- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 13 November 2017 16:49
- Hits: 1224
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ลงต่อแต่ใกล้ถึงจุดกลับตัวแล้ว คงแนะนำทยอยสะสม
KGI คาด SET วันจันทร์ลงต่อ แต่คาดว่าตลาดใกล้ถึงจุดกลับตัวแล้ว (ทั้งในแง่ของเวลา และระดับของดัชนีฯ ที่ความเสี่ยงทางลงจำกัดแล้ว... โดยเรามองดัชนีฯ ไม่น่าต่ำกว่า 1,680 จุด อิงพีอีแบนด์ 15 เท่าของกำไรปี 61 ที่ประมาณ 112 จุด) ในวันสองวันนี้หุ้นไทยอาจยังรับแรงกดดันจากฟันด์โฟลว์ไหลออก ตามความกังวลว่าแผนลดภาษีของสหรัฐฯ จะล่าช้าออกไปจากเดิมถึง 1 ปี ผนวกกับแรงขาย ‘sell on fact’ รับงบไตรมาส 3/60 ที่ยังมีต่อเนื่องจากปลายสัปดาห์ที่แล้วและอาจดำรงอยู่ถึงกลางสัปดาห์นี้ (การรายงานงบจะสิ้นสุดในเช้าวันที่ 16 พ.ย.) อย่างไรก็ดีเรามองว่าสัปดาห์นี้เป็นโอกาสที่ดีในการสะสมหุ้นไทย ด้วยปัจจัยหลายประการคือ i) การประกาศปรับน้ำหนักตลาดหุ้นและหุ้นเข้า/ออกของ MSCI ที่จะประกาศในเช้าวันที่ 14 พ.ย. มีโอกาสเพิ่มน้ำหนักของตลาดหุ้นไทย ii) ความล่าช้าของแผนภาษีสหรัฐฯ น่าจะส่งผลให้เงินเอเชียและเงินบาทแข็งค่า เป็นบวกต่อฟันด์โฟลว์ในช่วงถัดไป iii) การจัดงาน SET in The City ปลายสัปดาห์นี้ น่าจะกระตุ้นเม็ดเงินซื้อกองทุน LTF อย่างมีนัยสำคัญ และ iv) ในวันจันทร์ที่ 20 พ.ย. สภาพัฒน์ฯ จะรายงาน GDP ไทยไตรมาส 3/60 และแนวโน้มปี 2561 คาดจะออกมาแข็งแกร่ง โดยนักเศรษฐศาสตร์ของ KGI คาด GDP +4.2% YoY ในไตรมาส 3/60 เร่งตัวจาก 3.7% YoY ในไตรมาส 2/60
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
ตลาดฯย่อรอซื้อ KBANK*, MONO / เก็งกำไร APEX
KBANK* (เป้าพื้นฐาน 250 บาท) 1) เรายังคงประเมินมุมบวกต่อ KBANK* สำหรับแนวโน้มผลการดำเนินงานที่คาดว่าพ้นจุดต่ำสุดแล้วในปีนี้ โดยคาดยอดสินเชื่อปีหน้าเติบโต YoY ฟื้นตามภาวะเศรษฐกิจ และ Credit cost ที่ลดลง 2) Valuation ไม่แพง ด้วย PBV 1.55 เท่า (ค่าเฉลี่ย PBV ย้อนหลัง 5 ปี เท่ากับ 1.8 เท่า) 3) ประเมินแนวรับ 212 บาท แนะนำ “สะสมแนวรับ” (Stop loss 210 บาท)
MONO* (เป้าพื้นฐาน 5.75 บาท) 1) เราคงมุมมองบวกต่อแนวโน้ม Earnings momentum ของ MONO โดยคาดกำไร 4Q60 จะเติบโตเด่น YoY (แต่จะชะลอตัว QoQ เนื่องจากการชะลอตัวลงในเดือน ต.ค.) และจะกลับมาเห็นภาพการเติบโตแบบ YoY และ QoQ ใน 1Q60 โดยฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรปี 261 จะโต 185% YoY เป็น 568 ล้านบาท 2) ประเมินแนวรับ 4.10 บาท แนะนำ “สะสมแนวรับ” (Stop loss 4.0 บาท)
