- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 09 October 2017 16:14
- Hits: 2010
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,686-1,740
แรงขายที่แนวต้าน 1,700 จุด กดดัน SET ลดช่วงบวกในช่วงท้ายตลาดปิด 1,695.97 จุด +0.30% มูลค่าซื้อขาย 5.9 หมื่นล้าน ต่างชาติซื้อ 580 ล้าน
เรามองอย่างไร:
แม้ตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ เดือน ก.ย.อ่อนแอกว่าตลาดคาด ลดลง 33,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราการว่างงานลดลงเหลือ 4.2% แต่มองเป็นเพราะผลจากพายุ "ฮาร์วีย์" ส่งผล Dow Jones เคลื่อนไหวแคบ ขณะที่น้ำมันดิบ Brent -2.4% จะเป็นปัจจัยกดดันกลุ่มพลังงานวันนี้...ประเมิน downside risk "จำกัด" เป็นโอกาส "ซื้อ" เป้าหมาย 1,740 จุด
ทำอะไรดี: มอง 3 ประเด็นที่มีผลต่อ SET สัปดาห์นี้
1) กำไรกลุ่มธนาคาร 3Q17 เริ่มประกาศกลางสัปดาห์นี้ แม้ไม่ตื่นเต้น แต่ valuation ที่ PE18 9.45x "ไม่แพง" ชอบธนาคารที่ได้ผลดีจากแนวโน้มตลาดทุนฟื้นตัว อย่าง KKP TISCO ขณะที่ธนาคารใหญ่ชอบ KBANK
2) "ซื้อ" กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ ชอบ KCE HANA นอกจากชอบภาพรวมอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ที่มีการเติบโตดี ยังมองเงินบาทอ่อนค่าก่อนการขึ้นดอกเบี้ย Fed เดือน ธ.ค.นี้
3) ICAO 'ปลด' ธงแดง มองเป็นปัจจัยบวกต่อ low cost อย่าง AAV THAI รวมไปถึง ขณะที่ AOT ได้ผลบวกผ่านผู้โดยสาร และเที่ยวบินเพิ่ม
Tactical Portfolio (1-3 months):
'ถือ' AMATA BEAUTY EA ESSO KBANK KKP PTT SAWAD STEC และ WHA ต่อไป (ไม่เปลียนแปลง). Tactical Portfolio ให้ผลตอบแทน +0.8% w-w ขณะที่ SET ให้ผลตอบแทน +1.4% w-w
Fundamental:
กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์: 'Overweight'(เดิม Neutral).การเข้าสู่ ยุค 'Smart System of Things' หรือ Automation ของโลกไม่ว่าจะเป็นในอุตสาหกรรมรถยนต์ ทำให้ความต้องการผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์เพิ่มขึ้น แนะนำ "ซื้อ" KCE HANA DELTA
DELTA : "ซื้อ" พื้นฐาน 105 บาท...Turnaround play ด้วยกำไรจากธุรกิจ EV เข้าสู่ breakeven ปีนี้ และธุรกิจ Telecom ในเดียวฟื้นตัว คาดกำไรกลับมาเติบโต 17-20% ปี 2018-19
HANA : "ซื้อ" พื้นฐาน 55 บาท (เดิม 48 บาท)...ปรับรายได้ และกำไรขึ้น 7-6.6% ปี 2017-18 จากความต้องการผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์โลกเพิ่มขึ้น, Balance sheet แข็งแรงด้วยสัดส่วนเงินสดสุทธิ คาดกปันผล 4.4-5.0% ปี 2017-18
KCE : "ซื้อ" พื้นฐาน 116 บาท...ยังเป็น Top Picks ของกลุ่ม มองความต้องการแผง PCB ในอุตสากรรมรถยนต์เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง โดยเฉพาะระบบ Advanced Driving Assistance System (ADAS) คาดกำไรกลับมาเติบโต 21-32% ปี 2018-19
Technical Story: Technical SET range: 1,681-1,712
ลุ้นพลังงานหนุนเพื่อขึนต่อ: (รายงาน The Technical Story)
SET ขึ้นทดสอบ 1,700 จุดแต่ยังไม่สามารถผ่านได้ วันนี้มีด่านที่ 1,702 ผ่านได้มีลุ้นทดสอบ 1,710 และ/หรือ 1,713 จุด ส่วนกรณีแกว่งหากยืน 1,691 จุดไม่อยู่ อาจถอยลงไปแนวรับถัดไปบริเวณ 1,681 จุด
