- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 08 November 2017 17:16
- Hits: 1392
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน รอบด้านตลาดหุ้น
วิเคราะห์ตลาดและแนวโน้ม
ย่อ สลับ ขึ้น 1,700-1,715
วันนี้คาดดัชนีแกว่งในกรอบ 1,700-1,715 จุด ยังคงเน้นกลยุทธ์หาหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว และคาดงบ
3Q-4Q ดีต่อเนื่อง โดยเฉพาะหุ้นตัวกลาง-เล็ก คาดราคาหุ้นจะตอบสนองเชิงบวกได้แรงกว่า เช่น COM7
ILINK ITEL TPOLY ECL SEAFCO เป็นต้น
สัปดาห์นี้คาด ดัชนีฯมีแนวโน้ม ลงทดสอบแนวรับระยะเดือน 1,680 จุด จาก “Sell on facts” งบ
หุ้นบูลชิพใหญ่ ที่กำลังจะประกาศ เช่น กลุ่มโรงกลั่น โรงไฟฟ้า ที่ราคาหุ้นขึ้นสะท้อนงบที่ดีในไตรมาส 3 ไป
ส่วนใหญ่แล้ว ซึ่งใน 4Q17 กลับกลายจะมีแนวโน้มเสี่ยง ที่กำไรจะต่ำกว่า 3Q17 ได้ หากทิศทางราคา
น้ำมันดิบปลายปีไม่สามารถยืนเหนือ $60/bbl และ การประชุมโอเปก 30 พย.นี้ หากไม่มีการขยาย
ระยะเวลาลดกำลังการผลิตออกไปถึง 2Q18 อย่างที่ตลาดคาด คาดจะส่งผลให้ราคาน้ำมันโดนแรง
ขายระยะสั้น เช่นเดียวกันกับผลที่มีต่อ หุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้า ที่อิงสมมุติฐาน การขึ้นค่า Ft ตามทิศทางราคา
พลังงาน อย่างน้ำมันดิบ งบไตรมาส ถัดไปจึงมีความเสี่ยงที่จะสร้างความผิดหวังต่อตลาด
ตรงกันข้าม กับหุ้น อสังหาฯ สื่อทีวีดิจิตอล สินเชื่อรายย่อย อาหาร&เครื่องดื่ม ที่ Earnings preview จาก
Consensus ส่วนใหญ่ไม่ได้คาดหวังกับกำไร 3Q17 มากนัก ทำให้มีโอกาสจะเกิด Positive surprise ได้ และ
ส่วนใหญ่ยังมองว่ากำไรจะเร่งตัวขึ้นใน 4Q17-1Q18 คาดว่ากลุ่ม Earnings positive surprise &
Upward revision นี้จะปรับขึ้นได้ดีกว่าตลาด หุ้นแนะนำ เช่น ECL WORK SAPPE
ส่วนปัจจัย ที่ต้องตามนอกจากงบ 3Q17 แนะ ดักหุ้นที่คาดจะได้อานิสงส์จาก มาตรการกระตุ้น
เศรษฐกิจจากภาครัฐฯ เช่น มาตรการกระตุ้นภาคการผลิต หุ้นแนะนำ เช่น UTP EASON CCET, มาตรการจูง
ใจด้านภาษี เพื่อกระตุ้นการบริโภค กิน ช็อปปิ้ง และสันทนาการอื่นๆ หุ้นแนะนำ เช่น AU M COM7
แนวโน้ม เดือน พย. คาด กรอบ 1,680-1,750 จุด ปัจจัยที่ต้องตาม (1) MSCI Quarterly review รู้
กลางเดือน พย. หุ้นเข้า-ออก และน้ำหนักเปลี่ยนแปลง (2) งบ 3Q17 กำไรดีกว่าคาด VS. แย่กว่าคาด (3)
มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศจากภาครัฐฯ
หุ้นแนะนำวันนี้
COM7 (แนวรับ 15.4 ต้าน 16.2 Stop loss 14.5) คาดประกาศงบ พรุ่งนี้ 1) คาดกำไร 3Q17 มีโอกาส
ดีกว่าคาด ตลาดรับรู้อยู่แล้วว่าไตรมาส3 เป็น low season แต่หากกำไรกำไรสามารถเติบโต QoQ สวน low
season ได้ จะสร้างความประหลาดใจเชิงบวก 2) แนวโน้มกำไร 4Q17 เติบโตจาก 3Q17 และคาด 1Q18 จะ
