- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 03 October 2017 16:32
- Hits: 1120
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งขึ้นต่อ โฟลว์ยังไม่ชะลอแม้บาทอ่อน
KGI คาด SET วันอังคารแกว่งขึ้นต่อ มีโอกาสทดสอบระดับจิตวิทยา 1,700 หลังความมั่นใจต่อเศรษฐกิจในประเทศเพิ่มขึ้นเป็นลำดับ และฟันด์โฟลว์ยังไหลเข้าแม้เงินบาทอ่อน-ดอลล่าร์แข็งต่อ (วานนี้เรามองตลาดผิดทาง โดยต่างชาติไม่ชะลอการเข้าซื้อ) ปัจจัยบวกภายนอกได้แก่ธีม PMI ภาคการผลิตที่พุ่งแรงทั่วโลก หนุนภาคส่งออกของเอเชียและไทยในระยะถัดไป วานนี้สหรัฐฯ รายงานดัชนี ISM ภาคการผลิต ก.ย. สูงสุดรอบ 13 ปี ขณะที่ฝั่งยุโรปก็รายงาน Markit PMI ภาคการผลิต ก.ย. สูงสุดรอบเกือบ 7 ปีเช่นกัน อย่างไรก็ดีเรามองว่าดัชนีฯ จะผันผวน/เผชิญแรงขายทำกำไรมากขึ้นหากใกล้ระดับจิตวิทยา 1,700 จุด (เป้าดัชนีฯ สิ้นปี 2560 เรามองไว้ที่ 1,710 จุดเช่นกัน ซึ่งมีอัพไซด์จำกัดแล้วจากปัจจุบัน) ทั้งนี้แรงผลักขึ้นในหุ้นกลุ่มพลังงานอาจชะลอบ้างจากวานนี้ หลังราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ ปรับลงเมื่อคืน ตามรายงานการผลิตน้ำมันของกลุ่มโอเปกที่เพิ่มขึ้นในเดือน ก.ย. และรายงานจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบ 7 สัปดาห์
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร ECL, COM7*, DEMCO
ECL (เป้าพื้นฐาน 4.1 บาท ... สูงสุดใน Consensus 4.7 บาท) 1) ราคาหุ้น Laggard กลุ่มสินเชื่อ Non bank (วานนี้ MTLS* +4.3%, SAWAD +5.4%, TK +2.2%, THANI +4.6%) ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานยังแข็งแกร่ง คาดผลการดำเนินงาน 3Q60 ทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง (+YoY, +QoQ) ผลจาก Snowball effect โดยประเมินยอดสินเชื่อใหม่ 3Q60 จะอยู่ที่ราว 700 ล้านบาท (+45% YoY โดย 3Q59 ยอดสินเชื่อใหม่ = 485 ล้านบาท) คาดยอดสินเชื่อสิ้นปีนี้มีโอกาสทะลุเป้าที่เราประมาณการไว้ที่ 4.5 พันล้านบาท ... มีโอกาสปรับประมาณการฯ ขึ้น 2) ล่าสุดเปิดอู่ซ่อมรถ Fixman สาขา เกษตร-นวมินทร์ รองรับธุรกิจ ซ่อมรถ และ การรับประกันเครื่องยนต์รถมือสอง (เป็นธุรกิจที่ผู้ถือหุ้นใหญ่อย่าง PFS ประสบความสำเร็จที่ญี่ปุ่น โดยมีส่วนแบ่งตลาดอันดับ 1) และคาดจะเปิดอีก 2 สาขาภายในสิ้นปีนี้ ... เรายังไม่รวมประเด็นธุรกิจนี้ในประมาณการฯ 3) ประเมินแนวรับ 3.8 บาท แนวต้าน 4.5 บาท (Stop loss 3.6 บาท)
COM7* (เป้า Consensus 13.7 บาท … สูงสุด 15.5 บาท) 1) แนะนำพิจารณาที่แนวราคา 13.7 บาท หากผ่านได้ แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 14.7 บาท แนวรับ 13.4 บาท (Stop loss 13.2 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 3Q60 จะยังโตต่อเนื่อง QoQ และ YoY จากจำนวนสาขาเพิ่ม + ธุรกิจใหม่เริ่มบันทึกกำไร 3) คาดสมาร์ทโฟนรุ่นใหม่ ทุกยี่ห้อ เริ่มขายปลาย 3Q60 – ต้น 4Q60 (COM7* มีขายครบทุกยี่ห้อ) คาดจะเป็น Catalyst สำคัญกระตุ้นยอดขาย โดยประเมินตลาดประเทศไทยจะแบ่ง Segment ชัดเจน คือ ผู้บริโภคที่รอรุ่นใหม่ล่าสุด (มีกำลังซื้อ) และ ผู้บริโภคที่เลือกซื้อรุ่นที่ตกรุ่น โดยคาดว่า COM7* จะได้รับงบฯอุดหนุนจากทาง TRUE*