หุ้นแนะนำ:
TKS เข้าส่วนหนึ่งและเพิ่มถ้าทะลุ 16 บาท เป้าหมาย 17.50 บาท
UTP ซื้อเพิ่มเมื่อทะลุ 9.10 บาท เป้าหมาย 10.50 บาท
ERW ซื้อเพิ่มที่ 6.45 บาท เป้าหมาย 7.20 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
'ถือ' Long S50Z17 เป้าหมาย 1,105 จุด...Trailing Stop 1,070 จุด 'Long'BlockTrade HANA เป้าหมาย 52 / 56 บาท..Leverage 9.8x
TradeCode: Buy >GUNKUL, ESSO, IHL
Tactical Portfolio (1-3 เดือน)
Tactical Portfolio : Tactical Portfolio ให้ผลตอบแทน +0.8% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่ SET ให้ผลตอบแทน +1.4% ในช่วงเวลาเดียวกัน โดย EA PTT ให้ผลตอบแทน +5.2% และ +2.9% ดีที่สุดในพอร์ต ขณะที่ AMATA "พักฐาน" แรง -3.7% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่มองเป็นโอกาสในการ "ซื้อ" มองความคืบหน้ากฎหมาย EEC ภายในสิ้นเดือน พ.ย.นี้ จะเป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นกลุ่มนิคมฯ ในระยะยาว...ทั้งนี้เราแนะนำ "ถือ" หุ้นทั้ง 10 ตัวต่อเนื่องจากสัปดาห์ก่อน ได้แก่ AMATA BEAUTY EA ESSO KBANK KKP PTT SAWAD STEC WHA มองเป้าหมาย SET ระยะสัปดาห์ที่ 1740 จุด
'ซื้อ' ESSO กำไร 3Q17 แข็งแกร่ง: มองกำไร 3Q17 แข็งแกร่งจากค่าการกลั่นสูง และสต็อกน้ำมัน ขณะที่คาดการณ์กำไร 4Q17 จะเติบโตแข็งแกร่งต่อเนื่อง ด้วย valuation ที่ "ไม่แพง" ด้วย PE 7.3x และโอกาสกลับมาจ่ายเงินปันผลตั้งแต่สิ้นปีนี้เป็นต้นไป ทั้งนี้ถ้าพิจารณาในทางเทคนิคราคาหุ้นทำรูปแบบ "Cup with Handle" ระยะสัปดาห์ขนาดใหญ่ โดยจะมีสัญญาณ Breakout ก็ต่อเมื่อสามารถยืนได้เหนือ 14.0 บาท
Siam Senses Portfolio (6-12 เดือน)
หุ้นใน Siam Senses Portfolio
AMATA : ผู้พัฒนานิคมที่จะได้รับประโยชน์โดยตรงและมากที่สุดจากโครงการ EECทั้งในแง่ของมูลค่าที่ดินและยอดขายที่สูงขึ้น และได้ประโยชน์จาก FDI เวียดนามที่แข็งแกร่งผ่านบริษัทย่อย AMATAV (ถือหุ้น 73%)AOT: ได้ประโยชน์ทั้งจำนวนนักท่องเที่ยวฟื้นตัวและการประมูลพื้นที่เชิงพาณิชย์ปีหน้า
BEAUTY : เป็นหุ้น growth stock ที่ได้ประโยชน์จากการเติบโตของอุตสาหกรรมเครื่องสำอาง และได้ market share ที่สูงขึ้น
CPALL : ธุรกิจร้านสะดวกซื้อ 7-Eleven ที่แข็งแกร่ง เติบโตสูงจากการขยายสาขาและเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นจากสินค้าใหม่ที่มี margin สูง
CPN : เข้าสู่รอบเติบโตสูงด้วย 23% EPS CAGR ช่วง 2017-20F จากการเปิดศูนย์การค้า 3-4 แห่งต่อปี และ operating leverage จากการปรับค่าเช่า
DTAC : มูลค่าถูก ปลดล็อคความเสี่ยงสัมปทาน และความสามารถในการทำกำไร
EA : เป็นหุ้น growth stock ยังโตสูงต่อเนื่องถึงปี 2019 จากสัญญาในมือที่จะทยอยดำเนินการ และมีโอกาสโตมหาศาลต่อเนื่องจาการขยายธุรกิจสู่แบตเตอรี่เก็บกักพลังงานซึ่งเป็นแนวโน้มของการพัฒนาอุตสาหกรรมไฟฟ้า KBANK: ได้รับผลประโยชน์สูงสุดจากเศรษฐกิจฟื้นตัว
KCE : ฐานธุรกิจกลุ่มรถยนต์ที่มั่นคง เติบโตจากการขยายโรงงานและ market share ที่มากขึ้น
PTT : ธุรกิจก๊าซหนุนกำไรโตแข็งแกร่ง
Thai Strategy Team
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
