- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 10 October 2017 16:18
- Hits: 10561
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,684-1,740
SET ทดสอบ 1,700 จุด อีกครั้งแต่ยังผ่านไม่ได้ ขณะที่แรงขายปลายตลาดกดดัน SET ปิด 1,692.22 จุด -0.22% ต่างชาติซื้อ 703 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
แรงขายที่แนวต้าน 1,700 จุด ไม่ได้ทำให้มุมมอง 'บวก' ต่อ SET เสียหาย ยังคงเป้าหมายการปรับสูงขึ้นที่ 1,740 จุด ต่อไป ล่าสุด Revision Ratio หรืออัตราส่วนระหว่าง การปรับขึ้นของราคาเป้าหมายพื้นฐาน:การปรับเป้าหมายหุ้นลง สูงขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ +21% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา และเริ่มเห็นการปรับประมาณการกำไรขึ้นโดยเฉพาะกลุ่มนิคมฯ พลังงาน
ทำอะไรดี:
1.'ซื้อ' กลุ่มธนาคารที่คาดการณ์กำไร 3Q17 และ 4Q17 ได้ผลดีจากแนวโน้มตลาดทุนที่แข็งแกร่ง อย่าง TISCO และ KKP
2.'ซื้อ' AMATA ปรับเป้าหมายพื้นฐานขึ้นเป็น 32 บาท มองความคืบหน้ากฎหมาย EEC ภายในสิ้นปีนี้จะเป็นการปลดล็อกมูลค่าที่ดินของ AMATA และแนะนำ "ซื้อ" WHA เป้าหมายพื้นฐาน 4.0 บาท
3.'ซื้อ' กลุ่มค้าปลีกที่เริ่มเห็นการฟื้นตัวของของ Same Store Sale ตั้งแต่ 3Q17 และต่อเนื่องใน 4Q17 รวมไปถึงกลุ่มที่ได้ผลดีจาก ICAO ปลดธงแดง อย่าง CPALL BEAUTY CPN HMPRO AOT และ AAV
Tactical Portfolio (1-3 months):
'ถือ' AMATA BEAUTY EA ESSO KBANK KKP PTT SAWAD STEC และ WHA ต่อเนื่อง (ไม่เปลี่ยน)
Fundamental:
AMATA : 'ซื้อ' พื้นฐาน 32 บาท (เดิม 23 บาท).เรามีมุมมองบวกเพิ่มขึ้นหลังร่างกฎหมาย EEC ผ่านสภาฯ วาระแรกไปแล้ว และคาดว่าจะออกมาเป็นกฎหมายภายในสิ้นปีนี้ คาด BOI application จะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในปีหน้า และมูลค่าที่ดินของ AMATA จะค่อยๆ ถูก unlock ตั้งแต่ปี 2019 เป็นต้นไป ปรับประมาณการกำไรขึ้น 4-10.2% ปี 2018-19 มอง PBV ปัจจุบันที่ 1.8x ไม่สะท้อนการปลดล็อกมูลค่าสินทรัพย์ของ AMATA เป็น top picks ในกลุ่มนิคมฯ
Pathumwan Corner : The Revision มีมุมมองบวกต่อ SET เหมือนเดิม โดย Revision Ratio +21% ทำจุดสูงสุดใหม่ในสัปดาห์ก่อน มองกลุ่มค้าปลีก, อิเล็กทรอนิกส์ เสี่ยงต่ำ มีโอกาสถูก Sector Rotation ในช่วง SET สร้างฐานก่อนทะลุแนวต้าน 1,700 จุด
Today's News:
ก.พาณิชย์ ยังไม่ให้นำเข้า หมู-เครื่องใน จาก US: ต้องแก้กฎหมายให้สอดคล้องโคเด็กซ์ก่อน.. Sentiment บวกต่อ CPF
Big lot BJC: เมื่อวานนี้ 22 ล้านหุ้น.. 1,160 ล้านบาท
Technical Story: Technical SET range: 1,682-1,718
ลุ้นพลังงานหนุนเพื่อขึนต่อ: (รายงาน The Technical Story)
SET ขึ้นทดสอบ 1,700 จุดแต่ยังไม่สามารถผ่านได้ วันนี้มีด่านที่ 1,702 ผ่านได้มีลุ้นทดสอบ 1,710 และ/หรือ 1,718 จุด ส่วนกรณีแกว่งหากยืน 1,690 จุดไม่อยู่ อาจถอยลงไปแนวรับถัดไป 1,688 และ/หรือ 1,682 จุด
หุ้นแนะนำ:
JMART เข้าเมื่อทะลุ 17.40 บาท เป้าหมาย 18 / 19.50 บาท