DEMCO (เป้า Consensus 6.4 บาท … สูงสุด 9.0 บาท) 1) รูปแบบราคา Breakout แนวต้านสำคัญ 6.65 บาทขึ้นมาได้ ประเมินมีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้าน 7 บาท และถัดไปที่ 7.45 บาท (Stop loss 6.4 บาท) 2) ประเด็น ได้ใบอนุญาตให้เป็นผู้ผลิตเสาโครงเหล็กสำหรับสายส่งระบบ 500 KV โดยการไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทย (กฟผ.) ทำให้เป็น 1 ใน 5 ของผู้ผลิตในไทย (ปลดล๊อก Barrier to Entry จากเดิมผูกขาดเพียง 4 ราย) โดยคาดมูลค่างานติดตั้งสายส่งและสถานีไฟฟ้าของ กฟผ.ในระยะ 5 ปี จะสูงถึง 5 – 6 หมื่นล้านบาท โดยปัจจุบัน DEMCO มี Backlog 4 พันล้านบาท ... ที่มา นสพ ไทยโพสต์ 29 ก.ย. 3) WEH ที่ DEMCO ถือหุ้นอยู่ 3.9% เตรียมยื่นไฟลิ่งใน 1Q61
หุ้นในกระแส
กลุ่มเหล็ก (TMT, THE) เราประเมิน 1 – 2 สัปดาห์นี้ ราคาเหล็กอ่อนตัวลงช่วงวันหยุดยาว วันชาติจีน 1 ต.ค. เป็นโอกาสเข้าซื้อสะสมหุ้นกลุ่มเหล็ก เนื่องจาก 1) ล่าสุดปริมาณสต๊อกเหล็กที่จีนต่ำสุดในรอบปี (คาดมีโอกาส รีสต๊อกหลังหยุดยาววันชาติจีน) 2) ประเมินว่าราคาเหล็กที่ปรับขึ้นเฉลี่ย 2 – 3 บาท/กก. ในช่วง 3Q60 จะทำให้หุ้นกลุ่มเหล็กมีผลกำไรจากสต๊อกเหล็ก (ผลการดำเนินงาน Turnaround จาก 2Q60) 3) โรงงานเหล็กในจีน ประสบปัญหาการเข้าตรวจสิ่งแวดล้อม เช่นเดียวกับ โรงงานปิโตรเคมี และโรงฟอกหนัง ที่ต้องปิดตัวลงหลายแห่งก่อนหน้านี้ ทำให้อุปทานเหล็กในตลาดโลกเริ่มตึงตัว 4) คาดโครงการลงทุนภาครัฐฯที่เริ่มลงงานฐานรากแล้ว + เศรษฐกิจในประเทศที่เติบโต (คาด GDP ปีนี้ +3.8% ปีหน้า 4.2%) + โครงการ EEC จะทำให้ดีมานด์เหล็กในประเทศเพิ่มขึ้น แนะนำ “เก็งกำไร” THE โดยประเมินหากวันนี้ ยืนเหนือแนวราคา 4.84 บาทได้ แนะนำ “เก็งกำไร” มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้าน 5 บาท และ 5.3 บาท ตามลำดับ / แนวรับ 4.76 บาท
หุ้นมีข่าว
(0) CPI ต.ค. เพิ่มขึ้น 0.89% YoY ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารสดและพลังงานเพิ่มขึ้น 0.53% YoY (กระทรวงพาณิชย์) เงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นเป็นผลเนื่องจากราคาน้ำมันในประเทศเพิ่มขึ้น ราคาผักสดสูงขึ้นจากน้ำท่วมขังพื้นที่เพาะปลูก และ การปรับภาษีสรรพสามิตบุหรีและเหล้า ซึ่งมีผลให้อัตราเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้น 0.027% อัตราเงินเฟ้อทั่วไปเฉลี่ย 9 เดือนแรกเพิ่มขึ้น 0.59% อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.54% จากการที่รัฐบาลออกมาตรการช่วยเหลือผู้ที่มีรายได้น้อยโดยออกบัตรสวัสดิการของรัฐ (Welfare Card) จะส่งให้เงินไหลออกจากกระเป๋าผู้ที่ได้รับสวัสดิการในการซื้อสินค้าและบริการต่างๆลดลง ซึ่งจะส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อลดลงตาม ไทยยังอยู่ช่วงภาวะที่เงินเฟ้อต่ำและเป็นปัจจัยบวกต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ ขณะที่กำลังซื้อในประเทศมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นจากภาระหนี้ภาคครัวเรือนจากโครงการรถยนต์คันแรกค่อยๆหมดลง ภาวะเงินเฟ้อต่ำจะไม่มีผลต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินเนื่องจากทั้งรัฐบาลและธนาคารแห่งประเทศไทยยังคงให้ความสำคัญต่ออัตราการขยายตัวเศรษฐกิจเป็นสำคัญ คาดว่า กนง. จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.5% ไปจนถึงกลางปีหน้า