สร้างจุดสูงสุดใหม่จากการ iPhone X (คาดยอดขายส่วนใหญ่จะลง 1Q18) 3) Apple อาจเปิดขาย iPhone X
วันที่ 24 พ.ย. เร็วกว่าคาด รับมาตรการช๊อปช่วยชาติ
SCB (แนวรับ 146 ต้าน 152 Stop loss 145) คาดตลาดคลายความกังวลเรื่องการตั้งสำรองหนี้ PACE
ล่าสุด PACE ประกาศเพิ่มทุน อีกทั้งการขายสินทรัพย์ของ PACE ได้รับความสนใจจากทั้ง S และ SIRI
COM7 (แนวรับ 15.4 ต้าน 16.2 Stop loss 14.5) คาดประกาศงบ พรุ่งนี้ 1) คาดกำไร 3Q17 มีโอกาส
ดีกว่าคาด ตลาดรับรู้อยู่แล้วว่าไตรมาส3 เป็น low season แต่หากกำไรกำไรสามารถเติบโต QoQ สวน low
season ได้ จะสร้างความประหลาดใจเชิงบวก 2) แนวโน้มกำไร 4Q17 เติบโตจาก 3Q17 และคาด 1Q18 จะ
สร้างจุดสูงสุดใหม่จากการ iPhone X (คาดยอดขายส่วนใหญ่จะลง 1Q18) 3) Apple อาจเปิดขาย iPhone X
วันที่ 24 พ.ย. เร็วกว่าคาด รับมาตรการช๊อปช่วยชาติ
SCB (แนวรับ 146 ต้าน 152 Stop loss 145) คาดตลาดคลายความกังวลเรื่องการตั้งสำรองหนี้ PACE
ล่าสุด PACE ประกาศเพิ่มทุน อีกทั้งการขายสินทรัพย์ของ PACE ได้รับความสนใจจากทั้ง S และ SIRI
รายงานวันนี้
SC: Irrationally cheap ahead of a promising 2018
เรามองว่าเป็นจังหวะที่ดีในการเข้าสะสม SC ตามภาพของกำไรที่คาดจะฟื้นตัวแรงใน 2H17 ต่อเนื่องไป
ในปี 2018 จากคอนโดที่จะพร้อมโอนในปีหน้า 2 โครงการ ทั้ง Saladaeng One และ BEATNIQ เรา
ประเมินกำไรใน 2H17 จะเติบโตได้ 139% YoY (ติดลบ 75% YoY ใน 1H17) SC ยังเป็นหุ้นที่มีอัตรา
เงินปันผลที่สูงที่สุดในกลุ่มราว 4.7% ในขณะที่ Valuation ยังถูก เทรดที่ระดับต่ำกว่า BV ปี 2017 ที่
3.7 บาท/หุ้น และปี 2018 ที่ 4 บาท/หุ้น เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 4.20 บาท
เรามองว่าเป็นจังหวะที่ดีในการเข้าสะสม SC ตามภาพของกำไรที่คาดจะฟื้นตัวแรงใน 2H17 ต่อเนื่องไป
ในปี 2018 จากคอนโดที่จะพร้อมโอนในปีหน้า 2 โครงการ ทั้ง Saladaeng One และ BEATNIQ เรา
ประเมินกำไรใน 2H17 จะเติบโตได้ 139% YoY (ติดลบ 75% YoY ใน 1H17) SC ยังเป็นหุ้นที่มีอัตรา
เงินปันผลที่สูงที่สุดในกลุ่มราว 4.7% ในขณะที่ Valuation ยังถูก เทรดที่ระดับต่ำกว่า BV ปี 2017 ที่
3.7 บาท/หุ้น และปี 2018 ที่ 4 บาท/หุ้น เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 4.20 บาท
TU: Improved tuna margin and cost-cutting initiatives in 2018
แม้ว่าราคาต้นทุนทูน่าจะเป็นปัจจัยกดดันกำไรในปี 2018 แต่เรามองว่าอัตรากำไรของธุรกิจทูน่าจะฟื้นตัว
จากการปรับขึ้นราคากับลูกค้าใน EU ตั้งแต่ใน 2Q18 (ปรับราคา 1Q18 ส่งผลใน 2Q18) ในขระที่ธุรกิจ
แซลมอนคาดกำไรจะถึงจุดคุ้มทุนในปี 2018 หนุนโดยราคาต้นทุนที่ปรับตัวลดลง และการปรับราคาขาย