MACO ซื้อเพิ่ม เป้าหมาย 2.14 / 2.20 บาท
AOT ซื้อเพิ่มเมื่อทะลุ 60 บาท เป้าหมาย 64 / 66 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
'ถือ'Long S50Z17 เป้าหมาย 1,110 จุด...Trailing Stop 1,070 จุด
'Long' BlockTrade HANA เป้าหมาย 52 บาท..Leverage 10x
TradeCode: Buy >HANA, COM7, JMART
Tactical Portfolio (1-3 เดือน)
Tactical Portfolio : Tactical Portfolio ให้ผลตอบแทน +0.8% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่ SET ให้ผลตอบแทน +1.4% ในช่วงเวลาเดียวกัน โดย EA PTT ให้ผลตอบแทน +5.2% และ +2.9% ดีที่สุดในพอร์ต ขณะที่ AMATA "พักฐาน" แรง -3.7% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่มองเป็นโอกาสในการ "ซื้อ" มองความคืบหน้ากฎหมาย EEC ภายในสิ้นเดือน พ.ย.นี้ จะเป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นกลุ่มนิคมฯ ในระยะยาว...ทั้งนี้เราแนะนำ "ถือ" หุ้นทั้ง 10 ตัวต่อเนื่องจากสัปดาห์ก่อน ได้แก่ AMATA BEAUTY EA ESSO KBANK KKP PTT SAWAD STEC WHA มองเป้าหมาย SET ระยะสัปดาห์ที่ 1740 จุด
'ซื้อ' ESSO กำไร 3Q17 แข็งแกร่ง: มองกำไร 3Q17 แข็งแกร่งจากค่าการกลั่นสูง และสต็อกน้ำมัน ขณะที่คาดการณ์กำไร 4Q17 จะเติบโตแข็งแกร่งต่อเนื่อง ด้วย valuation ที่ "ไม่แพง" ด้วย PE 7.3x และโอกาสกลับมาจ่ายเงินปันผลตั้งแต่สิ้นปีนี้เป็นต้นไป ทั้งนี้ถ้าพิจารณาในทางเทคนิคราคาหุ้นทำรูปแบบ "Cup with Handle" ระยะสัปดาห์ขนาดใหญ่ โดยจะมีสัญญาณ Breakout ก็ต่อเมื่อสามารถยืนได้เหนือ 14.0 บาท
Siam Senses Portfolio (6-12 เดือน)
หุ้นใน Siam Senses Portfolio
AMATA : ผู้พัฒนานิคมที่จะได้รับประโยชน์โดยตรงและมากที่สุดจากโครงการ EECทั้งในแง่ของมูลค่าที่ดินและยอดขายที่สูงขึ้น และได้ประโยชน์จาก FDI เวียดนามที่แข็งแกร่งผ่านบริษัทย่อย AMATAV (ถือหุ้น 73%)AOT: ได้ประโยชน์ทั้งจำนวนนักท่องเที่ยวฟื้นตัวและการประมูลพื้นที่เชิงพาณิชย์ปีหน้า
BEAUTY : เป็นหุ้น growth stock ที่ได้ประโยชน์จากการเติบโตของอุตสาหกรรมเครื่องสำอาง และได้ market share ที่สูงขึ้น
CPALL : ธุรกิจร้านสะดวกซื้อ 7-Eleven ที่แข็งแกร่ง เติบโตสูงจากการขยายสาขาและเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นจากสินค้าใหม่ที่มี margin สูง
CPN : เข้าสู่รอบเติบโตสูงด้วย 23% EPS CAGR ช่วง 2017-20F จากการเปิดศูนย์การค้า 3-4 แห่งต่อปี และ operating leverage จากการปรับค่าเช่า
DTAC : มูลค่าถูก ปลดล็อคความเสี่ยงสัมปทาน และความสามารถในการทำกำไร
EA : เป็นหุ้น growth stock ยังโตสูงต่อเนื่องถึงปี 2019 จากสัญญาในมือที่จะทยอยดำเนินการ และมีโอกาสโตมหาศาลต่อเนื่องจาการขยายธุรกิจสู่แบตเตอรี่เก็บกักพลังงานซึ่งเป็นแนวโน้มของการพัฒนาอุตสาหกรรมไฟฟ้า
KBANK : ได้รับผลประโยชน์สูงสุดจากเศรษฐกิจฟื้นตัว
KCE : ฐานธุรกิจกลุ่มรถยนต์ที่มั่นคง เติบโตจากการขยายโรงงานและ market share ที่มากขึ้น
PTT : ธุรกิจก๊าซหนุนกำไรโตแข็งแกร่ง
Thai Strategy Team
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