APEX (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) ประเมิน Sideway กรอบ 0.48 – 0.50 บาท และกรณี Break ผ่านแนวต้าน 0.51 บาทได้ แนะนำ “Follow buy” ประเมินทดสอบแนวต้าน 0.53 – 0.55 บาท (Stop loss 0.47 บาท) ... Downside ต่ำ ราคาพาร์ตอนนี้อยู่ที่ 0.50 บาท 2) ประเมินโครงการลงทุนอสังหาฯต่างๆ เน้น Resort & Residence เน้นพื้นที่ท่องเที่ยว อาทิ กทม พัทยา และภูเก็ต รวมโครงการมือตอนนี้ 9 โครงการ (มูลค่ารวม 1.38 หมื่นล้านบาท) ตามกำหนดการคาดทยอยโอนรับรู้รายได้ 2H61 3) ล่าสุดชนะการประมูลทีดิน หาดไม้ขาว จ.ภูเก็ต เราประเมินมีโอกาสที่จะปรับ Business model ในการพัฒนาโครงการฯ เพื่อขายให้กับผู้ประกอบการประเภทโรงแรม ซึ่งจะทำให้รับกระแสเงินสดได้เร็วกว่าเปิดขายทั่วไป (ทำมาแล้วกับโครงการ Movenpick Pattaya) ลุ้น “Positive earnings surprise” 4) ประเมิน มีโอกาสที่จะมีแรงเก็งกำไรก่อนขึ้นเครื่องหมาย XR, XW วันที่ 22 พ.ย. (เพิ่มทุน 3:1 ที่ราคา 0.50 บาท) และแจกวอร์แรนท์ฟรี 2: 1 ราคาใช้สิทธิ 0.50 บาท ให้กับผู้ใช้สิทธิเพิ่มทุน (เราประเมินมีโอกาสที่จะมีโครงการลงทุนเพิ่มเติมอีกเร็วๆนี้สอดคล้องกับการเพิ่มทุนดังกล่าว)
ตลาดฯย่อรอซื้อ KBANK*, MONO / เก็งกำไร APEX
KBANK* (เป้าพื้นฐาน 250 บาท) 1) เรายังคงประเมินมุมบวกต่อ KBANK* สำหรับแนวโน้มผลการดำเนินงานที่คาดว่าพ้นจุดต่ำสุดแล้วในปีนี้ โดยคาดยอดสินเชื่อปีหน้าเติบโต YoY ฟื้นตามภาวะเศรษฐกิจ และ Credit cost ที่ลดลง 2) Valuation ไม่แพง ด้วย PBV 1.55 เท่า (ค่าเฉลี่ย PBV ย้อนหลัง 5 ปี เท่ากับ 1.8 เท่า) 3) ประเมินแนวรับ 212 บาท แนะนำ “สะสมแนวรับ” (Stop loss 210 บาท)
MONO* (เป้าพื้นฐาน 5.75 บาท) 1) เราคงมุมมองบวกต่อแนวโน้ม Earnings momentum ของ MONO โดยคาดกำไร 4Q60 จะเติบโตเด่น YoY (แต่จะชะลอตัว QoQ เนื่องจากการชะลอตัวลงในเดือน ต.ค.) และจะกลับมาเห็นภาพการเติบโตแบบ YoY และ QoQ ใน 1Q60 โดยฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรปี 261 จะโต 185% YoY เป็น 568 ล้านบาท 2) ประเมินแนวรับ 4.10 บาท แนะนำ “สะสมแนวรับ” (Stop loss 4.0 บาท)
APEX (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) ประเมิน Sideway กรอบ 0.48 – 0.50 บาท และกรณี Break ผ่านแนวต้าน 0.51 บาทได้ แนะนำ “Follow buy” ประเมินทดสอบแนวต้าน 0.53 – 0.55 บาท (Stop loss 0.47 บาท) ... Downside ต่ำ ราคาพาร์ตอนนี้อยู่ที่ 0.50 บาท 2) ประเมินโครงการลงทุนอสังหาฯต่างๆ เน้น Resort & Residence เน้นพื้นที่ท่องเที่ยว อาทิ กทม พัทยา และภูเก็ต รวมโครงการมือตอนนี้ 9 โครงการ (มูลค่ารวม 1.38 หมื่นล้านบาท) ตามกำหนดการคาดทยอยโอนรับรู้รายได้ 2H61 3) ล่าสุดชนะการประมูลทีดิน หาดไม้ขาว จ.