- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 06 October 2017 18:09
- Hits: 12202
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,674-1,740
SET เคลื่อนไหวแคบสร้างฐานเมื่อวานนี้ ปิด 1,690.87 จุด หรือ +0.18% ด้วยมูลค่าซื้อขาย 5.1 หมื่นล้าน ต่างชาติขาย 904 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
Sentiment ตลาดหุ้นโลกแข็งแกร่ง โดย Dow Jones +0.5% ทำจุดสูงสุดใหม่ หลังสภาฯผู้แทนอนุมัติงบประมาณปี 2018 ปูทางพิจารณาร่างกฎหมายภาษี และตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ แข็งแกร่ง คาด Fed ขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือน ธ.ค.นี้ (Implied Fed Fund Futures ให้โอกาศขึ้นดอกเบี้ย 73% ในเดือน ธ.ค.นี้) หนุน Bond yield 10 ปีเร่งตัวที่ 2.35% เป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นกลุ่มสถาบันการเงิน ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ Brent +2.2% จากคาดการณ์กลุ่มผู้ผลิตน้ำมันรัสเซีย และ OPEC จะขยายเวลา "จำกัด" การผลิตน้ำมันต่อไปจนถึงสิ้นปี 2018...มองการย่ำฐานของ SET เป็นโอกาส "ซื้อ" เป้าหมายระยะสัปดาห์ 1,740 จุด
ทำอะไรดี:
1.'ซื้อ' กลุ่มโรงกลั่น และค้าปลีกที่คาดการณ์กำไร 3Q17 แข็งแกร่ง ชอบ TOP ESSO PTT CPALL CPN และ BEAUTY
2.'ซื้อ' Laggard play ที่ราคาหุ้นปรับสูงขึ้นไม่มากในช่วง 1.5 เดือนที่ผ่านมา เมื่อเทียบกับตลาด และมีคุณภาพกำไรที่ดี ชอบ MINT (เข้าสู่ High Season ธุรกิจโรงแรม), KBANK, AP (Presale แข็งแกร่ง), TOP และ KKP
Tactical Portfolio (1-3 months):
'ถือ' AMATA BEAUTY EA ESSO KBANK KKP PTT SAWAD STEC และ WHA ต่อไป (ไม่เปลียนแปลง)
Fundamental:
GFPT : 'ถือ' พื้นฐาน 21 บาท (เดิม 17 บาท)...แม้ปรับประมาณการกำไรขึ้น 15-14% ในปี 2017-18 แต่ด้วยกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นจำกัดในปีหน้า ทำให้การเติบโตจะต่ำเพียง 1.4% เท่านั้น ด้วย PE18 13x มอง Upside จำกัดแล้ว
KTC : 'ขาย' พื้นฐาน 103 บาท (เดิม 156 บาท)...กำไร 3Q17 จะยังแข็งแกร่ง โดยยอดใช้บัตรเคตดิตยังเติบโตดีในเดือน ก.ค. อย่างไรก็ดีด้วยเกณฑ์ ธปท.ในการคิดดอกเบี้ย และการออกบัตรเครดิตใหม่ให้กับลูกค้าที่เข้มงวดขึ้น จะกดดันรายได้ดอกเบี้ย และโอกาสการเติบโตในอนาคต เราปรับประมาณการกำไรปี 2018-19 ลง 9-16% มองการเติบโตกำไรต่ำเพียง 3-5.3% ในปี 2018-19 เท่านั้น
TU : 'ซื้อ' พื้นฐาน 24 บาท...ราคาทูน่าที่ปรับสูงขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่จะกดดันอัตรากำไรของธุรกิจทูน่า ขณะที่ธุรกิจกุ้ง แซลม่อน และอาหารสัตว์ฟื้นตัวขึ้น
Today's News:
Fed: สมาชิก Fed นายแพทริค ฮาร์เกอร์ มอง Fed จะขึ้นดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งในเดือน ธ.ค.นี้ และขึ้นดอกเบี้ย 3 ครั้งปีหน้า
