- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 16 October 2017 21:32
- Hits: 4800
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ปรับขึ้น ทิศทางฟันด์โฟลว์แข็งแกร่งขึ้นอีก
KGI คาด SET วันจันทร์ปรับขึ้น หนุนโดยฟันด์โฟลว์ซึ่งมีแนวโน้มแข็งแกร่งขึ้นอีกในสัปดาห์นี้ ผนวกแรงเก็งกำไรหุ้นที่งบไตรมาส 3/60 โดดเด่น ทั้งนี้ปัจจัยภายนอกที่เป็นบวกต่อฟันด์โฟลว์เกิดขึ้นในวันศุกร์ที่แล้ว หลังสหรัฐฯ รายงานเงินเฟ้อผู้บริโภคพื้นฐาน (core CPI) +0.1% MoM, +1.7% YoY ซึ่งต่ำกว่าที่ consensus คาดการณ์ กระตุ้นให้ตลาดการเงินมองว่า ธ.กลางสหรัฐฯ สามารถชะลอการขึ้นดอกเบี้ยจากที่มองกันในเดือน ธ.ค. 60 นี้ไปก่อน กดให้ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ฯ ลดลง และบอนด์ยิลด์สหรัฐฯ ลงค่อนข้างแรง หนุนค่าเงินบาทแข็งค่า ทั้งนี้ในสัปดาห์ที่แล้วค่าเงินบาทแข็งค่าแรงถึง 1.15% ทั้งจากประเด็นฝั่งสหรัฐฯ และความคาดหวังต่อการเลือกตั้งของไทยใน พ.ย. 2560 เรามองภาพตลาดสัปดาห์นี้แกว่งขึ้นและคงมุมมองเป้าดัชนีฯ สิ้นปีนี้ที่ 1,755 จุด อิงพีอีเฉลี่ย + 0.25SD ของกำไรกลางปี 2561 ส่วนปัจจัยในประเทศนั้น หุ้นกลุ่มธนาคารน่าจะรายงานกำไรไตรมาส 3/60 ออกมาทั้งหมดภายในสัปดาห์นี้ ขณะที่ภาพรวมของกำไร บจ. ไตรมาส 3/60 นั้น ทั้งทางเราและ consensus คาดว่าจะฟื้นตัวค่อนข้างดีทั้ง YoY และ QoQ จากฐานกำไรที่ค่อนข้างต่ำในไตรมาสก่อนหน้านี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร AMATA*, ECL / สะสม BBL*
AMATA* (เป้าพื้นฐาน 26.4 บาท) 1) แนะนำ “ซื้อแนวรับ” 21.6 บาท และพิจารณาที่แนวต้าน 22.5 บาท หากผ่านได้ แนะนำ “เก็งกำไรตาม” มีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 23.5 บาท (Stop loss 21 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ Initiate coverage หุ้น AMATA* (วันที่ 11 ต.ค.) โดยประเมินยอดขายที่ดินพ้นจุดต่ำสุดไปแล้วในปีก่อน และเข้าสู่ขาขึ้นในปี 2560 – 62 ตามการฟื้นตัวของ FDI และรวมทั้งความคืบหน้าของโครงการ EEC
ECL (เป้าพื้นฐาน 4.1 บาท ... เป้า Consensus 4.6 บาท) 1) ประเมินแนวโน้มกำไร 3Q60 จะยังเติบโต YoY และ QoQ เป็นราว ±38 ล้านบาท (+90% YoY, 9% QoQ) โดยประเมินยอดสินเชื่อใหม่ 3Q60 จะอยู่ที่ราว 700 ล้านบาท (+45% YoY โดย 3Q59 ยอดสินเชื่อใหม่ = 485 ล้านบาท) คาดยอดสินเชื่อสิ้นปีนี้มีโอกาสทะลุเป้าที่เราประมาณการไว้ที่ 4.5 พันล้านบาท ... มีโอกาสปรับประมาณการฯ ขึ้น 2) ล่าสุดเปิดอู่ซ่อมรถ Fixman สาขา เกษตร-นวมินทร์ รองรับธุรกิจ ซ่อมรถ และ การรับประกันเครื่องยนต์รถมือสอง และคาดจะเปิดอีก 2 สาขาภายในสิ้นปีนี้ ... เรายังไม่รวมประเด็นธุรกิจนี้ในประมาณการฯ 3) ประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจในประเทศที่ฟื้นตัวได้ต่อเนื่อง + การกำหนดกรอบเวลาการเลือกตั้งที่ชัดเจน ทำให้ผู้บริโภคมีแนวโน้มที่จะลงทุนซื้อสินค้าคงทน (รถยนต์ + บ้าน) มากขึ้น 4) ประเมินกรอบ Uptrend line channel แนวรับ 4.00 – 4.66 บาท (Stop loss 3.82 บาท)
