- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 31 October 2017 17:19
- Hits: 3489
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Market Summary 30-10-17
Close 1,718.66 Volume Bt63,224M
Change 2.63 P/E 18.55
%Change 0.15% P/BV 2.08
Change 2.63 P/E 18.55
%Change 0.15% P/BV 2.08
หุ้นแนะนำพิเศษ
ILINK (ราคาปัจจุบัน 15.40 บาท Bloomberg Consensus 18.23 บาท)
AOT เปิดเผยผลการประมูลงานจัดซื้อพร้อมติดตั้งระบบขนส่งผู้โดยสารอัตโนมัติ (APM) ท่าอากาศยานสุวรรณภูมิ ซึ่งได้ผู้ชนะการประมูล คือ นิติบุคคลร่วมทำงาน IRTV (เป็น JV ที่มี ILINK ถือหุ้นราว 40 - 50%) รวมมูลค่างานทั้งสิ้น 2.99 พันลบ. โดยจะมีการเข้าเซ็นสัญญาภายใน 2 สัปดาห์ ทั้งนี้ ผลการประมูลดังกล่าว เป็นการประมูลครั้งที่ 3 ภายหลังจากมีการเลื่อนการประมูลมาตั้งแต่ช่วงเดือน ก.ย. 59
การเข้ารับงานใหม่ดังกล่าว จะช่วยเพิ่ม Equity Backlog แก่ ILINK ราว 1.4 - 1.5 พันลบ. จากปัจจุบันที่บริษัทมีอยู่ที่ 1.56 พันลบ. (สิ้น 2Q60) โดยจะรับรู้รายได้ดังกล่าวจนถึงเดือน พ.ย. 62 ทั้งนี้ หากพิจารณาผลกำไรส่วนเพิ่มแก่บริษัท อิงอัตรากำไรสุทธิย้อนหลังของ ILINK ที่ราว 7 - 8% จะได้ กำไรต่อหุ้นที่ 0.27 บาท โดยคิดเป็นมูลค่าเพิ่มแก่ราคาหุ้นราว 3 - 4 บาท (อิง PER ที่ 10 - 15 เท่า) มูลค่าพื้นฐานอิง Bloomberg Consensus อยู่ที่ 18.23 บาท แนะนำ "ซื้อเก็งกำไร"
Market View : ฝรั่งยังสองจิดสองใจกดตลาดฯ
Stock of the town : JMART TCMC
หุ้นแนะนำพิเศษ : ILINK
หุ้นมีข่าว : KBANK SPRC HMPRO
ภาวะตลาดหุ้นไทยวันก่อน ผันผวนแรงแดบลบช่วงเช้าก่อนมาปิดบวกช่วงเย็น นำโดยกลุ่ม ENERG จากราคาน้ำมันฟื้นตัวต่อเนื่อง ขณะที่ Fund Flow ยัง net sell โดยรวม SET Index ปิดที่ 1,718.66 จุด (+2.63 จุด) Volume 6.32 หมื่นลบ. โดย Foreign Net -3,192.61 ลบ. TFEX Net +2,688 สัญญา ตราสารหนี้ -4,664 ลบ.
