- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 06 October 2017 18:02
- Hits: 7215
บล.เคทีบี (ประเทศไทย) : Morning Bell
'สลับไปเล่นหุ้นที่ขึ้นน้อยกว่า และมีข่าวบวก'
ทิศทางตลาดหุ้นไทย : คาดดัชนีฯแกว่งกรอบแคบ รอตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ และผ่านช่วงวันหยุด ...... เรายังเห็นการปรับพอร์ตของนักลงทุน (อาจรับนโยบาย Fed และเงินบาทที่มีแนวโน้มอ่อนค่าลง) แม้ตลาดจมีแรงซื้อเข้ามาแต่แรงขายทำหุ้นที่มีผลต่อตลาดสูง (หุ้นใหญ่) จะกดดันให้ดัชนีฯเคลื่อนตัวไปข้างหน้าได้ยาก ...... ปัจจัยที่คาดมีผลต่อตลาดวันนี้ ราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้น นักลงทุนรอดูตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯคืนนี้ (6) การคาดการณ์ผลการดำเนินงาน 3Q-17 ของบริษัทในตลาดหุ้นไทย ที่จะทำให้นักลงทุนเข้ามาเก็งกำไรกัน (+8% YoY และ +2% QoQ ; Bloomberg Survey)
กลยุทธ์การลงทุน : ด้วยเรามองตลาดเพียงแค่ชะลอการขึ้น และมีการขายทำกำไร หากแต่มีแรงซื้อหุ้นเข้ามาเช่นกัน .... คำแนะนำของเราเวลานี้ ยังแนะให้นักลงทุนเลือกที่จะถือหุ้นต่อไปได้ หรือเข้าซื้อเพิ่ม โดยรอในจังหวะที่ราคาอ่อนตัวลงมา ควรให้ความสนใจกับหุ้นขนาดใหญ่ที่จะมีการสลับเข้ามาเล่นและมีปัจจัยบวกรองรับ ส่วนที่กลุ่มรอง จะเป็นกลุ่มที่เก็งเรื่องงบ 3Q ว่าจะออกมาดี และหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว อาทิ การฟื้นตัวของกำลังซื้อในประเทศ ผลบวกจากเงินบาทอ่อนค่า เป็นต้นหุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ประจำวัน: สำหรับหุ้นที่เราคาดว่าอาจได้รับความสนใจจากนักลงทุนในวันนี้ อาทิ JMT*, WHAUP, WHA*, HANA, ADVANC
หุ้นแนะนำทางเทคนิค : TAPAC, AJ, PSL
* เป็นหุ้นที่แนะนำเชิงกลยุทธ์ โดย KTBST ไม่ได้จัดทำบทวิเคราะห์
บทวิเคราะห์และความเห็นข่าวสำคัญ
(+) BCH คาดกำไรสุทธิ 3Q17 ทำ New High เติบโต 24% YoY และ 75% QoQ
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
ตลาดหุ้นไทยวานนี้ (04 ต.ค.) ปิดที่ระดับ 1,690.87 จุด เพิ่มขึ้น 3.10 จุด หรือ +0.18% มูลค่าการซื้อขาย 51,079.38 ล้านบาท ต่างชาติยังคงเป็นขายสุทธิที่ -911 ล้านบาท โดยมองว่าตลาดหุ้นมีกรอบการขึ้นที่จำกัด หลังการปรับตัวขึ้นของดัชนีขึ้นมาสูงในช่วงก่อนหน้านี้
ตลาดหุ้นต่างประเทศ ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 22,775.39 จุด พุ่งขึ้น 113.75 จุด หรือ +0.50% สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐมีมติอนุมัติงบประมาณวงเงิน 4.1 ล้านล้านดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณ 2561 ซึ่งประเด็นดังกล่าวส่งผลให้นักลงทุนคาดว่ากฎหมายปฏิรูปภาษีจะเกิดขึ้นได้ในช่วงเวลาอันสั้นนี้ .... ด้านตลาดหุ้นยุโรป สถานการณ์ความขัดแย้งในสเปนเริ่มคลี่คลาย ส่งผลให้ดัชนี Stoxx 600 เพิ่มขึ้นเล็กน้อย +0.2%