ภูเก็ต เราประเมินมีโอกาสที่จะปรับ Business model ในการพัฒนาโครงการฯ เพื่อขายให้กับผู้ประกอบการประเภทโรงแรม ซึ่งจะทำให้รับกระแสเงินสดได้เร็วกว่าเปิดขายทั่วไป (ทำมาแล้วกับโครงการ Movenpick Pattaya) ลุ้น “Positive earnings surprise” 4) ประเมิน มีโอกาสที่จะมีแรงเก็งกำไรก่อนขึ้นเครื่องหมาย XR, XW วันที่ 22 พ.ย. (เพิ่มทุน 3:1 ที่ราคา 0.50 บาท) และแจกวอร์แรนท์ฟรี 2: 1 ราคาใช้สิทธิ 0.50 บาท ให้กับผู้ใช้สิทธิเพิ่มทุน (เราประเมินมีโอกาสที่จะมีโครงการลงทุนเพิ่มเติมอีกเร็วๆนี้สอดคล้องกับการเพิ่มทุนดังกล่าว)
หุ้นมีข่าว
(+) ค้าปลีกชิงอัดแคมเปญ มั่นใจ'ช็อปช่วยชาติ'ปิดยอดขายโค้งท้ายปีสวย (ฐานเศรษฐกิจ) ค้าปลีกจัดหนักแคมเปญรับมาตรการ "ช็อปช่วยชาติ" ลุ้นอานิสงส์ปลุกกำลังซื้อคึกคัก ห้าง/ศูนย์การค้า/ไฮเปอร์มาร์เก็ต/คอนวีเนียนสโตร์ ตบเท้าชิงนักช็อป กระหน่ำลด แลก แจก แถม มั่นใจปิดฉากโค้งท้ายปี 60 สวย
(+) RSP ฟอร์มเจ๋ง! ราคาหุ้นพุ่ง38% ชี้ปี61 โตไม่หยุด (ข่าวหุ้น) RSP ฟอร์มเจ๋ง! เทรดวันแรกราคาพุ่ง 38.79% ปิดตลาด 8.05 บาท สะท้อนนักลงทุนเชื่อมั่นธุรกิจพื้นฐานแกร่ง ฟาก “ซีอีโอ” ลั่นเป้ารายได้ปี 61 โต 10-16% จากปี 60 หลังวางกลยุทธ์ขยายตลาดแบรนด์ PONY ในกัมพูชามากขึ้น
(+) TRC จับมือจีนประมูลงาน PTT* ลุ้นเซ็นเหมืองโปแตชกลางปี 61 (ข่าวหุ้น) “ทีอาร์ซี” เตรียมจับมือพันธมิตรจีน ร่วมประมูลชิงเค้กงานท่อก๊าซเส้นที่ 5 เฟส 2 ของ “ปตท.” พร้อมลุ้นเซ็นงานเหมืองโปแตช 4 หมื่นล้านบาท ในครึ่งแรกปี 61 ส่วนงบQ3 มีกำไรสุทธิ 21 ล้านบาท ลดลง 69% ฉุด 9 เดือนกำไรหดเหลือ 52.88 ล้านบาท
(+) COM7* ลั่นไกงบนิวไฮทะลุเป้า โบรกเชียร์สอยอนาคต 18.8 บ. (ทันหุ้น) COM7* มั่นใจรายได้ปีนี้ โตนิวไฮทะลุ 2 หมื่นล้านบาท จาก Q4/60 เป็นช่วงไฮซีซัน และช็อปช่วยชาติหนุนรายได้เพิ่มอีก 10-15% วางเป้าหมายปีหน้ารายได้โต 20% จากการขยายสาขาเพิ่มและรับรู้รายได้ธุรกิจแฟรนไชส์
(+) CI จ่อเทกฯโครงการ-โรงแรม เพิ่มพอร์ตกองทุนทรัสต์แตะ6พันล. (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) "ชาญอิสสระ" เดินหน้าปรับพอร์ตเพิ่มสัดส่วนรายได้ระยะยาว จากธุรกิจให้เช่าและบริหารจัดการโรงแรม คาด 2-3 ปีขยับสู่ระดับ 30% จากระดับปัจจุบัน 25% เล็งเพิ่มทุนกองทรัสต์หาเม็ดเงินซื้อแอสเสทใหม่ ขยายกองทุนเป็น 6,000 ล้านบาท คาดใช้เม็ดเงิน 1,000-1,500 ล้านบาท เผยแผนปี 61 เปิดตัว 1-2 โครงการใหม่เน้นคอนโดไฮเอนด์
(+) ค้าปลีกชิงอัดแคมเปญ มั่นใจ'ช็อปช่วยชาติ'ปิดยอดขายโค้งท้ายปีสวย (ฐานเศรษฐกิจ) ค้าปลีกจัดหนักแคมเปญรับมาตรการ "ช็อปช่วยชาติ" ลุ้นอานิสงส์ปลุกกำลังซื้อคึกคัก ห้าง/ศูนย์การค้า/ไฮเปอร์มาร์เก็ต/คอนวีเนียนสโตร์ ตบเท้าชิงนักช็อป กระหน่ำลด แลก แจก แถม มั่นใจปิดฉากโค้งท้ายปี 60 สวย
