- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 17 November 2017 17:39
- Hits: 2956
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ฟื้นตัว แต่ทางขึ้นยังจำกัด/ผันผวนสูง
KGI คาด SET วันศุกร์ฟื้นตัว แต่ทางขึ้นยังจำกัด/ผันผวนสูง ตามฟันด์โฟลว์ที่ยังอยู่ฝั่งขาย (วานนี้ดัชนีฯ แกว่งตัวในแดนบวกตลอดทั้งวันก่อนปิดเกือบไม่เปลี่ยนแปลง ภาพรวมไซด์เวย์ ตามคาด) ปัจจัยบวกเมื่อคืนนี้คือการฟื้นตัวแรงของตลาดหุ้นสหรัฐฯ หลัง ส.ส. สหรัฐฯ อนุมัติกฎหมายลดภาษีแล้ว และขั้นตอนถัดไปคือการพิจาณาของ ส.ว. สหรัฐฯ ซึ่งน่าจะเกิดขึ้นภายในสิ้นเดือน พ.ย. อย่างไรก็ดีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแผนภาษียังคงอยู่ หลังจาก ส.ว. รีพับลิกันบางรายเริ่มแสดงจุดยืนไม่อนุมัติแผนภาษีฉบับของวุฒิสภา น่าจะส่งผลให้ตลาดหุ้นโลกและฟันด์โฟลว์ยังคงไม่มีเสถียรภาพในระยะสั้น ด้านปัจจัยภายในเป็นบวกค่อนข้างชัดเจน และน่าจะช่วยขับเคลื่อน SET ได้ในสัปดาห์หน้า เมื่อวานนี้เริ่มเห็นแรงซื้อหนักจากฝั่งสถาบันในประเทศ ซึ่งน่าจะต่อเนื่องได้หลังช่วงนี้มีการจัดงาน SET in The City ซึ่งน่าจะกระตุ้นแรงซื้อกองทุนแอลทีเอฟอย่างมีนัยสำคัญ ผนวกกับปัจจัยเศรษฐกิจไทยเป็นบวก เช้าวันจันทร์หน้า ทางสภาพัฒน์ฯ จะรายงานจีดีพีไตรมาส 3/2560 ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ KGI คาดเติบโต 4.2% YoY ซึ่งจะเป็นการเติบโตสูงสุดในรอบ 18 ไตรมาส และทิศทางไตรมาส 4/2560 น่าจะเร่งตัวต่อเนื่อง
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
สะสม KBANK*, MONO* / เก็งกำไร TICON
KBANK* (เป้าพื้นฐาน 250 บาท) 1) เรายังคงประเมินมุมบวกต่อ KBANK* สำหรับแนวโน้มผลการดำเนินงานที่คาดว่าพ้นจุดต่ำสุดแล้วในปีนี้ โดยคาดยอดสินเชื่อปีหน้าเติบโต YoY ฟื้นตามภาวะเศรษฐกิจ และ Credit cost ที่ลดลง 2) Valuation ไม่แพง ด้วย PBV 1.54 เท่า (ค่าเฉลี่ย PBV ย้อนหลัง 5 ปี เท่ากับ 1.8 เท่า) 3) ประเมินแนวรับ 220 บาท และ 217 บาท แนะนำ “สะสมแนวรับ” แนวต้าน 230 บาท (Stop loss 210 บาท)
MONO* (เป้าพื้นฐาน 5.75 บาท) 1) ประเมิน Earnings momentum จะเติบโตแบบ YoY ต่อเนื่องอย่างน้อย 2 ไตรมาสติด จาก Utilization +เรตติ้งช่อง MONO29 ที่ดีขึ้น (คาดชะลอตัวเพียงชั่วคราวในเดือน ต.ค.) 2) Valuation ไม่แพงเทียบกับกลุ่มสื่อฯ โดยคาด PE ปี 2561 = 24.5 เท่า ขณะที่ค่าเฉลี่ยกลุ่มฯ ±30 เท่า 3) ประเมินแนวรับ 4.16 บาท และถัดไปที่ 4.0 บาท แนะนำ “สะสมแนวรับ” แนวต้าน 4.3 บาท และถัดไปที่ 4.8 บาท (Stop loss 4.0 บาท)
