- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 01 November 2017 18:05
- Hits: 6400
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 01-11-17Market Summary 31-10-17
Close 1,721.37 Volume Bt55634M
Change 2.71 P/E 18.56
%Change 0.16% P/BV 2.09
Change 2.71 P/E 18.56
%Change 0.16% P/BV 2.09
หุ้นแนะนำพิเศษ
Analyst Meeting : SPALI (ราคาปิด Bloomberg Consensus )
Backlog ณ ปลาย Q3 เกือบ 4 หมื่นลบ. ทยอยโอนถึงปี 2564 แนวโน้มกำไร 3Q60 เติบโตทั้ง QoQ และ yoy และคาดจะสูงสุดรายไตรมาสจากยอดโอนที่รับรู้เป็นรายได้สูงกว่าไตรมาสที่แล้วและช่วง 3Q59 แถมยังมีกำไรพิเศษจากการขายอาคารสำนักงานในตปท. ส่วน Q4 มียอดโอนใกล้เคียงกับ Q3 หนุนรายได้ทั้งปีทำได้ตามเป้าหมายของผู้บริหารที่ 24.5 หมื่นลบ.
ความเห็น คาดกำไร 3Q60 ราว 1,400 – 1,700 ลบ. เติบโตจาก 1,343 ลบ.ใน 2Q60 และ 848 ลบ.ใน 3Q59 ทั้งนี้ Bloomberg คาดกำไรปี 60 ราว 5.3 พันลบ.+9% เรายังมีมุมมองบวกต่อปัจจัยพื้นฐานในระยะยาวจาก backlog แข็งแกร่ง และความสามารถในการรักษาระดับการทำกำไร ส่งผลให้ผลการดำเนินงานในอนาคตยังเติบโตต่อเนื่อง ทั้งนี้ ยังมีประเด็นน่าสนใจจาก SPALI-W4 ที่คาดจะเริ่มซื้อขายราวเดือนพ.ย.นี้ อัตราการแปลง 1:1 ที่ราคาใช้สิทธิหุ้นละ 4 บาท อายุ 1 ปี ใช้สิทธิทุกไตรมาส เริ่ม 20 ม.ค. 2561 ซึ่งมีราคาเหมาะสมอยู่ที่ราว 22.11 บาท
Analyst Meeting : SPALI (ราคาปิด Bloomberg Consensus )
Backlog ณ ปลาย Q3 เกือบ 4 หมื่นลบ. ทยอยโอนถึงปี 2564 แนวโน้มกำไร 3Q60 เติบโตทั้ง QoQ และ yoy และคาดจะสูงสุดรายไตรมาสจากยอดโอนที่รับรู้เป็นรายได้สูงกว่าไตรมาสที่แล้วและช่วง 3Q59 แถมยังมีกำไรพิเศษจากการขายอาคารสำนักงานในตปท. ส่วน Q4 มียอดโอนใกล้เคียงกับ Q3 หนุนรายได้ทั้งปีทำได้ตามเป้าหมายของผู้บริหารที่ 24.5 หมื่นลบ.