(+) RSP ฟอร์มเจ๋ง! ราคาหุ้นพุ่ง38% ชี้ปี61 โตไม่หยุด (ข่าวหุ้น) RSP ฟอร์มเจ๋ง! เทรดวันแรกราคาพุ่ง 38.79% ปิดตลาด 8.05 บาท สะท้อนนักลงทุนเชื่อมั่นธุรกิจพื้นฐานแกร่ง ฟาก “ซีอีโอ” ลั่นเป้ารายได้ปี 61 โต 10-16% จากปี 60 หลังวางกลยุทธ์ขยายตลาดแบรนด์ PONY ในกัมพูชามากขึ้น
(+) TRC จับมือจีนประมูลงาน PTT* ลุ้นเซ็นเหมืองโปแตชกลางปี 61 (ข่าวหุ้น) “ทีอาร์ซี” เตรียมจับมือพันธมิตรจีน ร่วมประมูลชิงเค้กงานท่อก๊าซเส้นที่ 5 เฟส 2 ของ “ปตท.” พร้อมลุ้นเซ็นงานเหมืองโปแตช 4 หมื่นล้านบาท ในครึ่งแรกปี 61 ส่วนงบQ3 มีกำไรสุทธิ 21 ล้านบาท ลดลง 69% ฉุด 9 เดือนกำไรหดเหลือ 52.88 ล้านบาท
(+) COM7* ลั่นไกงบนิวไฮทะลุเป้า โบรกเชียร์สอยอนาคต 18.8 บ. (ทันหุ้น) COM7* มั่นใจรายได้ปีนี้ โตนิวไฮทะลุ 2 หมื่นล้านบาท จาก Q4/60 เป็นช่วงไฮซีซัน และช็อปช่วยชาติหนุนรายได้เพิ่มอีก 10-15% วางเป้าหมายปีหน้ารายได้โต 20% จากการขยายสาขาเพิ่มและรับรู้รายได้ธุรกิจแฟรนไชส์
(+) CI จ่อเทกฯโครงการ-โรงแรม เพิ่มพอร์ตกองทุนทรัสต์แตะ6พันล. (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) "ชาญอิสสระ" เดินหน้าปรับพอร์ตเพิ่มสัดส่วนรายได้ระยะยาว จากธุรกิจให้เช่าและบริหารจัดการโรงแรม คาด 2-3 ปีขยับสู่ระดับ 30% จากระดับปัจจุบัน 25% เล็งเพิ่มทุนกองทรัสต์หาเม็ดเงินซื้อแอสเสทใหม่ ขยายกองทุนเป็น 6,000 ล้านบาท คาดใช้เม็ดเงิน 1,000-1,500 ล้านบาท เผยแผนปี 61 เปิดตัว 1-2 โครงการใหม่เน้นคอนโดไฮเอนด์
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
COM7* (เป้า Consensus 16.6 บาท … สูงสุด 19 บาท) ประเมินแนวรับ 15.9 บาท / แนวต้าน 16.6 บาท และ 17.4 บาท (Trailing stop 15.6 บาท)
SPPT (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำพิจารณาแนวราคา 5.9 บาท หากต่ำกว่าแนะนำ “Stop loss” / หากยืนได้แนะนำ “ถือ”
ECF (ยังไม่มีเป้า Consensus) พิจารณาที่แนวราคา 6.4 บาท หากยืนได้ แนะนำ “ถือ” / ต่ำกว่า แนะนำ “ขายตัดขาดทุน”
EASON (เป้า Consensus 4.5 บาท) แนะนำ “Let profit run” กำหนด Trailing stop 4.0 บาท
ECL (เป้าพื้นฐาน 4.1 บาท ... เป้า Consensus 4.6 บาท) แนะนำ “Let profit run” กำหนด Trailing stop 4.28 บาท
KTC* (Under review) แนะนำ “Let profit run” กำหนด Trailing stop 141 บาท
THE (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “Let profit run” กำหนด Trailing stop 5.2 บาท
BANPU* (เป้าพื้นฐาน 23.5 บาท) พิจารณาแนวราคา 16.9 บาท หากต่ำกว่าแนะนำ “Stop loss” / หากยืนได้ แนะนำ “ถือ”
STEC* (เป้าพื้นฐาน 33.2 บาท) พิจารณาแนวราคา 24.6 บาท หากต่ำกว่าแนะนำ “Stop loss” / หากยืนได้ แนะนำ “ถือ”