TICON (เป้าพื้นฐาน 19.3 บาท) 1) แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวรับ 16.9 บาท แนวต้าน 18 บาท และถัดไปที่ 18.6 บาท (Trailing stop 16.6 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานครั้งแรกเมื่อวานนี้ ประเมินสถานะทางการเงินของ TICON แข็งแกร่งขึ้นหลังได้พันธมิตร Fraser ทำให้ DE ลดลงจาก 2.2 เท่า ในปี 2559 เหลือเพียง 0.63 เท่าในปีนี้ พร้อมที่จะขยายธุรกิจในอนาคต 3) คาดกำไรสุทธิจะชะลอตัว -45% YoY ในปี 2561 เนื่องจากไม่มีการขายสินทรัพย์เข้ากอง REIT (ซึ่งเราเชื่อว่าสะท้อนไปในราคาหุ้นแล้ว) และคาดจะกลับมาโต +45% YoY ในปี 2562 รวมทั้งจากการประเมิน Sensitivity analysis กรณีเลวร้าย ไม่มีพื้นที่คลังสินค้าเช่าใหม่เพิ่มเติม ฝ่ายวิจัยฯคำนวณมูลค่าหุ้น TICON ได้ 15.9 บาท Downside จำกัดแล้ว
หุ้นมีข่าว
(+ PTT* / - SPRC*) PTT* จ่อรับกำไรบิ๊กล็อต SPRC* (กรุงเทพธุรกิจ) ปตท.ขาย บิ๊กล็อต หุ้นเอสพีอาร์ซี 234.56 ล้านหุ้น 5.41% มูลค่า 3.7 พันล้านบาท ขายราคาต่ำกระดาน โบรกคาดรับกำไร 2 พันล้านบาท ด้านปตท.แจงลดครหาผูกขาดธุรกิจน้ำมัน
(+ กลุ่มค้าปลีก CPALL*, ROBINS* / สินค้าอุปโภคบริโภค MC, MOONG, TACC) คนจนล้านคนจะไม่ตกงานแล้ว (ไทยรัฐ) ส.อ.ท.เปิดประตูโรงงานรับไม่อั้นแทนต่างด้าว คลังรวมพลัง ส.อ.ท.หางานให้คนจนที่มีรายได้ต่ำกว่า 30,000 บาทต่อปี จำนวน 1 ล้านคน จาก 3 ล้านคน เข้าทำงานในโรงงานอุตสาหกรรมกลุ่ม ส.อ.ท.ทดแทนแรงงานต่างด้าว ส่วนคนจนภาคเกษตรอีก 2 ล้านคน ส่งให้ ธ.ก.ส.ช่วยดูแล ทั้งด้านลงทุนปลูกพืช หาตลาดให้ และรับประกันรายได้
(+) TACC มองการณ์ไกล ดึงมือยักษ์ใหญ่จีน เจาะฐานลูกค้า MLM (ทันหุ้น) TACC จรดปากกาเซ็นเอ็มโอยูบิ๊กโปรเจ็กต์ร่วมกับ Quanjian Group ผู้นำตลาด MLM และขายสินค้าออนไลน์ยักษ์ใหญ่เบอร์ 1 ในกลุ่มสัญชาติจีนจากแดนมังกร เจาะฐานสมาชิก MLM กว่า 4 ล้านครัวเรือนและจัดจำหน่ายผ่านช่องทางออนไลน์ หวังอัพยอดขายพุ่ง
(+) GUNKUL* เปิดแผนลงทุน 6 พันล้าน รายได้โต 20% (โพสต์ทูเดย์) GUNKUL* ตั้งเป้ารายได้ปีหน้าโต 20% เตรียมเงิน 6,000 ล้าน ลงทุนพลังงานลมในไทย-โรงไฟฟ้าญี่ปุ่น นายสมบูรณ์ เอื้ออัชฌาสัย กรรมการผู้จัดการ บริษัท กันกุลเอ็นจิเนียริ่ง (GUNKUL) เปิดเผยในงานบริษัทจดทะเบียนพบผู้ลงทุน ว่า บริษัทตั้งเป้ารายได้ในปี 2561 เติบโต 20% จากปีนี้ที่คาดว่ามีรายได้อยู่ที่ 4,500 ล้านบาท เนื่องจากในปี 2561 บริษัทจะมีการรับรู้รายได้จากกำลังการผลิตไฟฟ้าเพิ่มเติมจากโครงการพลังงานลมในประเทศ 2 แห่ง กำลังการผลิตรวม 110 เมกะวัตต์ และจากกำลังการผลิตในประเทศญี่ปุ่น 2 โครงการ กำลังการผลิตรวม 78.4 เมกะวัตต์ ทำให้บริษัทจะมีกำลังการผลิตที่จ่ายไฟเข้าระบบในเชิงพาณิชย์ (COD) อยู่ที่ราว 300 เมกะวัตต์ จากปัจจุบัน 180 เมกะวัตต์
(+) JWD ตั้งกองรีท 1.5 พันล้าน บุ๊กกำไรขายสินทรัพย์ปี'61 (โพสต์ทูเดย์) JWD ตั้งรีท 1,500 ล้าน ภายในปีนี้ ไตรมาสแรกปี 2561 รับรู้กำไรขายสินทรัพย์เข้ากองทุน นายชวนินทร์ บัณฑิตกฤษดา ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท เจดับเบิ้ลยูดี อินโฟโลจิสติกส์ (JWD) เปิดเผยว่า ปีนี้บริษัทคาดว่าจะจัดตั้งกองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (รีท) มูลค่า 1,500 ล้านบาท