ความเห็น คาดกำไร 3Q60 ราว 1,400 – 1,700 ลบ. เติบโตจาก 1,343 ลบ.ใน 2Q60 และ 848 ลบ.ใน 3Q59 ทั้งนี้ Bloomberg คาดกำไรปี 60 ราว 5.3 พันลบ.+9% เรายังมีมุมมองบวกต่อปัจจัยพื้นฐานในระยะยาวจาก backlog แข็งแกร่ง และความสามารถในการรักษาระดับการทำกำไร ส่งผลให้ผลการดำเนินงานในอนาคตยังเติบโตต่อเนื่อง ทั้งนี้ ยังมีประเด็นน่าสนใจจาก SPALI-W4 ที่คาดจะเริ่มซื้อขายราวเดือนพ.ย.นี้ อัตราการแปลง 1:1 ที่ราคาใช้สิทธิหุ้นละ 4 บาท อายุ 1 ปี ใช้สิทธิทุกไตรมาส เริ่ม 20 ม.ค. 2561 ซึ่งมีราคาเหมาะสมอยู่ที่ราว 22.11 บาท
หุ้นเริ่มซื้อขายวันแรก-ตลาด mai : FLOYD (ราคา IPO 2.80 บาท)
บมจ.ฟลอยด์ ประกอบธุรกิจรับเหมาติดตั้งงานระบบ โดยแบ่งตามลักษณะงานได้ออกเป็น 3 ประเภทหลักๆคือ 1.งานให้บริการรับเหมาติดตั้งระบบไฟฟ้าและระบบสื่อสาร ซึ่งเป็นรายได้หลักในสัดส่วน 40-50% 2.งานให้บริการรับเหมาติดตั้งระบบประปา ระบบสุขาภิบาล และระบบป้องกันอัคคีภัย สัดส่วนรายได้ประมาณ 25-35% และ 3.งานให้บริการรับเหมาติดตั้งระบบปรับอากาศและระบายอากาศ ในสัดส่วน 20-30%
ปี 59 มีรายได้ 542 ลบ. โต 17.9% YoY กำไรสุทธิ 115 ลบ. เพิ่มขึ้น 75% YoY 1H60 มีกำไรสุทธิ 12.48 ลบ ลดลง -80.5% YoY ซึ่งเกิดมาจากลูกค้าหลักชะลอการเปิดโครงการ และความล่าช้าในการรับรู้รายได้ที่อยู่นอกเหนือแผนงาน
เงินทุนที่ได้จากการเสนอขาย IPO จำนวน 252 ล้านบาท นำมาใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในกิจการประมาณ 159 ล้านบาท และส่วนที่เหลืออีกประมาณ 80 ล้านบาท ใช้ลงทุนก่อสร้างอาคารสำนักงานและศูนย์อบรม
ราคา IPO คิดเป็น Current PER ที่ 13.33 เท่า เทียบกับกลุ่มบริการรับเหมาฯ (CONS) ใน SET ปัจจุบันซื้อขายที่ PER 30.55 เท่า
บมจ.ฟลอยด์ ประกอบธุรกิจรับเหมาติดตั้งงานระบบ โดยแบ่งตามลักษณะงานได้ออกเป็น 3 ประเภทหลักๆคือ 1.งานให้บริการรับเหมาติดตั้งระบบไฟฟ้าและระบบสื่อสาร ซึ่งเป็นรายได้หลักในสัดส่วน 40-50% 2.งานให้บริการรับเหมาติดตั้งระบบประปา ระบบสุขาภิบาล และระบบป้องกันอัคคีภัย สัดส่วนรายได้ประมาณ 25-35% และ 3.งานให้บริการรับเหมาติดตั้งระบบปรับอากาศและระบายอากาศ ในสัดส่วน 20-30%
ปี 59 มีรายได้ 542 ลบ. โต 17.9% YoY กำไรสุทธิ 115 ลบ. เพิ่มขึ้น 75% YoY 1H60 มีกำไรสุทธิ 12.48 ลบ ลดลง -80.5% YoY ซึ่งเกิดมาจากลูกค้าหลักชะลอการเปิดโครงการ และความล่าช้าในการรับรู้รายได้ที่อยู่นอกเหนือแผนงาน
เงินทุนที่ได้จากการเสนอขาย IPO จำนวน 252 ล้านบาท นำมาใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในกิจการประมาณ 159 ล้านบาท และส่วนที่เหลืออีกประมาณ 80 ล้านบาท ใช้ลงทุนก่อสร้างอาคารสำนักงานและศูนย์อบรม
ราคา IPO คิดเป็น Current PER ที่ 13.33 เท่า เทียบกับกลุ่มบริการรับเหมาฯ (CONS) ใน SET ปัจจุบันซื้อขายที่ PER 30.55 เท่า
Market View : มีปลายปัจจัยบวกหนุน
Stock of the town : TFG PLE
หุ้นแนะนำพิเศษ : SPALI
หุ้นมีข่าว : BPP ETE FLYOD SPALI
ภาวะตลาดหุ้นไทยวันก่อน แกว่งตัวไปมาทั้งแดนลบและบวก ก่อนปิดบวกเล็กน้อย นำโดยกลุ่ม TRANS หลัง AOT เตรียมขอเข้าบริหาร 29 สนามบิน ขณะที่ Fund Flow ยัง net sell โดยรวม SET Index ปิดที่ 1,721.37 จุด (+2.71 จุด) Volume 5.56 หมื่นลบ. โดย Foreign Net -400.10 ลบ. TFEX Net +3,851 สัญญา ตราสารหนี้ -99 ลบ.
