- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 05 October 2017 16:56
- Hits: 3433
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market summary
เมื่อวาน SET ผันผวนสูง โดยระหว่างชั่วโมงการซื้อขายมีแรงเก็งกำไรเด่นใน IVL, BGRIM ในขณะที่หุ้นขนาดกลางหลายตัวปรับขึ้นเด่นเช่น PLAT, PLANB, MALEE อย่างไรก็ตามเริ่มเห็นแรงขายทำกำไรใน AOT และ PACE ปรับลงอย่างมีนัยยะ (-29%) ภายหลังกลต.ให้บริษัทฯชี้แจงข้อมูล ณ สิ้นวัน SET ปิดที่ 1,687 จุด (-2.2 จุด) มูลค่าการซื้อขาย 6.0 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้าที่ 5.2 หมื่นล้านบาท
นักลงทุนชาติกลับมาขายหุ้นไทยอีกครั้งที่ 1,049 ลบ. แต่กลับมา Long สุทธิ SET50 Index Future ที่ 931 สัญญา
Investment theme
คาดผลประกอบการไตรมาส 3 กลุ่มธนาคารอ่อนตัว : เราคาดผลประกอบการไตรมาส 3 ของกลุ่มธนาคาร (9 บริษัทฯ) ที่ 4.8 หมื่นล้านบาท (-5%YoY,+9%QoQ สาเหตุที่กำไรปรับขึ้นจากไตรมาสก่อนเป็นผลมาจากฐานที่ต่ำของ KTB จากการตั้งสำรอง EARTH ) โดยเราคาดผลประกอบการที่ต่ำเป็นผลจาก 1) Loan growth(%) ที่เติบโตต่ำ 3%YoY ที่ยังอ่อนแอ 2) คาด Net Interest margin (NIM%) ลดลงจากไตรมาสก่อน 6bps ที่ 3.11% เป็นผลจากการปรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ในช่วงเดือนพฤษภาคมของธนาคารใหญ่ และ 3) NPL ยังอยู่ในระดับสูงประมาณ 3.75% เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อน โดยเราคาดว่าผลประกอบการ BBL น่าจะอ่อนแอ, KTB เติบโตจากฐานที่ต่ำ อย่างไรก็ตามแนวโน้มไตรมาส4 เรามองว่ากลุ่มธนาคารอาจได้รับผลกระทบทางอ้อมจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ปรับตัวลงมาอยู่ในระดับ 2.3% (จากต้นปีที่ 2.8%) อาจส่งผลให้บางบริษัทเลือกที่จะออกหุ้นกู้แทนการกู้ยืมธนาคาร
Investment theme: ในเดือนตุลาคม คาด SET แกว่งตัวในกรอบ 1,680-1,700 โดยแนะนำ Go with the flow และพิจารณาขายทำกำไรหาก SET ปรับตัวหลุดเส้น 10 วัน (3 สัปดาห์ที่ผ่านมา SET ปรับตัวขึ้น 100 จุด ซึ่งสามารถเลี้ยงตัวไม่ได้หลุดเส้น 10 วันมาตลอด) ในขณะที่แนะนำให้นักลงทุนติดตามการ Preview ผลประกอบการกลุ่มธนาคารและกลุ่มพลังงาน
Big issue
เมื่อคืนที่ผ่านมา สหรัฐรายงานตัวเลข PMI ภาคบริการเดือนก.ย.สูงกว่าคาดที่ 55.3 / ยุโรปรายงานตัวเลข PMI ภาคบริการเดือนก.ย.สูงกว่าเล็กน้อยที่ 55.8 ในขณะที่รายงานยอดค้าปลีก ต่ำกว่าคาดที่ 1.2% / EU สั่ง Amazon จ่ายภาษีย้อนหลัง 300 ล้านเหรียญสหรัฐ / ค่าการกลั่นปรับตัวลงต่อเนื่องที่ 6.76 เหรียญ/บาร์เรล