COM7* (เป้า Consensus 16.6 บาท … สูงสุด 19 บาท) ประเมินแนวรับ 15.9 บาท / แนวต้าน 16.6 บาท และ 17.4 บาท (Trailing stop 15.6 บาท)
SPPT (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำพิจารณาแนวราคา 5.9 บาท หากต่ำกว่าแนะนำ “Stop loss” / หากยืนได้แนะนำ “ถือ”
ECF (ยังไม่มีเป้า Consensus) พิจารณาที่แนวราคา 6.4 บาท หากยืนได้ แนะนำ “ถือ” / ต่ำกว่า แนะนำ “ขายตัดขาดทุน”
EASON (เป้า Consensus 4.5 บาท) แนะนำ “Let profit run” กำหนด Trailing stop 4.0 บาท
ECL (เป้าพื้นฐาน 4.1 บาท ... เป้า Consensus 4.6 บาท) แนะนำ “Let profit run” กำหนด Trailing stop 4.28 บาท
KTC* (Under review) แนะนำ “Let profit run” กำหนด Trailing stop 141 บาท
THE (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “Let profit run” กำหนด Trailing stop 5.2 บาท
BANPU* (เป้าพื้นฐาน 23.5 บาท) พิจารณาแนวราคา 16.9 บาท หากต่ำกว่าแนะนำ “Stop loss” / หากยืนได้ แนะนำ “ถือ”
STEC* (เป้าพื้นฐาน 33.2 บาท) พิจารณาแนวราคา 24.6 บาท หากต่ำกว่าแนะนำ “Stop loss” / หากยืนได้ แนะนำ “ถือ”
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
AP* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 10.2 บาท รายงานกำไรสุทธิ 3Q60 = 637 ล้านบาท (+40% YoY, +4% QoQ) ต่ำกว่าที่คาดไว้ 13% (แต่เป็นไปตาม Consensus คาด) ยอด presales ที่แข็งแกร่งซึ่งเกิดจากการอัดแคมเปญทางการตลาดใน 3Q60 จะไปรับรู้เป็นรายได้ใน 4Q60 แทนจากเดิมที่ คาดว่าน่าจะสามารถรับรู้ได้ในช่วง 3Q17
BPP* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 32 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ปรับประมาณการกำไรขึ้นจาก ผลการดำเนินงานของโครงการหงสาดีขึ้น อย่างไรก็ดี GPM ของโครงการ CHP ในจีนลดลงและ มีการเลื่อนกำหนด COD ของโครงการ SLG โดยรวมแล้ว ฝ่ายวิจัยฯ ปรับประมาณการกำไรปี 2560 – 62 ขึ้นเป็น 6.0 พันล้านบาท (+9.4%), 6.2 พันล้านบาท (+3.9%) และ 6.8 พันล้านบาท (2.6%) ตามลำดับ
ERW* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 8.5 บาท รายงานกำไรสุทธิ 3Q60 = 79 ล้านบาท (+38% QoQ และ +31% YoY) สูงกว่าคาด 18% และสูงกว่าconsensus คาด 7% ขณะที่ธุรกิจโรงแรมจะเข้าสู่ช่วง High season ใน 4Q60 ดังนั้นจึงปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2560/2561 ขึ้นอีก 6%/10%