Stock of the town : TFG PLE
หุ้นแนะนำพิเศษ : SPALI
หุ้นมีข่าว : BPP ETE FLYOD SPALI
ภาวะตลาดหุ้นไทยวันก่อน แกว่งตัวไปมาทั้งแดนลบและบวก ก่อนปิดบวกเล็กน้อย นำโดยกลุ่ม TRANS หลัง AOT เตรียมขอเข้าบริหาร 29 สนามบิน ขณะที่ Fund Flow ยัง net sell โดยรวม SET Index ปิดที่ 1,721.37 จุด (+2.71 จุด) Volume 5.56 หมื่นลบ. โดย Foreign Net -400.10 ลบ. TFEX Net +3,851 สัญญา ตราสารหนี้ -99 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ดาวโจนส์ปรับตัวขึ้นได้แรงหนุนหลังสหรัฐเผยความเชื่อมั่นของผู้บริโภคทะยานขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 17 ปีและดัชนีภาคการผลิตเขตชิคาโกพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 6 ปี
+น้ำมันดิบได้รับปัจจัยบวกจากการคาดการณ์ที่ว่า กลุ่มโอเปกและผู้ผลิตนอกกลุ่มโอเปก เห็นพ้องที่จะขยายเวลาปรับลดกำลังการผลิตจนถึงสิ้นปีหน้า
+ ยูโรสแตทเผยเศรษฐกิจยูโรโซนขยายตัว 0.6% เกินคาดในไตรมาส 3 ขณะว่างงานต่ำสุดรอบเกือบ 9 ปี
+นายกฯ สั่งคลังออกมาตรการ “ช็อปช่วยชาติ” กระตุ้นกำลังซื้อช่วงปลายปี พร้อมยืดเวลาให้นานขึ้นกว่าเดิม
+ธปท. คาด GDP Q3/60 มีแนวโน้มขยายตัว 4% โดยในเดือนก.ย.โตต่อเนื่องตามส่งออก-ท่องเที่ยว-บริโภค-ลงทุนเอกชนขยายตัวดี
+ การประกาศเอกราชของรัฐสภาแคว้นกาตาลุญญาถือเป็นโมฆะ
+/- Fund Flow ยังผันผวนต่างชาติ Net Sell 5 วันติดต่อกันที่เกือบ 7.4 พันล้านบาท ขณะที่เงินบาทกลับมาแข็งค่าสู่ 33.20 Bath/USD โดยนักลงทุนต่างชาติยังมีสถานะ Short TFEX ตั้งแต่เดือนก.ย. ราว 9.9 หมื่นสัญญา)
** 1 พ.ย. ประชุมธนาคารกลางสหรัฐคาดคงอัตราดอกเบี้ย โดยเริ่มปรับลดงบดุล
ภาวะตลาดหุ้นไทยมีปัจจัยบวกจากตลาดหุ้นต่างประเทศขานรับตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐและยูโรโซน การเมืองยุโรป ราคาน้ำมัน รวมทั้งภาพรวมเศรษฐกิจในประเทศที่มีแนวโน้มดีต่อเนื่องในช่วงปลายปี แต่ยังมีเรื่อง fund flow ผันผวน คาดวันนี้ SET จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,710-1,730 จุด
+ดาวโจนส์ปรับตัวขึ้นได้แรงหนุนหลังสหรัฐเผยความเชื่อมั่นของผู้บริโภคทะยานขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 17 ปีและดัชนีภาคการผลิตเขตชิคาโกพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 6 ปี
+น้ำมันดิบได้รับปัจจัยบวกจากการคาดการณ์ที่ว่า กลุ่มโอเปกและผู้ผลิตนอกกลุ่มโอเปก เห็นพ้องที่จะขยายเวลาปรับลดกำลังการผลิตจนถึงสิ้นปีหน้า
+ ยูโรสแตทเผยเศรษฐกิจยูโรโซนขยายตัว 0.6% เกินคาดในไตรมาส 3 ขณะว่างงานต่ำสุดรอบเกือบ 9 ปี
+นายกฯ สั่งคลังออกมาตรการ “ช็อปช่วยชาติ” กระตุ้นกำลังซื้อช่วงปลายปี พร้อมยืดเวลาให้นานขึ้นกว่าเดิม
