- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 11 October 2017 21:15
- Hits: 3235
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้
Big Cap/Domestic Play
Smart Pick
1. สะสม PTT : ราคาปิด 428.00 บาท ราคาเหมาะสมอิงปัจจัยเทคนิค 440.00 บาท
a) Yuanta ประเมินว่าหุ้น Big Cap ในกลุ่มพลังงานจะนำตลาดในวันนี้ ทั้งจาก Sentiment บวกหลังราคาน้ำมันดิบ NYMEX ที่กลับมายืนเหนือ US$50.00/barrel และการไหลเข้าของกระแสเงินทุนต่างชาติตอบรับเชิงบวกเนื่องจากนายกคาดว่าจะประกาศวันเลือกตั้งใน มิ.ย.2561 และเลือกตั้งในเดือน พ.ย.2561
b) คาดผลประกอบการ 3Q60 จะเติบโตสูง QoQ จากแรงหนุนของธุรกิจโรงกลั่นและปิโตรเคมี รวมทั้งกำไรจาก Stock น้ำมัน เนื่องจากน้ำมันดิบดูไบสิ้น 3Q60 เพิ่มขึ้นเป็น US$56.28/barrel เทียบกับสิ้นสุด 2Q60 ที่ US$48.76/barrel
c) Valuation น่าสนใจ ที่ระดับ PER2561 เพียง 10.5 เท่า และมี Catalyst ในปี 2561 คือการนำบริษัทลูกคือ PTTOR เข้า IPO
2. สะสม ROBINS : ราคาปิด 65.75 บาท ราคาเหมาะสม 76.20 บาท
a) Yuanta คาดว่าหุ้นกลุ่ม Domestic Play จะตอบรับเชิงบวก จากการกำหนดกรอบเวลาเลือกตั้งของรัฐบาล และช่วยหนุนภาคบริโภคในประเทศให้ฟื้นตัวและเป็นบวกโดยตรงต่อกลุ่มค้าปลีก
b) รายได้ค่าเช่าเป็น Recurring Income คิดเป็นสัดส่วนราว 13% ของรายได้รวมจะช่วยหนุนการเติบโตในระยะยาวอย่างมั่นคงจากการเปิดสาขาใหม่ปีละ 3 แห่ง และคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะเพิ่มขึ้นจากปัจจุบันที่ 24% เป็น 25-26% ในระยะยาว จากกลยุทธ์ปรับ Product Mix ให้มีสินค้า House Brand มากขึ้น
c) คาดกำไรสุทธิปี 2561 เติบโต +11.7% YoY เป็น 3,321 ล้านบาท และ Valuation ยังถูกที่ระดับ PER2561 เพียง 21 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 31 เท่า รวมทั้งมีฐานะการเงินแข็งแกร่งเป็น Net Cash Company
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ขึ้นมาปิดที่ 1706.95 จุด ปรับตัวเพิ่มขึ้น 14.73 จุด มูลค่าการซื้อขายหนาแน่นกว่า 8.1 หมื่นล้านบาท หลังจากนายกฯ กำหนดกรอบเวลาการเลือกตั้งว่าจะภายใน พ.ย. 2561 นำโดยหุ้นในกลุ่ม Domestic Plays ได้แก่ กลุ่มธนาคาร +0.89%, กลุ่มอสังหา +1.01%, กลุ่มสื่อสาร +1.12%, กลุ่มสื่อและสิ่งพิมพ์ +2.07% และ กลุ่มรับเหมา +1.35% ด้านกระแสเงินทุน นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิหนาแน่นราว 2.3 พันล้านบาท เช่นเดียวกับสถาบันในประเทศที่ซื้อสุทธิราว 1.8 พันล้านบาท ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิกว่า 1.3 หมื่นสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศที่มีสถานะ Long สุทธิกว่า 3.5 พันสัญญา ในขณะที่ S50Z17 มี Premium เมื่อเทียบกับ SET50 อยู่ราว 6.7 จุด
กลยุทธ์วันนี้
SET INDEX กลับมาคึกคักและขึ้นทะลุแนวต้านจิตวิทยา 1700 จุดได้อย่างง่ายดาย หลังจากนายกรัฐมนตรี กำหนดกรอบเวลาการเลือกตั้งครั้งใหม่ว่าจะเกิดขึ้นในเดือน พ.ย.61 หนุนให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนเพิ่มสูงขึ้น เรามองภาพระยะกลางของ SET INDEX เป็นแนวโน้มขาขึ้นและมีโอกาสทดสอบแนว 1720/ 1750 จุด สำหรับภาพระยะสั้นในวันนี้ ประเมินกรอบ SET INDEX 1700-1715 จุด
กรณีที่การเลือกตั้งจะมีขึ้นในช่วงปลายปีหน้า เรามองว่า กลุ่มหุ้นที่เกี่ยวข้องกับการบริโภคภายในประเทศ (Domestic Plays) เช่น ค้าปลีก ธนาคาร อสังหาฯ รับเหมาฯ สื่อสาร และสื่อ-สิ่งพิมพ์ จะได้รับอานิสงส์จากการบริโภคภายในประเทศที่จะปรับดีขึ้นตามความเชื่อมั่นของผู้บริโภค โดยวานนี้ หุ้นหลายกลุ่มเริ่มมีการฟื้นตัวเด่นทั้ง สื่อ-สิ่งพิมพ์ (+2.1%), ค้าปลีก (+1.5%), รับเหมาฯ (+1.4%), สื่อสาร (+1.1%), อสังหาฯ (+1%)
เชิงกลยุทธ์ เรามองว่า มีหุ้น 2 กลุ่มที่มีความน่าสนใจในช่วงนี้ ได้แก่ (1) กลุ่ม Domestic Plays เช่น ROBINS/ TMB/ MBK/ PSH/ LPN และ (2) กลุ่ม Big Cap เช่น PTT/ ADVANC/ KBANK/ AOT/ LH/ CPALL/ BJC น่าจะดึงดูดกระแสเงินทุนต่างชาติได้ โดยวานนี้เริ่มเห็นแรงซื้อสุทธิหุ้นไทยจากต่างชาติกว่า 2.3 พันล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
นายกฯ คาดประกาศวันเลือกตั้งได้ในเดือน มิ.ย.61 และจะจัดในเดือน พ.ย.61
ผู้นำรัฐ Catalan ประกาศอิสระภาพจากสเปน แต่เรียกร้องให้รัฐสภาระงับการบังคับใช้ เพื่อเปิดทางสำหรับการเจรจากับรัฐบาลสเปน
ซาอุฯจะลดปริมาณการส่งออกน้ำมันดิบลง 5.6 แสนบาร์เรล/วัน ในเดือน พ.ย.
OPEC ขอความร่วมมือผู้ผลิต Shale Oil ในสหรัฐฯให้ควบคุมปริมาณการผลิต
IMF ประมาณการ GDP ไทย ปี 60 ขึ้นเป็น 3.7% และปรับ GDP ของประเทศสหรัฐฯ และจีน ปี 60 ขึ้นเป็น 2.2% และ 6.8% ตามลำดับ
ติดตาม Fed Minutes วันนี้
ติดตามการรายงานการ นำเข้า-ส่งออก จีน และ เงินเฟ้อ สหรัฐฯ วันที่ 13 ต.ค.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research ,662-009-8050
Padon Vannarat Strategist, 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Strategist
