาปิด 76.00 บาท ราคาเหมาะสม 83.50 บาท
a) หุ้นกลุ่มค้าปลีกมีปัจจัยบวกจากมาตรการช็อปช่วยชาติระหว่างวันที่ 11 พ.ย. - 3 ธ.ค. ช่วยหนุนให้ SSSG ใน 4Q60 เติบโตสูง YoY ดังนั้น จึงคาดว่ากำไรสุทธิ 4Q60 จะเติบโตทั้ง YoY และ QoQ
b) คงมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตในระยะกลาง-ยาวของบริษัท จากการเพิ่มขึ้นของรายได้ค่าเช่าซึ่งเป็น Recurring Income จากปัจจุบันที่ราว 13% จะเพิ่มขึ้นเป็น 18-20% จากกลยุทธ์การขยายสาขาปีละ 3 แห่งในช่วง 3 ปีข้างหน้า
c) คาดกำไรสุทธิปี 2561 เติบโต +11.7% YoY เป็น 3,321 ล้านบาท และ Valuation ยังถูกที่ระดับ PER2561 ราว 25 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มค้าปลีกที่ราว 30 เท่า รวมทั้งมีฐานะการเงินแข็งแกร่งเป็น Net Cash Company
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ปรับตัวเพิ่มขึ้นราว 2.65 จุด ปิดที่ 1713.13 จุด มูลค่าการซื้อขายราว 5.8 หมื่นล้านบาท ด้านกระแสเงินทุน นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิราว 918 ล้านบาท สวนทางกับสถาบันในประเทศที่ขายสุทธิเล็กน้อยราว 173 ล้านบาท ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Long สุทธิราว 4.3 พันสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศ และบัญชี บล. ที่มีสถานะ Short สุทธิราว 860 สัญญา ส่งผลให้ QTD นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิราว 5.2 หมื่นสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. มีสถานะ Long สุทธิราว 3.2 หมื่นสัญญา ด้านตลาดตราสารหนี้ นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิเป็นวันที่ 6 ติดต่อกันอีกราว 8.4 พันล้านบาท รวมกว่า 5.1 หมื่นล้านบาท กดดันค่าเงินบาทแข็งค่าสู่ระดับ 32.70 บาท/ดอลล่าร์สหรัฐฯ
กลยุทธ์วันนี้
ราคาสินค้าโภคภัณฑ์โดยเฉพาะราคาน้ำมันดิบ NYMEX +2.1% ทะลุ 58 เหรียญฯ/บาร์เรล เมื่อ EIA รายงานสต๊อคน้ำมันดิบลดลง 1.9 ล้านบาร์เรล เราเชื่อว่าประเด็นนี้จะเป็นปัจจัยหลักขับเคลื่อนให้ SET INDEX ไต่ระดับขึ้นทดสอบ 1720 จุดอีกครั้ง ผลักดันด้วยหุ้นกลุ่มหลักอย่างพลังงาน-ปิโตรเคมี
ดัชนีเศรษฐกิจไทยยังคงออกมาแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง วานนี้ กระทรวงพาณิชย์รายงานยอดส่งออกเดือน ต.ค. ขยายตัวถึง 13.1% YoY แม้ต่ำกว่าตลาดคาดที่ระดับ 14.3% YoY แต่นับเป็นการเติบโตเกิน 10% YoY เป็นเดือนที่ 6 ติดต่อกัน เรามองเป็นบวกต่อหุ้น Domestic Plays ยังคงดูเด่น ได้แก่ ธนาคาร (KBANK/ TMB), ค้าปลีก-ศูนย์การค้า (ROBINS/ MBK), อสังหาฯ (LH/ LPN), สื่อ-สิ่งพิมพ์ (MONO)
รายงานการประชุมเฟด เมื่อ 31 ต.ค.-1 พ.ย. สมาชิกเฟดส่วนใหญ่ มีมุมมองบวกต่อการเติบโตของตลาดแรงงาน, กำลังซื้อ, การผลิตภาคอุตสาหกรรม ส่งผลให้ Bloomberg Consensus ประเมินความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยจาก 1.00-1.25% เป็น 1.25%-1.50% ในการประชุมครั้งสุดท้ายของปีนี้ วันที่ 12-13 ธ.ค. ไว้สูงถึง 92.3%
กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ เก็งกำไรหุ้นได้ประโยชน์จากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น (Commodities Plays) โดยเฉพาะน้ำมัน/ ถ่านหิน/ เหล็ก
ปัจจัยสำคัญวันนี้
กระทรวงพาณิชย์เผยมูลค่าการส่งออกไทย เดือน ต.ค. ขยายตัว 13.1% YoY เร่งตัวจากเดือนก่อนหน้าที่ 12.2% YoY หนุนให้ 10M60 ขยายตัว 9.7% YoY
ส.อ.ท. เผยยอดส่งออกรถยนต์เดือน ต.ค. ปริมาณหดตัว 11.97% YoY
นายกฯ เผยได้นำรายชื่อ ครม. ชุดใหม่ เสนอทูลเกล้าฯแล้ว
รายงานการประชุม Fed ครั้งก่อนเผย มีมุมมองเชิงบวกต่อเศรษฐกิจ และส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ธ.ค. แต่เตือนให้ระมัดระวังตลาดหุ้นที่ขึ้นแรง
EIA รายงานสต็อกน้ำมันดิบลดลง 1.9 ล้านบาร์เรล มากกว่าที่ตลาดคาด
วันนี้มีหุ้น IPO เข้าใหม่ 2 ตัว ได้แก่ THMUI และ PORT เข้าซื้อขายในตลาด MAI ในหมวดบริการ ราคา IPO ที่ 2.55 บาท และ 4.50 บาท ตามลำดับ
ติดตามการรายงาน PMI EU วันที่ 23 พ.ย.
ติดตามการรายงาน PMI US วันที่ 24 พ.ย.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Strategist , 662-009-8059
OO2731