BBL* (เป้าพื้นฐาน 220 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไร 3Q60 โต 4.2% QoQ และ 4.0% YoY เป็น 8.38 พันล้านบาท ... อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์ Preview 3Q60 กลุ่มธนาคารพาณิชย์ วันที่ 4 ต.ค.60 2) เราคาด BBL* จะเป็นธนาคารที่ได้อานิสงส์การฟื้นตัวของเศรษฐกิจ จากการฟื้นตัวของสินเชื่อภาคธุรกิจ 3) ล่าสุดแจ้งตลาดฯ ร่วมมือกับ AIA ในการขายผลิตภัณฑ์ประกันชีวิตผ่านช่องทางของทางธนาคารฯ 4) ประเมิน Valuation laggard โดยมี PBV ที่ยังต่ำเพียง 0.94 เท่า โดยค่าเฉลี่ยกลุ่มธนาคารพาณิชย์อยู่ที่ +1.4 เท่า 4) ประเมินแนวรับ 186 บาท แนวต้าน 193 บาท และ 200 บาท ตามลำดับ
หุ้นในกระแส
หุ้นรับกระแสเลือกตั้ง จากประเด็นการกำหนด ช่วงเวลาการเลือกตั้งประมาณเดือน พ.ย.61 คาดเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มที่เชื่อมโยงเศรษฐกิจในประเทศ
i) กลุ่มธนาคารพาณิชย์ (แบงก์ใหญ่ BBL*, KBANK / แบงก์เล็ก TCAP*, TISCO*): การประกาศกรอบเวลาที่ชัดเจนเรื่องการเลือกตั้ง คาดเป็นบวกต่อเม็ดเงิน Fund flow ที่จะไหลเข้าไทย โดยเฉพาะกลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่ยัง Laggard ตลาดฯ แนะนำ “สะสม” BBL*, KBANK* และ “เก็งกำไร” TCAP*, TISCO* … วันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน TISCO*
ii) กลุ่มค้าปลีก (หุ้นหลัก COM7*, CPN*, BJC* / หุ้นรอง TNP) ประเมินบรรยากาศการจับจ่ายใช้สอย ในประเทศจะฟื้นตัวต่อเนื่อง (จากข้อมูลในอดีตยอดขายค้าปลีกจะเด่นในช่วงก่อนการเลือกตั้ง) แนะนำ “เก็งกำไร” COM7*, CPN*, BJC* และลุ้นรีบาวด์ TNP
iii) กลุ่มสินค้าอุปโภค-บริโภคทั่วไป (GIFT, MOONG, ECF, MC) ประเมินหุ้นกลุ่มอุปโภคบริโภคทั่วไป จะได้อานิสงส์ในทิศทางเดียวกับกลุ่มค้าปลีก แนะนำ “เก็งกำไร” GIFT, MOONG, ECF, MC
iv) กลุ่มเช่าซื้อ (ECL) เราประเมินแนวโน้มการบริโภคในประเทศจะเริ่มฟื้นตัว ทำให้ผู้บริโภคจับจ่ายใช้สอยมากขึ้น และซื้อสินค้าคงทน (รถยนต์) มากขึ้น แนะนำ “เก็งกำไร” ECL
v) TKS (เป้า Consensus 16.2 บาท ... สูงสุด 17.4 บาท) TKS เคยได้รับงานพิมพ์บัตรเลือกตั้ง จึงมีโอกาสที่จะได้รับงานในครั้งนี้ รวมทั้งคาดยอดแสตมป์ร้าน 7-11 จะโตเด่นตามยอดขาย แนะนำ “เก็งกำไร”
หุ้นมีข่าว
(+) อัดฉีดบัตรคนจน สมคิดเตรียมดึงงบลงทุนเหลือจ่ายแจกเพิ่ม เอกชนชี้ยอดขายคึก (โพสต์ทูเดย์) "สมคิด" ระบุเตรียมหางบเพิ่มให้บัตรคนจน หลังเศรษฐกิจปีนี้แข็งแกร่งสุดใน 3 ปี ชี้จากนี้เหลือดูแลฐานรากให้แข็งแรงขึ้น นายสมคิด จาตุศรีพิทักษ์ รองนายกรัฐมนตรี เปิดเผยว่า เศรษฐกิจมหภาค หรือมาโครอีโคโนมิก ขณะนี้ดีที่สุดแล้วเทียบกับ 3 ปีที่ผ่านมา เหลืออยู่อย่างเดียวคือต้องเร่งดูแลผู้มีรายได้น้อย โดยเรื่องนี้เป็นปัญหาเชิงโครงสร้างที่ต้องแก้ไข
(+) BBL* หันจับมือ 'เอไอเอ’ ขายประกันผ่านแบงก์ โบรกฯชี้ยกซดค่าฟี เล็งขยับกำไร ราคาเป้าหมาย (ข่าวหุ้น) แบงก์กรุงเทพ (BBL*) เขย่าวงการประกัน จับมือค่ายประกันชีวิตรายใหญ่ของไทย “เอไอเอ” ขายประกันผ่านสาขาธนาคารกว่า 1,200 แห่ง ทำสัญญา 15 ปี โบรกฯ คาดรับรายได้จากค่าฟีพุงปลิ้น เป็นปัจจัยบวกต่อ BBL* ในไตรมาส 4/60 และหนุนราคาหุ้นสัปดาห์นี้ พร้อมเตรียมปรับเพิ่มกำไรสุทธิและราคาเป้าหมาย ด้าน “กรุงเทพประกันชีวิต” ร่อนหนังสือแจง ไม่ได้รับผลกระทบ ยันยังมีความร่วมมือกับ BBL* อยู่
(+) อพอลโลฯ ยอมยกเลิก CCU PACE โล่ง! ไม่แบกหนี้เพิ่ม (ข่าวหุ้น) “PACE” โล่ง!ไม่ต้องแบกหนี้สินเพิ่ม 3 พันล้านบาท หลังรับข่าวดี “อพอลโล-โกลด์แมน แซ็คส์” ยอมยกเลิก CCU หรือสัญญาซื้อหุ้นบุริมสิทธิคืน พร้อมลุ้นแบงก์เจ้าหนี้ปล่อยกู้อีกเกือบ 2 พันล้านบาท เสริมสภาพคล่องถึงสิ้นปี