บทวิเคราะห์วันนี้ : TASCO (ไตรมาส3 อ่อนตัว )
CRD เข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์วันนี้
Stock pick : TPIPP
TPIPP: ซื้อเก็งกำไร 8.50 บาท
เมื่อคืนที่ผ่านมาบริษัทฯแจ้งตลาด โรงไฟฟ้าถ่านหิน 150 mw (TG8) จังหวัดสระบุรีได้ผ่าน EHIA แล้ว (คาดกำไรจะเพิ่มขึ้นอีกประมาณ 500ล้านบาท) กำหนดการ COD ปลายปีนี้ ส่งผลให้จำนวน mw. ของ TPIPP ไต่ระดับจาก 150 เป็น 440mw. ในขณะที่โรงไฟฟ้าเชื้อเพลิงขยะ (TG6) และโรงไฟฟ้าความร้อนทิ้งจากการเผาปูนซีเมนต์ (TG4) รวม 90 mw ได้ Adder 3.50 บาท กำลังจะเริ่มดำเนินการ (COD) เร็วๆนี้
คาดกำไรปี 2561 เติบโตก้าวกระโดดจากกำลังการผลิตรวม 440 mw เต็มปี ที่ 6,049 ล้านบาท (+95.4%YoY) พร้อมปันผลสูงกว่า 5.5% ในขณะที่ปัจจุบันบริษัทฯ มีสถานะ Net cash พร้อม EBITDA ปีละสูงกว่า 7,500 ล้านบาท เปิดโอกาสการขยายกำลังการผลิตอีกมาก
Trading idea – – ทยอยขายทำกำไร GPSC และ Switch มายัง TPIPP (8.50) / ชะลอแรงเก็งกำไรกลุ่มโรงกลั่น / ทยอยขาย PLAT (กำไร 25%) บริเวณ 9.85 บาท /
Technical View
แกว่ง Sideway กรอบ 1680-1700: ดัชนีปรับตัวขึ้นทดสอบแนวต้านจิตวิทยาที่ 1700 จากนั้นได้อ่อนตัวลงทันที แต่ระหว่างวันยังมีแรงซื้อกลับที่แข็งแกร่งจากแนวรับ 1680 ระยะสั้นคาดดัชนีจะแกว่งพักตัวในกรอบ 1680-1700 หากย่อตัวไม่หลุด 1680 คาดจะแกว่งขึ้นทดสอบ 1700 อีกครั้ง
มองจังหวะอ่อนตัวที่แนวรับ 1680-1683 เป็นโอกาสสะสมเพื่อเล่น Trading กลยุทธ์การลงุทน (1) นักลงทุนที่มีหุ้น Let Profit Run ไปที่แนวต้าน 1700 แต่ใช้ 1685 เป็นจุด Lock Profit (2) นักลงทุนที่ไม่มีหุ้น จังหวะอ่อนตัวสู่แนวรับ 1680-1683 มองเป็นโอกาสสะสมหุ้น
แนวรับ : 1685, 1680 แนวต้าน : 1695, 1700
Eyes on
ปัจจัยต่างประเทศ : ตลาดหุ้นจีนหยุด 1 สัปดาห์ / Trump อยู่ระหว่างการการพิจารณาหาประธาน FED คนต่อไป / 18 ต.ค. จับตาการเลือกตั้งจีน / 22 ต.ค. ญี่ปุ่นเลือกตั้ง
ปัจจัยในประเทศ : สัปดาห์นี้ติดตามยอดวงเงินการออกบาทบอนด์ /
หุ้นเทคนิค:
EA (B 39.50, Tp 42.00//44.00, Cut 38.75)
PTG (B 23.20, Tp 25.00, Cut 22.80)
นักวิเคราะห์ : สุกิจ อุดมศิริกุล / สรพล วีระเมธีกุล / จรูญพันธ์ วัฒนวงศ์
Research Department Tel. 02-658-5000