น้ำมันดิบ ยืนเหนือ 50 ดอลลาร์/บาร์เรล แนวโน้มเป็นบวก - สัญญาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 81 เซนต์ หรือ 1.6% ปิดที่ 50.79 ดอลลาร์/บาร์เรล ราคาน้ำมันดิบมีแนวโน้มเป็นบวกมากขึ้น หลังมีการคาดการณ์ที่ว่าซาอุดิอาระเบีย และรัสเซียจะขยายเวลาปรับลดกำลังการผลิตน้ำมันจนถึงสิ้นปีหน้า โดยซาอุดิอาระเบียมีกำลังการผลิตน้ำมันคิดเป็น 11% ของความต้องการใช้น้ำมันโลก
ปัจจัยต่างประเทศที่ตลาดให้ความสนใจ
จำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลง 12,000 รายในสัปดาห์ที่แล้ว สู่ระดับ 260,000 ราย ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะลดลงสู่ระดับ 265,000 ราย ติดตามตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ ที่จะรายงานในวันศุกร์ (6) ตัวเลข Non-farm payroll คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 8 หมื่นตำแหน่ง จากที่เพิ่มขึ้น 1.56 แสนตำแหน่ง ในเดือนก่อน
ECB ระบุรายงานการประชุมว่า ที่ประชุมมีเพียงการหารือถึงผลกระทบจากการขยายมาตรการ QE ไปยังปีหน้า และแสดงความกังวลเกี่ยวกับการแข็งค่าของยูโร
นโยบายการปรับภาษีของทรัมป์มีโอกาสผ่านการเห็นชอบได้สูงขึ้น ซึ่งจะเป็นผลดีต่อตลาดหุ้นโดยรวม
ปัจจัยในประเทศ
นักลงทุนกำลังให้ความสนใจกับการรายงานผลประกอบการ 3Q-17 และการคาดการณ์ผลประกอบการที่จะออกมา ผลสำรวจ Bloomberg ประเมินกำไร 3Q-17 ของ 98 บริษัทในตลาด +8% YoY และ +2% QoQ
การเลือกตั้งไทยคาดว่าจะอยู่ในช่วงเดือน เม.ย. 2019 ซึ่งเรามองว่าการยืดระยะเวลาออกไปจะเป็นผลบวกต่อกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง ซึ่งจะช่วยให้โครงการภาครัฐต่างๆมีความต่อเนื่องมากยิ่งขึ้น ด้านการลงทุนทางตรงของนักลงทุนต่างประเทศ จะไปขึ้นกับความเชื่อมั่นว่าจะมากน้อยเพียงใด
Stock in Focus
หุ้น เหตุผล
JMT*(ราคาปิด 31.25) JMT ที่ผลการดำเนินงานดีขึ้นจากแนวโน้มอัตราความสำเร็จ, อัตราค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น, รายได้จากการบริหารลูกหนี้ที่เพิ่มขึ้นตามมูลหนี้ที่บริหารสูงขึ้น และอัตราส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยที่ลดลง .... Bloomberg คาดผลประกอบการปี 2017 ที่ 386 ล้านบาท (+33% YoY) และคาดจะเติบโตต่อเนื่องในปี 2018 ที่ 504 ล้านบาท (+30% YoY) …. (ราคาเหมาะสมโดย Bloomberg ที่ 35.36 บาท)
WHAUP(ราคาปิด 7.40) ยังคงแนะนำ WHAUP ต่อเนื่องจากวันก่อน โดยเรามอง WHAUP เป็นหุ้นที่จะมีแนวโน้มผลการดำเนินงานสามารถฟื้นตัวได้อย่างโดดเด่นที่ระดับ 1,989 ล้านบาท (+105.5% YoY) ฟื้นตัวขึ้นจากฐานกำไรที่ต่ำผิดปกติในปีก่อน .... นอกจากนีเบริษัทมีแผนในการขยายกำลังการผลิตไฟฟ้าในปีนี้และปีหน้าอีก 6 โครงการ .... (ราคาที่เหมาะสม โดย KTBST ที่ 7.00 บาท)