+ธปท. คาด GDP Q3/60 มีแนวโน้มขยายตัว 4% โดยในเดือนก.ย.โตต่อเนื่องตามส่งออก-ท่องเที่ยว-บริโภค-ลงทุนเอกชนขยายตัวดี
+ การประกาศเอกราชของรัฐสภาแคว้นกาตาลุญญาถือเป็นโมฆะ
+/- Fund Flow ยังผันผวนต่างชาติ Net Sell 5 วันติดต่อกันที่เกือบ 7.4 พันล้านบาท ขณะที่เงินบาทกลับมาแข็งค่าสู่ 33.20 Bath/USD โดยนักลงทุนต่างชาติยังมีสถานะ Short TFEX ตั้งแต่เดือนก.ย. ราว 9.9 หมื่นสัญญา)
** 1 พ.ย. ประชุมธนาคารกลางสหรัฐคาดคงอัตราดอกเบี้ย โดยเริ่มปรับลดงบดุล
ภาวะตลาดหุ้นไทยมีปัจจัยบวกจากตลาดหุ้นต่างประเทศขานรับตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐและยูโรโซน การเมืองยุโรป ราคาน้ำมัน รวมทั้งภาพรวมเศรษฐกิจในประเทศที่มีแนวโน้มดีต่อเนื่องในช่วงปลายปี แต่ยังมีเรื่อง fund flow ผันผวน คาดวันนี้ SET จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,710-1,730 จุด
กลยุทธ์การลงทุน เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- มาตรการ ช็อปช่วยชาติ CPALL COM7 SYNEX ROBINS HMPRO MAKRO BJC MINT
- ราคาถ่านหินปรับตัวขึ้นสู่ 99.9$/Ton สูงสุดในรอบ 6 สัปดาห์ BANPU
- การปฎิรูปภาษีของสหรัฐ IVL EPG
- กลุ่มโรงกลั่นคาดกำไร Q3/17 เติบโต
- กลุ่มที่คาดว่างบ Q3/17 จะเติบโตขึ้น ได้แก่ PTTGC TOP IRPC BCP BCPG HARN FTE ATP30 COMAN XO TPCH SYNEX ASIMAR JWD ERW CKP
CPN
- มาตรการ ช็อปช่วยชาติ CPALL COM7 SYNEX ROBINS HMPRO MAKRO BJC MINT
- ราคาถ่านหินปรับตัวขึ้นสู่ 99.9$/Ton สูงสุดในรอบ 6 สัปดาห์ BANPU
- การปฎิรูปภาษีของสหรัฐ IVL EPG
- กลุ่มโรงกลั่นคาดกำไร Q3/17 เติบโต
- กลุ่มที่คาดว่างบ Q3/17 จะเติบโตขึ้น ได้แก่ PTTGC TOP IRPC BCP BCPG HARN FTE ATP30 COMAN XO TPCH SYNEX ASIMAR JWD ERW CKP
CPN
หุ้นมีข่าว
(+) BPP (ราคาปิด 30.75 Bloomberg Consensus 28.84) ทำสัญญาลงทุน 51% โครงการผลิตไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ในญี่ปุ่น 1 โครงการ ขนาด 200 MW คาด COD ใน H2/66
ความเห็น เรามีมุมมองบวกต่อการเข้าลงทุนในโครงการ solar ที่ญี่ปุ่นของ BPP เพื่อเป็นการต่อยอดการเติบโตหลังจากปี 63 โดยในปัจจุบันบริษัทอยู่ระหว่างการพิจารณาเข้าลงทุนในโครงการต่างๆ เพิ่มเติมเพื่อต่อยอดการเติบโต ทั้งนี้บริษัทมองหาการลงทุนทั้งรูปแบบ M&A และ Greenfield ในประเทศเวียดนาม ลาว อินโดนีเซีย ญี่ป่น และจีนเพื่อต่อยอดการเติบโต โดยในปัจจุบันบริษัทมี D/E Ratio ต่ำเพียง 0.05 เท่าทำให้มีศักยภาพในการลงทุนอีกมาก
(+) ETE (ราคาปิด 2.94 ราคาเหมาะสม 5.06(กำลังทบทวนประมาณการเชิงลบ)) คว้างานเพิ่ม 131 ล้านบาท ดัน Backlog แตะ 4.4 พันล้านบาท ทยอยรับรู้ถึงปี 2561 พร้อมยื่นประมูลงานวิศวกรรมอีก 3 พันล้านบาท คาดรู้ผลสัปดาห์หน้า 1-2 โครงการ หนุนรายได้ปี 2560 โตตามเป้า 15-20% เล็งร่วมมือพันธมิตร ทำธุรกิจโซลาร์รูฟท็อป (ที่มาทันหุ้น)