ILINK (ราคาปัจจุบัน 15.40 บาท Bloomberg Consensus 18.23 บาท)
AOT เปิดเผยผลการประมูลงานจัดซื้อพร้อมติดตั้งระบบขนส่งผู้โดยสารอัตโนมัติ (APM) ท่าอากาศยานสุวรรณภูมิ ซึ่งได้ผู้ชนะการประมูล คือ นิติบุคคลร่วมทำงาน IRTV (เป็น JV ที่มี ILINK ถือหุ้นราว 40 - 50%) รวมมูลค่างานทั้งสิ้น 2.99 พันลบ. โดยจะมีการเข้าเซ็นสัญญาภายใน 2 สัปดาห์ ทั้งนี้ ผลการประมูลดังกล่าว เป็นการประมูลครั้งที่ 3 ภายหลังจากมีการเลื่อนการประมูลมาตั้งแต่ช่วงเดือน ก.ย. 59
การเข้ารับงานใหม่ดังกล่าว จะช่วยเพิ่ม Equity Backlog แก่ ILINK ราว 1.4 - 1.5 พันลบ. จากปัจจุบันที่บริษัทมีอยู่ที่ 1.56 พันลบ. (สิ้น 2Q60) โดยจะรับรู้รายได้ดังกล่าวจนถึงเดือน พ.ย. 62 ทั้งนี้ หากพิจารณาผลกำไรส่วนเพิ่มแก่บริษัท อิงอัตรากำไรสุทธิย้อนหลังของ ILINK ที่ราว 7 - 8% จะได้ กำไรต่อหุ้นที่ 0.27 บาท โดยคิดเป็นมูลค่าเพิ่มแก่ราคาหุ้นราว 3 - 4 บาท (อิง PER ที่ 10 - 15 เท่า) มูลค่าพื้นฐานอิง Bloomberg Consensus อยู่ที่ 18.23 บาท แนะนำ "ซื้อเก็งกำไร"
Market View : ฝรั่งยังสองจิดสองใจกดตลาดฯ
Stock of the town : JMART TCMC
หุ้นแนะนำพิเศษ : ILINK
หุ้นมีข่าว : KBANK SPRC HMPRO
ภาวะตลาดหุ้นไทยวันก่อน ผันผวนแรงแดบลบช่วงเช้าก่อนมาปิดบวกช่วงเย็น นำโดยกลุ่ม ENERG จากราคาน้ำมันฟื้นตัวต่อเนื่อง ขณะที่ Fund Flow ยัง net sell โดยรวม SET Index ปิดที่ 1,718.66 จุด (+2.63 จุด) Volume 6.32 หมื่นลบ. โดย Foreign Net -3,192.61 ลบ. TFEX Net +2,688 สัญญา ตราสารหนี้ -4,664 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
-ดาวโจนส์ปรับตัวลดลง จากความกังวลต่อมาตรการการปรับลดอัตราภาษี บจ. ของสหรัฐฯที่จะปรับใช้ช้ากว่าคาด
+ราคาน้ำมันดิบยังยืนอยู่ในระดับสูงจากการคาดการณ์การรายงานตัวเลข
สต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ ที่จะปรับตัวลดลง 1.48 ล้านบาร์เรล หลังซาอุดิอาระเบียและรัสเซียออกมาประกาศให้การสนับสนุนการขยายเวลาปรับลดกำลังการผลิตน้ำมัน ออกไปอีก 9 เดือนจนถึงสิ้นปีหน้า
+สหรัฐเปิดเผยว่า การใช้จ่ายของผู้บริโภคสหรัฐพุ่งขึ้น 1.0% ในเดือนก.ย. ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนส.ค.2552
+สหรัฐเผยดัชนี PCE พื้นฐานขยับขึ้นเพียง 0.1% ในเดือนก.ย. ต่ำกว่าเป้าหมายเงินเฟ้อของเฟดที่ 2%
+ สศค.ปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP ปี 60 เป็นโต 3.8% ปี 61 ขยายตัว 3.8%
+/- Fund Flow ยังผันผวน ต่างชาติ Net Sell 3 วันติดต่อกันที่เกือบ 3.2พันล้านบาท ขณะที่เงินบาทกลับมาแข็งค่าสู่ 33.19 Bath/USD โดยนักลงทุนต่างชาติยังมีสถานะ Short TFEX ตั้งแต่เดือนก.ย. ราว 1.02 แสนสัญญา)
** 31 ต.ค. – 1 พ.ย. กำหนดประชุมธนาคารกลางสหรัฐ ตลาดคาดจะมีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับเดิม
ภาวะตลาดหุ้นไทยมีปัจจัยลบจากตลาดหุ้นสหรัฐสะท้อนความกังวลต่อมาตรการการปรับลดอัตราภาษี บจ. ของสหรัฐฯที่จะปรับใช้ช้ากว่าคาด กอปรกับ fund flow ที่ยังผันผวน และค่าเงินบาทที่กลับมาแข็งค่า แต่ได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันทรงตัวสูงเล็กน้อย คาดวันนี้ SET จะอ่อนตัวในกรอบ 1,707-1,725 จุด
