บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 08-11-17

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Wednesday, 08 November 2017 16:55; Hits: 1271

บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Market summary
เมื่อวานที่ผ่านมา SET แกว่งตัวในกรอบ โดยยังมีแรงซื้อเก็งกำไรในกลุ่มพลังงานต้นน้ำอย่าง PTT, PTTEP ตามการปรับขึ้นของราคาน้ำมันดิบ อย่างไรก็ตามมีแรงขายทำกำไร Sell on fact ในกลุ่มโรงแรมอย่าง CENTEL, MINT, ERW และ กลุ่มธนาคาร, การเงินนำโดย SCB, BBL, SAWAD, MTLS ณ.สิ้นวัน SET ปิดที่ 1,712.7 จุด (+1.01 จุด) ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 5.6 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้าที่ 5.3 หมื่นล้านบาท (มี Biglot SCC, IRPC)
นักลงทุนชาติซื้อหุ้นไทยเล็กน้อย 257 ลบ.แต่กลับมา Short สุทธิ SET50 Index Future เล็กน้อยที่ 1,292 สัญญา

Investment theme
แรงซื้อสถาบัน VS แรงขายต่างชาติ : นอกเหนือจากผลประกอบการไตรมาส 3 ที่แนะนำให้นักลงทุนจับตาแล้ว อีกประเด็นหนึ่งที่จะเป็นตัวกำหนดทิศทางดัชนีคือ Fund flow โดยอ้างอิงจากสถิติย้อนหลัง 5 ปี พบว่าในช่วง 2 เดือนสุดท้ายของปี (พฤศจิกายน-ธันวาคม) นักลงทุนต่างประเทศขายสุทธิในตลาดหุ้นเฉลี่ยสูงกว่า 32,000 ล้านบาท ในขณะที่เม็ดเงิน LTF ของสถาบันในประเทศซื้อสุทธิเฉลี่ยประมาณ 22,600 ล้านบาท โดยในปีนี้เราคาด Fund flow จะเป็นในลักษณะเดียวกับในอดีตคือนักลงทุนต่างประเทศทยอยขายทำกำไรในตลาดหุ้น จากความชัดเจนของแผนภาษีสหรัฐ, การเริ่มลดขนาดงบดุลครั้งแรกที่ 6.0 พันล้านเหรียญสหรัฐ และโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสหรัฐในเดือนธันวาคม (92%) ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์กลับมาแข็งค่าอีกครั้งในขณะที่ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐได้ปรับตัวนำไทยไปแล้ว ส่งผลกดดันการลงทุน
Investment theme: เราแนะนำนักลงทุนชะลอแรงเก็งกำไรผลประกอบการไตรมาส 3 เพราะเรามองว่าหุ้นหลายกลุ่ม ณ.ปัจจุบันสะท้อนไปไม่มากก็น้อยแล้ว โดยเฉพาะกลุ่มค้าปลีก ชะลอการเก็งกำไรหลัง Momentum เชิงบวกเริ่มเสีย

Big issue
เมื่อคืนที่ผ่านมา ครม.อนุมัติโครงการช็อปช่วยชาติ ในระหว่างวันที่ 11พ.ย. – 3 ธ.ค. วงเงิน 15,000 บาท สามารถนำมาลดหย่อนภาษี โดยกระทรวงการคลังคาดมีผลกระตุ้น GDP ประมาณ 0.05%
KCE งบต่ำกว่าคาด จาก FX และราคาทองแดง กดดัน Margin

บทวิเคราะห์วันนี้ SCCC

วันนี้ SPALI-W4 เข้าเทรด คาดมูลค่าประมาณ 20.50บาท +/-
Stock pick : ATP30

ATP30: Upgrade ราคาเป้าหมาย 2.19 บาท/หุ้น
บริษัทฯ รายงานกำไรสุทธิขยายตัว 54%YoY ที่ 8.4 ล้านบาท สอดคล้องกับจำนวนรถที่เพิ่มเป็น 296 คัน (+17คัน จากไตรมาสก่อน) สิ่งที่น่าสนใจคือ Gross margin เพิ่มขึ้น 25.0% (จาก 23% ในไตรมาสก่อน), กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน +34%QoQ,+12%YoY และค่าเฉลี่ยรายได้ต่อคันต่อไตรมาสทะลุ 1.0 แสนบาทเป็นครั้งแรก สะท้อนการบริหารจัดการที่ดี
เราปรับเพิ่มราคาเหมาะสมเป็น 2.19 บาท/หุ้น อิง PER 18 ที่ 22.8 เท่า โดยเราคาดกำไรปี 2561 เติบโต 25% จากจำนวนรถที่ให้บริการเพิ่มขึ้นเป็น 338 คัน (จากปัจจุบันที่ 296 คัน) ในขณะที่เรามองว่า ATP30 จะเป็นอีกหนึ่งบริษัทที่ได้ประโยชน์ทางอ้อมต่อการกลุ่มก่อสร้างและนิคม ในโครงการ EEC
Trading idea – – เก็งกำไร SCB จากความคืบหน้าในกรณี PACE ขายโครงการให้ SIRI และเพิ่มทุน เปิดโอกาสการชำระหนี้ได้บางส่วน / Stock pick สัปดาห์นี้ (LPN, PTTEP, CK) / ขายทำกำไร QH คาดผลประกอบการจากการดำเนินงานไตรมาส 3 อ่อนตัว / ทยอยขายทำกำไร M / ชะลอการลงทุน KCE /

Technical View
ปิด Gap แล้วพักตัว : ดัชนีเปิด Gap ขึ้นจากแรงซื้อหลักของหุ้นกลุ่มพลังงาน โดยตลอดทั้งวันดัชนีพยายามแกว่งตัวออกข้างในกรอบแคบเพื่อลุ้นการ Break Out แต่ช่วงท้ายตลาดเกิดแรงขายทกำไรระยะสั้น ทำให้ดัชนีปรับตัวลงปิด Gap โดยขณะนี้ Modified Stochastic ในกราฟ 120 นาทีเริ่มเข้าเขต Overbought ทำให้คาดว่าดัชนีจะแกว่งออกข้างในกรอบ 1705-1720 กลยุทธ์การลงุทุน (1) มีหุ้น: หาก Rebound อาจทยอยขายทำกำไรที่แนวต้าน 1720 (2) ไม่มีหุ้น: Trading ในกรอบ 1705-1720 โดยต้องกำหนดจุด Cut Loss ให้ชัดเจน
แนวรับ : 1705, 1700 แนวต้าน : 1720, 1730

Eyes on
ปัจจัยต่างประเทศ : Trump เดินทางเยือนเอเชีย (ญี่ปุ่น-จีน-เกาหลีใต้-เวียดนาม-ฟิลิปปินส์) /การประชุม Asean 13-14 พ.ย. / จีนรายงานตัวเลขส่งออก-นำเข้า เช้านี้
ปัจจัยในประเทศ : 8 พ.ย. ประชุม กนง./ จับตาการปรับครม. /

หุ้นเทคนิค:
TOP (B 97.50-98.00, Tp 102.50, Cut 96.50)
CPALL (B 70.00, Tp 73.50, Cut 69.00)

นักวิเคราะห์ : สรพล วีระเมธีกุล / วิจิตร อารยะพิศิษฐ / จรูญพันธ์ วัฒนวงศ์
Research Department Tel. 02-658-5000

OO2101