กลยุทธ์วันนี้ >> ถือ Let Profit Run และเก็งกำไรหุ้นที่มีผลประกอบการ 3Q17 แข็งแกร่ง
   ตลาดหุ้นวานนี้ : SET แกว่งตัว Sideways ในแดนบวกได้ดีตลอดทั้งวันตามที่เราคาด โดยประเด็นที่ต้องติดตามคือผลการประชุม ECB ในวันพฤหัสฯ แรงซื้อส่วนใหญ่ยังมาจากสถาบันในประเทศที่ซื้อสุทธิ 1,405 ลบ. ขณะที่นักลงทุนต่างชาติพลิกกลับมาขายสุทธิ 1,744 ลบ.
??แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาดว่า SET จะยังคงแกว่งตัวในแดนบวกได้โดยนักลงทุนตอบรับในเชิงบวกต่อผลการประชุม ECB ที่ยังดูนโยบายทางการเงินค่อนข้างผ่อนคลาย ขณะที่สภาผู้แทนฯสหรัฐฯเห็นชอบร่างงบประมาณปี 2018 ซึ่งเป็นอีกก้าวสำคัญในการบรรลุแผนปฏิรูปภาษีของทรัมป์ อย่างไรก็ตามตลาดยังต้องจับตาประเด็นสำคัญคือการคัดเลือกผู้ดำรงตำแหน่งประธาน FED คนใหม่ (ล่าสุดมีรายงานว่านางเยลเลนหลุดโผแล้ว) ขณะที่บริษัทจดทะเบียนกลุ่ม Real Sector จะเริ่มกลับมาประกาศผลประกอบการ 3Q17 อีกครั้งในสัปดาห์หน้า
   กลยุทธ์ : ถือ Let Profit Run และเก็งกำไรหุ้นที่มีผลประกอบการ 3Q17 แข็งแกร่ง
   หุ้นเด่นเดือน ต.ค. : ADVANC, ATP30, BANPU, IRPC, KKP
  Fund flow เมื่อวานนี้และวันก่อนหน้ากระแสเงินทุนไหลออกภูมิภาคสุทธิ US$41ล้าน เม็ดเงินส่วนใหญ่ไหลออกจากไทย US$53ล้าน ขณะที่ไหลเข้าไต้หวัน US$52ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลเข้าภูมิภาคหลังการประชุม ECB ที่ประกาศขยายเวลา QE พร้อมส่งสัญญาณจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับต่ำไปจนถึงปี 2019 เป็นอย่างน้อย

 

ชวนเม้าส์หุ้นเด่น >> CPN <<
     เราเริ่มจัดทำบทวิเคราะห์ CPN ด้วยคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายปี 2018 เท่ากับ 93 บาท (ยังไม่รวม Upside จากการร่วมทุนกับ DTC)
จุดแข็งคือ ศูนย์การค้าที่อยู่ในทำเลที่มีศักยภาพ และมีการปรับปรุงศูนย์เดิมต่อเนื่องเพื่อเพิ่ม Occupancy rate และค่าเช่า เราคาดกำไรปีนี้  +8% Y-Y อยู่ที่ 1 หมื่นลบ. ก่อนจะโตแรง 23% Y-Y อยู่ที่ 1.2 หมื่นลบ. ในปีหน้า จากการรับรู้รายได้จากคอนโดฯ 3 แห่ง และหลังจากนี้จะพัฒนาที่อยู่อาศัยอีกปีละ 3 แห่งเพื่อใช้พื้นที่ของศูนย์ได้เต็มประสิทธิภาพมากขึ้น
รายละเอียดเพิ่มเติมติดตามได้จากบทวิเคราะห์ฉบับเต็มวันนี้

 