-ดาวโจนส์ปรับตัวลดลง จากความกังวลต่อมาตรการการปรับลดอัตราภาษี บจ. ของสหรัฐฯที่จะปรับใช้ช้ากว่าคาด
+ราคาน้ำมันดิบยังยืนอยู่ในระดับสูงจากการคาดการณ์การรายงานตัวเลข
สต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ ที่จะปรับตัวลดลง 1.48 ล้านบาร์เรล หลังซาอุดิอาระเบียและรัสเซียออกมาประกาศให้การสนับสนุนการขยายเวลาปรับลดกำลังการผลิตน้ำมัน ออกไปอีก 9 เดือนจนถึงสิ้นปีหน้า
+สหรัฐเปิดเผยว่า การใช้จ่ายของผู้บริโภคสหรัฐพุ่งขึ้น 1.0% ในเดือนก.ย. ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนส.ค.2552
+สหรัฐเผยดัชนี PCE พื้นฐานขยับขึ้นเพียง 0.1% ในเดือนก.ย. ต่ำกว่าเป้าหมายเงินเฟ้อของเฟดที่ 2%
+ สศค.ปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP ปี 60 เป็นโต 3.8% ปี 61 ขยายตัว 3.8%
+/- Fund Flow ยังผันผวน ต่างชาติ Net Sell 3 วันติดต่อกันที่เกือบ 3.2พันล้านบาท ขณะที่เงินบาทกลับมาแข็งค่าสู่ 33.19 Bath/USD โดยนักลงทุนต่างชาติยังมีสถานะ Short TFEX ตั้งแต่เดือนก.ย. ราว 1.02 แสนสัญญา)
** 31 ต.ค. – 1 พ.ย. กำหนดประชุมธนาคารกลางสหรัฐ ตลาดคาดจะมีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับเดิม
ภาวะตลาดหุ้นไทยมีปัจจัยลบจากตลาดหุ้นสหรัฐสะท้อนความกังวลต่อมาตรการการปรับลดอัตราภาษี บจ. ของสหรัฐฯที่จะปรับใช้ช้ากว่าคาด กอปรกับ fund flow ที่ยังผันผวน และค่าเงินบาทที่กลับมาแข็งค่า แต่ได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันทรงตัวสูงเล็กน้อย คาดวันนี้ SET จะอ่อนตัวในกรอบ 1,707-1,725 จุด
กลยุทธ์การลงทุน เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- ราคาถ่านหินปรับตัวขึ้นสู่ 99.4$/Ton สูงสุดในรอบ 6 สัปดาห์ BANPU
- การปฎิรูปภาษีของสหรัฐ IVL EPG
- กลุ่มโรงกลั่นคาดกำไร Q3/17 เติบโต
- กลุ่มที่คาดว่างบ Q3/17 จะเติบโตขึ้น ได้แก่ PTTGC TOP IRPC BCP BCPG HARN FTE ATP30 COMAN XO TPCH SYNEX ASIMAR JWD ERW CKP
CPN
หุ้นมีข่าว
Analyst Meeting : KBANK (ราคาปิด 220 Bloomberg Consensus 223.07)
บนสมมติฐาน GDP ปี 61 3.7% ผู้บริหารตั้งเป้าสินเชื่อเติบโต 5-7% ในปี 61 สูงกว่าปี 60 ที่ระดับ 4-6% โดยคาดว่าจะได้รับประโยชน์จากโครงการลงทุนขนาดใหญ่ของภาครัฐส่งผลให้ภาคเอกชนมั่นใจและต้องการลงทุนในอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับการบริโภคภายในประเทศและการท่องเที่ยว ด้านคุณภาพสินทรัพย์มีแนวโน้มปรับดีขึ้นทำให้เป้า %NPL ทรงตัวที่ 3.3-3.4% และใกล้กับระดับ 3.3% ณ ปลาย Q3 จากการประเมินว่าระดับ NPL ได้ผ่านจุดที่แย่ที่สุดไปแล้ว ทำให้ credit cost มีแนวโน้มลดลงเหลือ 185 bps จากระดับ 233 bps ในช่วง 9M60