MAJOR* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 37.75 บาท รายงานกำไรสุทธิ 3Q60 = 302 ล้านบาท (-46% QoQ, -9% YoY) ใกล้เคียงกับที่ตลาดคาดการณ์ แต่หากไม่รวมรายการพิเศษ (หลังหักภาษี) กำไรหลักใน 3Q60 จะอยู่ที่ 184 ล้านบาทเท่านั้น ซึ่งกำไรหลักที่ลดลงอย่างมาก QoQ มีสาเหตุสำคัญมาจากรายได้ที่ลดลงของธุรกิจโรงภาพยนตร์และธุรกิจโฆษณา ดังนั้นเพื่อสะท้อนถึงผลการดำเนินงานที่อ่อนแอใน 3Q60 จึงปรับลดประมาณการกำไรจากธุรกิจหลักในปี 2560-61 ลง 6% - 7%
SVI แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 4.9 บาท รายงานกำไรสุทธิ 3Q60 = 80 ล้านบาท (-61.3% YoY และ -36.4% QoQ) ซึ่งต่ำกว่าคาด 50% และ ต่ำกว่าที่ตลาดคาด 57% สาเหตุสำคัญมาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงอย่างมากเหลือ 5.8% ใน 3Q60 จาก 8.7% ใน 2Q60 และ 9.5% ใน 3Q59 เนื่องจากราคาวัตถุดิบแพงขึ้น ฝ่ายวิจัยฯจึงปรับลดประมาณการกำไรปี 2560-2562 ลงสะท้อนประเด็นลบต่างๆ อย่างไรก็ดีเชื่อว่าผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว
GLOW* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 88 บาท คาดว่ากำไรใน 4Q60 จะเพิ่มขึ้น YoY จากอัตราการผลิตไฟฟ้าที่สูงขึ้นของ GHECO-1 แต่ลดลง QoQ เนื่องจากเป็นช่วง low season ของโรงไฟฟ้า IPPs คาดว่าปันผลงวดหลังและปันผลพิเศษจะทำให้ yield สูงถึง 4.8% ซึ่งเป็นอัตราที่สูงที่สุดในกลุ่มโรงไฟฟ้า
TWPC แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 10.5 บาท รายงานกำไร 3Q60 = 109 ล้านบาท (-41.1% YoY, +4.2% QoQ) คาดผลการดำเนินงานจะเริ่มฟื้นตัวใน 4Q60 จากราคาแป้งมันสำปะหลังที่เริ่มฟื้นตัว
AP* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 10.2 บาท รายงานกำไรสุทธิ 3Q60 = 637 ล้านบาท (+40% YoY, +4% QoQ) ต่ำกว่าที่คาดไว้ 13% (แต่เป็นไปตาม Consensus คาด) ยอด presales ที่แข็งแกร่งซึ่งเกิดจากการอัดแคมเปญทางการตลาดใน 3Q60 จะไปรับรู้เป็นรายได้ใน 4Q60 แทนจากเดิมที่ คาดว่าน่าจะสามารถรับรู้ได้ในช่วง 3Q17
BPP* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 32 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ปรับประมาณการกำไรขึ้นจาก ผลการดำเนินงานของโครงการหงสาดีขึ้น อย่างไรก็ดี GPM ของโครงการ CHP ในจีนลดลงและ มีการเลื่อนกำหนด COD ของโครงการ SLG โดยรวมแล้ว ฝ่ายวิจัยฯ ปรับประมาณการกำไรปี 2560 – 62 ขึ้นเป็น 6.0 พันล้านบาท (+9.4%), 6.2 พันล้านบาท (+3.9%) และ 6.8 พันล้านบาท (2.6%) ตามลำดับ
ERW* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 8.5 บาท รายงานกำไรสุทธิ 3Q60 = 79 ล้านบาท (+38% QoQ และ +31% YoY) สูงกว่าคาด 18% และสูงกว่าconsensus คาด 7% ขณะที่ธุรกิจโรงแรมจะเข้าสู่ช่วง High season ใน 4Q60 ดังนั้นจึงปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2560/2561 ขึ้นอีก 6%/10%
