- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 04 October 2017 17:13
- Hits: 4833
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> CPF, MINT, SIRI
Stock S R Comment
CPF 26.50 27.75 High Season ไตรมาส 3 พร้อมแรงหนุนจากทั้งการส่งออกและต้นทุนวัตถุดิบต่ำ
MINT 41.00 42.50 High Season ท่องเที่ยวโปรตุเกส หนุนรายได้ Tivoli โต
SIRI 2.26 2.36 ยอดขาย 9M60 โตกว่า 20% เตรียมเข้าเป้า 4.0 หมื่นล้านบาท
VAT: same old same old
VAT : หนึ่งในประเด็นที่หลายคนกังวลเมื่อวานนี้ หลังจากที่มีพระราชกฤษฎีกา ว่าด้วยการลดอัตราภาษีมูลค่าเพิ่ม โดยคงจัดเก็บในอัตรา 7% ต่อไป ตั้งแต่วันที่ 1 ต.ค.60 ถึงวันที่ 30 ก.ย. 61 และให้เก็บภาษีมูลค่าเพิ่ม 10% ตั้งแต่วันที่ 1 ต.ค. 61 เป็นต้นไป มองไม่มีอะไรแปลกใหม่ เนื่องจากเป็นธรรมเนียมในการปฏิบัติทุกปี ในกรณีฐานมองมีความเป็นไปได้สูงมากที่ในปีหน้า (1 ต.ค. 61 - 30 ก.ย. 62) จะมีการคง VAT ที่ 7% ต่อไปเช่นเดิม เนื่องจากเศรษฐกิจไทยที่ยังไม่ได้เติบโตถึงขั้น Full potential โดยเฉพาะอย่างยิ่งการบริโภคภาคเอกชนภายในประเทศ มองปัจจัยดังกล่าวไม่มีนัยสำคัญต่อ SET Index หรือหุ้นกลุ่มค้าปลีกแต่อย่างใด โดยในกลุ่มนี้ Top pick เรายังคงเลือก CPALL ซึ่งมี SSSG ที่ปลอดภัยที่สุด แนะนำ 'ซื้อ' ที่ราคาเป้าหมาย 71 บาท
Fed : ที่ปรึกษาปธน.โดนัลด์ ได้ยื่นรายชื่อ Candidate รอบสุดท้าย สำหรับประธาน Fed คนใหม่ที่จะเข้ามาดำรงตำแหน่งในปีหน้าให้กับทางปธน.เป็นที่เรียบร้อยแล้ว ซึ่งมีกระแสข่าวว่านาง Janet Yellen เป็นหนึ่งในรายชื่อดังกล่าวด้วย สำหรับคนอื่นๆที่อยู่ในรายชื่อรอบสุดท้ายนี้ คาดว่าได้แก่ นาย Kevin Warsh, นาย Jerome Powell และนาย Gary Cohn
มุมมองของเรา : ถึงแม้จะมีรายชื่อ Janet Yellen ปรากฏอยู่ แต่เราประเมินว่ามีโอกาสน้อยที่เธอจะได้รับมอบหมายให้ดำรงตำแหน่งประธาน Fed ต่ออีกหนึ่งสมัย เนื่องจากแนวความคิดที่ไม่ค่อยสอดคล้องกับปธน.ทรัมป์ โดยเฉพาะในประเด็นเรื่องกฎระเบียบในตลาดการเงินที่เธอมองว่าจำเป็นต้องดำรงอย่างเข้มงวดต่อไป ทั้งนี้ ดูเหมือนล่าสุดตลาดจะให้น้ำหนักไปยังนาย Kevin Warsh อดีตผู้ว่า Fed เป็นผู้ที่มีโอกาสมากที่สุด ซึ่งนาย Kevin Warsh นี้มีแนวความคิดที่ Hawkish มากกว่า Janet Yellen ดังนั้น หากได้รับตำแหน่งจริง อาจทำให้ตลาดกังวลกับการเข้มงวดนโยบายการเงินของ Fed ในช่วงถัดไปได้
Yellow flag : เมื่อวานนี้นักลงทุนต่างชาติ Short สุทธิในตลาดล่วงหน้าถึง 7,000 สัญญา คาดเป็นการเปิดสถานะใหม่ส่วนใหญ่ สะท้อนจาก Open interest ที่ปรับตัวสูงขึ้นใกล้เคียงกัน มองเป็นสัญญาณเตือนที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิดต่อไป
กลยุทธ์การลงทุน : SET Index ยังคงอยู่สูงในแง่ของ Valuation (ประมาณการ EPS ปีนี้ล่าสุดอยู่เพียง 100.1 บาท) และยังมีความเสี่ยงจาก Bond yield และเงินดอลลาร์สหรัฐฯที่อาจทยอยปรับขึ้นในช่วงถัดไป ซึ่งอาจจะกระทบกับภาพของ Fund flow ยังคงแนะนำถือเงินสดในระดับสูงกว่าปกติ แต่หากจะต้องลงทุน มองกลุ่มที่น่าสนใจสำหรับการ Overweight ประจำเดือนตุลาคมนี้ได้แก่
1) กลุ่ม Cyclical ที่อิงกับการฟื้นตัวของภาคการผลิตและเศรษฐกิจโลก ได้แก่ กลุ่ม ENERG, PETRO, STEEL
2) กลุ่มส่งออกที่ได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่าและยังเป็นกลุ่มที่ Laggard ตลาดนับตั้งแต่ต้นปี ได้แก่ กลุ่ม AGRI, FOOD, ETRON
3) กลุ่มที่ได้รับประโยชน์หากสหรัฐฯสามารถผลักดันมาตรการปฏิรูปภาษีให้เป็นกฎหมายได้สำเร็จ เช่น IVL, TU
แนวรับ 1,680 แนวต้าน 1697
บทวิเคราะห์วันนี้ :
TCAP (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 58.50 บาท) แนวโน้มกำไร 3Q60 ยังสดใส
TISCO (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 88 บาท) แนวโน้ม 3Q60 ยังแกร่ง ส่วน SCBT จะเห็นในงบ 4Q60
Today's Event :
AQ ลูกหุ้นเข้า 72,640,000,000 หุ้น
ORI ลูกหุ้นเข้า 2,359,362 หุ้น
นักวิเคราะห์ : ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379)
E-mail: [email protected]