ประเด็นสำคัญวันนี้
   (0) ECB คงนโยบายการเงินแต่เริ่มลด QE อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงและอัตราดอกเบี้ยที่รับฝากเงินจากธนาคารพาณิชย์ยังคงเดิมที่ 0% และ -0.4% ตามลำดับ ส่วนวงเงินและระยะเวลาการซื้อสินทรัพย์ที่ 6 หมื่นล้านยูโรต่อเดือน ซึ่งเดิมหมดอายุปลายปีนี้ จะต่ออายุออกไปโดยลดวงเงินเหลือ 3 หมื่นล้านยูโรต่อเดือนจนถึง ก.ย. 18 ผลที่เกิดขึ้นทำให้ยูโรอ่อนค่าและหนุน Dollar Index ปรับขึ้น จากนโยบายการเงินที่ยังดูแตกต่างกับ FOMC
   (0) อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯปรับขึ้นเร็ว โดยตัวอายุยาวกว่า 5 ปีปรับขึ้นเฉลี่ย 15-18 bps. ใน 2 สัปดาห์ ตามคาดการณ์ประธานเฟดคนใหม่ที่อาจเร่งการปรับขึ้นดอกเบี้ยและ Exit strategy รวมถึงการปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งถัดไปสำหรับการประชุม FOMC วันที่ 13 ธ.ค. 17 แม้การไหลของกระแสเงินช่วงนี้จะไม่ชัด แต่ต่างชาติเริ่มกลับมา Short ใน Index Futures ทำให้ยอด Short สะสมตั้งแต่ต้นปีเพิ่มเป็น 1.43 แสนสัญญาหรือราว 2.8 หมื่นลบ. 
   (+) CENTEL คาดกำไรปกติ 3Q17 -6.4% Q-Q, +15.8% Y-Y อยู่ที่ 373 ลบ. จากรายได้ที่คาดว่าจะโตทั้งในธุรกิจโรงแรมและร้านอาหาร เช่นเดียวกับอัตรากำไรขั้นต้นที่มีแนวโน้มขยายตัวขึ้นด้วย เราปรับเพิ่มกำไรปกติปี 2017-2018 ราว 5% จากค่าใช้จ่ายต่างๆที่ต่ำกว่าคาด ส่งผลให้การเติบโตเร่งตัวขึ้นเป็นปีนี้ +10% Y-Y และปีหน้า +9.2% Y-Y ส่งผลให้ราคาเป้าหมายปี 2018 เพิ่มขึ้นเป็น 50 บาท โดยระยะสั้นมี Catalyst จากอุตสาหกรรมท่องเที่ยวไทยที่เข้าสู่ High Season คงคำแนะนำถือ หรือซื้อเมื่ออ่อนตัว
  (0) SVI คาดกำไร 3Q17 ที่ 106 ลบ. -15.2% Q-Q, -86.7% Y-Y จากปัญหาขาดแคลนวัตถุดิบ และราคาวัตถุดิบปรับขึ้น ขณะที่แนวโน้มกำไร 4Q17 ยังดูไม่สดใส และเรายังกังวลต่อความเป็นไปได้ที่อาจมีการตั้งด้อยค่ากิจการ Seidel ที่ยุโรป จึงมีแนวโน้มปรับลดคาดการณ์กำไรปกติปีนี้ จากปัจจุบันที่คาด 636 ลบ. +3.6% Y-Y ส่วนปีหน้ายังคงไว้ที่ 758 ล้านบาท +19.2% Y-Y โดยมองว่าสถานการณ์ขาดแคลนวัตถุดิบจะเริ่มคลี่คลายตั้งแต่ 1Q18 เป็นต้นไป ปรับใช้ราคาเป้าหมายปี 2018 ที่ 5.6 บาท มี Upside จำกัด และกำไร 2H17 ยังไม่ดี จึงแนะนำเพียงถือ
  (+) FTE คาดกำไรสุทธิ 3Q17 ที่ 39 ลบ. +43% Q-Q ซึ่งดีกว่าคาดเดิมที่ 32 ลบ. เพราะยอดขายอุปกรณ์ดับเพลิงที่เร่งตัวกว่าคาด และภาครัฐฯเร่งปิดงานโครงการเพื่อให้ทันรอบงบประมาณ เราปรับกำไรปีนี้และปีหน้าขึ้นเป็น 127 ลบ. +45% Y-Y และ 150 ลบ. +19% Y-Y และปรับใช้ราคาเป้าหมายปี 2018 ที่ 5.00 บาท ยังคำแนะนำซื้อ แรงหนุนระยะสั้นคือเหตุเพลิงไหม้โรงงานที่เกิดบ่อยขึ้น ส่วนระยกลางคือ การฟื้นตัวของงานก่อสร้าง งานวางระบบดับเพลิงให้กฟผ.และกฟน.ต่อเนื่อง 8 ปี การเพิ่มขึ้นของโรงงานแถบ EEC

 

ปัจจัยที่ต้องติดตาม
 27 ต.ค.  - สหรัฐฯ: GDP3Q17 
 31 ต.ค.   - ญี่ปุ่น: ประชุม BOJ
- ยูโรโซน: GDP3Q17
- สหรัฐฯ: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค
 31 ต.ค.- 1 พ.ย.   - สหรัฐฯ: ประชุม FOMC
 1 พ.ย.   - สหรัฐฯ: ตัวเลขจ้างงานภาคเอกชน (ต.ค.) และ ISM ภาคการผลิต (ต.ค.)
 2 พ.ย.   - อังกฤษ: ประชุมธนาคารกลาง MPC
 2 พ.ย.   - สหรัฐฯ: ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร (ต.ค.) และ ISM ภาคบริการ (ต.ค.)