Technical Story: Technical SET range: 1,674-1,710
ลุ้นแกว่งเพื่อตังหลักขึ้น: (รายงาน The Technical Story)
SET แกว่ง Sideways ออกด้านข้าง หากตั้งหลักเหนือ 1,692 จุดได้มีลุ้นฝ่า 1,698 จุด เพื่อไปที่ 1,710 จุด ส่วนกรณีแกว่งหากยืน 1,681 ไม่อยู่ อาจถอยลงไปที่ 1,677 และ/หรือ 1,674 จุด
หุ้นแนะนำ: PTT ซื้อเพิ่ม เป้าหมาย 434 บาท
AOT รับเพิ่มส่วนหนึ่งและเพิ่มถ้าทะลุ 61 เป้าหมาย 64 และ 66 บาท
ERW ซื้อเพิ่มที่ 6.30 บาท เป้าหมาย 7.20 บาท
EGCO ซื้อเพิ่ม เป้าหมาย 245 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
'ถือ' Long S50Z17 เป้าหมาย 1,105 จุด...Trailing Stop 1,070 จุด "Long" BlockTrade
PTTGC เป้าหมาย 83 บาท...Leverage 17.6x
TradeCode: Buy > AP, KAMART, BLAND
Tactical Portfolio (1-3 เดือน)
Tactical Portfolio : Tactical Portfolio ให้ผลตอบแทน +3.4% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ดีกว่า SET ที่ให้ผลตอบแทน +0.9% มาก โดย ESSO BEAUTY และ AMATA ให้ผลตอบแทนสูง 16.4%, 10.3%, และ 6.3% ตามลำดับ ขณะที่ WHA ที่ปรับสูงขึ้นแรงในสัปดาห์ก่อนหน้าอ่อนตัว -1.1% ในสัปดาห์ก่อนหน้า เป็นโอกาส "ซื้อ"...ทั้งนี้เราแนะนำ "ถือ" หุ้นทั้ง 10 ตัวต่อเนื่องจากสัปดาห์ก่อน ได้แก่ AMATA BEAUTY EA ESSO KBANK KKP PTT SAWAD STEC WHA มองเป้าหมาย SET ระยะสัปดาห์ที่ 1740 จุด
Siam Senses Portfolio (6-12 เดือน)
หุ้นใน Siam Senses Portfolio
AMATA : ผู้พัฒนานิคมที่จะได้รับประโยชน์โดยตรงและมากที่สุดจากโครงการ EECทั้งในแง่ของมูลค่าที่ดินและยอดขายที่สูงขึ้น และได้ประโยชน์จาก FDI เวียดนามที่แข็งแกร่งผ่านบริษัทย่อย AMATAV (ถือหุ้น 73%)
AOT : ได้ประโยชน์ทั้งจำนวนนักท่องเที่ยวฟื้นตัวและการประมูลพื้นที่เชิงพาณิชย์ปีหน้า
BEAUTY : เป็นหุ้น growth stock ที่ได้ประโยชน์จากการเติบโตของอุตสาหกรรมเครื่องสำอาง และได้ market share ที่สูงขึ้น
CPALL : ธุรกิจร้านสะดวกซื้อ 7-Eleven ที่แข็งแกร่ง เติบโตสูงจากการขยายสาขาและเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นจากสินค้าใหม่ที่มี margin สูง
CPN : เข้าสู่รอบเติบโตสูงด้วย 23% EPS CAGR ช่วง 2017-20F จากการเปิดศูนย์การค้า 3-4 แห่งต่อปี และ operating leverage จากการปรับค่าเช่า
DTAC : มูลค่าถูก ปลดล็อคความเสี่ยงสัมปทาน และความสามารถในการทำกำไร
EA : เป็นหุ้น growth stock ยังโตสูงต่อเนื่องถึงปี 2019 จากสัญญาในมือที่จะทยอยดำเนินการ และมีโอกาสโตมหาศาลต่อเนื่องจาการขยายธุรกิจสู่แบตเตอรี่เก็บกักพลังงานซึ่งเป็นแนวโน้มของการพัฒนาอุตสาหกรรมไฟฟ้า
KBANK : ได้รับผลประโยชน์สูงสุดจากเศรษฐกิจฟื้นตัวKCE: ฐานธุรกิจกลุ่มรถยนต์ที่มั่นคง เติบโตจากการขยายโรงงานและ market share ที่มากขึ้น
PTT : ธุรกิจก๊าซหนุนกำไรโตแข็งแกร่ง
Thai Strategy Team
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