(+) SIRI* ควักเงิน 836 ล้าน ซื้อหุ้น “Prime-A” 50% คว้าที่ดินสร้างคอนโดฯ (ข่าวหุ้น) SIRI* ทุ่ม 836.97 ล้านบาท ซื้อหุ้น “ไพร์ม แอเรีย 38” (Prime-A) จาก U จำนวน 50,000 หุ้น คิดเป็น 50% หวังได้ที่ดินบริเวณซอยสุขุมวิท 38 เนื้อที่รวมกว่า 2 ไร่ มูลค่าประมาณ 1,500 ล้านบาท เล็งพัฒนาเป็นคอนโดมิเนียม
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
COM7* (เป้า Consensus 17.8 บาท … สูงสุด 21 บาท) ประเมินแนวรับ 17 บาท หากยืนเหนือแนวราคา 17.5 บาทได้ ประเมินทดสอบแนวต้าน Channel line ที่ 18.5 บาท … ล่าสุด Consensus ยังปรับเป้าหมายขึ้นต่ออีก
SGF (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 0.25 บาท แนวต้านเทรนไลน์ที่ 0.28 บาท และถัดไปที่ 0.30 บาท (Stop loss 0.23 บาท) ... คาดพ้นจุดต่ำสุดแล้ว ธุรกิจปล่อยสินเชื่อบุคคลเริ่มทำกำไร + แก้ปัญหาหนี้เสียได้แล้ว
PTTEP* (เป้าพื้นฐาน 103 บาท) ประเมินแนวรับ 90 บาท แนะนำ “สะสมแนวรับ” (Stop loss 86 บาท)
ECF (ยังไม่มีเป้า Consensus) พิจารณาที่แนวราคา 6.4 บาท หากยืนได้ แนะนำ “ถือ” / ต่ำกว่า แนะนำ “ขายตัดขาดทุน”
EASON (เป้า Consensus 4.5 บาท) แนะนำ “Let profit run” กำหนด Trailing stop 4.0 บาท
ECL (เป้า Consensus 4.6 บาท) แนะนำ “Let profit run” กำหนด Trailing stop 4.4 บาท
KTC* (Under review) แนะนำ “Let profit run” กำหนด Trailing stop 149 บาท
WHAUP (เป้าพื้นฐาน 8.5 บาท) ประเมินแกว่งตัวในกรอบ 7.7 – 8.5 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบฯ (Stop loss 7.55 บาท)
BANPU* (เป้าพื้นฐาน 23.5 บาท) พิจารณาแนวราคา 17.1 บาท หากต่ำกว่าแนะนำ “Stop loss” / หากยืนได้ แนะนำ “ถือ”
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
CPALL* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 81 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดผลการดำเนินงานของ CPALL* และ MAKRO จะน่าสนใจมากขึ้นใน 4Q60 จากการบริโภคที่แข็งแกร่ง ส่วนในปีหน้า CPALL* มีแผนจะเปิดสาขาใหม่อีก 700 สาขา และจะเน้นลงทุนเพื่อปรับปรุงการบริการเพื่อสร้าง platform ธุรกิจที่แข็งแกร่ง ส่วน MAKRO คาดจะขยายสาขาไปยังต่างประเทศเพิ่มขึ้นในปีหน้า (อินเดียและจีน)
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยต้าน 1694 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1694 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1694-1713 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1694 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1694-1680 จุด
แนวรับวันนี้: 1687/1681 แนวต้านวันนี้: 1694/1703
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
OO2505