(+) SUPER* ตั้ง 6 บ.ย่อยในเวียดนาม ลุยลงทุนโรงไฟฟ้าพลังงานลม 700 เมกะวัตต์ (ข่าวหุ้น) บอร์ด SUPER* ไฟเขียวตั้ง 6 บริษัทย่อยในเวียดนาม ลุยโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลม ขนาดรวม 700 MW บิ๊กบอส “จอมทรัพย์” คาดผลตอบแทนจากการลงทุนสูงถึง 18-22% ดันรายได้พุ่ง กางแผน 3 ปีข้างหน้า ผงาดเป็นผู้นำด้านพลังงานทดแทนในเอเชีย
(+) ECF-VTE ลั่นโซลาร์ฟาร์มพม่า กำลังผลิต 220 MW พร้อม COD เฟสแรกปี 61 (ข่าวหุ้น) ECF-VTE ลั่นโรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์ 220 MW ในพม่า เริ่มก่อสร้างเฟสแรกแล้ว พร้อม COD กลางปี 61 ลั่น มั่นใจช่วยหนุนบริษัทเติบโตมั่นคงในอนาคต
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
COM7* (เป้า Consensus 13.8 บาท … สูงสุด 15.5 บาท) ประเมินราคาหุ้นอาจพักตัวแนวรับ 14.2 บาท แนะนำ “ซื้อแนวรับ” ยังประเมินการแกว่งตัวขึ้นในกรอบ Uptrend channel 13.6 – 15.2 บาท ... ล่าสุด OPPO เตรียมเปิดตัวสมาร์ทโฟนใหม่รุ่น F5 คาดเป็นบวกต่อ COM7* ที่เพิ่งเปิดร้าน Oppo
SUSCO (เป้า Consensus 5.3 บาท) ประเมินแนวรับ 3.60 บาท / แนวต้าน 3.9 บาท และ 4.1 บาท ตามลำดับ (Stop loss 3.50 บาท)
WHA* (เป้า Consensus 3.81 บาท) ประเมินกรอบ Channel Line 3.56 – 3.84 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบฯ (Trailing stop 3.56 บาท)
TAPAC (เป้า Consensus 29.6 บาท) ประเมินแนวรับ 21.8 บาท แนวต้าน 23 บาท และ 24.1 บาท ตามลำดับ (Stop loss 20.5 บาท)
BCP* (เป้าพื้นฐาน 43 บาท) แนะนำ “Let profit run” ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 46 บาท โดยกำหนด Trailing Stop 41.5 บาท สำหรับนักเก็งกำไรสั้น แนะนำพิจารณาที่แนวราคา 42.75 บาท หากผ่านได้ แนะนำ “เก็งกำไรตาม” หากยังไม่ผ่าน แนะนำ “อ่อนตัวสะสม”
GLOBAL* (เป้าพื้นฐาน 16.3 บาท) แนะนำ “Let profit run” กำหนด Trailing Stop 16.8 บาท
CHEWA (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินกรอบแนวรับ – แนวต้าน 1.30 – 1.40 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบฯ (Stop loss 1.28 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
TISCO* แนะนำ 'ซื้อ' เป้าพื้นฐาน 92 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2561/62 ขึ้นอีก 7%/12% และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นอีก 11.5% เป็น 92 บาท โดยใช้ P/E ที่ 10.5x เนื่องจากพอร์ตสินเชื่อที่ซื้อจาก SCBT ทำกำไรให้ TISCO* มากกว่าที่คาดไว้ แนะนำให้ซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว เนื่องจากราคาหุ้นที่ปรับขึ้นแรง Upside เริ่มจำกัด
BCP* แนะนำ 'ซื้อ' เป้าพื้นฐาน 43 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินกำไร 3Q60 = 1.9 พันล้านบาท (+59% YoY, +89% QoQ) จากธุรกิจโรงกลั่นที่กำไรโตเด่น i) กำไรสต๊อกน้ำมัน + ii) ค่าการกลั่นสูง
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยต้าน 1715 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1715 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1715-1724 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดเหนือนัยต้าน 1715 จุดได้นั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1715-1701 จุด
แนวรับวันนี้: 1707/1702 แนวต้านวันนี้: 1715/1722
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