(+) SCC* เปิดแผนโต (โพสต์ทูเดย์) ปูนใหญ่โรดโชว์ยุโรปเปิดแผนลุยโตทั่วทั้งอาเซียน ปีนี้ลงทุน 5-6 หมื่นล้าน นางพรเพ็ญ นามวงษ์ เลขานุการ บริษัท ปูนซิเมนต์ไทย เปิดเผยว่า บริษัทได้นำข้อมูลให้กับนักลงทุนโรดโชว์ ในงานเอ็นดีอาร์ อิน ยุโรป วันที่ 2-6 ต.ค. 2560 ซึ่งประเด็นหลักๆ ที่ได้นำเสนอต่อนักลงทุนคือแผนการเติบโตระยะข้างหน้าจะมุ่งเติบโตจากทั่วทั้งภูมิภาคอาเซียน เช่น ในส่วนของธุรกิจเคมีภัณฑ์ บริษัทอยู่ระหว่างลงทุนโครงการลอง ซัน ปิโตรเคมิคัล มูลค่ารวม 1.88 แสนล้านบาท เป็นโครงการปิโตรเคมีครบวงจรแห่งแรกในเวียดนาม ตั้งเป้าหมายเริ่มผลิตได้ในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2565 รวมทั้งมีแนวคิดขยายสินทรัพย์ของจันทรา แอสซรี ที่บริษัทเข้าไปถือหุ้น 30%
(+) ขายสิทธิดีนฯนอกสหรัฐ ให้กลุ่มเซ็นทรัล 1,650 ล. (โพสต์ทูเดย์) เพซ ดีเวลลอปเมนท์ฯ ระบุเซ็นทรัลจ่าย 1,650 ล้านซื้อสิทธิขยายร้านดีน แอนด์ เดลูก้า นอกสหรัฐ ส่วนสิทธิอื่นยังเป็นของเพซฯ แหล่งข่าวจากบริษัท เพซ ดีเวลลอปเมนท์ คอร์ปอเรชั่น เปิดเผยว่า กลุ่มเซ็นทรัลได้เสนอซื้อสิทธิในการดำเนินธุรกิจคาเฟ่ ร้านอาหาร B2B และอี-คอมเมิร์ซของดีน แอนด์ เดลูก้า อินเตอร์เนชั่นแนลแบรนด์อาหารและเครื่องดื่มกูร์เมต์ไอคอนจากนิวยอร์ก ในส่วนนอกสหรัฐกว่า 1,650 ล้านบาท (50 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ซึ่งกลุ่มเซ็นทรัลมีศักยภาพมีเครือข่ายแข็งแกร่งทั้งในและระดับภูมิภาค จึงเชื่อดีน แอนด์ เดลูก้า จะโตเร็วในระดับโลก
(+ COM7*, JMART*) งานโมบายยอดทะลักคนช็อปทะลุเป้า (โพสต์ทูเดย์) ผู้จัดงานไทยแลนด์ โมบาย เอ็กซ์โปเผยยอดคนเข้าร่วมชมงานและยอดเงินสะพัดทะลุเป้า 2,000 ล้าน หลังผู้ซื้ออั้นรอช็อปช่วงสิ้นปี นายโอภาส เฉิดพันธุ์ ประธานกรรมการบริหาร บริษัท เอ็ม วิชั่น กล่าวถึงภาพรวมการจัดงานไทยแลนด์ โมบาย เอ็กซ์โป ครั้งที่ 28 โชว์เคส ว่า จากการเช็กยอดขายของทุกแบรนด์รวมกัน คาดว่าเกินเป้าที่ตั้งไว้ที่ 2,000 ล้านบาท เพราะราคาเครื่องที่มาวางขายมีทั้งระดับไฮเอนด์ และระดับกลางที่ราคาอยู่ที่ 7,000-1 หมื่นบาท และบางค่ายแม้ไม่มีรุ่นใหม่ก็ขนของแถมมาแจกลูกค้าเต็มที่
(+) EPCO เผยปี60สดใสหลังบุ๊กรายได้ไฟฟ้า (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) "ยุทธ ชินสุภัคกุล" บิ๊กบอส "โรงพิมพ์ตะวันออก" ส่งสัญญาณแนวโน้มผลงานปี 60 สดใส หลังโอนหุ้น โรงไฟฟ้าพลังงานงานความร้อน 360 MW แล้ว จ่อบุ๊กรายได้เข้ามาเต็มๆ ในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ พร้อมดัน EP เข้าจดทะเบียนตลาดหลักทรัพย์ฯ ต้นปี 61 ผู้ถือหุ้นไฟเขียวจ่ายปันผลงวดครึ่งปีแรกเป็นหุ้นในอัตรา 20:1 และเงินสด 0.03 บาท/หุ้น คิดมูลค่ารวมเป็นเงินกว่า 63.69 ล้านบาท