WHA*(ราคาปิด 3.64) บริษัทมีแนวโน้มยอดการขายที่ดินสูงในปีนี้ และคาดยอดโอนที่ดินจะสูงในปีหน้ารับมาตรการ EEC ของภาครัฐ.... Bloomberg คาดกำไรสุทธิปี 2017 จะเติบโตเล็กน้อยที่ +5% ที่ 3,029 ล้านบาท แต่คาดจะเติบโตได้สูงในปี 2018 ที่ +15% (ราคาที่เหมาะสม โดย Bloomberg ที่ 3.97 บาท)
HANA(ราคาปิด 49.25) HANA ประกาศจ่ายเงินปันผล @1.00 ("XD" 18 ต.ค.) เรายังคงแนะนำ HANA ต่อเนื่องจากวันก่อน โดยเรามีมุมมองค่าเงินบาทจะไม่แข็งค่าไปมากกว่านี้ หุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์จะได้รับผลบวกจากประเด็นดังกล่าว เราเลือก HANA เป็น Top Pick ของอุตสาหกรรมเนื่องจาก เรามองอุตสาหกรรม IC ยังเติบโตดีในตลาดโลก .... คาดช่วง 3Q17 กำไรสุทธิของ HANA จะเติบโตได้ YoY และ QoQ จากยอดขาย IC ที่น่าจะโตราวๆ 4 - 5% YoY และยอดขาย PCBA ประมาณ 8 - 10% YoY โดยเราคาดกำไรสุทธิปี 2017 ที่ 2,932 ล้านบาท (+39.3% YoY) … HANA มีแผนจะเพิ่มพื้นที่การผลิตสำหรับโรงงานลำพูน 2 โดยการเตรียมสร้างพื้นที่ชั้น 2 คาดว่าจะแล้วเสร็จในปีหน้า เพื่อรองรับคำสั่งซื้อในอนาคต …. (ราคาที่เหมาะสมโดย KTBST ที่ 57.40 บาท)
ADVANC(ราคาปิด 192.00) เรามองนักลงทุนจะ switch การลงทุนจากกลุ่มที่ขึ้นมามาก มายังกลุ่มที่ยัง เราเลือก ADVANC เนื่องจากเรามองว่า ADVANC ซึ่งเป็นเบอร์ 1 ของอุตสาหกรรม ธุรกิจไฟเบอร์เริ่มเข้ามามากและค่าใช้จ่ายเริ่มมีทิศทางลดลง .... เรามอง ADVANC มีแนวโน้มเติบโตได้ดีในระยะยาว เริ่มตั้งแต่ช่วงปี 2018 เป็นต้นไป จากการคาดการณ์การแข่งขันในอุตสาหกรรมที่เบาบางลง คาดปี 2018 เติบโต +18% YoY …. (ราคาที่เหมาะสม โดย KTBST ที่ 190.00 บาท)
Source: KTBST Research
Sector / Stock Updates
(0) CPALL ดัชนีความเชื่อมั่นผู้ประกอบการ SMEs ภาคการค้าและบริการ ในเดือนสิงหาคม 2560 ปรับตัวลดลงจากเดือนก่อนหน้าเป็น 91.8 จุด (ลดลง 8.4) เนื่องจากประชาชนที่ได้รับผลกระทบจากน้ำท่วมในหลายพื้นที่ เรามองว่าประเด็นเรื่องน้ำท่วมได้ผ่านพ้นไปและความเชื่อมั่นในการบริโภคโดยรวมได้ผ่านพ้นจุดต่ำสุดแล้ว ทั้งนี้ ตัวเลขคาดการณ์ 3 เดือนข้างหน้า ถูกปรับขึ้นเป็น 101.5 จุด สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของผู้ประกอบการที่ดีขึ้น ........ โดยกลุ่มรายได้ปานกลางจะฟื้นตัวก่อน ขณะที่ผู้ประกอบการายย่อยจะฟื้นตัวช้ากว่า แนะนำลงทุน หุ้นที่รองรับการบริโภคที่มี SSG แกร่ง คือ CPALL เป้าหมายปี 2018 ที่ 79 บาท
Source: KTBST Research
Analyst : Mongkol Puangpetra
License No: 001937
+662 648 1123
[email protected]
Nontapat Rushtasomboon
License No: 081447
+662 648 1127
[email protected]