MAJOR* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 37.75 บาท รายงานกำไรสุทธิ 3Q60 = 302 ล้านบาท (-46% QoQ, -9% YoY) ใกล้เคียงกับที่ตลาดคาดการณ์ แต่หากไม่รวมรายการพิเศษ (หลังหักภาษี) กำไรหลักใน 3Q60 จะอยู่ที่ 184 ล้านบาทเท่านั้น ซึ่งกำไรหลักที่ลดลงอย่างมาก QoQ มีสาเหตุสำคัญมาจากรายได้ที่ลดลงของธุรกิจโรงภาพยนตร์และธุรกิจโฆษณา ดังนั้นเพื่อสะท้อนถึงผลการดำเนินงานที่อ่อนแอใน 3Q60 จึงปรับลดประมาณการกำไรจากธุรกิจหลักในปี 2560-61 ลง 6% - 7%
SVI แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 4.9 บาท รายงานกำไรสุทธิ 3Q60 = 80 ล้านบาท (-61.3% YoY และ -36.4% QoQ) ซึ่งต่ำกว่าคาด 50% และ ต่ำกว่าที่ตลาดคาด 57% สาเหตุสำคัญมาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงอย่างมากเหลือ 5.8% ใน 3Q60 จาก 8.7% ใน 2Q60 และ 9.5% ใน 3Q59 เนื่องจากราคาวัตถุดิบแพงขึ้น ฝ่ายวิจัยฯจึงปรับลดประมาณการกำไรปี 2560-2562 ลงสะท้อนประเด็นลบต่างๆ อย่างไรก็ดีเชื่อว่าผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว
GLOW* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 88 บาท คาดว่ากำไรใน 4Q60 จะเพิ่มขึ้น YoY จากอัตราการผลิตไฟฟ้าที่สูงขึ้นของ GHECO-1 แต่ลดลง QoQ เนื่องจากเป็นช่วง low season ของโรงไฟฟ้า IPPs คาดว่าปันผลงวดหลังและปันผลพิเศษจะทำให้ yield สูงถึง 4.8% ซึ่งเป็นอัตราที่สูงที่สุดในกลุ่มโรงไฟฟ้า
TWPC แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 10.5 บาท รายงานกำไร 3Q60 = 109 ล้านบาท (-41.1% YoY, +4.2% QoQ) คาดผลการดำเนินงานจะเริ่มฟื้นตัวใน 4Q60 จากราคาแป้งมันสำปะหลังที่เริ่มฟื้นตัว
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยรับ 1689 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1689 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1689-1705 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยแนวรับ 1689 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1689-1678 จุด
แนวรับวันนี้: 1689/1679 แนวต้านวันนี้: 1696/1703
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยรับ 1689 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1689 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1689-1705 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยแนวรับ 1689 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1689-1678 จุด
แนวรับวันนี้: 1689/1679 แนวต้านวันนี้: 1696/1703
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
OO2281