ความเห็น ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกต่อปัจจัยพื้นฐานในระยะยาวของ KBANK จากการเป็นธนาคารขนาดใหญ่ที่จะได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ ทำให้การปล่อยสินเชื่อเร่งตัวขึ้น และคาดว่าผลการดำเนินงานยังเติบโต Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 61 ราว 4.39 หมื่นลบ. +14% ฝ่ายวิจัยคาดว่า consensus มีโอกาสปรับเพิ่มประมาณการดังกล่าวจากการลดสมมติฐานคชจ.สำรองหนี้สูญ แนะนำ ซื้อ
SPRC (ราคาปัจจุบัน 17.80 บาท Bloomberg Consensus 17.96 บาท) แจ้งว่าการซ่อมบำรุงหน่วยแตกโมเลกุลด้วยตัวเร่งปฏิกริยา (RFCCU) ในเดือนต.ค.เป็นเวลา 20 วันดำเนินการเสร็จแล้ว บริษัทคาดว่าการซ่อมบำรุงครั้งนี้จะส่งผลกระทบต่อกำไรขั้นต้นจากการกลั่นประมาณ 18 ล้านเหรียญสหรัฐ (หลังภาษี)
ความเห็น เราคาดว่าการหยุดซ่อมบำรุงดังกล่าวจะส่งผลให้ผลประกอบการใน 4Q60 (กำไรปกติต่อไตรมาสอยู่ที่ 1.5-2 พันล้านบาท) ให้อ่อนตัวลงราว 30-40% นอกจากนี้ผลประกอบการใน 4Q60 ยังถูกกดดันเพิ่มเติมจากค่าการกลั่นที่ปรับตัวลง 9%QoQ สู่ระดับ 8.6 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ตามราคาน้ำมันสำเร็จรูปทุกผลิตภัณฑ์ที่ปรับตัวลง
(+) HMPRO (ราคาปิด 13 ราคาเหมาสม IAA consensus สูงสุด 15) แจ้ง 3Q60 มีกำไรสุทธิ 1,183 ลบ. +25% ทรงตัว QoQ ใกล้เคียงกับประมาณการเฉลี่ยของ Bloomberg Consensus ที่ราว 1,134 ลบ. ในช่วง 9M60 มีกำไรสุทธิ 3,360 ลบ. +20%
ความเห็น เรามีมุมมองบวกต่อปัจจัยพื้นฐานของ HMPRO จากการเติบโตของยอดขายต่อเนื่องตามการเปิดตัวของสาขา การควบคุมคชจ.ที่ทำได้ดีทำให้การเติบโตของกำไร 9M60 ที่ 20% สูงกว่าการเติบโตของยอดขายที่เติบโตเพียง 5% ทั้งนี้ใน Q4 เป็นช่วงไฮซีซั่นของผลการดำเนินงานเป็นประจำทุกปีจากการจัดงาน Homepro Expo ทำให้กำไร 4Q60 มีแนวโน้มเติบโตสูงสุดรายไตรมาส Bloomberg คาดกำไรปี 60 ราว 4,652 ลบ. +13% แนะนำ ซื้อ
AOT คาดจำนวนผู้โดยสารงวดปี 60/61 เติบโต 5% จากงวดปี 59/60 เติบโตราว 7.7% คาดเปิดประมูลพื้นที่ดิวตี้ฟรีสุวรรณภูมิกว่า 2 หมื่นตร.ม.ใน ก.พ.61-รู้ผล เม.ย.61
- ราคาถ่านหินปรับตัวขึ้นสู่ 99.4$/Ton สูงสุดในรอบ 6 สัปดาห์ BANPU
- การปฎิรูปภาษีของสหรัฐ IVL EPG
- กลุ่มโรงกลั่นคาดกำไร Q3/17 เติบโต
- กลุ่มที่คาดว่างบ Q3/17 จะเติบโตขึ้น ได้แก่ PTTGC TOP IRPC BCP BCPG HARN FTE ATP30 COMAN XO TPCH SYNEX ASIMAR JWD ERW CKP
CPN
หุ้นมีข่าว
Analyst Meeting : KBANK (ราคาปิด 220 Bloomberg Consensus 223.07)
บนสมมติฐาน GDP ปี 61 3.7% ผู้บริหารตั้งเป้าสินเชื่อเติบโต 5-7% ในปี 61 สูงกว่าปี 60 ที่ระดับ 4-6% โดยคาดว่าจะได้รับประโยชน์จากโครงการลงทุนขนาดใหญ่ของภาครัฐส่งผลให้ภาคเอกชนมั่นใจและต้องการลงทุนในอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับการบริโภคภายในประเทศและการท่องเที่ยว ด้านคุณภาพสินทรัพย์มีแนวโน้มปรับดีขึ้นทำให้เป้า %NPL ทรงตัวที่ 3.3-3.4% และใกล้กับระดับ 3.3% ณ ปลาย Q3 จากการประเมินว่าระดับ NPL ได้ผ่านจุดที่แย่ที่สุดไปแล้ว ทำให้ credit cost มีแนวโน้มลดลงเหลือ 185 bps จากระดับ 233 bps ในช่วง 9M60