(+) 'SPA' ทัวร์จีนหนุนงบแรง จับตารายได้ทำสถิติสูงสุด (ทันหุ้น) SPA ราศีเศรษฐีจับ โดดรับอานิสงส์ทัวร์จีนคึกคัก เตรียมรับทรัพย์อื้อซ่า เชื่อไฮซีซันดันยอดทะยาน ฟากผู้บริหารแย้มผลงานโค้งสุดท้ายพีคสุด การันตีรายได้ทั้งปีมาตามนัดโต 30% พร้อมทำสถิติสูงสุด ใหม่ เตรียมเนรมิตสาขาใหม่ 3 แห่ง อัพฐานโตแรง
(0) SIM เตรียมเปลี่ยนชื่อใหม่ SDC ปรับโครงสร้างธุรกิจ รุก 5 สายธุรกิจ (ข่าวหุ้น) SIM ชงผู้ถือหุ้นเปลี่ยนชื่อเป็น “สามารถ ดิจิตอล” หรือ SDC ปรับโครงสร้างรุก 5 ธุรกิจหลัก เน้นดิจิทัลครบวงจร ยอมรับรายได้ปีนี้ลดเหลือ 3,000 ล้านบาท จากเป้า 4,500 ล้านบาท ส่งผลรายได้ SAMART พลาดเป้าไม่ถึง 20,000 ล้านบาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
BCP* (เป้าพื้นฐาน 43 บาท) แนะนำ “Let profit run” ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 46 บาท โดยกำหนด Trailing Stop 41.5 บาท
CCET (เป้า Consensus 4.9 บาท) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้น ทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 3.8 บาท และ 4.2 บาท ตามลำดับ แนวรับ 3.56 บาท (Tailing stop 3.44 บาท) ... Valuation น่าสนใจด้วย PE 2560 = 9.6 เท่า และปันผลเฉลี่ย 2.9% ต่อปี + รับผลบวกจากแผนปฏิรูปภาษีนิติบุคคลของรัฐบาลสหรัฐฯ
MTLS* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยประเมินแนวต้านถัดไป 39 บาท (Trailing stop 36 บาท)
WHA* (เป้า Consensus 3.81 บาท) ประเมินกรอบ Channel Line 3.5 – 3.8 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบฯ และหากทะลุผ่านกรอบแนวต้าน 3.8 บาทได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 4.0 บาท (Trailing stop 3.5 บาท)
GLOBAL* (เป้าพื้นฐาน 16.3 บาท) แนะนำ “Let profit run” ประเมินแนวต้าน 16.9 บาท กำหนด Trailing Stop 15.8 บาท
PRM (เป้า Consensus 10.2 บาท) ประเมินแนวรับ 10.7 บาท แนวต้านแรก 11.2 บาท และถัดไปที่ 11.7 บาท (Stop loss 10.7 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ น้ำหนักการลงทุน “มากกว่าตลาดฯ” ฝ่ายวิจัยฯประเมินกลุ่มอสังหาฯเข้าสู่วัฏจักรขาขึ้นต่อเนื่อง รวมทั้งเศรษฐกิจที่เริ่มฟื้นตัว โดย Take-up rate ของกลุ่มทะลุระดับค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ +30% (ชี้ให้เห็นถึงการฟื้นตัว) เลือก ANAN*, AP* เป็นหุ้นเด่น ขณะที่ PSH* และ LPN* น่าสนใจในมุมของตลาดระดับกลาง – ล่างที่ฟื้นตัว
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยรับ 1686 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ปรับลดลงปิดต่ำกว่าแนวรับ 1686 จุดนั้น อาจทรงลงในกรอบ 1686-1676 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือแนวรับ 1686 จุดได้นั้น อาจผลักขึ้นในกรอบ 1686-1705 จุด
แนวรับวันนี้: 1686/1678 แนวต้านวันนี้: 1695/1705
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