ถี่ขึ้น ปีหน้ายังมีปัจจัยหนุนจากธุรกิจน้ำมันปลาทูน่าที่จะเริ่มใน 2H18 และการเริ่มสินค้าอาหารทะเลใน
จีนช่วงปลายปี 2018 เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 26 บาท
แม้ว่าราคาต้นทุนทูน่าจะเป็นปัจจัยกดดันกำไรในปี 2018 แต่เรามองว่าอัตรากำไรของธุรกิจทูน่าจะฟื้นตัว
จากการปรับขึ้นราคากับลูกค้าใน EU ตั้งแต่ใน 2Q18 (ปรับราคา 1Q18 ส่งผลใน 2Q18) ในขระที่ธุรกิจ
แซลมอนคาดกำไรจะถึงจุดคุ้มทุนในปี 2018 หนุนโดยราคาต้นทุนที่ปรับตัวลดลง และการปรับราคาขาย
ถี่ขึ้น ปีหน้ายังมีปัจจัยหนุนจากธุรกิจน้ำมันปลาทูน่าที่จะเริ่มใน 2H18 และการเริ่มสินค้าอาหารทะเลใน
จีนช่วงปลายปี 2018 เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 26 บาท
หุ้นมีข่าว
(+) ช็อปช่วยชาติ ครม ออกมาตรการช๊อปช่วยชาติ 11 พ.ย.-3 ธ.ค.60 วงเงิน15,000 บาทนำไป
ลดหย่อนภาษี (ที่มา ครม.) / BLS: หุ้นที่ได้ประโยชน์ทางตรงสูงสุด ตัวใหญ่ HMPRO โดย HMPRO Expo
ตรงกับช่วงเวลาของมาตรการพอดี ขณะที่มาตรการปีก่อนๆ ไม่ตรงช่วงเวลา สำหรับตัวเล็กคาด COM7 ได้
ประโยชน์ที่สุด (ดูประเด็นด้านบน)
(+) COM7 บริษัทแอปเปิล อิงค์ออกแถลงการณ์ระบุว่า ทางบริษัทจะวางจำหน่าย iPhone X ในอีก 13
ประเทศ รวมถึงประเทศไทย ในวันศุกร์ที่ 24 พ.ย. ซึ่งเป็นวัน Black Friday และถือเป็นเทศกาลช็อปปิ้ง
ของชาวอเมริกัน (ที่มา เนชั่น ทีวี)
(+) ช็อปช่วยชาติ ครม ออกมาตรการช๊อปช่วยชาติ 11 พ.ย.-3 ธ.ค.60 วงเงิน15,000 บาทนำไป
ลดหย่อนภาษี (ที่มา ครม.) / BLS: หุ้นที่ได้ประโยชน์ทางตรงสูงสุด ตัวใหญ่ HMPRO โดย HMPRO Expo
ตรงกับช่วงเวลาของมาตรการพอดี ขณะที่มาตรการปีก่อนๆ ไม่ตรงช่วงเวลา สำหรับตัวเล็กคาด COM7 ได้
ประโยชน์ที่สุด (ดูประเด็นด้านบน)
(+) COM7 บริษัทแอปเปิล อิงค์ออกแถลงการณ์ระบุว่า ทางบริษัทจะวางจำหน่าย iPhone X ในอีก 13
ประเทศ รวมถึงประเทศไทย ในวันศุกร์ที่ 24 พ.ย. ซึ่งเป็นวัน Black Friday และถือเป็นเทศกาลช็อปปิ้ง
ของชาวอเมริกัน (ที่มา เนชั่น ทีวี)
(*) SCB PACE S SIRI
PACE-SIRI เซ็น MOU เจรจาซื้อขายโครงการ"นิมิต หลังสวน"-ห้องชุดในโครงการ"มหานคร",คาด
ทำ Due Diligence ไม่เกิน 60 วัน (ที่มา ตลท.)
S รับเข้าเจรจาซื้อทุกโครงการที่ PACE เสนอขายทั้งใน-ตปท (ที่มา อินโฟเควสท์)
เราคาดตลาดคลายความกังวลในตัว SCB เรื่องการตั้งสำรองหนี้ PACE (ความเห็น BLS Research)
PACE-SIRI เซ็น MOU เจรจาซื้อขายโครงการ"นิมิต หลังสวน"-ห้องชุดในโครงการ"มหานคร",คาด
ทำ Due Diligence ไม่เกิน 60 วัน (ที่มา ตลท.)
S รับเข้าเจรจาซื้อทุกโครงการที่ PACE เสนอขายทั้งใน-ตปท (ที่มา อินโฟเควสท์)
เราคาดตลาดคลายความกังวลในตัว SCB เรื่องการตั้งสำรองหนี้ PACE (ความเห็น BLS Research)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO2115