ความเห็น ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกต่อปัจจัยพื้นฐานในระยะยาวของ KBANK จากการเป็นธนาคารขนาดใหญ่ที่จะได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ ทำให้การปล่อยสินเชื่อเร่งตัวขึ้น และคาดว่าผลการดำเนินงานยังเติบโต Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 61 ราว 4.39 หมื่นลบ. +14% ฝ่ายวิจัยคาดว่า consensus มีโอกาสปรับเพิ่มประมาณการดังกล่าวจากการลดสมมติฐานคชจ.สำรองหนี้สูญ แนะนำ ซื้อ
SPRC (ราคาปัจจุบัน 17.80 บาท Bloomberg Consensus 17.96 บาท) แจ้งว่าการซ่อมบำรุงหน่วยแตกโมเลกุลด้วยตัวเร่งปฏิกริยา (RFCCU) ในเดือนต.ค.เป็นเวลา 20 วันดำเนินการเสร็จแล้ว บริษัทคาดว่าการซ่อมบำรุงครั้งนี้จะส่งผลกระทบต่อกำไรขั้นต้นจากการกลั่นประมาณ 18 ล้านเหรียญสหรัฐ (หลังภาษี)
ความเห็น เราคาดว่าการหยุดซ่อมบำรุงดังกล่าวจะส่งผลให้ผลประกอบการใน 4Q60 (กำไรปกติต่อไตรมาสอยู่ที่ 1.5-2 พันล้านบาท) ให้อ่อนตัวลงราว 30-40% นอกจากนี้ผลประกอบการใน 4Q60 ยังถูกกดดันเพิ่มเติมจากค่าการกลั่นที่ปรับตัวลง 9%QoQ สู่ระดับ 8.6 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ตามราคาน้ำมันสำเร็จรูปทุกผลิตภัณฑ์ที่ปรับตัวลง
(+) HMPRO (ราคาปิด 13 ราคาเหมาสม IAA consensus สูงสุด 15) แจ้ง 3Q60 มีกำไรสุทธิ 1,183 ลบ. +25% ทรงตัว QoQ ใกล้เคียงกับประมาณการเฉลี่ยของ Bloomberg Consensus ที่ราว 1,134 ลบ. ในช่วง 9M60 มีกำไรสุทธิ 3,360 ลบ. +20%
ความเห็น เรามีมุมมองบวกต่อปัจจัยพื้นฐานของ HMPRO จากการเติบโตของยอดขายต่อเนื่องตามการเปิดตัวของสาขา การควบคุมคชจ.ที่ทำได้ดีทำให้การเติบโตของกำไร 9M60 ที่ 20% สูงกว่าการเติบโตของยอดขายที่เติบโตเพียง 5% ทั้งนี้ใน Q4 เป็นช่วงไฮซีซั่นของผลการดำเนินงานเป็นประจำทุกปีจากการจัดงาน Homepro Expo ทำให้กำไร 4Q60 มีแนวโน้มเติบโตสูงสุดรายไตรมาส Bloomberg คาดกำไรปี 60 ราว 4,652 ลบ. +13% แนะนำ ซื้อ
AOT คาดจำนวนผู้โดยสารงวดปี 60/61 เติบโต 5% จากงวดปี 59/60 เติบโตราว 7.7% คาดเปิดประมูลพื้นที่ดิวตี้ฟรีสุวรรณภูมิกว่า 2 หมื่นตร.ม.ใน ก.พ.61-รู้ผล เม.ย.61
นักวิเคราะห์ 02-672-5999 ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937 ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
ชัยยศ จิวางกูร ext.5805 สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5936
ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร ext.5940
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937 ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
ชัยยศ จิวางกูร ext.5805 สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5936
ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร ext.5940
OO1753