(+) CPNRF ประกาศจ่ายเงินปันผลหุ้นละ 0.2879 บาท XD 9 พ.ย. วันจ่าย 27 พ.ย. ก่อนการแปลงเป็นกอง REIT ในปลายปีนี้
ความเห็น CPN ได้ประโยชน์จากการเป็นผู้ถือหุ้น CPNRF อัตราส่วน 26.69%
WICE จะลงทุนราว 115 ลบ.เข้าถือหุ้น 80% บ.รับจัดการขนส่งสินค้าระหว่างประเทศในจีน
"ไทย อัลลิแอนซ์"จะทำเทนเดอร์ฯหุ้น SIS ทั้งหมด คาดเสนอซื้อหุ้นละ 7 บาท ต่ำกว่าราคาตลาด
นักวิเคราะห์ 02-672-5999 ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937 ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
ชัยยศ จิวางกูร ext.5805 สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5936
ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร ext.5940
(+) BPP (ราคาปิด 30.75 Bloomberg Consensus 28.84) ทำสัญญาลงทุน 51% โครงการผลิตไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ในญี่ปุ่น 1 โครงการ ขนาด 200 MW คาด COD ใน H2/66
ความเห็น เรามีมุมมองบวกต่อการเข้าลงทุนในโครงการ solar ที่ญี่ปุ่นของ BPP เพื่อเป็นการต่อยอดการเติบโตหลังจากปี 63 โดยในปัจจุบันบริษัทอยู่ระหว่างการพิจารณาเข้าลงทุนในโครงการต่างๆ เพิ่มเติมเพื่อต่อยอดการเติบโต ทั้งนี้บริษัทมองหาการลงทุนทั้งรูปแบบ M&A และ Greenfield ในประเทศเวียดนาม ลาว อินโดนีเซีย ญี่ป่น และจีนเพื่อต่อยอดการเติบโต โดยในปัจจุบันบริษัทมี D/E Ratio ต่ำเพียง 0.05 เท่าทำให้มีศักยภาพในการลงทุนอีกมาก
(+) ETE (ราคาปิด 2.94 ราคาเหมาะสม 5.06(กำลังทบทวนประมาณการเชิงลบ)) คว้างานเพิ่ม 131 ล้านบาท ดัน Backlog แตะ 4.4 พันล้านบาท ทยอยรับรู้ถึงปี 2561 พร้อมยื่นประมูลงานวิศวกรรมอีก 3 พันล้านบาท คาดรู้ผลสัปดาห์หน้า 1-2 โครงการ หนุนรายได้ปี 2560 โตตามเป้า 15-20% เล็งร่วมมือพันธมิตร ทำธุรกิจโซลาร์รูฟท็อป (ที่มาทันหุ้น)
(+) CPNRF ประกาศจ่ายเงินปันผลหุ้นละ 0.2879 บาท XD 9 พ.ย. วันจ่าย 27 พ.ย. ก่อนการแปลงเป็นกอง REIT ในปลายปีนี้
ความเห็น CPN ได้ประโยชน์จากการเป็นผู้ถือหุ้น CPNRF อัตราส่วน 26.69%
WICE จะลงทุนราว 115 ลบ.เข้าถือหุ้น 80% บ.รับจัดการขนส่งสินค้าระหว่างประเทศในจีน
"ไทย อัลลิแอนซ์"จะทำเทนเดอร์ฯหุ้น SIS ทั้งหมด คาดเสนอซื้อหุ้นละ 7 บาท ต่ำกว่าราคาตลาด
นักวิเคราะห์ 02-672-5999 ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937 ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
ชัยยศ จิวางกูร ext.5805 สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5936
ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร ext.5940
OO1786
